Thị trường tiền điện tử đang trải qua những thay đổi lớn lao, chúng ta phải điều chỉnh chiến lược và chiến thuật vì những phương pháp hiệu quả trước đây không còn phát huy tác dụng nữa.
Chiến lược truyền thống 'mua và giữ lâu dài (HODL)' đang dần mất hiệu lực. Với sự gia tăng biến động thị trường và sự xuất hiện liên tục của các dự án mới, niềm tin vào việc giữ lâu dài trở nên mong manh hơn.
Hiện nay, nguyên tắc sống còn trên thị trường là giao dịch linh hoạt, điều chỉnh vị thế liên tục, tìm kiếm cơ hội trong môi trường phân tán và đầy không chắc chắn.
Có thể thành công thích nghi với tình hình mới này, sẽ quyết định bạn có sống sót hay bị thị trường loại bỏ.
Hãy đi sâu vào và xem liệu có một lớp lót bạc trong một thị trường như vậy.
Altcoin Casino: Làm thế nào để tồn tại trong thị trường tiền điện tử phân mảnh
Với những người mới gia nhập thị trường tiền mã hóa trong khoảng một năm đến một năm rưỡi qua, thị trường này đang trải qua một sự thay đổi sâu sắc.
Những "lối tắt" trước đây để dễ dàng tạo lợi nhuận thông qua sàn giao dịch tập trung ngày nay trở nên phức tạp hơn. Cách thức hoạt động của thị trường giống hơn một sòng bạc hơn là một thị trường giao dịch truyền thống, điều này yêu cầu các nhà đầu tư có sự linh hoạt và sự nhạy bén chưa từng có.
Chiến lược "mua và giữ lâu dài" truyền thống, mặc dù từng hiệu quả trong giai đoạn đầu, nhưng hiện nay đã không còn phù hợp nữa. Thời gian nắm giữ trở nên ngắn hơn, từ vài tuần thậm chí rút ngắn xuống chỉ còn vài ngày (bạn còn nhớ những game thủ cũ bảo chúng ta chỉ cần mua coin rác ở mức giá thấp, rồi chờ đến đỉnh điểm bán đi không?).
Đằng sau sự thay đổi này là sự xuất hiện liên tục của tiền tệ và dự án mới. Mỗi dự án mới đều cạnh tranh để thu hút sự chú ý và vốn từ thị trường, liên tục thách thức vị trí của các dự án hiện có.
Ngay cả những sự kiện được coi là tích cực từ trước đến nay cũng có thể mang lại hậu quả không ngờ. Ví dụ, việc Trump ra mắt một Meme thu hút sự chú ý có thể thu hút một lượng lớn người dùng mới vào thị trường tiền điện tử, nhưng đồng thời có thể dẫn đến sự sụt giá của nhiều đồng tiền ảo. Thông thường, những người hưởng lợi chỉ giới hạn trong Bitcoin (BTC), Solana (SOL) và các đồng Meme liên quan.
Nhiều nhà đầu tư đã rút ra bài học đau đớn từ việc nếu không sở hữu nhiều BTC và SOL trong danh mục đầu tư, có thể gánh chịu mất mát lớn.
Tình huống tương tự cũng xảy ra trong việc phát hành của Berachain, sự kiện này thu hút sự chú ý và vốn lớn, nhưng lại gây ra tác động tiêu cực đối với hệ sinh thái Abstract.
Trong một thị trường chuyển động và khó dự đoán như vậy, điều khôn ngoan nhất là chấp nhận sự biến động là điều bình thường của thị trường và nhận ra rằng với sự xuất hiện liên tục của các đồng tiền mới, chuỗi mới và dự án mới, sự biến động này có thể tiếp tục gia tăng.
Do đó, nhiều nhà đầu tư đang điều chỉnh lại chiến lược, tăng tỷ lệ nắm giữ BTC và tiền ổn định, đồng thời giảm mạnh vị thế của đồng tiền lởm dài hạn. Trung tâm của thị trường cũng chuyển từ đầu tư dài hạn vào đồng tiền lởm sang hoạt động chiến lược "giao dịch ngắn hạn".
Mục tiêu là tránh trở thành "tín đồ cuối cùng" của những dự án thất bại, nhìn thấy giá trị của chúng giảm về không.
Trong giai đoạn gần kết thúc của chu kỳ hiện tại, việc mua các loại tiền tệ khác ngoài BTC dựa trên logic đầu tư dài hạn có thể không mang lại tỷ lệ rủi ro/hoàn lợi nhuận lý tưởng. Mặc dù các loại tiền ảo có thể tiến gần đến đáy, nhưng khả năng đồng thời tấn công mức cao mới của hầu hết các loại tiền tệ, NFT hoặc hệ sinh thái đang giảm dần.
Mỗi ngày đều có một lượng lớn các loại tiền mới được ra mắt, điều này làm cho sự chú ý và vốn của thị trường trở nên phân tán, làm cho việc tái nổi của các dự án hiện có trở nên khó khăn hơn.
(Bài viết liên quan)
Chu kỳ tiền điện tử hiện tại đang đầy thách thức chưa từng có, vì thị trường đang tràn ngập một cảm giác không chắc chắn mạnh mẽ hơn so với trước đây. Sự không chắc chắn này chủ yếu đến từ một sự thật: ngay cả những đồng tiền ảo phổ biến cũng không đủ tự tin để xác nhận rằng chúng sẽ phục hồi sau khi trải qua sự sụt giảm mạnh.
Xem xét chu kỳ của năm 2017 và 2021, nhà đầu tư thường đầy tin tưởng khi mua các loại tiền ảo trong thị trường giảm, miễn là vốn hóa thị trường của những dự án này không quá thấp (thường thấp hơn 1 tỷ đô la). Quan điểm phổ biến vào thời điểm đó là những loại tiền này sẽ phục hồi giá trị của chúng trong chu kỳ, ít nhất là không hoàn toàn im lặng trong chu kỳ này. Các loại tiền được chú ý từ sớm thường có thể duy trì sức nóng và vị trí trên thị trường đến khi chu kỳ kết thúc.
Tuy nhiên, chu kỳ này hoàn toàn khác (vâng, đúng vậy). Thị trường tràn ngập những câu chuyện và câu chuyện phụ, mỗi câu chuyện đều tranh giành sự chú ý của các nhà đầu tư, nhưng sự chú ý đó thường thoáng qua. Các nhà đầu tư hiện đang thận trọng hơn về việc "mua đáy", bởi vì toàn bộ câu chuyện về một đồng tiền có thể sụp đổ bất cứ lúc nào, khiến khoản đầu tư trở nên vô giá trị.
Không giống như các chu kỳ trước đây tập trung vào một chủ đề duy nhất, thị trường hiện tại đang thể hiện nhiều chu kỳ nhỏ dựa trên nhiều câu chuyện khác nhau, mỗi chu kỳ nhỏ đều có đỉnh và đáy riêng của mình. Bitcoin (BTC) và Solana (SOL) được coi là lựa chọn tương đối an toàn, có thể sẽ khôi phục giá trị cuối cùng của chúng, nhưng đối với nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận tăng nhanh, khả năng sinh lời của chúng có thể không hấp dẫn (sau tất cả, BTC đã tăng 6 lần từ đáy và SOL đã tăng 20 lần). Vấn đề đặt ra là liệu nên đầu tư vào lĩnh vực như tiền điện tử trí tuệ nhân tạo hay không. Mặc dù lĩnh vực này gần đây nhận được sự chú ý lớn, nhưng chúng đã giảm mạnh từ mức cao lịch sử và không có dấu hiệu rõ ràng cho thấy chúng có thể quay trở lại đỉnh điểm.
Sự mảnh vụn đáng kể trên thị trường khiến cho các nhà đầu tư khó có thể nhận diện và nắm bắt được xu hướng mới. Tiền điện tử luôn là một thị trường có tính chất đầu cơ, mặc dù các chu kỳ trước đây đã cố gắng tạo dựng danh tiếng cho nó thông qua việc nhấn mạnh "công nghệ blockchain được đánh giá bởi đồng nghiệp", "cơ bản vững chắc" và "ứng dụng trong thế giới thực". Tuy nhiên, chu kỳ này dường như đã từ bỏ sự giả mạo này và chấp nhận một quan điểm thực tế hơn: mọi thứ đều phụ thuộc vào việc làm thế nào để thu hút và giữ được sự chú ý của thị trường. Xu hướng này dẫn đến việc chu kỳ chú ý của các nhà đầu tư trên thị trường giảm đáng kể. Chu kỳ "thị trường tăng giá" từng kéo dài từ một đến hai năm, giờ đây đã bị rút ngắn xuống chỉ trong vài tháng, vài tuần, thậm chí chỉ trong vài ngày.
Thị trường hiện tại dường như đang trải qua một chu kỳ siêu Meme (hoặc có thể nó đã kết thúc?). Tuy nhiên, ngay cả những Meme phổ biến nhất cũng đã trải qua sự sụt giảm đáng kể từ đỉnh cao, điều này khiến việc đầu tư vào chúng trở nên đáng ngần ngại hơn.
Trên thị trường tiền điện tử hiện tại, nhà đầu tư đang đối mặt với rủi ro "mua đuổi" cao hơn bao giờ hết. Trong chu kỳ trước đó, khi các loại tiền xu gặp phải sự suy giảm tương tự, nhà đầu tư thường xem đó là cơ hội để săn đáy vì khả năng phục hồi của các loại tiền xu này cuối cùng là không thể bàn cãi. Tuy nhiên, vấn đề hiện nay là liệu các loại tiền xu này có thể lấy lại được sự quan tâm của thị trường như trước đây hay không. Thị trường hiện tại đang ủng hộ những dự án đứng đầu thay vì những dự án có hiệu suất kém. Ngay cả khi một số dự án có nền tảng mạnh mẽ, nhưng nếu thiếu sức hút của thị trường, cũng khó có thể được yêu thích.
Mặc dù tiền Meme và dự án AI đã có hiệu suất tốt trên thị trường hiện tại, nhưng các nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng với những xu hướng này vì sự chuyển đổi của trọng tâm thị trường thường xảy ra nhanh chóng và khó đoán trước. Sự không chắc chắn phổ biến này đến từ sự đa dạng quá mức của các lựa chọn mà nhà đầu tư phải đối mặt. Trên thị trường tiền mã hóa, có hàng ngàn loại tiền và dự án đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý, điều này làm cho nhà đầu tư khó đánh giá được những dự án nào có tiềm năng thực sự, và những dự án nào chỉ là một hiện tượng tạm thời. Sự phân tán và tạm thời của sự chú ý trên thị trường khiến việc hình thành một sự đồng thuận thị trường lâu dài với một dự án trở nên khó khăn. Một vấn đề đáng suy nghĩ là liệu hiện tượng này đã trở thành một trạng thái mới của thị trường tiền mã hóa hay chỉ là một hiện tượng tạm thời trong bối cảnh thị trường hiện tại.
Thường thì, mỗi chu kỳ thị trường đều trải qua một giai đoạn đầu tiên lộn xộn và phân tán sự chú ý, sau đó dần ổn định khi những người chiến thắng rõ ràng nổi lên. Tuy nhiên, cũng có khả năng thị trường đã trải qua một sự thay đổi cơ bản, tâm điểm của nhà đầu tư ngày càng ngắn hơn, không thể để một câu chuyện duy nhất chiếm ưu thế lâu dài. Đồng thời, các yếu tố kinh tế tổng thể cũng đang ảnh hưởng sâu sắc đến cách bố trí thị trường hiện tại. Trong quá khứ, chính sách tiền tệ lỏng lẻo làm cho đầu tư trở nên tương đối đơn giản, vì lượng thanh khoản phong phú thúc đẩy sự hình thành bong bóng đầu cơ. Tuy nhiên, trong bối cảnh lãi suất cao và thanh khoản bị siết chặt hiện nay, thị trường trở nên khắc nghiệt hơn.
Niềm tin của nhà đầu tư vào việc "mua đáy" đã giảm sút, có thể phản ánh thực tế kinh tế rộng lớn hơn. Trong bối cảnh triển vọng kinh tế không rõ ràng, sở thích rủi ro của nhà đầu tư giảm mạnh. Cuộc tranh luận về chu kỳ truyền thống 4 năm cũng dần tăng lên, có người dự đoán rằng chu kỳ có thể kéo dài. Tuy nhiên, từ hiện tại của thị trường, dường như chu kỳ 4 năm vẫn tồn tại, chỉ có một số thay đổi đáng kể so với quá khứ. Ví dụ, hiện tại thị trường đang trải qua một giai đoạn tương đối khó khăn: Bitcoin chỉ tăng khoảng 1,5 lần so với đỉnh cao lịch sử của chu kỳ trước, trong khi Ethereum thậm chí không vượt qua được đỉnh cao lịch sử mới. Sự biểu hiện của thị trường này chịu ảnh hưởng lớn từ một số sự kiện cụ thể, chẳng hạn như sự hỗ trợ của Michael Saylor cho Bitcoin và việc ra mắt ETF Bitcoin, những yếu tố này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, dòng vốn đầu tư khác ngoài hệ sinh thái Bitcoin rất yếu, vốn đầu cơ chảy mạnh vào các loại tiền Meme với tuổi thọ cực ngắn.
Trong thị trường hiện tại, các quỹ đầu cơ rộng rãi gần như biến mất hoàn toàn, thị trường thiếu động lực đủ mạnh mẽ để đạt được đỉnh mới toàn cầu. Ngược lại, tiền tệ chuyển động nhiều hơn trong lĩnh vực tiền điện tử hiện tại, tạo ra một trạng thái 'tương đối cân bằng'. Do thiếu nguồn cung cấp thanh khoản chính, những điểm nóng phân tán này khó có thể thúc đẩy luồng tiền tổng thể và cũng khó thu hút dòng vốn lớn từ nhà đầu tư mới.
Hiệu suất của chu kỳ thị trường tiền điện tử này khác biệt đáng kể so với các thị trường tăng giá trước đây. Điều này làm dấy lên suy nghĩ sâu sắc về bản chất của chu kỳ thị trường tiền điện tử. Thị trường hiện tại thiếu một sự bùng nổ đầu cơ rộng rãi, với lợi nhuận tập trung vào Bitcoin và nhiều tiền hơn lưu thông trong hệ sinh thái tiền điện tử. Những hiện tượng này cho thấy thị trường đang cố gắng thích nghi với một phương thức hoạt động hoàn toàn mới. Các động lực chính của thị trường tăng trưởng trong quá khứ, chẳng hạn như chính sách tiền tệ hỗ trợ và sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ, dường như ít rõ rệt hơn trong môi trường hiện tại. Và "alt-szn" (alt-szn) được chờ đợi từ lâu, một giai đoạn mà hầu hết tất cả các altcoin đều có mức tăng nhanh chóng, vẫn chưa thực sự đến.
KỂ TỪ KHI RA MẮT BITCOIN ETF, KHOẢNG CÁCH GIỮA VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG CỦA BITCOIN VÀ PHẦN CÒN LẠI CỦA TỔNG VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG TIỀN ĐIỆN TỬ (TỨC LÀ CHỈ SỐ BTC-TOTAL2) ĐÃ TIẾP TỤC MỞ RỘNG. Trong mùa sao chép vừa qua, rất nhiều tiền đầu cơ đã đổ vào thị trường, và hầu như tất cả các đồng tiền đều tăng giá bừa bãi. Tuy nhiên, ngày nay, Bitcoin dường như đã trở thành một thực thể độc lập và hành động giá của nó bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi ETF, định vị chiến lược của Microstrategy, môi trường kinh tế vĩ mô và các yếu tố chính trị. Ngược lại, thị trường sao chép là một "sòng bạc" có rủi ro cao. Chỉ có thể gặt hái lợi nhuận nếu có một dòng tiền ròng lớn vào thị trường và bạn có thể chọn đúng hướng để đầu tư.
Tuy nhiên, trong sòng bạc này, mọi người chiến thắng đều đi kèm với một người thua cuộc. So với các chu kỳ trước, thị trường tiền điện tử vào năm 2025 dường như phức tạp và khó điều hướng hơn. Có quá nhiều "bài hát đầu tư" (tức là các altcoin và hốc khác nhau) trên thị trường cùng một lúc và các mã thông báo mới đang xuất hiện mỗi ngày, cạnh tranh để thu hút sự chú ý và quỹ của các nhà đầu tư. Rất nhiều lựa chọn khiến các nhà đầu tư khó có thể nhanh chóng xác định các dự án thực sự có tiềm năng, và nó cũng làm tăng nguy cơ rơi vào các dự án thất bại. Thành công trong một thị trường thay đổi nhanh chóng như vậy đòi hỏi một mức độ hiểu biết cao, nhận thức thị trường nhạy bén và khả năng phản ứng linh hoạt.
Tuy nhiên, có một vài người tự tin về mùa tiểu sắp tới, và tôi thực sự hy vọng dự đoán của họ trở thành sự thật.
Chia sẻ hôm nay kết thúc ở đây.
Chúc mọi người cuối tuần vui vẻ, chúng ta gặp lại tuần sau!
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Từ HODL đến MEME hàng ngày, làm thế nào để tồn tại trong thị trường đa dạng này?
Tác giả: Route 2 FI
Biên dịch: TechFlow sâu
Gm, mọi người.
Thị trường tiền điện tử đang trải qua những thay đổi lớn lao, chúng ta phải điều chỉnh chiến lược và chiến thuật vì những phương pháp hiệu quả trước đây không còn phát huy tác dụng nữa.
Chiến lược truyền thống 'mua và giữ lâu dài (HODL)' đang dần mất hiệu lực. Với sự gia tăng biến động thị trường và sự xuất hiện liên tục của các dự án mới, niềm tin vào việc giữ lâu dài trở nên mong manh hơn.
Hiện nay, nguyên tắc sống còn trên thị trường là giao dịch linh hoạt, điều chỉnh vị thế liên tục, tìm kiếm cơ hội trong môi trường phân tán và đầy không chắc chắn.
Có thể thành công thích nghi với tình hình mới này, sẽ quyết định bạn có sống sót hay bị thị trường loại bỏ.
Hãy đi sâu vào và xem liệu có một lớp lót bạc trong một thị trường như vậy.
Altcoin Casino: Làm thế nào để tồn tại trong thị trường tiền điện tử phân mảnh
Với những người mới gia nhập thị trường tiền mã hóa trong khoảng một năm đến một năm rưỡi qua, thị trường này đang trải qua một sự thay đổi sâu sắc.
Những "lối tắt" trước đây để dễ dàng tạo lợi nhuận thông qua sàn giao dịch tập trung ngày nay trở nên phức tạp hơn. Cách thức hoạt động của thị trường giống hơn một sòng bạc hơn là một thị trường giao dịch truyền thống, điều này yêu cầu các nhà đầu tư có sự linh hoạt và sự nhạy bén chưa từng có.
Chiến lược "mua và giữ lâu dài" truyền thống, mặc dù từng hiệu quả trong giai đoạn đầu, nhưng hiện nay đã không còn phù hợp nữa. Thời gian nắm giữ trở nên ngắn hơn, từ vài tuần thậm chí rút ngắn xuống chỉ còn vài ngày (bạn còn nhớ những game thủ cũ bảo chúng ta chỉ cần mua coin rác ở mức giá thấp, rồi chờ đến đỉnh điểm bán đi không?).
Đằng sau sự thay đổi này là sự xuất hiện liên tục của tiền tệ và dự án mới. Mỗi dự án mới đều cạnh tranh để thu hút sự chú ý và vốn từ thị trường, liên tục thách thức vị trí của các dự án hiện có.
Ngay cả những sự kiện được coi là tích cực từ trước đến nay cũng có thể mang lại hậu quả không ngờ. Ví dụ, việc Trump ra mắt một Meme thu hút sự chú ý có thể thu hút một lượng lớn người dùng mới vào thị trường tiền điện tử, nhưng đồng thời có thể dẫn đến sự sụt giá của nhiều đồng tiền ảo. Thông thường, những người hưởng lợi chỉ giới hạn trong Bitcoin (BTC), Solana (SOL) và các đồng Meme liên quan.
Nhiều nhà đầu tư đã rút ra bài học đau đớn từ việc nếu không sở hữu nhiều BTC và SOL trong danh mục đầu tư, có thể gánh chịu mất mát lớn.
Tình huống tương tự cũng xảy ra trong việc phát hành của Berachain, sự kiện này thu hút sự chú ý và vốn lớn, nhưng lại gây ra tác động tiêu cực đối với hệ sinh thái Abstract.
Trong một thị trường chuyển động và khó dự đoán như vậy, điều khôn ngoan nhất là chấp nhận sự biến động là điều bình thường của thị trường và nhận ra rằng với sự xuất hiện liên tục của các đồng tiền mới, chuỗi mới và dự án mới, sự biến động này có thể tiếp tục gia tăng.
Do đó, nhiều nhà đầu tư đang điều chỉnh lại chiến lược, tăng tỷ lệ nắm giữ BTC và tiền ổn định, đồng thời giảm mạnh vị thế của đồng tiền lởm dài hạn. Trung tâm của thị trường cũng chuyển từ đầu tư dài hạn vào đồng tiền lởm sang hoạt động chiến lược "giao dịch ngắn hạn".
Mục tiêu là tránh trở thành "tín đồ cuối cùng" của những dự án thất bại, nhìn thấy giá trị của chúng giảm về không.
Trong giai đoạn gần kết thúc của chu kỳ hiện tại, việc mua các loại tiền tệ khác ngoài BTC dựa trên logic đầu tư dài hạn có thể không mang lại tỷ lệ rủi ro/hoàn lợi nhuận lý tưởng. Mặc dù các loại tiền ảo có thể tiến gần đến đáy, nhưng khả năng đồng thời tấn công mức cao mới của hầu hết các loại tiền tệ, NFT hoặc hệ sinh thái đang giảm dần.
Mỗi ngày đều có một lượng lớn các loại tiền mới được ra mắt, điều này làm cho sự chú ý và vốn của thị trường trở nên phân tán, làm cho việc tái nổi của các dự án hiện có trở nên khó khăn hơn.
(Bài viết liên quan)
Chu kỳ tiền điện tử hiện tại đang đầy thách thức chưa từng có, vì thị trường đang tràn ngập một cảm giác không chắc chắn mạnh mẽ hơn so với trước đây. Sự không chắc chắn này chủ yếu đến từ một sự thật: ngay cả những đồng tiền ảo phổ biến cũng không đủ tự tin để xác nhận rằng chúng sẽ phục hồi sau khi trải qua sự sụt giảm mạnh.
Xem xét chu kỳ của năm 2017 và 2021, nhà đầu tư thường đầy tin tưởng khi mua các loại tiền ảo trong thị trường giảm, miễn là vốn hóa thị trường của những dự án này không quá thấp (thường thấp hơn 1 tỷ đô la). Quan điểm phổ biến vào thời điểm đó là những loại tiền này sẽ phục hồi giá trị của chúng trong chu kỳ, ít nhất là không hoàn toàn im lặng trong chu kỳ này. Các loại tiền được chú ý từ sớm thường có thể duy trì sức nóng và vị trí trên thị trường đến khi chu kỳ kết thúc.
Tuy nhiên, chu kỳ này hoàn toàn khác (vâng, đúng vậy). Thị trường tràn ngập những câu chuyện và câu chuyện phụ, mỗi câu chuyện đều tranh giành sự chú ý của các nhà đầu tư, nhưng sự chú ý đó thường thoáng qua. Các nhà đầu tư hiện đang thận trọng hơn về việc "mua đáy", bởi vì toàn bộ câu chuyện về một đồng tiền có thể sụp đổ bất cứ lúc nào, khiến khoản đầu tư trở nên vô giá trị.
Không giống như các chu kỳ trước đây tập trung vào một chủ đề duy nhất, thị trường hiện tại đang thể hiện nhiều chu kỳ nhỏ dựa trên nhiều câu chuyện khác nhau, mỗi chu kỳ nhỏ đều có đỉnh và đáy riêng của mình. Bitcoin (BTC) và Solana (SOL) được coi là lựa chọn tương đối an toàn, có thể sẽ khôi phục giá trị cuối cùng của chúng, nhưng đối với nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận tăng nhanh, khả năng sinh lời của chúng có thể không hấp dẫn (sau tất cả, BTC đã tăng 6 lần từ đáy và SOL đã tăng 20 lần). Vấn đề đặt ra là liệu nên đầu tư vào lĩnh vực như tiền điện tử trí tuệ nhân tạo hay không. Mặc dù lĩnh vực này gần đây nhận được sự chú ý lớn, nhưng chúng đã giảm mạnh từ mức cao lịch sử và không có dấu hiệu rõ ràng cho thấy chúng có thể quay trở lại đỉnh điểm.
Sự mảnh vụn đáng kể trên thị trường khiến cho các nhà đầu tư khó có thể nhận diện và nắm bắt được xu hướng mới. Tiền điện tử luôn là một thị trường có tính chất đầu cơ, mặc dù các chu kỳ trước đây đã cố gắng tạo dựng danh tiếng cho nó thông qua việc nhấn mạnh "công nghệ blockchain được đánh giá bởi đồng nghiệp", "cơ bản vững chắc" và "ứng dụng trong thế giới thực". Tuy nhiên, chu kỳ này dường như đã từ bỏ sự giả mạo này và chấp nhận một quan điểm thực tế hơn: mọi thứ đều phụ thuộc vào việc làm thế nào để thu hút và giữ được sự chú ý của thị trường. Xu hướng này dẫn đến việc chu kỳ chú ý của các nhà đầu tư trên thị trường giảm đáng kể. Chu kỳ "thị trường tăng giá" từng kéo dài từ một đến hai năm, giờ đây đã bị rút ngắn xuống chỉ trong vài tháng, vài tuần, thậm chí chỉ trong vài ngày.
Thị trường hiện tại dường như đang trải qua một chu kỳ siêu Meme (hoặc có thể nó đã kết thúc?). Tuy nhiên, ngay cả những Meme phổ biến nhất cũng đã trải qua sự sụt giảm đáng kể từ đỉnh cao, điều này khiến việc đầu tư vào chúng trở nên đáng ngần ngại hơn.
Trên thị trường tiền điện tử hiện tại, nhà đầu tư đang đối mặt với rủi ro "mua đuổi" cao hơn bao giờ hết. Trong chu kỳ trước đó, khi các loại tiền xu gặp phải sự suy giảm tương tự, nhà đầu tư thường xem đó là cơ hội để săn đáy vì khả năng phục hồi của các loại tiền xu này cuối cùng là không thể bàn cãi. Tuy nhiên, vấn đề hiện nay là liệu các loại tiền xu này có thể lấy lại được sự quan tâm của thị trường như trước đây hay không. Thị trường hiện tại đang ủng hộ những dự án đứng đầu thay vì những dự án có hiệu suất kém. Ngay cả khi một số dự án có nền tảng mạnh mẽ, nhưng nếu thiếu sức hút của thị trường, cũng khó có thể được yêu thích.
Mặc dù tiền Meme và dự án AI đã có hiệu suất tốt trên thị trường hiện tại, nhưng các nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng với những xu hướng này vì sự chuyển đổi của trọng tâm thị trường thường xảy ra nhanh chóng và khó đoán trước. Sự không chắc chắn phổ biến này đến từ sự đa dạng quá mức của các lựa chọn mà nhà đầu tư phải đối mặt. Trên thị trường tiền mã hóa, có hàng ngàn loại tiền và dự án đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý, điều này làm cho nhà đầu tư khó đánh giá được những dự án nào có tiềm năng thực sự, và những dự án nào chỉ là một hiện tượng tạm thời. Sự phân tán và tạm thời của sự chú ý trên thị trường khiến việc hình thành một sự đồng thuận thị trường lâu dài với một dự án trở nên khó khăn. Một vấn đề đáng suy nghĩ là liệu hiện tượng này đã trở thành một trạng thái mới của thị trường tiền mã hóa hay chỉ là một hiện tượng tạm thời trong bối cảnh thị trường hiện tại.
Thường thì, mỗi chu kỳ thị trường đều trải qua một giai đoạn đầu tiên lộn xộn và phân tán sự chú ý, sau đó dần ổn định khi những người chiến thắng rõ ràng nổi lên. Tuy nhiên, cũng có khả năng thị trường đã trải qua một sự thay đổi cơ bản, tâm điểm của nhà đầu tư ngày càng ngắn hơn, không thể để một câu chuyện duy nhất chiếm ưu thế lâu dài. Đồng thời, các yếu tố kinh tế tổng thể cũng đang ảnh hưởng sâu sắc đến cách bố trí thị trường hiện tại. Trong quá khứ, chính sách tiền tệ lỏng lẻo làm cho đầu tư trở nên tương đối đơn giản, vì lượng thanh khoản phong phú thúc đẩy sự hình thành bong bóng đầu cơ. Tuy nhiên, trong bối cảnh lãi suất cao và thanh khoản bị siết chặt hiện nay, thị trường trở nên khắc nghiệt hơn.
Niềm tin của nhà đầu tư vào việc "mua đáy" đã giảm sút, có thể phản ánh thực tế kinh tế rộng lớn hơn. Trong bối cảnh triển vọng kinh tế không rõ ràng, sở thích rủi ro của nhà đầu tư giảm mạnh. Cuộc tranh luận về chu kỳ truyền thống 4 năm cũng dần tăng lên, có người dự đoán rằng chu kỳ có thể kéo dài. Tuy nhiên, từ hiện tại của thị trường, dường như chu kỳ 4 năm vẫn tồn tại, chỉ có một số thay đổi đáng kể so với quá khứ. Ví dụ, hiện tại thị trường đang trải qua một giai đoạn tương đối khó khăn: Bitcoin chỉ tăng khoảng 1,5 lần so với đỉnh cao lịch sử của chu kỳ trước, trong khi Ethereum thậm chí không vượt qua được đỉnh cao lịch sử mới. Sự biểu hiện của thị trường này chịu ảnh hưởng lớn từ một số sự kiện cụ thể, chẳng hạn như sự hỗ trợ của Michael Saylor cho Bitcoin và việc ra mắt ETF Bitcoin, những yếu tố này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, dòng vốn đầu tư khác ngoài hệ sinh thái Bitcoin rất yếu, vốn đầu cơ chảy mạnh vào các loại tiền Meme với tuổi thọ cực ngắn.
Trong thị trường hiện tại, các quỹ đầu cơ rộng rãi gần như biến mất hoàn toàn, thị trường thiếu động lực đủ mạnh mẽ để đạt được đỉnh mới toàn cầu. Ngược lại, tiền tệ chuyển động nhiều hơn trong lĩnh vực tiền điện tử hiện tại, tạo ra một trạng thái 'tương đối cân bằng'. Do thiếu nguồn cung cấp thanh khoản chính, những điểm nóng phân tán này khó có thể thúc đẩy luồng tiền tổng thể và cũng khó thu hút dòng vốn lớn từ nhà đầu tư mới.
Hiệu suất của chu kỳ thị trường tiền điện tử này khác biệt đáng kể so với các thị trường tăng giá trước đây. Điều này làm dấy lên suy nghĩ sâu sắc về bản chất của chu kỳ thị trường tiền điện tử. Thị trường hiện tại thiếu một sự bùng nổ đầu cơ rộng rãi, với lợi nhuận tập trung vào Bitcoin và nhiều tiền hơn lưu thông trong hệ sinh thái tiền điện tử. Những hiện tượng này cho thấy thị trường đang cố gắng thích nghi với một phương thức hoạt động hoàn toàn mới. Các động lực chính của thị trường tăng trưởng trong quá khứ, chẳng hạn như chính sách tiền tệ hỗ trợ và sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ, dường như ít rõ rệt hơn trong môi trường hiện tại. Và "alt-szn" (alt-szn) được chờ đợi từ lâu, một giai đoạn mà hầu hết tất cả các altcoin đều có mức tăng nhanh chóng, vẫn chưa thực sự đến.
KỂ TỪ KHI RA MẮT BITCOIN ETF, KHOẢNG CÁCH GIỮA VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG CỦA BITCOIN VÀ PHẦN CÒN LẠI CỦA TỔNG VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG TIỀN ĐIỆN TỬ (TỨC LÀ CHỈ SỐ BTC-TOTAL2) ĐÃ TIẾP TỤC MỞ RỘNG. Trong mùa sao chép vừa qua, rất nhiều tiền đầu cơ đã đổ vào thị trường, và hầu như tất cả các đồng tiền đều tăng giá bừa bãi. Tuy nhiên, ngày nay, Bitcoin dường như đã trở thành một thực thể độc lập và hành động giá của nó bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi ETF, định vị chiến lược của Microstrategy, môi trường kinh tế vĩ mô và các yếu tố chính trị. Ngược lại, thị trường sao chép là một "sòng bạc" có rủi ro cao. Chỉ có thể gặt hái lợi nhuận nếu có một dòng tiền ròng lớn vào thị trường và bạn có thể chọn đúng hướng để đầu tư.
Tuy nhiên, trong sòng bạc này, mọi người chiến thắng đều đi kèm với một người thua cuộc. So với các chu kỳ trước, thị trường tiền điện tử vào năm 2025 dường như phức tạp và khó điều hướng hơn. Có quá nhiều "bài hát đầu tư" (tức là các altcoin và hốc khác nhau) trên thị trường cùng một lúc và các mã thông báo mới đang xuất hiện mỗi ngày, cạnh tranh để thu hút sự chú ý và quỹ của các nhà đầu tư. Rất nhiều lựa chọn khiến các nhà đầu tư khó có thể nhanh chóng xác định các dự án thực sự có tiềm năng, và nó cũng làm tăng nguy cơ rơi vào các dự án thất bại. Thành công trong một thị trường thay đổi nhanh chóng như vậy đòi hỏi một mức độ hiểu biết cao, nhận thức thị trường nhạy bén và khả năng phản ứng linh hoạt.
Tuy nhiên, có một vài người tự tin về mùa tiểu sắp tới, và tôi thực sự hy vọng dự đoán của họ trở thành sự thật.
Chia sẻ hôm nay kết thúc ở đây.
Chúc mọi người cuối tuần vui vẻ, chúng ta gặp lại tuần sau!