Morgan Stanley lowers BOSS Zhipin's target price for US stocks by 6% and maintains a buy rating

Ngày 28 tháng 11, dữ liệu của Kim Thập cho biết, Morgan Stanley đã công bố báo cáo, giảm dự báo hóa đơn tiền mặt của Boss Zhi Pin (BZ.N) cho các năm 2024-2026 xuống 4%/7%/9%, và giảm dự báo hóa đơn tiền mặt của các năm khác xuống 19-31%. Dựa trên ước tính giá trị DCF, mục tiêu cổ phiếu Mỹ của tập đoàn đã giảm 6%, từ 16 USD xuống còn 15 USD. Giữ mức đánh giá tích cực. Nhìn vào quý 4, Morgan Stanley dự báo lợi nhuận kinh doanh điều chỉnh của Boss Zhi Pin đạt 648 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 749 triệu nhân dân tệ. Đối với năm 2024, Morgan Stanley dự báo hóa đơn tiền mặt của tập đoàn có thể tăng lên 14% so với cùng kỳ, tổng doanh thu tăng 23% lên 7,3 tỷ nhân dân tệ. Mặc dù kết quả kinh doanh yếu, tập đoàn vẫn duy trì mục tiêu lợi nhuận kinh doanh điều chỉnh toàn năm 2024 là 2,3 tỷ nhân dân tệ. Do đó, Morgan Stanley dự báo lợi nhuận ròng điều chỉnh của tập đoàn trong năm 2024 là 2,7 tỷ nhân dân tệ; dự kiến tổng doanh thu năm 2025 sẽ đạt tỷ lệ tăng trưởng đôi chữ số thấp, do khả năng quan sát hạn chế và sự tương quan cao với môi trường kinh tế tổng quan, tập đoàn sẽ không cung cấp dự báo hóa đơn tiền mặt nữa. Morgan Stanley dự báo doanh thu tiền mặt của tập đoàn năm 2025 sẽ tăng 11% so với cùng kỳ, tổng doanh thu sẽ tăng 13%. Do đó, dự kiến lợi nhuận ròng điều chỉnh là 3,2 tỷ nhân dân tệ.