Điều gì hứa hẹn trong năm nay nhưng lại gây thất vọng?
Người viết: Zixi.eth
Tiếp nối bài viết tôi viết vào tháng 12 năm ngoái, chúng ta sẽ mở một bài viết khác tóm tắt lại những gì đã xảy ra trong năm 2023 và hướng tới tương lai trong năm 2024. Năm 2023 là một quá trình bắt đầu từ mức thấp và lên cao, thị trường thứ cấp tiếp tục đi lên, tuy nhiên, cùng lúc đó, thị trường sơ cấp vẫn tiếp tục vắng vẻ, khiến tôi có cảm giác thị trường sơ cấp có thể còn vắng vẻ hơn. vào năm 2022. Điều này có thể đến từ:
- Thị trường sơ cấp tụt hậu so với thị trường thứ cấp khoảng nửa năm và các doanh nhân mới chưa tham gia thị trường;
- Các doanh nhân cũ tiếp tục qua đời (họ chuyển sang AI);
- Cực kỳ thiếu truyện mới, hầu hết truyện trên thị trường hiện nay đều là truyện cũ.
Toàn bộ bài viết được chia thành ba phần giống như năm ngoái, chủ yếu giải thích điều gì lạc quan về năm nay nhưng lại thất vọng, điều gì lạc quan về năm sau và những gì cần quan sát trong năm tới.
1. Năm nay có gì hứa hẹn nhưng lại thất bại?
1.1 Công cụ dành cho nhà phát triển-Mọi thứ trên đời đều có lợi
So với cùng kỳ năm 2022, MAD tiền điện tử đã giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, nhưng may mắn thay, vẫn tăng 66% so với hai năm trước. Do số lượng nhà phát triển mới giảm và mất các dự án cũ, quy mô của thị trường công cụ dành cho nhà phát triển đã giảm ở một mức độ nhất định trong năm nay. Ngoài ra, do thị trường chính cho AI rất tốt ở Bắc Mỹ và Trung Quốc nên nhiều kỹ sư đã chọn tham gia AI Nuggets.
Do đó, nhìn chung, quy mô của thị trường công cụ dành cho nhà phát triển đã giảm ở một mức độ nhất định trong năm nay. Điều này được phản ánh trong định giá sơ cấp và bán thị trường của Alchemy - so với mức định giá vòng trước là 10,5 tỷ USD, mức định giá hiện tại chỉ khoảng 3 tỷ USD. Mức định giá 7 tỷ USD của Consensys hiện chỉ còn khoảng 3 tỷ USD. Nhưng chúng tôi vẫn tự tin vào thị trường này vào năm 2024-2025.
Chúng tôi cũng đã chứng kiến sự tăng trưởng của dữ liệu công cụ dành cho nhà phát triển trong nước, chẳng hạn như số lượng nhà phát triển trên nền tảng Chainbase là 800 vào năm ngoái và tăng lên 6.000 vào tháng 12 năm nay. Là con đường có lợi trực tiếp nhất cho các nhà phát triển tham gia, nếu 24-25 là thị trường tăng giá tiếp theo, thì mức tăng trong con đường công cụ dành cho nhà phát triển sẽ rất đáng kể trong 24-25. Và tôi cũng tin rằng sẽ có một loạt cơ hội MA cho các công cụ dành cho nhà phát triển trong 24-25 năm tới.
1.2 NFT—ngoài PFP, nó còn có thể là gì nữa?
Câu chuyện PFP truyền thống đã gây khó khăn cho mọi người trong việc chi trả cho nó. Hình ảnh bên dưới thể hiện xu hướng giá của BAYC trong một hoặc hai năm qua. Vào năm 2022, Yugalabs cũng tung ra sản phẩm kết hợp APE + Monkey Land, khiến thị trường dậy sóng một thời gian. Tuy nhiên, thị trường NFT năm nay rất vắng vẻ, các nhà đầu tư lớn khó có thể trả hàng chục nghìn hay hàng trăm nghìn đô la cho NFT. Ngoài ra, Azuki còn mang đến cho thị trường một cơn ớn lạnh khác, AZuki Elemental ra mắt năm nay tương đương với việc trực tiếp sao chép và dán thế hệ chỉ bằng một cú nhấp chuột để bắt đầu in tiền, thật khó để cảm nhận được sự cống hiến của cả đội.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là vẫn có một số dự án thú vị đang nổi lên trên thị trường NFT trong năm nay. Ví dụ: Little Penguin đã đi theo con đường đồ chơi ngoại tuyến NFT +, điều này thực sự đã giành được sự tán dương nhất trí từ thị trường Bắc Mỹ, cho phép chúng ta thấy một tuyến đường mới cho pfp NFT.
Mặc dù mức độ phổ biến của NFT đang giảm dần trong năm nay, nhưng chúng tôi cũng đã thấy các ứng dụng của NFT ngoài PFP, chẳng hạn như giá trị thương mại của các thực thể + NFT (Li Ning/adidas + Monkey), thẻ thông hành thương hiệu (Starbucks), opera/concert bán vé, v.v. NFT có thể dần phát triển thành một “công nghệ” trong các ngành công nghiệp truyền thống vào năm tới.
2. Bạn lạc quan về điều gì trong năm tới?
2.1 AI+Crypto——2B hay 2C?
Hãy để tôi nói một điểm thú vị trước tiên, nếu có một thị trường tăng giá vào năm 2024-2025, chúng ta sẽ thấy một số dự án AI trò chơi/xã hội/C.AI/Chatbot web2 2C nhất định bắt tay vào con đường phát hành tiền tệ web3. Quan điểm này xuất phát từ thực tế là nhiều dự án 2C AI mà chúng tôi thấy trong năm nay có tính đồng nhất tương đối cao và trần thu nhập tương đối thấp, hơn nữa, do chi phí năng lực tính toán ngày càng tăng nên rất khó để công bố lợi nhuận. ’ quỹ, kênh thoát cũng cần được xem xét.
Khi thu nhập/chơi trò chơi/tăng trưởng trì trệ, việc phát hành mã thông báo Tiện ích để tăng khả năng chơi trò chơi là một ý tưởng có thể được xem xét - một mặt, phát hành mã thông báo để kéo thị trường là một chiến lược mkt tốt và thứ hai, nó cũng có thể mang lại web2 người dùng tham gia thị trường (hiện nay công nghệ trừu tượng hóa ví và tài khoản đã phát triển tốt), vì vậy đây có thể là cách tiếp cận đôi bên cùng có lợi cho web2/3. Ngoài ra, nhóm doanh nhân AI 2C này còn rất trẻ và có mức độ chấp nhận những điều mới cao, điều này cũng có thể góp phần vào việc này.
Quay lại chủ đề, tôi chỉ cần chia tiền điện tử+AI thành hai loại: 2C và 2B. Những cái 2C tương tự như Myshell, NF, Worldcoin, v.v., và những cái 2B còn hơn thế nữa, chẳng hạn như Modulus Labs, ChainML, EZKL, Questlab, , Gensyn, v.v. Tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết về các sản phẩm AI của 2C. Dù là trò chơi hay các sản phẩm tương tự, chúng đều đã được xác minh thành công trên web2 và chúng tôi cũng đã thấy điều đó trên web3.
Cộng đồng voice bot tương tự như Myshell đang bùng nổ. Bởi vì Crypto+AI vẫn còn ở giai đoạn đầu nên nó vẫn chủ yếu là 2B, chẳng hạn như phục vụ các bên tham gia dự án và cung cấp cho họ các đại lý trực tuyến; phục vụ các bên dự án và công ty thực hiện xác minh ZKML; phục vụ các mô hình LLM/Text to Video hoặc AI các công ty liên quan, chú thích dữ liệu cộng đồng, v.v.
Có một điểm thú vị khác về các công ty AI 2B, đặc biệt là mảng dữ liệu và sức mạnh tính toán, cả hai đều là doanh nghiệp nền tảng - phía thượng nguồn là phía nhu cầu về sức mạnh tính toán/chú thích dữ liệu (chẳng hạn như các công ty mô hình khác nhau) và phần giữa là sức mạnh tính toán /data Nền tảng phân phối được đánh dấu có nhiều loại C lớn, vừa và nhỏ ở hạ lưu. Chuỗi khối lên lịch cho các nhà đầu tư bán lẻ dài hạn thông qua cơ chế khen thưởng, nhưng hiện tại, việc lập lịch chú thích dữ liệu dễ thực hiện hơn và nhóm cũng đã nhận được đơn đặt hàng chú thích từ nhiều công ty mô hình lớn. Việc lập kế hoạch cho sức mạnh tính toán là điều khó khăn, đặc biệt là khi lập kế hoạch cho các GPU không đồng nhất quy mô lớn.
Chúng tôi đã chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ của các dự án theo nhiều hướng của 2B và chúng tôi cũng mong đợi hiệu quả hoạt động của AI+Crypto trong hoạt động kinh doanh và phát hành tiền tệ vào năm tới.
2.2 Tuân thủ quy định - Tổ chức tham gia thị trường
Tuân thủ quy định là một chủ đề muôn thuở. Trên thực tế, phần lớn mức tăng vào cuối năm nay đến từ việc mọi người định giá Blackrock BTC ETF. Mức tăng trong khoảng tháng vừa qua là một bằng chứng tốt - "Hãy tưởng tượng những gì truyền thống quỹ có thể có. “Nếu một phần của nó tham gia vào thị trường, sẽ có sự tăng trưởng lớn.”
Vào đầu năm 2023, giá trị thị trường của stablecoin là 150 tỷ USD, ngày 23/9 là thời điểm thấp nhất của stablecoin trong một hoặc hai năm qua, với giá trị thị trường là 132,4 tỷ USD và gần 18 tỷ USD chảy ra khỏi thị trường. . Tuy nhiên, BTC đã tăng từ 17.000 USD lên 26.000 USD, điều đó có nghĩa là các quỹ chính thống đã rút tiền và tính thanh khoản trên thị trường đã hút máu từ những kẻ bắt chước sang Bitcoin. Tuy nhiên, từ tháng 9 đến tháng 12 năm nay, stablecoin chỉ chứng kiến dòng vốn 4 tỷ đô la Mỹ trong 3 tháng và BTC đã tăng từ 26.000 lên 44.000.
Chúng tôi cho rằng không có nhiều quỹ truyền thống tham gia thị trường (xét cho cùng, các quỹ truyền thống cho rằng blockchain là lừa đảo và không có nhiều khoản đầu tư vào thị trường sơ cấp), thì phần tiền này có thể là những người già trong vòng tròn tiền tệ + các quỹ truyền thống biết đến ETF.Kéo tấm. Vì vậy, một khi BTC ETF được thông qua, thị trường sẽ chảy vào các tổ chức chính thống với 10 tỷ đô la Mỹ và 20 tỷ đô la Mỹ trong một hoặc hai năm. Việc phân tích ở đây sẽ đợi đến bản tóm tắt cuối năm 2024 rồi mới xem xét.
Có một số chủ đề mà tôi nghĩ có liên quan đến việc tuân thủ quy định tốt:
- Tiền tệ ổn định 2. Trao đổi (Onchain/Offchain, đặc biệt là Perpetual) 3. Quản lý tài sản. Phần này sẽ không được mô tả lại.
2.3 DePIN - Sử dụng tiền điện tử để phân phối như thế nào?
Gần đây tôi đã thấy rất nhiều dự án thú vị, trong đó DePIN là dự án thú vị nhất. Nó có thể được tóm tắt là XX+Crypto. XX là hoạt động kinh doanh chính và Crypto là phương thức phân phối. Ví dụ: hoạt động kinh doanh chính của Helium là Wifi và Crypto/token là phương thức phân phối; hoạt động kinh doanh chính của Hivemapper là người dùng cung cấp dữ liệu bản đồ cho các nhà cung cấp cần dữ liệu nhưng sử dụng Crypto để phân phối; hoạt động kinh doanh chính của Questlab là trợ giúp về dữ liệu AI các công ty có nhu cầu thực hiện chú thích dữ liệu nhưng họ chỉ sử dụng Crypto để phân phối nó. Tại sao nên sử dụng Crypto để phân phối? Tôi nghĩ đây là logic tương tự như giao dịch / đầu cơ tiền xu, thay vì trực tiếp nói với người dùng rằng họ có thể kiếm được 100 nhân dân tệ một năm, tốt hơn là tạo cho người dùng hy vọng rằng họ có thể kiếm được tiền. Hơn nữa, việc sử dụng Token làm phương thức thanh toán sẽ thuận tiện hơn tiền mặt, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới cho nhiều đối tượng người dùng hơn.
Để hoàn thành dự án DePIN, tôi chia nó thành ba câu hỏi chính.
Câu hỏi lớn đầu tiên là nhu cầu thực sự ở thượng nguồn có vấn đề gì? Ví dụ, nhu cầu thực sự đối với thiết bị di động Helium và Helium là dữ liệu liên lạc đắt tiền và tín hiệu không tốt, tốn rất nhiều tiền để bố trí các trạm gốc 4G5G. Không có công ty tập trung lớn nào ở Hoa Kỳ có thể làm được. những thứ tương tự, nên chúng ta cần sự phân quyền.lây lan;chú thích dữ liệu là nhu cầu thực sự của các công ty AI và cần ai đó giúp giải quyết vấn đề chú thích dữ liệu;kết xuất là một nhu cầu thực sự, vì vậy cần có GPU nhàn rỗi để kết xuất ngoại tuyến;suy luận và đào tạo cũng là những nhu cầu AI thực sự nên nó cần sức mạnh tính toán nhàn rỗi để phục vụ các công ty AI.
Câu hỏi lớn thứ hai là làm thế nào để truy cập và đồng bộ hóa các tài nguyên bị phân mảnh này và kết nối chúng với nền tảng DePIN để phục vụ bên B. Việc thúc đẩy nhanh chóng bên C thực sự là một bài toán khó trước đây, trong các hoạt động kinh doanh web2 truyền thống như thương mại điện tử, mua nhóm cộng đồng, gọi taxi, v.v., bản chất là đốt tiền VC để thúc đẩy tăng trưởng. Nhưng trong Web3, nó trở thành ponzi để thúc đẩy tăng trưởng. Cộng đồng dựa vào ponzi (thực chất là đốt tiền của những người đứng sau) thay vì đốt tiền VC để phát triển. Điều này đã được thực hiện trong Axie/YGG/Stepn/Helium, v.v. trong nhiều trường hợp đã là một người mẫu trưởng thành.
Ngoài ra, đối với những người liên hệ ở hạ lưu, sản phẩm càng đơn giản thì càng dễ tiếp cận, ví dụ như chơi game trực tuyến bằng GameFi, chạy Stepn, chú thích dữ liệu, lắp ổ cắm thông minh,… đều là những việc rất đơn giản, nhưng nếu bạn muốn tạo ra một sản phẩm có thể sống được. Sẽ tương đối khó để quảng bá những thứ không có trên Internet, chẳng hạn như lắp đặt hộp tín hiệu tại nhà.
Về cách cung cấp hạ nguồn để kết nối các yêu cầu thượng nguồn, một số yêu cầu tương đối đơn giản để giải quyết bằng cách sử dụng các phương pháp lập lịch, chẳng hạn như kết xuất ngoại tuyến, chú thích dữ liệu, trình thu thập băng thông, v.v.; nhưng có một số yêu cầu phức tạp ngược dòng, chẳng hạn như suy luận/đào tạo lập lịch GPU không đồng nhất , v.v. Rất khó đạt được.
Câu hỏi lớn thứ ba là đây là doanh nghiệp địa phương hay toàn cầu? Sẽ không có nhiều lời giải thích về khía cạnh này. Hoạt động kinh doanh của Toàn cầu sẽ tiếp cận B và C nhanh hơn, còn hoạt động kinh doanh của Địa phương sẽ tiếp cận chậm hơn. Điều này được phản ánh ở việc cuối cùng sẽ có bao nhiêu người dùng và nhu cầu cũng như những gì dự án cuối cùng có thể đạt được . lớn thế nào.
3. Cần quan sát gì trong năm tới?
3.1 GameFi√ / SocialFi？
Trước hết, bạn phải hiểu giá trị thị trường của Tiền điện tử và mã thông báo. Nó là một công cụ khuếch đại cảm xúc tốt và một công cụ Mkt tốt.
Vào năm 2022/2023, chúng tôi thấy rằng có những đội ở phương Đông và phương Tây làm game rất giỏi, ví dụ như phương Đông có Funplus/Xterio, Matr1x, v.v., và phương Tây cũng có bigtime. Cùng với bản dự thảo ý kiến trò chơi trực tuyến bất ngờ vào ngày 22 tháng 12, tôi tin rằng điều này sẽ (lực lượng) giúp các doanh nhân trò chơi phương Đông ra nước ngoài. Đây là một điểm cộng rất lớn cho Web3 Game. Chúng tôi mong muốn được nhìn thấy lại các sản phẩm trò chơi cấp độ hiện tượng phương Đông giống Axie/Stepn vào năm 2024.
Chúng ta đã thảo luận trước đó rằng các sản phẩm xã hội có thể không phù hợp với web3 vì mạng xã hội đã rất vững chắc trong web2 và không cần phải định hình lại các mối quan hệ xã hội. Nhưng năm nay, một cách chơi rất hay đã được cung cấp, giao dịch chìa khóa của bạn bè thực sự không khác gì việc phát hành chữ khắc và tài sản trong IEO (cả hai đều là đĩa). Chúng tôi vẫn giữ quan điểm tương đối bảo thủ khi nói đến mạng xã hội web3.
3.2 L2——Những rắc rối trong và ngoài nước
Câu chuyện chủ đề của Infra vào năm 2022 là Chuỗi khối mô-đun và mọi người đều lạc quan về khả năng kết hợp của ution, consensys, thanh toán và DA. Và từ năm 2020 đến năm 2022, rào cản kỹ thuật đối với L2 thực sự rất cao nên định giá của Arbitrum, Op và một số dự án lớn của ZK là rất cao. Tôi vẫn nhớ rằng khi phân tích L2 vào năm 2021, chúng tôi cảm thấy rằng lợi thế đi đầu của hệ sinh thái là rất quan trọng đối với sự phát triển của L1, vì vậy chúng tôi sẽ lạc quan về OP L2 trước tiên sau 3-5 năm nữa, nhưng chúng tôi sẽ vẫn lạc quan về ZK L2 trong vài năm tới do sự lặp lại công nghệ.
Tuy nhiên, sự lặp lại của công nghệ dường như vượt xa sự mong đợi của chúng tôi. OP Stack có thể phát hành OP L2 chỉ bằng một cú nhấp chuột, giờ đây Rollup với tư cách là một công ty dịch vụ thậm chí có thể phát hành ZK L2 chỉ bằng một cú nhấp chuột. Khả năng kết hợp rất cao nên rào cản đối với L2 hiện nay phát triển còn rất thấp. Năm 2022 chỉ có thể nêu tên 4 chiếc ZK L2, hiện có ít nhất 10 chiếc ZK L2 trên thị trường vào năm 2023 và có thêm ít nhất 5 công ty RAAS nữa. Cuộc chiến giành L2 sẽ rất khốc liệt vào năm 2024. Ngay cả Blur/Blast cũng nói với các nhà đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư bán lẻ rằng NFT Mktplace không chỉ có thể tấn công ma cà rồng Opensea mà còn có thể tấn công các L2 khác.
Ngoài ra, các Đối thủ EVM vẫn còn tồn tại đều có các kỹ năng đặc biệt, chẳng hạn như Tron để thanh toán, BSC cho trò chơi và Solana cho DePIN. Trong tương lai, L2 sẽ giành chiến thắng như thế nào trong cuộc chiến nội bộ và cạnh tranh với Đối thủ EVM bên ngoài như thế nào sẽ là một cuộc chiến vô cùng tàn khốc. Nó có thể không yếu hơn Chiến tranh Trăm Trung đoàn, Chiến tranh Thương mại Điện tử và Chiến tranh Mô hình Lớn.
Bây giờ không còn là năm 2020/2021 nữa và các rào cản kỹ thuật đối với chuỗi công cộng đã thấp hơn nhiều. Vào năm 2024, môi trường không còn bị chi phối bởi các chuỗi công khai, các DAPP đứng đầu có thể tùy ý chọn các chuỗi công khai hàng đầu, nhưng các chuỗi công khai hàng đầu rất khó chọn các DAPP hàng đầu (trừ khi họ bỏ tiền ra). Con đường sinh thái hiện tại để xác minh chuỗi công cộng là: sử dụng điểm mạnh của chính bạn và đi theo con đường mà người khác chưa từng đi trước đây. Bạn không thể bắt chước. Chỉ bằng cách tận dụng điểm mạnh của mình, bạn mới có thể giành chiến thắng trong cuộc cạnh tranh khác biệt.
3.3 Hệ sinh thái Bitcoin - Đó là sự trở lại của giá trị hay bong bóng?
Trước hết, tôi rất đồng ý với quan điểm của một cấp cao ở Singapore: 1% tiền Bitcoin tràn sẽ tạo ra một hệ sinh thái khổng lồ và do mạng Bitcoin bị trễ nên tốc độ và tác động của việc tràn quỹ sẽ rất lớn. còn vĩ đại hơn.
Vào năm 2023, chúng ta sẽ chứng kiến lễ hội hóa trang của hệ sinh thái Bitcoin. Hệ sinh thái Bitcoin thực sự đã trải qua chặng đường 4 năm của hệ sinh thái Ethereum trong một năm. Nhưng liệu chúng ta có thể thực sự tạo ra một hệ sinh thái độc đáo thay vì lặp lại con đường cũ của Ethereum (bộ ba mảnh DeFi + oracle + meme) không? Các tổ chức vẫn cần được quan sát, nhưng các cá nhân có thể bị loại bỏ.
Năm nay thị trường đang tập trung vào việc chạm đáy. Khi token2049 kết thúc vào tháng 9 năm nay, tôi cảm thấy ngành này gần như đã kết thúc, đặc biệt là sau khi đầu tư vào ai+crypto, thật khó để thấy những câu chuyện mới có ý nghĩa. Tuy nhiên, thị trường đã phục hồi sau tháng 10 và mức tăng này đã thuyết phục mọi người và mang lại niềm tin cho mọi người.
Trên thực tế, nếu bạn nghĩ kỹ thì thị trường này đã trải qua quá nhiều lần lặp lại trong năm 2022-2023. Trong thị trường DeFi, dex đã dần chuyển từ giao ngay sang phái sinh và các tổ chức ngày càng chấp nhận DeFi, trong thị trường trò chơi, các nhà phát triển từ các công ty web2 lớn đã ra nước ngoài. Nghiên cứu và phát triển cơ bản đã hoàn thành và sẽ được phát hành vào năm 2024; L2 đã vượt qua nhiều khó khăn về kỹ thuật và chúng tôi đã có thể phát hành OP và ZK L2 chỉ bằng một cú nhấp chuột; AI+Crypto cũng có nhiều thị trường đối với nó, chẳng hạn như dữ liệu và sức mạnh tính toán; mạng xã hội cũng đã xuất hiện; Hệ sinh thái Bitcoin cũng chứng kiến sự đổ bộ của các nhà phát triển; Solana đã được tái sinh và depin đã phát triển nhanh chóng.
Năm 2024 có thể còn thú vị hơn thị trường tăng trưởng 2020/2021. Tôi sẽ tiếp tục cập nhật bài viết năm sau.
