So sánh hiệu suất L1 phổ biến: Ngoài Solana, hệ sinh thái nào còn dư địa để phát triển?

Sự vượt trội hiện tại của giá có liên quan đến việc cải thiện các yếu tố cơ bản hay nó chỉ là thói quen cũ đã thấy trong chu kỳ thị trường trước? Người viết: THOR HARTVIGSEN Biên soạn: Shenchao TechFlow Trong thị trường tăng giá vừa qua, hiệu suất của L1 như Solana, Avalanche, Fantom và Polygon rất tốt về mặt tăng giá. Người ta có thể lập luận rằng sự thống trị về cơ sở hạ tầng này là đặc điểm của một ngành vẫn còn sơ khai. Vậy mọi thứ có thay đổi đáng kể từ năm 2021 đến nay không? Đánh giá từ hiệu suất giá dưới đây, có vẻ như tình hình không thay đổi. ## L1s + L2s + Hiệu suất DeFi trong 30 ngày Điều này đặt ra câu hỏi: Hiệu suất giá đặc biệt hiện tại có liên quan đến việc cải thiện các yếu tố cơ bản hay nó chỉ là thói quen cũ mà chúng ta đã thấy trong chu kỳ thị trường trước? Bài viết này phân tích 8 L1 hoạt động tốt nhất để cố gắng trả lời câu hỏi này. ## Solana (SOL) Solana khác với hầu hết các L1 ở chỗ nó sử dụng xử lý song song để xác minh và thực hiện các giao dịch mà không cần thêm lớp chia tỷ lệ. Điều này làm cho nó trở thành một nền tảng có chi phí tương tác người dùng thấp và hiệu quả sử dụng vốn cao. ### Địa chỉ hoạt động hàng ngày trên Solana Về mặt hoạt động của người dùng, Solana hiện là một trong những blockchain phổ biến nhất trong không gian, phần lớn là do giao thức mới nổi cung cấp mã thông báo cho người dùng sớm. Ngày càng có nhiều mối quan tâm đến việc tận dụng các khả năng của máy ảo Solana, chẳng hạn như việc Eclipse sử dụng nó để mở rộng các khả năng hiện tại của Ethereum. Một yếu tố dẫn đến sự gia tăng của Solana là việc giảm phát hành mã thông báo gốc hàng năm do tỷ lệ lạm phát của SOL giảm. Dưới đây là một số hệ sinh thái trên Solana. Nếu hệ sinh thái tiếp tục phát triển, giá token sẽ tăng trưởng tốt: Jito ($JTO: 3 tỷ USD FDV): Jito đóng vai trò là giao thức đặt cược thanh khoản hàng đầu của Solana, với hơn 10.000 sau khi người dùng thực hiện airdrop , chúng đã trở nên rất phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử. Bonk ($BONK: 1,4 tỷ USD FDV): Là đồng tiền cộng đồng phổ biến nhất trên chuỗi khối Solana, $BONK có vốn hóa thị trường khổng lồ và đã chứng kiến giá của nó tăng khoảng 400% trong 30 ngày qua khi ngày càng có nhiều người sử dụng mạng và tham gia vào nó. Marginfi ($MRGN: Chưa được phát hành): Marginfi là một giao thức cho vay phi tập trung với tổng giá trị bị khóa (TVL) hiện tại là hơn 240 triệu USD, hiện đang thưởng cho người dùng điểm khi tương tác với nền tảng. Những điểm này sẽ được sử dụng để phát sóng token sắp tới của họ cho người dùng sau này. Nếu bạn quan tâm đến airdrop, bạn có thể xem quy tắc tính toán airdrop được phát hành gần đây tại đây. ## Tuyết lở (AVAX) Avalanche là một nền tảng nhanh và có thể mở rộng, cho phép các nhà phát triển xây dựng các chuỗi khối tùy chỉnh hoặc sử dụng các mạng con hiện có (các phần được chia của chuỗi khối). Mạng chính Avalanche tích cực sử dụng ba chuỗi khối, như trong hình bên dưới. Hầu hết chúng ta đều quen thuộc với C-chain vì đó là nơi hoạt động của các ứng dụng DeFi. Bản thân mạng Avalanche chính là một mạng con đặc biệt. Hiện tại, có nhiều dự án triển khai mạng con riêng trên hệ thống, một số dự án đáng chú ý bao gồm: Beam (Games): Mục đích cung cấp nền tảng cho các nhà phát triển thông qua cách tiếp cận hướng đến cộng đồng UPTN (Web3): Thí điểm tại Hàn Quốc, sẽ tích hợp Blockchain Công nghệ vào DFK (Trò chơi) trong kinh doanh trong thế giới thực: Nền tảng gameFi, Vương quốc Defi ### TVL của Avalanche Khi AVAX vượt qua phạm vi giá biến động dài hạn và TVL tăng lên đáng kể, hệ sinh thái trên AVAX dần trở nên phổ biến hơn. Điều quan trọng là sự tăng trưởng này là do sự đánh giá cao của AVAX chứ không phải do dòng vốn token bổ sung vào. Trường hợp thuận lợi cho Avalanche là ngày càng có nhiều nền tảng triển khai mạng con chọn phương pháp này thay vì các giải pháp L2 hiện có trên thị trường để đáp ứng nhu cầu của các ứng dụng cụ thể của họ. Nếu có xu hướng tăng bền vững trong hệ sinh thái, một số hệ sinh thái Avalanche có thể hoạt động tốt: Trader Joe (JOE: 307,81 triệu USD FDV): DEX hàng đầu của chuỗi và là thành phần chính trong hệ sinh thái, đã tích cực tung ra các bản cập nhật và với mức phí lớn phát sinh khi khối lượng giao dịch tăng đột biến. Benqi (QI - 182,74 triệu USD FDV): Benqi cung cấp một loạt sản phẩm DeFi như cho vay, đặt cược thanh khoản và cho thuê trình xác thực. Cùng với sự tăng trưởng vượt bậc của nhánh đặt cược thanh khoản TVL, giá của QI đã tăng khoảng 250% trong hai tuần qua. ### Gần (GẦN) Near là một blockchain, còn được gọi là hệ điều hành, cung cấp khả năng tương tác trên bất kỳ blockchain nào. Trọng tâm cốt lõi của họ là khả năng mở rộng, đạt được thông qua “sharding”, chia mạng thành các phần nhỏ hơn để xử lý giao dịch hiệu quả hơn trong khi vẫn duy trì tốc độ, chi phí thấp và phân cấp. ### Gần địa chỉ hoạt động hàng ngày Bằng cách hợp tác với EigenLayer, “Lớp cuối cùng nhanh” sắp tới của Near sẽ cung cấp các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn cho việc tổng hợp Ethereum. Testnet dự kiến sẽ ra mắt vào quý đầu tiên của năm 2024. Ngoài ra, nhà cung cấp dữ liệu thị trường thời gian thực Pyth cũng đã vào Near để cung cấp các giải pháp oracle của họ. Điều này cho phép các ứng dụng trên chuỗi dễ dàng sử dụng dữ liệu chứng khoán, hàng hóa và thị trường. Nếu hệ sinh thái tiếp tục phát triển, một số ứng dụng sinh thái của Near có thể hoạt động tốt: Meta Pool (META: 2,27 triệu USD FDV): Hệ sinh thái dựa trên thanh khoản đa chuỗi cung cấp nhiều loại sản phẩm, bao gồm: LST, cung cấp thanh khoản, Nền tảng khởi chạy và Trái phiếu. Meta Pool có TVL tích lũy là 42,56 triệu USD, 97% trong số đó là trên Near; Ref Finance (REF: 9,39 triệu USD FDV): Ref với TVL là 16,87 triệu USD là AMM lớn nhất trên Near, nơi người dùng có thể giao dịch với giá Chi phí giao dịch thấp cho giao dịch giao ngay hoặc giao dịch riêng lẻ. ### ## Tính từ (INJ) Được xây dựng trên Cosmos SDK, Injective là một blockchain nhắm đến các ứng dụng tài chính, cung cấp khả năng xử lý giao dịch nhanh và phí gas thấp, đồng thời cung cấp khả năng tương tác mạnh mẽ với nhiều chuỗi khác (ví dụ: Ethereum, Solana). ### Xu hướng giá YTD INJ ### Khối lượng giao dịch INJ Dự án được tài trợ bởi một số nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành công nghệ và tiền điện tử. Mặc dù có vốn hóa thị trường lớn nhưng không có nhiều hoạt động trên chuỗi ngoài đặt cược, nhưng có một số nỗ lực đáng kể để thu hút các nhà xây dựng đến với nền tảng này. Đầu năm nay, một quỹ hệ sinh thái trị giá 150 triệu đô la đã được thành lập để tăng tốc cơ sở hạ tầng có khả năng tương tác và áp dụng DeFi. Mặc dù khối lượng giao dịch ngày càng tăng trong vài tháng qua nhưng khối lượng giao dịch hàng ngày từ 5-7 triệu đô la Mỹ là không nhiều đối với một dự án có giá trị thị trường 3 tỷ đô la Mỹ. ### ## Đa giác (MATIC) Polygon (PoS) là một sidechain tương thích EVM được thiết kế để cho phép các giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp. ### Khối lượng giao dịch DEX đa giác Polygon DEX đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng nhẹ trong những tháng gần đây, nhưng không nhanh bằng Solana hay Avalanche. Trong một bài đăng trên blog được xuất bản vào tháng 7 năm nay, Polygon đã công bố bản nâng cấp 2.0 của họ. Polygon đang xây dựng một ngăn xếp mô-đun bao gồm các thành phần như “Supernets” (chuỗi dành riêng cho ứng dụng), tổng hợp quyền riêng tư và Polygon zkEVM mới ra mắt gần đây. Các điểm chính của bản cập nhật này bao gồm: * Kiến trúc giao thức được thiết kế lại; * Mã thông báo được đổi tên từ MATIC thành POL; * Lợi ích hệ sinh thái được tối ưu hóa: * Tăng cường bảo mật; * Tăng khả năng mở rộng; Chúng có thể trở thành MATIC vào năm 2024 Các yếu tố tăng trưởng cho đồng tiền này. Nếu MATIC phục hồi, các ứng dụng đáng xem là: * Quickswap (QUICK: 45,02 triệu USD FDV) được triển khai trên nhiều lớp Đa giác và phần lớn TVL trị giá 125,65 triệu USD của nó nằm trên chuỗi PoS, nơi người dùng có thể trao đổi mã thông báo và giao dịch Hợp đồng vĩnh viễn trong khi tận hưởng một nhiều sản phẩm và dịch vụ ngoài DeFi. QuickSwap đã tạo ra 10,3 triệu USD phí và khoảng 11,1 tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy trong năm nay. ## THORChain (RUNE) THORChain hoạt động như một AMM chuỗi chéo L1 độc lập, cho phép người dùng trao đổi tài sản gốc trên nhiều chuỗi mà không cần sử dụng tài sản bao bọc hoặc neo. ### Khối lượng giao dịch THORChain Các số liệu về khối lượng giao dịch cho thấy rõ rằng công nghệ cơ bản của giao thức đang được sử dụng hiệu quả cho các giao dịch trên chuỗi. Các giao thức cho vay được THORChain chứng thực đang tích cực đốt cháy một phần lớn nguồn cung của RUNE. Mô hình cho vay của nó cho phép người dùng vay BTC hoặc ETH với nhiều tùy chọn tài sản thế chấp, không lãi suất và không cần thanh lý. Tuy nhiên, những khoản vay này yêu cầu tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu cao hơn, từ 200% đến 500%, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Các hệ sinh thái có khả năng hoạt động tốt nếu hệ sinh thái tiếp tục phát triển bao gồm: THORSwap (THOR: 129,54 triệu USD FDV): Công cụ tổng hợp DEX này cung cấp các giao dịch hoán đổi mã thông báo chỉ bằng một cú nhấp chuột giữa 10 chuỗi và hơn 5.000 tài sản, cũng như đặt cọc cho Người dùng mã thông báo của nó chia sẻ 75% doanh thu. Giao thức hiện đang tiến hành đốt token hàng tháng dựa trên khối lượng giao dịch và gần đây đã đạt TVL trị giá 1 tỷ USD. Maya (CACAO: 73,03 triệu USD FDV): Một nhánh của THORChain, Maya là một DEX chuỗi chéo được thiết kế để cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tập trung bằng cách giảm rủi ro liên quan đến các thực thể đó đồng thời cung cấp tính thanh khoản sâu và phí thấp. ## Fantom (FTM) Fantom là một blockchain hiệu suất cao từ chu kỳ trước đã lưu trữ một trong những hệ sinh thái DeFi lớn nhất. Fantom đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong hoạt động kể từ vụ tai nạn Terra, việc tách Tomb và lỗ hổng cầu nối Multichain. ###TVL của FTM Mặc dù đang trải qua một giai đoạn khó khăn, nhóm vẫn đang tích cực lên kế hoạch sớm ra mắt công nghệ blockchain mới để duy trì tính cạnh tranh. Tận dụng các máy ảo mới và khả năng lưu trữ được cải thiện, phiên bản sắp tới của họ có tên “Sonic” dự kiến sẽ đạt được hơn 2000 TPS. Bản nâng cấp dự kiến sẽ có vào mùa xuân năm 2024. Các ứng dụng có thể hoạt động tốt nếu hệ sinh thái tiếp tục phát triển bao gồm: * SpookySwap (BOO: 11,33 triệu USD FDV); Fantom, DEX hàng đầu, cung cấp dịch vụ hoán đổi mã thông báo gốc và chuỗi chéo cũng như phân phối một phần phí giao dịch cho các nhà đầu tư. * BeethovenX (BEETS: 4,43 triệu USD FDV); BeethovenX, được phân nhánh từ Balancer V2, là một AMM cung cấp cho người dùng tỷ giá hối đoái tối ưu, độ trượt giá tối thiểu và cơ hội kiếm lợi nhuận ổn định. Người giữ mã thông báo nhận được một phần phí trao đổi do nền tảng tạo ra. * WigoSwap (WIGO: 14,12 triệu USD); Wigo, công ty cung cấp nhiều loại sản phẩm từ giao dịch đến trò chơi, cam kết trở thành cốt lõi của hệ sinh thái Fantom. ## Cardano (ADA) Cardano là một blockchain PoS xuất hiện trong chu kỳ trước và rất phổ biến đối với các nhà đầu tư thông thường. Mặc dù ADA đã trở thành một meme quan trọng trong tâm trí nhiều người nhưng hệ sinh thái vẫn tiếp tục phát triển, cho thấy việc áp dụng ngày càng tăng. ### TVL của Cardano Mặc dù không được biết đến với bối cảnh DeFi, Cardano đã hoạt động rất tốt với giá trị trên chuỗi và tăng trưởng hoạt động được thúc đẩy bởi cộng đồng trung thành của mình. Để tiếp tục kích thích việc sử dụng và hiệu quả mạng, các điểm yếu xung quanh khả năng mở rộng đang được giải quyết bằng giải pháp L2 có tên “Hydra”. Hydra được định nghĩa là một L2 đẳng cấu để xử lý ngoài chuỗi và mỗi “đầu” Hydra có thể xử lý 1000 TPS. Một số ứng dụng sinh thái trên Cardano: Indigo (INDY: 114,91 triệu USD FDV) Nền tảng CDP ưa thích của Cardano, cung cấp cho người dùng khả năng tạo các tài sản tổng hợp được thế chấp hoàn toàn như BTC, ETH và USD. Minswap (MIN: 174,28 triệu USD FDV) Giao thức Minswap tập trung vào cộng đồng là giao thức DEX dẫn đầu trong hệ sinh thái, vẫn dẫn đầu về TVL và khối lượng giao dịch mặc dù đã xảy ra sự cố vi phạm vào đầu năm nay. Dưới đây là bản tóm tắt của từng số liệu L1 được trình bày trong báo cáo nghiên cứu ngày hôm nay. Nói chung, rõ ràng là một số L1 này đang tăng trưởng về các số liệu cơ bản như số người dùng hàng ngày, TVL và khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, điều thậm chí còn rõ ràng hơn là sự tăng giá gần đây của nhiều sản phẩm này đã vượt xa mức tăng trưởng cơ bản. Chúng tôi tin rằng những token này nên được xem là giao dịch tường thuật hơn là đầu tư cơ bản dài hạn.