Phỏng vấn cựu chuyên gia của Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông: Những chi tiết cần chú ý trong đơn xin giấy phép Hồng Kông là gì?

Vào ngày 17 tháng 11, danh sách ứng viên cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo của Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông cho thấy tổng cộng sáu công ty hiện đang xin giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo và sáu nền tảng giao dịch tài sản ảo là: BGE, HKbitEX, HKVAX, VDX, MEEX và PantherTrade.

Trong số đó, Victory Fintech Company Limited, một công ty của nền tảng tài sản kỹ thuật số VDX có trụ sở tại Hồng Kông, là một công ty được đầu tư bởi Victory Securities, một công ty môi giới chứng khoán địa phương có uy tín, và các giám đốc điều hành của nó bao gồm Gao Juan, chủ tịch Hiệp hội Chứng khoán Hồng Kông. Shengli Securities đã hoạt động trong lĩnh vực đầu tư tài sản ảo trong những năm gần đây và có giấy phép SFC Loại 1 (giao dịch tài sản ảo), Loại 4 (dịch vụ tư vấn tài sản ảo) và Loại 9 (dịch vụ quản lý tài sản ảo).

Để tìm hiểu thêm về những nỗ lực cấp phép của VDX, BlockBeats đã phỏng vấn Donald, giám đốc điều hành của VDX.

Donald trước đây là chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số tại Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC), đồng tác giả các khung pháp lý và các ứng dụng VA được quản lý, đồng thời lãnh đạo quy định về các nền tảng giao dịch tài sản ảo và các nhà quản lý quỹ, đồng thời là người đồng sáng lập Bletchley Park, một quỹ phòng hộ tiền điện tử cấp tổ chức, một chiến lược gia và nhà giao dịch định lượng tại Deutsche Bank, và là người quản lý tại Accenture, xây dựng hệ thống giao dịch cho các sàn giao dịch như Deutsche Börse, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Sở giao dịch chứng khoán Tokyo.

** BlockBeats: Bạn có thể vui lòng giới thiệu ngắn gọn về bản thân, tôi nghe nói rằng bạn đã làm việc tại SFC trước đây, bạn đã tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử như thế nào? **

Donald: Trước khi gia nhập Victory Fintech với tư cách là COO, tôi đã dành hơn 3 năm tại SFC, cơ quan quản lý của Hồng Kông, với trọng tâm chính là quy định về tài sản ảo. Tôi đã hỗ trợ phát triển chế độ cấp phép tài sản ảo cho các nhà quản lý quỹ và nền tảng giao dịch, và tôi là người đánh giá cốt lõi cho tất cả các ứng dụng tài sản ảo. Trong thời gian làm việc tại SFC, tôi đã tạo ra các quy tắc quy định và thực hiện một số hội thảo và đào tạo nội bộ của SFC để xây dựng nền tảng và hiểu biết của các nhà quản lý về tài sản ảo. Tôi cũng được trao một ghế trong Nhóm làm việc DeFi IOSCO của SEC.

Lần đầu tiên tôi bắt đầu trong ngành công nghiệp tài sản ảo khi tôi là COO của một công ty môi giới phái sinh OTC. Vào năm 2017, tôi đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền điện tử cấp tổ chức đầu tiên ở Hồng Kông với một số đồng nghiệp trong ngành, trong thời gian đó tôi chịu trách nhiệm tự động hóa và hệ thống hóa giao dịch chênh lệch giá. Tình cờ, tôi đã liên lạc với các cơ quan quản lý. Tôi rất ấn tượng bởi mức độ làm việc cao của các cơ quan quản lý trong quá trình truyền thông. Làm việc trong các cơ quan quản lý đã giúp tôi có tác động sâu sắc đến sự hiểu biết của tôi về quy định của loại tài sản ảo, cho tôi một cái nhìn rất khác về thị trường tài chính và xây dựng mối quan hệ lâu dài với các cơ quan quản lý trên toàn thế giới.

** BlockBeats: Thị trường rất quan tâm đến giấy phép Tiền điện tử Hồng Kông, nhưng có nhiều loại giấy phép và chúng tôi vẫn không biết mỗi giấy phép phù hợp với mục đích gì, bạn có thể giúp chúng tôi sắp xếp các giấy phép Tiền điện tử Hồng Kông phổ biến không?**

Donald: Được rồi, không vấn đề gì. Loại 1 (giao dịch chứng khoán) và Loại 2 (giao dịch hợp đồng tương lai) là giấy phép cốt lõi cho các nhà môi giới / đại lý ở Hồng Kông. Do đó, nếu các nhà môi giới hiện tại ở Hồng Kông muốn cung cấp các dịch vụ liên quan đến VA cho khách hàng của họ, họ sẽ cần phải nộp đơn lên SFC để phê duyệt cái gọi là “nâng cấp” giấy phép của họ để trang trải VA. Ứng dụng này bao gồm trả lời một bảng câu hỏi chi tiết và chứng minh rằng công ty sử dụng những người có đủ kiến thức và kinh nghiệm.

Thứ hai, giấy phép quản lý tài sản Loại 9. Giấy phép, được tạo ra cho các nhà quản lý tài sản để quản lý tài sản của khách hàng, cũng có thể được “nâng cấp”, cho phép các nhà quản lý tài sản có thể đầu tư hơn 10% tài sản của họ được quản lý (AUM) vào tài sản ảo. Tương tự, ứng viên cần chứng minh rằng họ có kiến thức, khả năng và đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm để đầu tư vào tài sản ảo.

Cuối cùng, các ứng dụng chạy nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) hoặc bây giờ là nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) yêu cầu giấy phép Loại 1 và Loại 7 (nền tảng giao dịch tự động). Quy trình đăng ký VATP / VASP phức tạp hơn nhiều so với bất kỳ ứng dụng nào khác vì chủ đề phức tạp hơn nhiều. Mối quan tâm cốt lõi của các cơ quan quản lý chung bao gồm, nhưng không giới hạn, lưu ký, AML / KYC, hoạt động giao dịch, quy định thị trường, an ninh mạng và quản lý rủi ro.

** BlockBeats: VDX hiện cũng đang xin giấy phép, nó thế nào?**

Donald: Tôi không thể cung cấp cho bạn chi tiết cụ thể, nhưng chúng tôi đã làm rất nhiều thứ. Chúng tôi đã nộp đơn vào tháng 11/2022 và chính thức được chấp nhận vào tháng 2/2023 và chúng tôi đã liên lạc với các cơ quan quản lý trong tất cả các lĩnh vực cốt lõi. Chúng tôi đã chủ động cung cấp các bài nộp chất lượng cao cho SFC và đảm bảo rằng chúng tôi phản hồi kịp thời để quá trình đăng ký diễn ra suôn sẻ nhất có thể.

**BlockBeats: Một số báo cáo trước đây nói rằng chi phí xin giấy phép trên một sàn giao dịch là khoảng 100 triệu RMB, tại sao chi phí lại lớn như vậy?

Donald: Còn tùy. Có những chi phí bổ sung liên quan đến việc thiết lập một nền tảng giao dịch tuân thủ và được quy định, vì các công ty cần đảm bảo rằng họ tuân thủ tất cả các quy định và luật pháp có liên quan. Và có rất nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến chi phí tổng thể thực tế của việc thành lập một công ty như vậy, bao gồm quy mô nhóm, lựa chọn nhà cung cấp, tính năng nào được xây dựng trong nhà, có sẵn, v.v. Tất nhiên, chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng quá trình này không chỉ đáng giá, mà quy định đó là tương lai của loại tài sản. Trong tương lai gần, hầu hết các hoạt động kinh doanh tài sản ảo, bao gồm cả giao dịch, sẽ chỉ được thực hiện trên các sàn giao dịch được quy định và tuân thủ.

** BlockBeats: Bạn có thể giải thích chi tiết về quy trình và các bước chính liên quan đến việc SFC phê duyệt giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo và quá trình này thường mất bao lâu từ khi chuẩn bị đơn đăng ký đến khi cấp giấy phép hoạt động cuối cùng của SFC không? **

Donald: Đầu tiên, ứng viên cần tập hợp một nhóm người cốt lõi có kinh nghiệm, năng động, những người sẽ tạo ra các quy trình, tài liệu và hệ thống cần thiết. Sau đó, nhóm phải phát triển các chính sách và thủ tục trong tám lĩnh vực cốt lõi và đáp ứng các yêu cầu của Hướng dẫn vận hành VASP. Ngoài ra, nhóm nghiên cứu cần có được một báo cáo đánh giá độc lập từ một nhà đánh giá độc lập về phạm vi hướng dẫn và một vài cân nhắc khác. Khi những điều trên đã được hoàn thành và nhân sự cốt lõi cần thiết đã được chọn, bao gồm cả người chịu trách nhiệm trong tương lai và người quản lý chịu trách nhiệm về các chức năng cốt lõi, đơn đăng ký có thể được gửi.

Tại thời điểm này, SFC sẽ xem xét chính ứng dụng (không phải nội dung của nó) và hỏi bất kỳ câu hỏi liên quan nào. Khi họ hài lòng với phản hồi, SFC sẽ quyết định có chấp nhận đơn đăng ký hay không. Khi đơn đăng ký đã được chính thức chấp nhận, sẽ có một thông tin liên lạc chi tiết giữa người nộp đơn và SFC về các lĩnh vực cốt lõi và bất kỳ lĩnh vực nào khác được cơ quan quản lý coi là quan trọng. Thông thường cuộc trò chuyện này có dạng câu hỏi bằng văn bản, và đôi khi dưới dạng thuyết trình và demo. Không có mốc thời gian được thiết lập cho giai đoạn này và tất cả phụ thuộc vào cách người nộp đơn trả lời các câu hỏi và trả lời các nhận xét của cơ quan quản lý.

Khi cơ quan quản lý hài lòng rằng các hệ thống và thủ tục được đề xuất đã chứng minh năng lực của họ và đáp ứng các yêu cầu được nêu trong hướng dẫn, họ sẽ ban hành Phê duyệt nguyên tắc (AIP). SFC đã ban hành tài liệu này chủ yếu để cho phép người nộp đơn tiếp tục làm việc với các đối tác bên ngoài, chẳng hạn như mở tài khoản ngân hàng và mua bảo hiểm ký quỹ. Ở giai đoạn này, người nộp đơn phải hoàn thành Báo cáo đánh giá độc lập – Giai đoạn 2, trong đó xác minh tính hiệu quả của việc triển khai và vận hành hệ thống. Các báo cáo khác được yêu cầu bao gồm quét lỗ hổng và kiểm tra thâm nhập. SFC có thể cấp giấy phép nếu tất cả các vấn đề được giải quyết đúng cách.

Khi tất cả các bước trên đã được hoàn thành và xem xét thành công và các điều kiện SFC đã được đáp ứng và tất cả các vấn đề đã được giải quyết, SFC có thể cấp giấy phép.

BlockBeats: Các chuẩn bị chính cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo để cải thiện khả năng được cấp giấy phép hoạt động và tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình đăng ký hiệu quả là gì? Những cạm bẫy ứng dụng phổ biến nhất là gì?**

Donald: Như đã đề cập trước đó, có một đội ngũ có nền tảng về tài chính truyền thống, đặc biệt là về tuân thủ, hoạt động giao dịch và hệ thống là một yếu tố quan trọng. Thứ hai là tư duy - cần rất nhiều sự kiên trì và niềm tin để có được giấy phép. Tất nhiên, điều quan trọng là cung cấp cho các cơ quan quản lý các đệ trình chất lượng cao, trả lời các câu hỏi của họ một cách toàn diện và đầy đủ, và luôn cố gắng thiết kế các giải pháp tuân thủ tất cả các quy định liên quan.

BlockBeats: SFC đã cấp một số giấy phép gần đây, liệu có xu hướng nào trong lĩnh vực cấp phép trong tương lai không?

Donald: Gần đây chúng tôi đã thấy giải thích thêm về token hóa từ SFC. Do đó, lĩnh vực mà chúng ta có thể mong đợi một cách hợp lý sẽ được đưa vào khuôn khổ là các công cụ phái sinh, vì nó cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một bộ công cụ tiêu chuẩn để quản lý rủi ro. Tất nhiên, khuôn khổ có thể được mở rộng theo nhiều cách khác nhau và nó cung cấp một sự đảm bảo đáng tin cậy để bắt đầu, xây dựng và phát triển một doanh nghiệp.

BlockBeats: Bạn mong đợi có bao nhiêu sàn giao dịch được cấp phép sẽ kết thúc ở Hồng Kông? **

Donald: Thật khó để đưa ra một con số cụ thể. Để tiếp tục thiết lập chính nó như là một nhà lãnh đạo toàn cầu trong tài sản ảo tổ chức, Hồng Kông cần một thị trường vốn tài sản ảo đầy đủ chức năng. Điều này đòi hỏi không chỉ một chuỗi giá trị của các nhà cung cấp dịch vụ với các sản phẩm và dịch vụ là cốt lõi của nó, mà còn phải có đủ số lượng nhà cung cấp để lựa chọn để người tham gia và khách hàng cuối có thể đưa ra lựa chọn sáng suốt giữa nhiều trung gian và dịch vụ.