Giá cổ phiếu CRCL vượt mốc 90 USD, báo cáo tài chính của Circle vượt kỳ vọng, thúc đẩy thị trường tiền mã hóa

Cổ phiếu Circle (CRCL) đã vượt qua 90 đô la vào thứ Năm, đánh dấu mức cao nhất kể từ giữa tháng 11, mở rộng mức tăng khoảng 30% sau báo cáo thu nhập hôm thứ Tư và hiện ổn định quanh mức 87 đô la. Bernstein nhắc lại xếp hạng “vượt trội” và đặt giá mục tiêu là 190 đô la, nói rằng hiệu suất của quý này “rõ ràng tách rời khỏi tiền điện tử”; Ngân hàng Mizuho đã tăng mục tiêu giá từ 77 đô la lên 90 đô la.

Bernstein: Báo cáo thu nhập vượt kỳ vọng và cơ cấu doanh thu đa dạng

Bernstein đã chỉ ra trong một báo cáo hôm thứ Năm rằng điểm nổi bật cốt lõi của báo cáo thu nhập của Circle là hai động cơ tăng trưởng mới: một là doanh thu phần thưởng blockchain mà Circle nhận được với tư cách là siêu xác thực trên mạng Canton; Thứ hai, tỷ trọng USDC được nắm giữ trực tiếp trên nền tảng riêng của Circle đã tăng lên đáng kể, chiếm 17% tổng nguồn cung USDC trong quý IV, tăng từ 14% trong quý III.

Những doanh thu gia tăng này có tỷ suất lợi nhuận cao hơn doanh thu dự trữ và thể hiện sự đa dạng hóa đáng kể trong cơ cấu doanh thu của Circle. Phân tích của Bernstein cũng nêu bật sự ổn định của ký quỹ và đường dẫn mở rộng sản phẩm cho Arc, Circle Payments Network và tính năng Thanh toán đại lý mới.

Dữ liệu chính về thu nhập và xếp hạng tổ chức vòng tròn

Giá cổ phiếu CRCL: Nhanh chóng vượt qua 90 đô la vào thứ Năm, khoảng 87 đô la tính đến thời điểm viết bài, tăng khoảng 30% trong tuần

Giá mục tiêu của Bernstein: $ 190, được đánh giá “vượt trội”

Giá mục tiêu của Ngân hàng Mizuho: Nâng cấp từ 77 đô la lên 90 đô la, duy trì xếp hạng “trung lập”

Tỷ lệ tự nắm giữ nền tảng USDC:Q4 chiếm 17% tổng nguồn cung, Q3 là 14%

Dự báo tăng trưởng lưu thông USDC: Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 40%

Các dự báo doanh thu khác: Tăng trưởng từ 1,1 tỷ USD vào năm 2025 lên 1,7 tỷ USD vào năm 2026

Mizuho: Polymarket thúc đẩy quy mô của USDC và các tác nhân AI là lựa chọn dài hạn

Các nhà phân tích Dan Dolev và Alexander Jenkins của Ngân hàng Mizuho đã chỉ ra trong báo cáo rằng sự cải thiện tâm lý thị trường một phần là do hoạt động gia tăng trong các thị trường dự đoán. Họ định nghĩa Polymarket là “một trường hợp sử dụng quy mô lớn, có thể nhìn thấy cho USDC” có thể tạo ra các luồng giao dịch tốc độ cao hỗ trợ doanh thu giao dịch và số dư dự trữ của Circle, đồng thời ban quản lý cũng công nhận thị trường dự đoán là động lực quan trọng cho sự tăng trưởng của USDC trong tương lai gần.

Báo cáo cũng xem “các tác nhân AI thông minh” là một lựa chọn mua dài hạn theo nhu cầu USDC, lập luận rằng các đại lý phần mềm tự trị cuối cùng có thể yêu cầu tiền tệ gốc internet làm phương tiện thanh toán, mặc dù khối lượng giao dịch vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm quy mô nhỏ.

Tuy nhiên, Mizuho cũng cảnh báo rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp tới vẫn có thể gây áp lực giảm, vì thu nhập dự trữ vẫn là nguồn thu chính của Circle. Sự phụ thuộc cấu trúc này là trung tâm của sự bất đồng của Bernstein với xếp hạng của Mizuho và đóng vai trò là bối cảnh chính để hiểu độ co giãn định giá cổ phiếu của CRCL.

Những câu hỏi thường gặp

Tại sao cổ phiếu Circle CRCL tăng vọt sau báo cáo thu nhập?

Báo cáo thu nhập quý IV của Circle đều vượt quá kỳ vọng của thị trường về doanh thu và EBITDA đã điều chỉnh, đồng thời cơ cấu doanh thu bắt đầu đa dạng hóa. Canton Network Validator Rewards và cổ phiếu USDC tự nắm giữ của nền tảng tăng (quý 4 đạt 17%), trở thành nguồn doanh thu gia tăng với tỷ suất lợi nhuận cao hơn, thúc đẩy thị trường định giá lại CRCL.

Polymarket tác động như thế nào đến triển vọng giá cổ phiếu CRCL của Circle?

Ngân hàng Mizuho chỉ ra rằng hoạt động ngày càng tăng của nền tảng thị trường dự đoán Polymarket là chất xúc tác quan trọng cho sự tăng trưởng gần đây trong lưu thông USDC. Là một kịch bản sử dụng USDC có thể nhìn thấy và quy mô lớn, Polymarket tạo ra các luồng giao dịch tần suất cao, hỗ trợ trực tiếp thu nhập giao dịch và số dư dự trữ của Circle, do đó tăng kỳ vọng định giá thị trường đối với giá cổ phiếu của CRCL.

Việc cắt giảm lãi suất ảnh hưởng đến cổ phiếu Circle CRCL như thế nào?

Ngân hàng Mizuho cảnh báo rằng vì thu nhập dự trữ vẫn là nguồn thu nhập chính của Circle, chu kỳ giảm lãi suất sẽ trực tiếp nén thu nhập lãi được tính bằng dự trữ đô la Mỹ, điều này có thể gây áp lực giảm giá cổ phiếu của CRCL. Đây là lý do cốt lõi cho sự phân kỳ đáng chú ý trong xếp hạng Bernstein (mục tiêu 190 đô la) và Mizuho (duy trì trung lập, mục tiêu 90 đô la).