Cổng Nghiên cứu Gate: Giảm lãi suất gây ra biến động dữ dội trên thị trường｜Các ngân hàng lớn đẩy nhanh mở rộng hoạt động thế chấp Bitcoin

Tóm tắt

• Thị trường ấm lên nhờ đà tăng của BTC và ETH, dự đoán các lĩnh vực như Market, GambleFi và ZK có mức tăng tuần từ 18%–35%.
• Các tổ chức nắm giữ Bitcoin tăng mạnh, cấu trúc phân bổ vốn tiếp tục được mở rộng.
• Các ngân hàng lớn đẩy nhanh việc triển khai dịch vụ thế chấp Bitcoin, mức độ chấp nhận vốn cấp tổ chức liên tục tăng.
• Giảm lãi suất gây ra biến động mạnh trên thị trường, Ethereum và Bitcoin biến động lớn theo tín hiệu vĩ mô.
• Digital Asset hoàn tất huy động 50 triệu USD, dẫn đầu bởi DRW Venture.
• CONX, APT và ARB sẽ lần lượt mở khóa khoảng 21,83 triệu, 19,68 triệu và 19,58 triệu USD token trong 7 ngày tới.

Phân tích thị trường

Nhận định thị trường

• Thị trường BTC —— Trong vòng 24 giờ gần đây, BTC thể hiện cấu trúc “giảm nhẹ sau rung lắc”. Giá liên tục bị cản trở trên 92.000 USD, quanh mức 91.000 USD liên tục giảm, động lực ngắn hạn rõ ràng yếu đi. Về mặt kỹ thuật, MA5 và MA10 đã đổi chiều giảm, xuyên thủng MA30, ba đường hội tụ, cho thấy xu hướng ngắn hạn chuyển từ mạnh sang trung tính hoặc yếu hơn; nếu không nhanh chóng lấy lại MA10, khả năng phục hồi sẽ bị hạn chế. MACD, sau khi đường nhanh và chậm phân kỳ cao, tiếp tục giảm, đà tăng thu hẹp, thể hiện lực mua đang suy yếu. Cần chú ý vùng hỗ trợ 90.500–90.800 USD, nếu giữ vững, vẫn có khả năng thử phục hồi quanh các đường trung bình; ngược lại, nếu phá vỡ, có thể tiếp tục giảm về vùng 89.000–88.500 USD, bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.
• Thị trường ETH —— Sau khi chạm đỉnh gần 3.440 USD, ETH nhanh chóng giảm trở lại, thể hiện xu hướng “đóng đỉnh sau khi bị cản trở và điều chỉnh kỹ thuật”. Giá ngắn hạn phá MA5, trở lại quanh MA10, làm chậm lại cấu trúc mạnh ban đầu. Mặc dù MA5, MA10, MA30 vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng dấu hiệu hội tụ rõ ràng, cho thấy lợi thế của phe mua đang yếu đi. MACD cũng xuất hiện phân kỳ cao, đà đỏ thu hẹp, năng lượng phân kỳ tăng, phản ánh lực mua ngắn hạn yếu. Nếu ETH duy trì trên MA10 để tích lũy, cấu trúc vẫn khỏe mạnh, còn có khả năng thử thách lại vùng 3.420–3.450 USD; nếu phá vùng 3.260–3.280 USD, khả năng mở rộng về MA30 và hỗ trợ thấp hơn, hình thành sóng điều chỉnh hoàn chỉnh hơn.
• Altcoin —— Thị trường ấm lên nhờ sự tích cực của BTC và ETH, dòng vốn bắt đầu lan tỏa sang hệ sinh thái Ethereum. Dự đoán các lĩnh vực như Market, GambleFi, ZK và LRT có mức tăng từ 18%–35% hàng tuần, phản ánh các lĩnh vực cao Beta liên quan ETH đang được định giá lại.
• Stablecoin —— Tổng giá trị thị trường stablecoin hiện là 311,7 tỷ USD, tăng 4,125 tỷ USD trong vòng một tuần, tăng 1,34%.
• Phí Gas —— Phí Gas trên mạng Ethereum trong tuần qua duy trì dưới 1 Gwei, đỉnh cao nhất trong giờ là 2,62 Gwei, tính đến ngày 11 tháng 12, trung bình phí Gas trong ngày là 0,167 Gwei.

Token nổi bật

Trong 24 giờ qua, thị trường chung có xu hướng giảm, tâm lý vẫn thận trọng. Chỉ số sợ hãi duy trì ở mức 29, cho thấy rủi ro vốn vẫn thấp; theo diễn biến thị trường, BTC và ETH giảm khoảng 1,3%, là các yếu tố chính kéo giảm thị trường. XRP, SOL và các tài sản chính khác giảm trong khoảng 1%–3%, đa số lĩnh vực thể hiện xu hướng yếu chung, cho thấy dòng vốn vẫn đang co lại và chờ đợi.

NIGHT Midnight (+61.18%, vốn lưu hành 10.77 triệu USD)

Theo dữ liệu của Gate, giá NIGHT hiện là 0.06512 USD, tăng hơn 61.18% trong 24 giờ. Midnight (NIGHT) là mạng lưới lớp 1 mới tập trung vào bảo vệ quyền riêng tư, do Charles Hoskinson sáng lập Cardano dẫn dắt phát triển, mục tiêu thiết kế là cung cấp khả năng tính toán riêng tư hiệu quả mà không làm giảm tính hợp pháp.

Giá NIGHT tăng chủ yếu do nhiều sự kiện thúc đẩy. Thứ nhất, cặp giao dịch NIGHT/USDT ra mắt trên Gate và các sàn khác, giúp token có sự xuất hiện và thanh khoản ban đầu. Đồng thời, Quỹ Midnight chính thức mở cổng đổi token GlacierDrop và Scavenger Mine, cho phép người tham gia sớm nhận phân phối, thu hút sự chú ý của cộng đồng. Thêm vào đó, đội ngũ Blockchain.com công bố ủng hộ Midnight và phát hành nội dung phỏng vấn sâu, tăng cường câu chuyện dự án và sự công nhận của thị trường.

BEAT Audiera (+40.63%, vốn lưu hành 2.37 tỷ USD)

Theo dữ liệu của Gate, giá BEAT hiện là 1.67870 USD, tăng hơn 40.63% trong 24 giờ. Audiera (BEAT) là nền tảng âm nhạc dựa trên AI, giúp nhà sáng tạo, nhạc sĩ và vũ công có thể kiếm lợi nhuận qua tương tác và nội dung trên chuỗi. Cơ chế chính của nền tảng kết hợp tạo nội dung AI, khuyến khích nhà sáng tạo trên chuỗi và cộng đồng tham gia, làm cho quá trình sáng tạo và phân phối nội dung trở nên hấp dẫn hơn.

Gần đây, BEAT tăng mạnh nhờ nhiều sự kiện tích cực. Dự án công bố vốn lưu hành vượt 1,5 tỷ USD, một cột mốc quan trọng, tăng niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng. Đồng thời, tổ chức các hoạt động tặng token nhỏ, thúc đẩy sự sôi động và thảo luận cộng đồng. Thêm nữa, Audiera hợp tác chiến lược với Greedy World, kết hợp “GameFi + âm nhạc tương tác”, mở rộng phạm vi người dùng và câu chuyện dự án.

LUNA Terra (+41.87%, vốn lưu hành 1.35 tỷ USD)

Theo dữ liệu của Gate, giá LUNA hiện là 0.20018 USD, tăng hơn 41.87% trong 24 giờ. LUNA là tài sản gốc của hệ sinh thái Terra, chủ yếu dùng cho quản trị mạng, staking xác thực và duy trì hoạt động của lớp ứng dụng Terra. Dù sau sự sụp đổ của cơ chế stablecoin, quy mô hệ sinh thái Terra đã thu hẹp đáng kể, nhưng các ứng dụng trên chuỗi vẫn còn tồn tại, cộng đồng tiếp tục thúc đẩy cải tiến quản trị và duy trì giao thức, bao gồm vận hành nút staking, nâng cấp hạ tầng, nhằm duy trì hoạt động tối thiểu của mạng.

Đợt tăng này chủ yếu phản ánh xu hướng “phản hồi đáy”. Sau đợt giảm dài hạn, giá đã được hỗ trợ tại vùng đáy trước đó, sau đó hình thành đột phá tăng lượng sau khi tích lũy, kích hoạt phản ứng kỹ thuật ngắn hạn. Hệ thống trung bình động cho thấy giá vượt lên trên các đường trung bình ngắn hạn, chỉ số động lượng cũng hồi phục, hình thành mô hình đảo chiều ngắn hạn. Nhìn chung, đợt tăng này phản ánh chủ yếu sự phục hồi kỹ thuật ở vùng đáy, không phải do thay đổi cơ bản.

Dữ liệu nổi bật

Các ngân hàng lớn đẩy nhanh dịch vụ thế chấp Bitcoin, mức độ chấp nhận vốn cấp tổ chức liên tục tăng

Chủ tịch sáng lập Strategy Michael Saylor cho biết, nhiều ngân hàng lớn đã bắt đầu triển khai dịch vụ cho vay dựa trên Bitcoin làm tài sản thế chấp, gồm các tổ chức như BNY Mellon, Wells Fargo, Charles Schwab, JPMorgan và Citi. Các tổ chức này giữ vị trí then chốt trong hệ thống tài chính truyền thống, hành động của họ cho thấy tài sản số đang dần trở thành phần của hạ tầng tài chính chính thống, với khả năng thế chấp Bitcoin như một tài sản thanh khoản cao ngày càng được công nhận chính thức trong các bối cảnh tổ chức. Việc mở dịch vụ cho vay này không chỉ thể hiện sự trưởng thành trong đánh giá rủi ro và quy trình tuân thủ nội bộ, mà còn cho thấy các ngân hàng bắt đầu đưa tài sản số vào hệ thống quản lý tài sản và nợ phải trả rộng hơn.

Saylor nhấn mạnh, Bitcoin đang dần được xem như một tài sản thế chấp tổ chức có khả năng chống lạm phát mạnh và tính thanh khoản cao, việc các ngân hàng sẵn sàng mở dịch vụ tín dụng liên quan phản ánh thị trường vốn đã hiểu rõ hơn về đặc tính rủi ro và lợi nhuận của tài sản số. Khi nhiều tổ chức tài chính mở rộng dịch vụ lưu ký, thanh toán, cho vay Bitcoin, tốc độ hội nhập giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa sẽ càng nhanh, mở ra cơ hội cho các sản phẩm cấu trúc, dịch vụ tài chính và quản lý vốn mới, tối ưu hóa phân bổ tài sản của tổ chức.

Tăng mạnh lượng nắm giữ Bitcoin của tổ chức, cấu trúc phân bổ vốn tiếp tục mở rộng

Theo dữ liệu của Glassnode, từ tháng 1 năm 2023, lượng Bitcoin nắm giữ của tổ chức đã tăng từ khoảng 197.000 BTC lên 1.08 triệu BTC, tăng khoảng 448%. Sự mở rộng nhanh này cho thấy Bitcoin đang dần chuyển từ tài sản thay thế sang phần cốt lõi trong danh mục đầu tư của các tổ chức, với sự công nhận rõ ràng về giá trị dài hạn và khả năng chống lạm phát của nó.

Cấu trúc nắm giữ cũng phản ánh chiến lược của tổ chức đang thay đổi: nhiều vốn bắt đầu dùng Bitcoin như một tài sản chống lại bất ổn vĩ mô, đồng thời xem nó là công cụ đầu tư dài hạn có tiềm năng tăng trưởng vượt trội so với các tài sản truyền thống. Khi nhiều tổ chức hoàn thiện các cơ chế lưu ký, giao dịch và quản lý rủi ro, mức độ tham gia của tổ chức dự kiến sẽ còn tăng, cấu trúc thị trường Bitcoin cũng sẽ ngày càng trưởng thành và ổn định hơn.

Tempo chính thức ra mắt mạng thử nghiệm, chuỗi công khai hướng tới thanh toán tức thì

Được hỗ trợ bởi Stripe và Paradigm, Tempo công bố ra mắt mạng thử nghiệm, định hướng là chuỗi công khai thiết kế dựa trên thanh toán, nhằm thực hiện thanh toán tức thì và chi phí dự đoán được. Dự án nhắm nâng cao hiệu quả thanh toán trên chuỗi, nhấn mạnh khả năng duy trì cấu trúc chi phí ổn định, minh bạch trong điều kiện tải cao, đáp ứng yêu cầu tốc độ và độ tin cậy của thanh toán hàng ngày.

Khi mạng thử nghiệm mở, Tempo dự kiến kiểm tra hiệu suất về tốc độ thanh toán, ổn định mạng và tính nhất quán phí, đồng thời mở rộng hệ sinh thái hợp tác. Nhóm phát triển cho rằng, nếu chứng minh được hiệu năng trong giai đoạn thử nghiệm, Tempo có thể trở thành hạ tầng cho các quy mô thanh toán lớn, cung cấp môi trường thực thi cạnh tranh hơn cho giao dịch trên chuỗi, thanh toán thương mại và các ứng dụng mới.

Điểm nhấn tuần này

SpaceX dự kiến ra mắt IPO quy mô lớn nhất lịch sử vào 2026, sở hữu gần 300 triệu USD Bitcoin có thể trở thành tâm điểm chú ý

SpaceX đang đẩy nhanh kế hoạch IPO dự kiến niêm yết vào năm 2026, định giá có thể lên tới 1,5 nghìn tỷ USD, trở thành IPO lớn nhất toàn cầu. Theo Bloomberg, công ty dự kiến huy động hơn 30 tỷ USD, với quy mô tài sản lớn như vậy, ngay cả phân bổ nhỏ cũng thu hút sự chú ý của thị trường. Phân tích blockchain cho thấy, một nhóm ví liên quan SpaceX nắm khoảng 3.991 BTC, trị giá gần 300 triệu USD, được lưu ký qua Coinbase Prime. Các khoản nắm giữ này đã biến động nhiều trong vài năm qua, gần đây còn xuất hiện chuyển khoản nội bộ lớn. Nếu IPO thành công, nhà đầu tư sẽ tiếp xúc với các lĩnh vực hàng không vũ trụ, vệ tinh và các tài sản mã hóa như Bitcoin và Dogecoin. Mối liên hệ chặt chẽ của Elon Musk với tiền mã hóa khiến mọi tiến trình liên quan SpaceX đều gây hiệu ứng lan tỏa trong thị trường crypto. Từ ảnh hưởng của ông tới giá Dogecoin, việc SpaceX dùng DOGE để tài trợ nhiệm vụ lên mặt trăng, đến Tesla sở hữu hơn 11.000 BTC, ảnh hưởng của Musk đã được khẳng định. IPO của SpaceX có thể không chỉ cung cấp nguồn vốn cho mở rộng Starlink và trung tâm dữ liệu không gian, mà còn củng cố vị thế của ông trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và hạ tầng crypto. Đồng thời, dự đoán thị trường cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào việc SpaceX sau IPO có thể vượt mốc 1 nghìn tỷ USD về định giá, xác suất đã đạt 67%.

Stripe mua lại ứng dụng thanh toán crypto Valora, tăng cường chiến lược stablecoin và thanh toán trên chuỗi

Stripe công bố mua lại ứng dụng thanh toán crypto dựa trên Celo là Valora, đội ngũ sẽ gia nhập Stripe, hỗ trợ thúc đẩy tích hợp blockchain và stablecoin trong hệ thống thanh toán. Người sáng lập Valora cho biết, tiềm năng của stablecoin trong mở rộng cơ hội kinh tế ngày càng rõ ràng, gia nhập Stripe sẽ thúc đẩy thực hiện tầm nhìn này nhanh hơn. Valora được thành lập độc lập từ cLabs vào năm 2021, huy động 20 triệu USD, nay đội ngũ có năng lực phát triển hạ tầng ví tiền mã hóa và công cụ trên chuỗi sẽ trực tiếp hỗ trợ chiến lược crypto của Stripe.

Việc mua lại này là bước mới trong chiến dịch mở rộng lĩnh vực crypto của Stripe. Trước đó, công ty đã mua lại các doanh nghiệp hạ tầng stablecoin như Bridge, ví điện tử Privy, và hợp tác với Paradigm phát triển Tempo, chuỗi khối dành riêng cho thanh toán stablecoin, hiện đã bước vào giai đoạn thử nghiệm. Khi stablecoin ngày càng trở thành công nghệ chủ đạo trong thanh toán xuyên biên giới, Stripe đang đẩy nhanh xây dựng hệ thống thanh toán trên chuỗi hoàn chỉnh, củng cố vị thế nền tảng hạ tầng tài chính toàn cầu.

Giảm lãi suất gây biến động mạnh, ETH và BTC biến động lớn theo tín hiệu vĩ mô

Các tổ chức quyết định tài chính hôm thứ Tư thông báo giảm lãi suất chuẩn 0.25 điểm phần trăm, đồng thời phát đi tín hiệu nới lỏng chính sách với ngưỡng cao hơn, gây ra biến động mạnh của ETH và BTC trong thời gian ngắn. Lãi suất chuẩn điều chỉnh về khoảng 3.5%–3.75%, ý kiến nội bộ về mức giảm còn khác biệt rõ rệt, thị trường ban đầu tăng nhẹ rồi nhanh chóng giảm trở lại. Dù tâm lý thận trọng, giá các sản phẩm phái sinh vẫn dự báo khả năng giảm lãi suất thêm trong tháng 3 gần 40%. Giá Bitcoin dao động trong khoảng 93.200–91.700 USD, ETH biến động trong vùng 3.340–3.440 USD, các tài sản chính như Solana, XRP, BNB cũng đồng loạt điều chỉnh. Đồng thời, cơ quan quyết định tái khởi động chương trình mua trái phiếu chính phủ, dự kiến bắt đầu từ ngày 12 tháng 12, mua 400 tỷ USD trái phiếu, được xem như một dạng “nới lỏng định lượng nhẹ”.

Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, xu hướng của tài sản mã hóa sẽ chủ yếu phụ thuộc vào tốc độ giảm lãi suất và kỳ vọng lạm phát thay đổi ra sao. Nếu lãi suất tiếp tục giảm trong vài tháng tới và môi trường vĩ mô duy trì nới lỏng, khả năng Bitcoin vượt qua các ngưỡng kháng cự 99.000 và 102.000 USD sẽ tăng rõ rệt, mở ra không gian cho đà tăng tiếp lên 112.000 USD. Ngược lại, nếu quá trình nới lỏng chậm lại hoặc các bất đồng chính sách nội bộ kéo dài, thị trường có thể duy trì dao động ở mức cao, rủi ro thậm chí còn hạn chế đà tăng trong cuối năm. Tổng thể, lần giảm lãi suất này cung cấp khung hướng đi cho thị trường: chi phí vốn giảm, khả năng cải thiện thanh khoản, nhưng đà tăng của tài sản còn phụ thuộc vào việc các chính sách tiếp theo và tâm lý giao dịch có đồng bộ hay không.