Quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa tăng lên 9 tỷ USD, BIS cảnh báo về các rủi ro mới

Các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đang nổi lên như một trong những tài sản sinh lợi quan trọng nhất trên các blockchain công khai, cung cấp lợi suất thị trường tiền tệ và các biện pháp bảo vệ ở mức chứng khoán mà stablecoin không thể cung cấp, theo một báo cáo mới từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS).

Theo thông báo, các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa hiện nắm giữ gần $9 tỷ đô la tài sản, tăng từ khoảng $770 triệu đô la vào cuối năm 2023. BIS đã cảnh báo rằng khi các danh mục trái phiếu kho bạc được mã hóa này trở thành một nguồn tài sản thế chấp chính trong hệ sinh thái tiền điện tử, chúng cũng mang lại những rủi ro vận hành và thanh khoản mới.

Quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa là đại diện dựa trên blockchain của các danh mục quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập trên chuỗi vào các tài sản ngắn hạn, sinh lãi, chẳng hạn như Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.

BIS đã lưu ý rằng trong khi những TOKEN này cung cấp sự linh hoạt của Stablecoin, chúng phụ thuộc vào ví có quyền truy cập, hệ thống thị trường ngoài chuỗi và một nhóm nhỏ các chủ sở hữu lớn; những yếu tố có thể tăng cường áp lực nếu việc thanh toán tăng đột biến hoặc tính thanh khoản trên chuỗi giảm.

Mặc dù các token di chuyển trên các blockchain công khai, nhưng các danh mục, giá cả và thanh toán cơ bản vẫn diễn ra trên các thị trường truyền thống. BIS cho biết khoảng cách này tạo ra một sự không khớp cấu trúc: việc chuyển token được thanh toán ngay lập tức, trong khi các tài sản đứng sau chúng thì không. Trong các thời kỳ rút tiền mạnh, khoảng cách này có thể khiến các quỹ gặp khó khăn hơn trong việc đáp ứng các yêu cầu hoàn lại mà không góp phần vào sự biến động thêm.

Sự liên kết với stablecoin tạo ra rủi ro bổ sung, vì một số quỹ thị trường tiền tệ token hóa cũng cho phép chuyển đổi nhanh chóng thành stablecoin hoặc được sử dụng cho giao dịch có đòn bẩy. BIS cảnh báo rằng những vòng phản hồi này có thể cho phép áp lực thị trường lan tỏa nhanh hơn nhiều so với các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống.

Phân tích được công bố chỉ một ngày sau khi tổ chức bổ nhiệm người đứng đầu Quỹ Tiền tệ Quốc tế và người ủng hộ CBDC Tommaso Mancini-Griffoli làm người đứng đầu Trung tâm Đổi mới của mình.

Liên quan: Quỹ thị trường tiền tệ được token hóa xuất hiện như một câu trả lời của Phố Wall cho stablecoin

Các nhà quản lý tài sản tăng cường việc mã hóa quỹ

Các nhà quản lý tài sản hàng đầu thế giới đã tăng tốc mở rộng quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa trên nhiều mạng blockchain.

Franklin Templeton đã công bố vào ngày 12 tháng 11 việc tích hợp nền tảng token hóa Benji của mình với Mạng Canton, mang các tài sản token hóa — bao gồm quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ trên chuỗi — vào một hệ sinh thái blockchain được thiết kế cho các tổ chức tài chính.

Quản lý tài sản BlackRock cũng gần đây đã thông báo về việc mở rộng quỹ thị trường tiền tệ token hóa của mình, Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD dành cho Các tổ chức (BUIDL), tới Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism và Polygon, mở rộng ra ngoài Ethereum.

Tokenized US Treasurys. Nguồn: RWA.xyzDữ liệu RWA.xyz cho thấy Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock (BUIDL) hiện đang chiếm ưu thế trong bối cảnh thị trường tiền tệ onchain, với hơn 2,5 tỷ đô la tài sản được token hóa.

Quỹ BENJI của Franklin Templeton có hơn $844 triệu trong các chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ được token hóa, theo dữ liệu.

Tạp chí: Bị lừa 100 Bitcoin đã dẫn Sunny Lu đến việc tạo ra VeChain

• #Blockchain
• #Được chấp nhận
• #BlackRock
• #Token hóa
• #RWA Tokenization
• #Canton Thêm phản ứng