Tom Lee nói rằng Chiến lược là công cụ phòng hộ chính của thị trường tiền điện tử

Các tổ chức đã sử dụng MSTR như một công cụ phòng ngừa khi tính thanh khoản của các sản phẩm phái sinh bitcoin giảm và các tùy chọn on-chain không đáp ứng được quy mô.

Sự sụp đổ vào ngày 10 tháng 10 đã làm hỏng các nhà tạo lập thị trường, giảm độ sâu và đẩy các nhà giao dịch về phía tính thanh khoản cổ phiếu mạnh mẽ hơn của Chiến lược.

MSTR hấp thụ độ biến động khi các nhà đầu tư dựa vào thị trường tùy chọn sâu của nó để quản lý rủi ro giảm giá của bitcoin và ethereum.

Cổ phiếu chiến lược giảm 43% khi các tổ chức phòng ngừa Bitcoin, Tom Lee nói trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào thứ Năm lúc 9 giờ sáng theo giờ ET. Ông mô tả chiến lược như một đại diện thanh khoản, hấp thụ áp lực khi các lựa chọn phòng ngừa tiền điện tử mỏng đi trên các sàn giao dịch toàn cầu. Theo Lee, các nhà tạo lập thị trường yếu đi và độ sâu phái sinh kém buộc các nhà giao dịch phải thực hiện bán khống MSTR để bảo vệ.

Các tổ chức chuyển sang chiến lược như một con đường phòng ngừa rủi ro tiền điện tử

Đáng chú ý, Lee liên kết sự thay đổi này với khả năng phòng ngừa on-chain hạn chế và thanh khoản bitcoin derivatives đang thu hẹp. Tuy nhiên, các tổ chức lớn yêu cầu các công cụ bảo vệ rộng hơn khi các tùy chọn crypto trực tiếp không đáp ứng được nhu cầu quy mô.

Do đó, các nhà giao dịch ngày càng chọn chuỗi tùy chọn sâu của Chiến lược để bù đắp các vị thế bitcoin và ethereum lớn. Lee cho biết Chiến lược nắm giữ gần 650,000 BTC, siết chặt liên kết của nó với sự biến động giá bitcoin. Do đó, các tổ chức đã bán khống cổ phiếu MSTR khi khả năng truy cập thị trường để bảo hiểm tiền điện tử trực tiếp bị thu hẹp.

Thiệt hại thanh khoản sau cú sập ngày 10 tháng 10

Đáng chú ý, Lee đã đề cập đến vụ sập ngày 10 tháng 10 đã xóa sổ $20 tỷ và làm căng thẳng hạ tầng giao dịch. Ông giải thích rằng các nhà tạo lập thị trường bị thiệt hại đã làm giảm độ sâu trên các sàn giao dịch và địa điểm giao dịch phái sinh.

Kết quả là, tính thanh khoản trên các altcoin, cổ phiếu của thợ đào, và các proxy bitcoin vẫn mỏng. Tuy nhiên, Chiến lược tiếp tục thu hút dòng tiền đầu cơ lớn nhờ tính thanh khoản thị trường chứng khoán vượt trội. Lee so sánh các nhà tạo lập thị trường với một ngân hàng trung ương crypto bị căng thẳng do thiệt hại cấu trúc kéo dài.

MSTR hấp thụ vai trò van áp suất

Do đó, Chiến lược trở thành một van áp lực thực tiễn cho các tổ chức quản lý rủi ro tiếp xúc với bitcoin và ethereum. Lee cho biết các nhà đầu tư đã chuyển hướng áp lực phòng ngừa từ các sản phẩm phái sinh tiền điện tử vào các vị thế bán khống MSTR.

Do đó, cổ phiếu đã hấp thụ biến động lớn hơn so với các cổ phiếu liên kết với bitcoin khác. Ông thêm rằng việc hạ tầng thị trường yếu đi tiếp tục gây rối loạn việc quản lý rủi ro mượt mà trên các tài sản liên kết với crypto.

Trong khi đó, các tổ chức đã theo dõi Chiến lược một cách chặt chẽ khi áp lực thanh khoản vẫn tiếp diễn trong các hệ thống giao dịch liên kết. Đáng chú ý, các nhà giao dịch coi thanh khoản của Chiến lược là dễ tiếp cận hơn so với thị trường hợp đồng tương lai bitcoin và ether.

Tuy nhiên, sự phụ thuộc nặng nề đã làm nổi bật những khoảng trống dai dẳng trong các khung phòng ngừa crypto trực tiếp trên toàn bộ các hoạt động của tổ chức. Lee lưu ý rằng những điều kiện này đã buộc hoạt động liên tục xung quanh MSTR trong các phiên giao dịch biến động. Do đó, Chiến lược vẫn giữ vai trò trung tâm khi các nhà giao dịch quản lý rủi ro giảm giá thông qua các công cụ phòng ngừa dựa trên cổ phiếu.

Bài viết Tom Lee cho biết Chiến lược là công cụ phòng ngừa chính của thị trường crypto xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập trang web của chúng tôi để đọc thêm những bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản số.