Sự chuyển đổi lớn nhưng bị bỏ qua đang diễn ra trong lĩnh vực tiền điện tử: Nghiên cứu 10x - Coinspeaker

Ghi chú chính

• Thị trường tiền điện tử đã mất $400 tỷ đô la về vốn hóa thị trường trong 30 ngày qua.
• Các nhà phân tích cho biết dữ liệu cho thấy một thiết lập cho chu kỳ DeFi tiếp theo, không phải là suy thoái.
• Nhiều người xem sự giảm đột ngột trong OI gần đây như một dấu hiệu của cấu trúc thị trường lành mạnh.

Thị trường tiền điện tử gần đây đã đối mặt với sự biến động lớn, mất gần $400 tỷ đô la trong tổng vốn hóa thị trường trong tháng qua. Tâm lý nhà đầu tư đã giảm mạnh, với tâm lý thị trường đạt mức sợ hãi. Tuy nhiên, theo nghiên cứu của 10x Research, dữ liệu kể một câu chuyện tích cực hơn.

Trong một báo cáo gần đây có tiêu đề “Liệu đây có phải là Chương đầu tiên của Chu kỳ DeFi 2026?,” 10x Research giải thích rằng thị trường hiện đang âm thầm chuẩn bị cho giai đoạn tăng trưởng lớn tiếp theo.

Nền tảng cho kỷ nguyên DeFi mới

Trong khi các xu hướng thị trường bề nổi có vẻ trì trệ, các chỉ số trên chuỗi, chẳng hạn như các giao dịch do người dùng thúc đẩy, cho thấy một sự mở rộng DeFi mới đang đến gần. Luật GENIUS đã được thông qua, với dự luật Cấu trúc Thị trường dự kiến sẽ theo sau.

Cùng lúc đó, việc phát hành stablecoin dựa trên Ethereum đã tăng vọt lên $48 tỷ đô la kể từ cuộc bầu cử Mỹ gần đây. Điều này đã vượt xa mức tăng 15,8 tỷ đô la của Tron sau nhiều năm hoạt động song song.

Tuy nhiên, dòng vốn này vẫn chưa được phản ánh trong giá cả. Các nhà phân tích tin rằng sự tích tụ vốn im lặng này cho thấy vị trí sớm cho đợt tăng giá tiếp theo, chứ không phải là một khởi đầu giả tạo. Việc tích trữ cấu trúc như vậy thường dẫn đến các đợt tăng mạnh trong hoạt động tài chính phi tập trung (DeFi).

Đáng chú ý, trong quý 3 năm 2025, vốn hóa thị trường DeFi toàn cầu đã tăng hơn 40% theo quý, chiếm lại ưu thế trong lĩnh vực tiền điện tử. Hơn nữa, tổng giá trị bị khóa (TVL) trên tất cả các giao thức DeFi đã đạt khoảng 135,28 tỷ đô la tại thời điểm viết bài, tăng 40% trong năm qua.

Bài viết liên quan: ‘Thời điểm tốt để mua’ Crypto khi 96% dự đoán Chính phủ Mỹ sẽ mở lại vào tuần nàyBáo cáo cũng lưu ý rằng các chỉ số trên chuỗi, như các giao dịch do người dùng thúc đẩy, cung cấp các tín hiệu rõ ràng hơn so với biến động giá ngắn hạn. Nếu DeFi thực sự bước vào giai đoạn mở rộng mới, các nhà giao dịch nên quản lý rủi ro một cách chiến lược để điều hướng chu kỳ này, theo 10x Research.

Tín hiệu giảm đòn bẩy cho thấy thị trường đang thiết lập lại

Trong khi đó, sự giảm 11,32% trong OI (OI) trong bảy ngày đánh dấu một giai đoạn giảm đòn bẩy lớn trong thị trường phái sinh. Theo một nhà phân tích CryptoQuant, khi các nhà giao dịch tháo dỡ các vị trí đòn bẩy, rủi ro hệ thống giảm xuống.

Bitcoin: Thay đổi giá và OI trong bảy ngày | Nguồn: CryptoQuant

Lịch sử cho thấy, điều này báo hiệu một cấu trúc thị trường lành mạnh hơn, dẫn đến sự phục hồi. Các giảm OI từ 8% đến 19% đã đi trước các đợt phục hồi lớn, với các gã khổng lồ như JPMorgan coi các đợt làm sạch này là các chỉ số tăng giá.

nextDisclaimer: Coinspeaker cam kết cung cấp báo cáo khách quan và minh bạch. Bài viết này nhằm cung cấp thông tin chính xác và kịp thời nhưng không nên xem là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Vì điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, chúng tôi khuyên bạn xác minh thông tin độc lập và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào dựa trên nội dung này.