9.19 AI báo cáo hàng ngày Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất gây ra sự chấn động trên thị trường tài chính toàn cầu, việc quản lý tài sản tiền điện tử tiếp tục được thúc đẩy.

Một. Tiêu đề

1. Việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất đã gây ra sự chấn động trên thị trường toàn cầu, Bitcoin tăng lên trên 118.000 USD

Fed đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong thời kỳ kinh tế mạnh mẽ, gây ra sự biến động mạnh trên thị trường toàn cầu. Chứng khoán Mỹ tăng mạnh, chứng khoán châu Á gần đạt mức cao kỷ lục, yên Nhật giảm hơn 1% so với đô la Mỹ. Bitcoin cũng tăng mạnh, có lúc vượt qua ngưỡng 118.000 USD, đạt mức cao kỷ lục gần đây. Các nhà phân tích cho rằng, việc giảm lãi suất có thể kích thích kinh tế, nhưng cũng làm gia tăng rủi ro lạm phát và bong bóng tài sản. Sự kỳ vọng của nhà đầu tư về chính sách nới lỏng hơn nữa của Fed đang gia tăng, thúc đẩy tài sản rủi ro tăng giá. Tuy nhiên, nếu lạm phát tiếp tục tăng cao, Fed có thể sẽ phải tăng tốc độ tăng lãi suất, dẫn đến sự biến động lớn trên thị trường.

2. SEC Mỹ phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết tiền điện tử chung, cánh cửa cho ETF giao ngay mở ra

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) chính thức phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết chung cho quỹ ETF tiền điện tử giao ngay, không cần phải trải qua quy trình phê duyệt riêng biệt dài dòng. Biện pháp này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy việc phê duyệt niêm yết các quỹ ETF giao ngay cho các tài sản kỹ thuật số chính như Bitcoin, Ethereum, XRP. Các phân tích chỉ ra rằng, việc ra mắt quỹ ETF giao ngay sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một kênh đầu tư tài sản tiền điện tử thuận tiện hơn, có khả năng thúc đẩy dòng vốn lớn vào thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, chính sách quản lý đối với tài sản tiền điện tử của cơ quan quản lý vẫn còn nhiều bất ổn, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi chính sách.

3. Hồng Kông thông qua "Quy định về stablecoin", thúc đẩy đổi mới tài chính

Phó Giám đốc Chính phủ Đặc khu Hành chính Hồng Kông Trương Quốc Quân cho biết, Hồng Kông đã thông qua "Quy định về Stablecoin", thiết lập hệ thống cấp phép cho việc phát hành stablecoin. Động thái này nhằm hoàn thiện khung pháp lý cho các hoạt động tài sản ảo, kiểm soát rủi ro hiệu quả và thúc đẩy đổi mới tài chính. Các nhà phân tích cho rằng, với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, việc Hồng Kông xây dựng chính sách quản lý stablecoin sẽ tạo ra hình mẫu cho các khu vực khác trên toàn cầu. Stablecoin có khả năng trở thành công cụ quan trọng trong tương lai cho thanh toán và quyết toán, khung quản lý của Hồng Kông sẽ đặt nền tảng cho sự phát triển lành mạnh của nó. Tuy nhiên, việc quản lý stablecoin vẫn đối mặt với nhiều thách thức, cách cân bằng giữa đổi mới và quản lý rủi ro sẽ là yếu tố then chốt.

4. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phát tín hiệu diều hâu, tăng lãi suất vào tháng 10 sắp tới?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản giữ nguyên lãi suất, nhưng thông báo bắt đầu giảm bớt quy mô lớn của các khoản đầu tư ETF và REIT. Các nhà phân tích cho biết, điều này đánh dấu việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chính thức từ bỏ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, là một bước đi mang tính biểu tượng quan trọng, có thể dự đoán việc tăng lãi suất vào tháng 10. Yên Nhật đã tăng mạnh so với đô la Mỹ, có thời điểm vượt qua ngưỡng 147. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực sự tăng lãi suất vào tháng 10, điều này sẽ kết thúc thời kỳ lãi suất âm kéo dài hàng năm, có tác động sâu sắc đến nền kinh tế và thị trường tài chính Nhật Bản. Tuy nhiên, cách thức và cường độ tăng lãi suất như thế nào cần được theo dõi chặt chẽ.

5. Công ty trí tuệ nhân tạo Zuckerberg: sẵn sàng tiêu tốn hàng trăm tỷ đô la để đảm bảo AI dẫn đầu

Giám đốc điều hành Meta, Mark Zuckerberg cho biết, ông sẵn sàng đầu tư một số tiền lớn để đảm bảo công ty không bị tụt lại trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Ông nói rằng, ngay cả khi xuất hiện bong bóng AI, Meta cũng sẵn lòng "lãng phí hàng trăm tỷ đô la". Các phân tích chỉ ra rằng, phát ngôn liều lĩnh của Zuckerberg phản ánh sự cạnh tranh khốc liệt giữa các ông lớn công nghệ trong lĩnh vực AI. Trí tuệ nhân tạo được coi là làn sóng tiếp theo, ai kiểm soát được công nghệ cốt lõi sẽ có thể dẫn dắt hướng phát triển trong tương lai. Tuy nhiên, tính an toàn và vấn đề đạo đức của công nghệ AI cũng cần được chú trọng, để tránh những rủi ro không thể kiểm soát.

Hai. Tin tức ngành

1. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất, Bitcoin đã vượt qua 117.000 USD, thị trường tiền điện tử chào đón một đợt tăng giá mới.

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang thông báo giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, giá Bitcoin đã vượt qua mốc 117.000 USD, thị trường tiền điện tử toàn cầu đón nhận một đợt tăng giá mới. Các nhà phân tích cho rằng, việc giảm lãi suất có lợi cho tài sản rủi ro, cộng với việc chính sách quản lý tiền điện tử tiếp tục được làm rõ, đã mang lại những yếu tố thúc đẩy giá mới cho các đồng tiền chính như Bitcoin.

Bitcoin có khả năng tiếp tục tăng lên mức 120.000 USD sau khi phá vỡ ngưỡng 117.000 USD trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cũng cảnh báo rằng Bitcoin có thể gặp phải một số kháng cự trong khoảng từ 118.000 đến 120.000 USD. Nếu không thể phá vỡ một cách hiệu quả, Bitcoin có thể sẽ dao động và điều chỉnh trong khoảng này.

Tổng thể, việc giảm lãi suất có lợi cho thị trường tiền điện tử, nhưng nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự biến động của dữ liệu lạm phát và các chỉ số kinh tế vĩ mô khác, cũng như sự triển khai các chính sách quản lý, cẩn trọng nắm bắt thời điểm đầu tư.

2. Nâng cấp Fusaka trên mạng chính Ethereum đã xác định sẽ ra mắt vào ngày 3 tháng 12, dung lượng Blob sẽ gấp đôi.

Các nhà phát triển cốt lõi của Ethereum đã thông báo kế hoạch khởi động bản nâng cấp Fusaka rất được mong đợi trên mạng chính vào ngày 3 tháng 12. Cập nhật quan trọng này sẽ nâng cao đáng kể khả năng mở rộng của mạng lưới, đồng thời duy trì tính phi tập trung và an toàn, mang đến những bước đột phá công nghệ và khả năng ứng dụng hoàn toàn mới cho hệ sinh thái Ethereum.

Nội dung cốt lõi của việc nâng cấp Fusaka bao gồm việc tăng gấp đôi dung lượng Blob, cũng như giới thiệu phương pháp mẫu khả dụng dữ liệu mới. Điều này sẽ tăng đáng kể thông lượng và tốc độ giao dịch của Ethereum, hy vọng sẽ giảm bớt vấn đề tắc nghẽn mạng hiện tại.

Các nhà phân tích cho rằng, việc nâng cấp Fusaka sẽ mang lại động lực phát triển lâu dài cho Ethereum. Khi nâng cấp được triển khai thành công, Ethereum sẽ đạt được sự cải thiện đáng kể về khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng, từ đó thu hút nhiều ứng dụng và vốn vào hệ sinh thái. Tuy nhiên, cũng có chuyên gia nhắc nhở rằng, trong quá trình nâng cấp có thể xuất hiện một số tình huống không lường trước được, cần phải theo dõi chặt chẽ.

3. XRP ETF thiết lập kỷ lục khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên, nhưng giá giao ngay giảm đã gây ra sự bất đồng

Ngày 18 tháng 9, quỹ ETF XRP đầu tiên đã được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago, thiết lập kỷ lục khối lượng giao dịch 37,7 triệu đô la trong ngày đầu tiên. Thành tích này vượt quá năm lần khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai XRP trước đó trong 90 phút, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức đối với các sản phẩm tiền điện tử được quản lý.

Tuy nhiên, mặc dù khối lượng giao dịch ETF đạt kỷ lục, nhưng giá XRP giao ngay đã giảm khoảng 1% vào ngày niêm yết. Sự khác biệt này đã gây ra sự phân chia trong thị trường về xu hướng tương lai của XRP.

Một số nhà phân tích cho rằng, sự sụt giảm giá XRP trên thị trường giao ngay có thể xuất phát từ hành động bán khống của những người bi quan, nhằm mục đích kiềm chế giá. Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng, điều này có thể phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng dài hạn của XRP, chẳng hạn như sự không chắc chắn từ vụ kiện của SEC.

Dù sao đi nữa, sự ra mắt thành công của ETF XRP được coi là một cột mốc quan trọng trong tiến trình quản lý tiền điện tử. Trong tương lai, nếu nhiều ETF tiền điện tử chính thống khác được phê duyệt, điều này sẽ giúp thu hút thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường, thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành.

4. Rủi ro của những người nắm giữ tiền điện tử lâu dài giảm xuống, có khả năng hỗ trợ thị trường tiếp tục.

Nhà phân tích CryptoQuant Axel Adler Jr chỉ ra rằng, sự tăng giá hiện tại của thị trường đi kèm với sự giảm rủi ro của những người nắm giữ dài hạn, các token được nắm giữ ngắn hạn chuyển vào nhóm nắm giữ dài hạn, đẩy giá thực hiện của những người nắm giữ dài hạn lên cao. Điều này cho thấy cấu trúc thị trường tốt, việc tái thiết lập lợi nhuận là lành mạnh, có thể thúc đẩy sự tiếp diễn của xu hướng.

Cụ thể, khi các token có chi phí cao của người nắm giữ ngắn hạn dần trưởng thành và chuyển sang nhóm người nắm giữ dài hạn, chi phí trung bình nắm giữ của người nắm giữ dài hạn bị đẩy lên cao. Điều này khiến cho tỷ lệ lợi nhuận đã thực hiện của người nắm giữ dài hạn giảm, từ đó làm giảm rủi ro chuẩn hóa.

Các nhà phân tích cho rằng, quá trình này có nghĩa là các chip chi phí thấp cũ đang bị tiêu hóa, và các chip chi phí cao mới gia nhập, thị trường đã thực hiện một "cài đặt lại lành mạnh". Trong bối cảnh dòng vốn mới hấp thụ áp lực bán từ các nhà đầu tư cũ, thị trường có khả năng sẽ tiếp tục diễn biến.

Tuy nhiên, cũng có các nhà phân tích nhắc nhở rằng, mặc dù rủi ro của những người nắm giữ lâu dài đã giảm, nhưng nếu không có dòng tiền mới liên tục chảy vào, thì thị trường vẫn có thể bị kìm hãm. Do đó, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các chỉ số như dòng tiền.

5. Sự phân hóa trong hiệu suất của các đồng tiền ảo, các mã token theo chủ đề hot được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư.

Trong vòng này, các đồng tiền ảo đã thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Một số token có câu chuyện rõ ràng và tính linh hoạt nổi bật đã thu hút sự tập trung vốn, trở thành điểm nóng đầu cơ trong bối cảnh thị trường giằng co.

Trong đó, MYX và CONSCIOUS lần lượt ghi nhận mức tăng trên 900%, thể hiện sự nổi bật nhất. Token PUMP thì nhờ vào sự thúc đẩy của nhiệt độ cộng đồng và động lực giao dịch, đã tăng hơn 120%, đáng kể thúc đẩy tâm lý đầu cơ ngắn hạn của thị trường.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, sự thể hiện mạnh mẽ của các loại token theo chủ đề này, một mặt xuất phát từ lộ trình phát triển rõ ràng và các trường hợp ứng dụng của chúng, mang lại kỳ vọng cao cho các nhà đầu tư; mặt khác, cũng liên quan đến vốn hóa thị trường lưu thông nhỏ của chúng, khiến việc dòng tiền chảy vào dễ dàng hơn để thúc đẩy giá tăng.

Tuy nhiên, cũng có các chuyên gia nhắc nhở rằng, sự biến động của những đồng token này thường khá lớn, nhà đầu tư cần phải kiểm soát rủi ro một cách tốt. Đồng thời, một khi sự nóng lên giảm bớt, có thể xảy ra tình trạng giảm nhanh. Do đó, nhà đầu tư cần phải nắm bắt thời cơ một cách thận trọng, tránh việc đuổi theo giá một cách mù quáng.

Nhìn chung, trong đợt thị trường này, các đồng tiền ảo có sự phân hóa, nhà đầu tư có thể chú ý đến một số token có chủ đề hot, nhưng cũng cần kiểm soát rủi ro tốt.

Ba. Tin tức dự án

1. Near AI ra mắt nền tảng trò chuyện mã hóa, nâng cao tính riêng tư và trải nghiệm cá nhân hóa của dịch vụ AI.

Near AI sẽ ra mắt một nền tảng trò chuyện mã hóa vào tháng này hoặc đầu tháng sau, nhằm thay thế các công cụ trò chuyện hiện có như ChatGPT. Sản phẩm này đảm bảo quyền riêng tư dữ liệu người dùng thông qua công nghệ mã hóa đầu cuối, cho phép người dùng cung cấp quyền truy cập giải mã dữ liệu trong môi trường được kiểm soát, nâng cao hơn nữa tính an toàn và trải nghiệm cá nhân hóa của dịch vụ AI.

Là một công cụ phát triển, nền tảng này cũng sẽ hỗ trợ các ứng dụng mới truy cập vào ngữ cảnh dữ liệu dựa trên sự cho phép của người dùng, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của các ứng dụng mới. Near được định vị là "Blockchain AI", đã phát triển các khung như Shade Agents, cho phép robot tự trị hoạt động xuyên chuỗi và bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu.

Sáng kiến đổi mới này nhằm giải quyết các vấn đề về quyền riêng tư và an ninh trong dịch vụ AI hiện tại, cung cấp cho người dùng trải nghiệm an toàn và cá nhân hóa hơn. Thông qua công nghệ blockchain, Near AI sẽ trao quyền kiểm soát dữ liệu cho người dùng, đồng thời cung cấp cho các nhà phát triển nhiều cơ hội đổi mới hơn. Sáng kiến này có khả năng thúc đẩy sự phát triển của dịch vụ AI, dẫn dắt ngành công nghiệp hướng tới một hướng đi mở và minh bạch hơn.

Các chuyên gia trong ngành hoan nghênh điều này, cho rằng Near AI đã mang đến một giải pháp bảo vệ quyền riêng tư và cá nhân hóa hoàn toàn mới cho các dịch vụ AI. Tuy nhiên, cũng có một số nhà phân tích bày tỏ lo ngại, e rằng công nghệ mã hóa có thể ảnh hưởng đến hiệu quả và độ chính xác trong việc đào tạo mô hình AI. Nhìn chung, thị trường đang kỳ vọng vào sự đổi mới này, tin rằng nó sẽ mang lại cơ hội phát triển mới cho các dịch vụ AI.

2. Hệ sinh thái Sui tiếp tục mở rộng, đưa vào quỹ Grayscale và Native USDC

Hệ sinh thái Sui đang tiếp tục mở rộng, mới đây đã thu hút Grayscale Trust và Native USDC. Grayscale Trust là một nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử, việc tham gia của họ sẽ mang lại hỗ trợ tài chính cấp tổ chức cho hệ sinh thái Sui. Còn Native USDC là một loại stablecoin dựa trên mạng Sui, giúp thúc đẩy lưu thông giá trị bên trong hệ sinh thái Sui.

Hai tiến triển quan trọng này đánh dấu sự phát triển của hệ sinh thái Sui theo hướng trưởng thành và đa dạng hơn. Sự tham gia của quỹ Grayscale sẽ thu hút nhiều vốn từ các tổ chức vào hệ sinh thái Sui, cung cấp hỗ trợ tài chính cho các dự án. Việc ra mắt Native USDC sẽ thúc đẩy thanh toán và quyết toán trong nội bộ hệ sinh thái Sui, tạo nền tảng cho các ứng dụng như DeFi.

Hệ sinh thái Sui hiện đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng, đã thu hút nhiều dự án xuất sắc tham gia. Ngoài các dự án nổi tiếng như Cetus, Sui còn ra mắt nền tảng trò chơi SuiPlay, và thiết lập gian hàng game lớn nhất tại hội nghị KBW ở Hàn Quốc. Trong tương lai, Sui cũng sẽ nuôi dưỡng thêm nhiều dự án chất lượng thông qua chương trình ươm tạo, làm phong phú hơn hệ sinh thái.

Các nhà phân tích cho rằng sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Sui không thể tách rời khỏi sức mạnh công nghệ xuất sắc của nó. Sui được phát triển bằng ngôn ngữ Move, có liên quan chặt chẽ với ngôn ngữ Rust, điều này có lợi cho việc thu hút các nhà phát triển từ hệ sinh thái Solana. Ngoài ra, tài liệu kỹ thuật và sự xây dựng cộng đồng của Sui đều nhận được đánh giá cao, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của hệ sinh thái.

Tổng thể mà nói, những tiến triển mới nhất của hệ sinh thái Sui thể hiện sức phát triển mạnh mẽ của nó. Việc đưa vào quỹ Grayscale và Native USDC sẽ củng cố hơn nữa cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Sui, sẵn sàng cho việc ươm tạo nhiều ứng dụng đổi mới hơn.

3. Hướng phát triển hệ sinh thái Aptos đang tồn tại sự khác biệt, Movement trở thành tâm điểm chú ý

Hệ sinh thái Aptos hiện đang có một số bất đồng, người dùng và cộng đồng có quan điểm khác nhau về hướng phát triển của quỹ của nó. Trong khi đó, Movement đã trở thành một dự án mới nổi được chú ý trong hệ sinh thái Move.

Là một trong những dự án chuỗi công khai đầu tiên trong hệ sinh thái Move, Aptos sở hữu sức mạnh công nghệ và hỗ trợ tài chính mạnh mẽ. Tuy nhiên, do hướng phát triển của quỹ chưa rõ ràng, nên cộng đồng có sự khác biệt về tương lai của nó. Một số người cho rằng Aptos nên tập trung vào đổi mới công nghệ cơ sở, trong khi những người khác lại hy vọng nó có thể ươm tạo thêm nhiều dự án đổi mới ở tầng ứng dụng.

Trong khi đó, Movement là dự án duy nhất chưa phát hành token trong hệ sinh thái Move, đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Đội ngũ Movement luôn giữ một thái độ khiêm tốn, nhưng năng lực kỹ thuật của họ đã được công nhận trong ngành. Một số nhà phân tích cho rằng, Movement có triển vọng trở thành dự án ngôi sao trong hệ sinh thái Move trong tương lai.

Hệ sinh thái Move đang phát triển nhanh chóng, thu hút nhiều đội ngũ và dự án xuất sắc. Ngoài Aptos và Movement, Sui cũng đã đạt được những tiến bộ đáng kể. Sự cạnh tranh và đổi mới của những dự án này sẽ thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái Move tiến lên.

Các chuyên gia trong ngành cho biết, mặc dù hệ sinh thái Move khởi đầu muộn, nhưng nhờ vào sức mạnh công nghệ xuất sắc và sự sáng tạo, triển vọng phát triển trong tương lai rất rộng mở. Sự liên quan cao giữa ngôn ngữ Move và ngôn ngữ Rust sẽ thu hút nhiều nhà phát triển tham gia hơn. Đồng thời, sự cạnh tranh lành mạnh giữa các dự án trong hệ sinh thái Move cũng sẽ thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ hệ sinh thái.

Tổng thể mà nói, sự phân kỳ của hệ sinh thái Aptos phản ánh sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái Move. Sự trỗi dậy của các dự án mới như Movement sẽ mang lại sức sống và động lực đổi mới cho hệ sinh thái Move.

Bốn. Động thái kinh tế

1. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lần đầu hạ lãi suất, gây chấn động thị trường

Bối cảnh kinh tế: Kinh tế Mỹ đã thể hiện sức mạnh trong năm qua, tỷ lệ tăng trưởng GDP duy trì ở mức khoảng 3%, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức thấp lịch sử. Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát bắt đầu tăng vào cuối năm 2022, có lúc vượt quá 9%, dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang liên tiếp tăng lãi suất nhằm kiềm chế áp lực lạm phát.

Sự kiện quan trọng: Tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 18 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 25 điểm cơ bản, xuống khoảng 4,00%-4,25%. Đây là lần đầu tiên Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất kể từ tháng 12 năm 2022, đánh dấu khả năng chính sách thắt chặt của họ đã đạt đỉnh.

Phản ứng của thị trường: Quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã phần nào làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế. Thị trường chứng khoán đã có một đợt tăng nhẹ sau cuộc họp, nhưng các nhà đầu tư vẫn còn nghi ngờ về con đường tăng lãi suất trong tương lai. Đường cong lợi suất trái phiếu tiếp tục đảo ngược, phản ánh sự bất đồng trong thị trường về triển vọng kinh tế.

Ý kiến chuyên gia: Nhà kinh tế trưởng của Goldman Sachs, Jan Hatzius, cho rằng việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất lần này là đúng như dự đoán, nhưng con đường tăng lãi suất trong tương lai vẫn còn nhiều bất định. Ông cho rằng Fed có thể sẽ giảm lãi suất thêm một lần nữa trong thời gian còn lại của năm nay, nhưng có thể sẽ tăng lại vào năm 2024 để đối phó với áp lực lạm phát. Mặt khác, nhà kinh tế trưởng của Morgan Stanley, Ellen Zentner, cho rằng quyết định giảm lãi suất của Fed có thể quá mạnh tay, có nguy cơ gây ra sự phục hồi lạm phát.

2. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì chính sách nới lỏng định lượng, đồng yên mạnh lên đáng kể

Bối cảnh kinh tế: Kinh tế Nhật Bản đã bắt đầu phục hồi vào cuối năm 2022, nhưng tỷ lệ lạm phát vẫn còn thấp hơn nhiều so với các nền kinh tế phát triển khác. Để kích thích tăng trưởng kinh tế và đẩy cao tỷ lệ lạm phát, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thực hiện chính sách tiền tệ siêu nới lỏng trong nhiều năm.

Sự kiện quan trọng: Tại cuộc họp chính sách vào ngày 19 tháng 9, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức thấp -0,1% và tiếp tục thực hiện kế hoạch mua tài sản quy mô lớn. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương cũng thông báo sẽ dần dần thu hẹp quy mô mua các quỹ đầu tư bất động sản niêm yết (REITs) và quỹ giao dịch hoán đổi (ETFs).

Phản ứng của thị trường: Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì chính sách siêu nới lỏng, nhưng quyết định cắt giảm quy mô mua tài sản được coi là tín hiệu diều hâu. Quyết định này đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trong vài tháng tới, dẫn đến việc đồng yên Nhật mạnh lên đáng kể so với đô la Mỹ và các đồng tiền chính khác.

Quan điểm của chuyên gia: Giám đốc chiến lược ngoại hối tại Mizuho Securities, Daisaku Ueno cho biết, quyết định lần này của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phản ánh sự chú ý của họ đối với áp lực lạm phát. Ông dự đoán rằng nếu tỷ lệ lạm phát tiếp tục tăng, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể bắt đầu tăng lãi suất dần dần vào nửa đầu năm 2024. Mặt khác, Giám đốc chiến lược ngoại hối tại Nomura Securities, Kazushige Kaida cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn sẽ duy trì chính sách nới lỏng cho đến khi tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức mục tiêu 2%.

3. Ủy ban Châu Âu kêu gọi tăng tốc cải cách quy định về lương hưu và tiền điện tử

Bối cảnh kinh tế: Nền kinh tế EU đã chịu tác động nghiêm trọng từ cuộc xung đột Nga-Ukraine, cuộc khủng hoảng năng lượng và tỷ lệ lạm phát cao trong năm 2022. Để đối phó với áp lực giảm sút kinh tế, Ủy ban châu Âu đang thúc đẩy một loạt các biện pháp cải cách nhằm nâng cao khả năng phục hồi và năng lực cạnh tranh của nền kinh tế.

Sự kiện quan trọng: Tại một cuộc họp vào ngày 19 tháng 9, Phó Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Valdis Dombrovskis đã kêu gọi tăng tốc cải cách quy định về hưu trí và tiền điện tử. Ông cho biết, hai cải cách này là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và bền vững của hệ thống tài chính EU.

Phản ứng thị trường: Bài phát biểu của Dombrovskis đã thu hút sự chú ý của thị trường đối với triển vọng quản lý của EU. Thị trường tiền điện tử đang kỳ vọng vào một khung quản lý thống nhất, nhưng cũng lo ngại rằng quy định quá nghiêm ngặt có thể cản trở sự phát triển của ngành. Cải cách lương hưu có thể ảnh hưởng đến chiến lược phân bổ tài sản của các nhà đầu tư châu Âu.

Quan điểm của chuyên gia: Giám đốc các vấn đề châu Âu của Deutsche Bank, Oriol Quintana cho biết, lời kêu gọi của Ủy ban Châu Âu phản ánh sự chú trọng của họ đối với đổi mới tài chính và chuyển đổi số. Ông cho rằng, việc quản lý hợp lý sẽ có lợi cho sự phát triển lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử. Mặt khác, Chủ tịch Hiệp hội nhà đầu tư hưu trí Hà Lan, Gerard Riemen lại lo ngại rằng, việc quản lý quá chặt chẽ có thể làm tăng chi phí vận hành của quỹ hưu trí.

Năm. Quản lý & Chính sách

1. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết chung cho tiền điện tử, mở đường cho ETF giao ngay.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phê duyệt các yêu cầu thay đổi quy tắc từ Nasdaq, Sở Giao dịch Chứng khoán New York và Sở Giao dịch Quyền chọn Chicago, cho phép "Cổ phiếu Quỹ Dựa trên Hàng hóa" (Commodity-Based Trust Shares) được niêm yết và giao dịch trong khuôn khổ tiêu chuẩn hóa. Biện pháp này thiết lập tiêu chuẩn niêm yết chung (GLS) cho các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tiền điện tử, giúp chúng không phải trải qua quy trình phê duyệt riêng biệt kéo dài.

Với tư cách là cơ quan quản lý, SEC có trách nhiệm duy trì một thị trường chứng khoán công bằng và có trật tự, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư. Trước đây, việc niêm yết ETF tài sản kỹ thuật số cần SEC xem xét từng trường hợp, quy trình này kéo dài và thiếu tính minh bạch. Tiêu chuẩn chung mới sẽ đơn giản hóa quy trình phê duyệt, cung cấp hướng dẫn quản lý rõ ràng hơn cho ETF kỹ thuật số.

Theo quy định mới, các quỹ tín thác đủ điều kiện có thể niêm yết trực tiếp trên sàn giao dịch chứng khoán mà không cần phải xin phép riêng. Điều này không chỉ giảm chi phí phát hành mà còn mang lại nhiều kênh đầu tư đa dạng hơn cho nhà đầu tư. Dự kiến trong 12 tháng tới sẽ có hơn 100 quỹ ETF tiền điện tử được niêm yết.

Các nhà đầu tư trên thị trường đều hoan nghênh điều này. ETF tiền điện tử cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một cách hợp pháp để tham gia vào thị trường tài sản số, và có khả năng mang lại dòng vốn mới. Đồng thời, sự rõ ràng trong quy định cũng sẽ nâng cao niềm tin của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, cũng có người lo ngại rằng sự biến động lớn của tài sản tiền điện tử có thể dẫn đến rủi ro tiềm ẩn cho các sản phẩm ETF.

Chuyên gia phân tích của Bloomberg, Eric Balchunas, cho rằng việc ra mắt tiêu chuẩn chung sẽ thúc đẩy quá trình thể chế hóa của thị trường tiền điện tử. Ông dự đoán rằng trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm và dịch vụ đầu tư cấp độ tổ chức xuất hiện. Tuy nhiên, ông cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng thị trường tiền điện tử vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu và cần phải thận trọng.

2. Ngân hàng trung ương Canada kêu gọi thiết lập khung pháp lý cho stablecoin, tránh bị tụt lại so với các quốc gia khác.

Ngân hàng trung ương Canada gần đây đã kêu gọi thiết lập khung quy định cho stablecoin nhằm hiện đại hóa hệ thống thanh toán, tránh bị tụt lại phía sau các quốc gia khác trong việc thúc đẩy các chính sách liên quan.

Là ngân hàng trung ương, Ngân hàng Trung ương Canada có trách nhiệm duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính, đảm bảo hoạt động an toàn và hiệu quả của hệ thống thanh toán. Với sự phát triển của nền kinh tế số, các công cụ thanh toán mới như stablecoin đang nổi lên. Nếu thiếu sự quản lý thích hợp, điều này có thể mang lại rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động và rủi ro thanh khoản, ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống thanh toán.

Giám đốc điều hành các vấn đề thanh toán của Ngân hàng Trung ương Canada, Ron Morrow, cho biết: "Để stablecoin được coi là tiền tệ, nó phải an toàn và ổn định như số dư tài khoản ngân hàng. Các chính phủ trên thế giới đang tăng cường quản lý stablecoin và các loại tiền điện tử khác để mang lại lợi ích cho người tiêu dùng và giảm thiểu rủi ro."

Ông nhấn mạnh, Canada cần nhanh chóng thiết lập khuôn khổ quy định cho stablecoin, làm rõ các quy tắc phát hành, vận hành và sử dụng, nâng cao tính minh bạch và trách nhiệm. Đồng thời, cũng cần tăng cường hợp tác xuyên biên giới, duy trì sự nhất quán với các quốc gia khác, tránh việc kiếm lợi từ sự chênh lệch quy định.

Các chuyên gia thị trường cho rằng, việc kịp thời ban hành quy định về stablecoin là cực kỳ quan trọng để duy trì sự ổn định tài chính và thúc đẩy đổi mới. Canada, với tư cách là một nền kinh tế lớn, nếu tụt lại trong lĩnh vực này so với các quốc gia khác, sẽ ảnh hưởng đến vị thế trung tâm tài chính của mình.

Các nhà phân tích tài chính ở Canada, Caitlin Long, cho biết việc quản lý stablecoin cần phải cân bằng giữa đổi mới và rủi ro, vừa khuyến khích phát triển công nghệ mới, vừa phòng ngừa rủi ro hệ thống. Cô đề xuất có thể tham khảo kinh nghiệm của các quốc gia khác để xây dựng khuôn khổ quản lý phù hợp với tình hình Canada.

3. Phó giám đốc Cục pháp lý Hồng Kông: Quy định về stablecoin kiểm soát hiệu quả rủi ro, thúc đẩy đổi mới tài chính

Phó Giám đốc Cục Tư pháp Hồng Kông, Tiến sĩ Trương Quốc Quân, gần đây đã phát biểu tại một diễn đàn, trình bày về những biện pháp mới nhất của Hồng Kông trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số.

Trương Quốc Quân cho biết, "Luật Cơ bản" của Hồng Kông bảo đảm sự lưu thông tự do của vốn và quỹ, tất cả các hoạt động đầu tư và kinh doanh cũng đều được quản lý và bảo vệ nghiêm ngặt. Chính phủ Hồng Kông đã thiết lập một khuôn khổ quản lý bảo đảm chính quy và đổi mới, nhằm đảm bảo các doanh nghiệp mới nổi có thể phát triển một cách có trật tự và lành mạnh.

Ông đã nhấn mạnh giới thiệu về "Quy định về Stablecoin" được thông qua vào tháng 8 năm nay. Quy định này thiết lập một hệ thống cấp phép cho việc phát hành stablecoin, thông qua việc hoàn thiện khung quản lý hoạt động tài sản ảo, kiểm soát hiệu quả rủi ro, thúc đẩy đổi mới tài chính.

Là một trung tâm tài chính quốc tế, Hồng Kông cần tìm kiếm sự cân bằng giữa việc duy trì sự ổn định tài chính và thúc đẩy đổi mới. Tài sản số như stablecoin mặc dù có tiềm năng đổi mới, nhưng cũng tồn tại các rủi ro về vận hành, rửa tiền, v.v. "Quy định về stablecoin" nhằm tạo ra một môi trường phát triển có trật tự và tuân thủ cho stablecoin.

Quy định nêu rõ, việc phát hành stablecoin phải được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông và tuân thủ các quy tắc liên quan, chẳng hạn như yêu cầu dự trữ, tuân thủ chống rửa tiền, v.v. Điều này giúp nâng cao tính minh bạch của stablecoin và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, "Quy định về stablecoin" là một bước quan trọng trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông, sẽ tạo ra động lực mới cho sự phát triển của stablecoin. Chủ tịch Hiệp hội Công nghệ Tài chính Hồng Kông Đặng Vĩ Hùng cho biết, quy định này đã tạo ra môi trường tuân thủ cho stablecoin, có lợi cho việc thu hút nhiều dự án đổi mới hơn đến Hồng Kông.

Tuy nhiên, cũng có người lo ngại rằng việc quản lý quá mức có thể kìm hãm sự đổi mới. Chuyên gia pháp luật tài chính Hong Kong, Trần Gia Hoa, cho rằng, quản lý nên duy trì sự linh hoạt, tạo điều kiện cho các nhà đổi mới. Ông đề xuất chính phủ và ngành công nghiệp nên duy trì liên lạc, cùng nhau thúc đẩy sự phát triển công nghệ tài chính tại Hong Kong.

4. Ngân hàng trung ương Ý kêu gọi làm rõ quy định về stablecoin phát hành đa bên.

Ngân hàng trung ương Ý gần đây đã phát hành báo cáo, kêu gọi các cơ quan quản lý nhanh chóng cung cấp sự rõ ràng về mặt pháp lý cho stablecoin đa phát hành. Báo cáo chỉ ra rằng việc phát hành nhiều lần làm gia tăng rủi ro về hoạt động và thanh khoản, và các quy định pháp lý rõ ràng sẽ là "kịp thời và có giá trị".

Là ngân hàng trung ương của một quốc gia trong khu vực euro, Ngân hàng trung ương Ý chịu trách nhiệm duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính quốc gia. Báo cáo cho rằng, stablecoin do một nhà phát hành duy nhất phát hành đã được quản lý đầy đủ, nhưng các quy định trong trường hợp có nhiều nhà phát hành vẫn chưa rõ ràng, có thể mang lại những rủi ro mới.

Báo cáo phân tích rủi ro của stablecoin do nhiều bên phát hành: Thứ nhất, các bên phát hành khác nhau có thể áp dụng chính sách dự trữ khác nhau, dẫn đến giá trị của cùng một stablecoin có sự khác biệt ở các kênh khác nhau; thứ hai, nhiều bên phát hành có thể cạnh tranh với nhau, ảnh hưởng đến tổng cung của stablecoin; ngoài ra, việc có nhiều bên phát hành cũng có thể làm tăng độ phức tạp trong hoạt động và rủi ro hệ thống.

Để làm điều này, báo cáo đề xuất rằng các cơ quan quản lý nên làm rõ các điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ, tiêu chuẩn kiểm toán và các quy tắc khác liên quan đến stablecoin phát hành bởi nhiều bên, đồng thời tăng cường hợp tác xuyên biên giới để ngăn chặn việc tận dụng khoảng trống pháp lý.

Lời kêu gọi này phản ánh sự khác biệt giữa Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ủy ban Châu Âu về vấn đề quy định stablecoin. Ủy ban Châu Âu thiên về việc áp dụng một khung quy định thống nhất, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu ủng hộ các quốc gia xây dựng các quy tắc cụ thể dựa trên tình hình thực tế của từng quốc gia.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Ý Ignazio Visco cho biết, việc quản lý stablecoin cần phải cân bằng giữa đổi mới và rủi ro, vừa phải khuyến khích sự phát triển của công nghệ mới, vừa phải phòng ngừa rủi ro hệ thống. Ông kêu gọi các bên tăng cường đối thoại, đạt được sự đồng thuận trong quản lý.

Chủ tịch Hiệp hội Tài chính Kỹ thuật số Châu Âu, Tom Alon, cho rằng việc có quy định rõ ràng sẽ có lợi cho sự phát triển lâu dài của ngành stablecoin. Ông đề xuất có thể tham khảo kinh nghiệm quản lý của một nhà phát hành duy nhất và kết hợp các đặc điểm của nhiều nhà phát hành để xây dựng các quy tắc mới.