Quỹ tín thác Kế hoạch hưu trí Ontario, quản lý khoảng 112 tỷ đô la Canada cho gần 460.000 nhân viên y tế, vừa mới đầu tư 31 triệu đô la Mỹ vào cổ phiếu MicroStrategy. Về mặt giá trị, đây không phải là một khoản đầu tư lớn đối với một quỹ hưu trí có quy mô như vậy, nhưng tín hiệu thì khó có thể bỏ qua. Đây là một trong những quỹ hưu trí lớn đầu tiên của Canada sử dụng MicroStrategy như một cách để tiếp cận Bitcoin mà không cần phải mua hoặc lưu trữ Bitcoin trực tiếp.
Cổ phiếu MicroStrategy theo dõi hiệu suất Bitcoin
MicroStrategy đã trở thành người nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong các công ty, và giá cổ phiếu của họ giờ đây về cơ bản gắn liền với hiệu suất của Bitcoin. Khi Bitcoin tăng, cổ phiếu của MicroStrategy thường tăng theo, đôi khi thậm chí còn hơn. Mối tương quan đó khiến nó trở thành một phương tiện thuận tiện cho các tổ chức. Thay vì thiết lập ví kỹ thuật số hoặc quản lý khóa riêng, họ có thể đơn giản mua cổ phiếu trên một sàn giao dịch được điều chỉnh. Đối với một quỹ hưu trí cần phải ở trong các ranh giới tuân thủ rõ ràng, cổ phiếu của MicroStrategy hoạt động như một proxy cho Bitcoin.
Các quỹ hưu trí toàn cầu chấp nhận việc đầu tư Bitcoin của MicroStrategy
Sự chuyển động của HOOPP phù hợp với một mô hình rộng hơn. CalSTRS, một trong những quỹ hưu trí công cộng lớn nhất của Mỹ, gần đây đã mua 133 triệu USD cổ phiếu MicroStrategy. Quỹ Hưu trí Giáo viên Ohio đã công bố khoảng 23,7 triệu USD vào đầu tháng này. Quỹ đầu tư quốc gia của Na Uy, một trong những quỹ tài sản lớn nhất thế giới, nắm giữ hơn một triệu cổ phiếu. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sở hữu khoảng 466.000 cổ phiếu. Dịch vụ Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc đã đầu tư gần 34 triệu USD. Cùng nhau, những ví dụ này cho thấy rằng các cổ phiếu liên kết với Bitcoin không còn là ngoại lệ. Chúng đang dần trở thành một phần của các danh mục đầu tư dài hạn, bảo thủ.
Cơ chế thị trường rất quan trọng ở đây. Khi các quỹ hưu trí mua cổ phiếu MicroStrategy, họ không chỉ đặt cược vào giá Bitcoin mà còn gián tiếp thúc đẩy khả năng của MicroStrategy trong việc mua thêm Bitcoin. Công ty đã liên tục huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu để mở rộng lượng Bitcoin nắm giữ. Chu trình đó tạo ra một vòng lặp phản hồi: nhu cầu từ các tổ chức đối với cổ phiếu MicroStrategy khiến bảng cân đối kế toán của công ty càng sâu vào Bitcoin, điều này củng cố vai trò của nó như một proxy cho lượng Bitcoin nắm giữ.
Các quỹ hưu trí tìm kiếm sự đa dạng hóa với tài sản kỹ thuật số
Từ góc độ chiến lược, điều này cho thấy một sự thay đổi trong cách các quỹ hưu trí tiếp cận đa dạng hóa. Trái phiếu và cổ phiếu đã thống trị các danh mục đầu tư trong nhiều thập kỷ, nhưng mối tương quan hiện nay chặt chẽ hơn, và nhiều quỹ đang tìm kiếm lợi nhuận không tương quan. Tài sản kỹ thuật số, ngay cả gián tiếp, phù hợp với vai trò đó. Một khoản phân bổ 31 triệu USD có thể trông nhỏ, nhưng như một phần của quỹ hưu trí đa dạng hóa, nó thực chất là một tùy chọn trên sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Đối với các nhân viên chăm sóc sức khỏe ở Ontario, nó mang lại sự tiếp xúc với tiềm năng tăng giá của Bitcoin mà không làm thay đổi cấu trúc phúc lợi của họ.
Lợi ích quản trị và rủi ro của Bitcoin MicroStrategy
Việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp gây ra những vấn đề vận hành, an ninh và quy định mà các quỹ hưu trí muốn tránh. Cổ phiếu của MicroStrategy, mặt khác, dễ dàng giải thích với ban giám đốc hoặc cơ quan quản lý. Chúng rơi vào khung cổ phiếu bình thường, với báo cáo rõ ràng và quyền sở hữu đã được thiết lập. Tất nhiên, mặt trái là sự biến động. Việc MicroStrategy sử dụng đòn bẩy trên Bitcoin có nghĩa là cổ phiếu của họ có thể dao động mạnh hơn cả Bitcoin, nhưng đó là một cấu trúc rủi ro mà các quỹ hưu trí đã biết cách mô hình hóa.
Sự tham gia của các tổ chức ở cấp độ này làm tăng độ tin cậy cho tài sản kỹ thuật số như một loại tài sản. Khi các quỹ tài sản quốc gia và các kế hoạch hưu trí tham gia, điều này báo hiệu cho thị trường rộng lớn hơn rằng Bitcoin không còn chỉ là một trò chơi của bán lẻ hoặc quỹ đầu cơ. Nó đang dần chuyển vào cùng một nhóm với vàng hoặc cơ sở hạ tầng. Đây là thứ lớn mà vốn kiên nhẫn có thể phân bổ cho. Theo thời gian, sự công nhận của các tổ chức này có thể làm giảm định kiến xung quanh Bitcoin, ngay cả khi điểm truy cập là thông qua cổ phiếu thay vì ví.
Đầu tư 31 triệu USD của HOOPP vào cổ phiếu MicroStrategy có thể không tạo ra ảnh hưởng tài chính lớn một mình. Nhưng nó cho thấy một xu hướng đang tăng trưởng có thể thay đổi cách các quỹ hưu trí tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Nếu nhiều nhà đầu tư làm theo, ranh giới giữa cổ phiếu truyền thống và việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục mờ nhạt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quỹ hưu trí Ontario mua cổ phiếu Bitcoin của MicroStrategy trị giá 31 triệu USD
Quỹ tín thác Kế hoạch hưu trí Ontario, quản lý khoảng 112 tỷ đô la Canada cho gần 460.000 nhân viên y tế, vừa mới đầu tư 31 triệu đô la Mỹ vào cổ phiếu MicroStrategy. Về mặt giá trị, đây không phải là một khoản đầu tư lớn đối với một quỹ hưu trí có quy mô như vậy, nhưng tín hiệu thì khó có thể bỏ qua. Đây là một trong những quỹ hưu trí lớn đầu tiên của Canada sử dụng MicroStrategy như một cách để tiếp cận Bitcoin mà không cần phải mua hoặc lưu trữ Bitcoin trực tiếp.
Cổ phiếu MicroStrategy theo dõi hiệu suất Bitcoin
MicroStrategy đã trở thành người nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong các công ty, và giá cổ phiếu của họ giờ đây về cơ bản gắn liền với hiệu suất của Bitcoin. Khi Bitcoin tăng, cổ phiếu của MicroStrategy thường tăng theo, đôi khi thậm chí còn hơn. Mối tương quan đó khiến nó trở thành một phương tiện thuận tiện cho các tổ chức. Thay vì thiết lập ví kỹ thuật số hoặc quản lý khóa riêng, họ có thể đơn giản mua cổ phiếu trên một sàn giao dịch được điều chỉnh. Đối với một quỹ hưu trí cần phải ở trong các ranh giới tuân thủ rõ ràng, cổ phiếu của MicroStrategy hoạt động như một proxy cho Bitcoin.
Các quỹ hưu trí toàn cầu chấp nhận việc đầu tư Bitcoin của MicroStrategy
Sự chuyển động của HOOPP phù hợp với một mô hình rộng hơn. CalSTRS, một trong những quỹ hưu trí công cộng lớn nhất của Mỹ, gần đây đã mua 133 triệu USD cổ phiếu MicroStrategy. Quỹ Hưu trí Giáo viên Ohio đã công bố khoảng 23,7 triệu USD vào đầu tháng này. Quỹ đầu tư quốc gia của Na Uy, một trong những quỹ tài sản lớn nhất thế giới, nắm giữ hơn một triệu cổ phiếu. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sở hữu khoảng 466.000 cổ phiếu. Dịch vụ Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc đã đầu tư gần 34 triệu USD. Cùng nhau, những ví dụ này cho thấy rằng các cổ phiếu liên kết với Bitcoin không còn là ngoại lệ. Chúng đang dần trở thành một phần của các danh mục đầu tư dài hạn, bảo thủ.
Cơ chế thị trường rất quan trọng ở đây. Khi các quỹ hưu trí mua cổ phiếu MicroStrategy, họ không chỉ đặt cược vào giá Bitcoin mà còn gián tiếp thúc đẩy khả năng của MicroStrategy trong việc mua thêm Bitcoin. Công ty đã liên tục huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu để mở rộng lượng Bitcoin nắm giữ. Chu trình đó tạo ra một vòng lặp phản hồi: nhu cầu từ các tổ chức đối với cổ phiếu MicroStrategy khiến bảng cân đối kế toán của công ty càng sâu vào Bitcoin, điều này củng cố vai trò của nó như một proxy cho lượng Bitcoin nắm giữ.
Các quỹ hưu trí tìm kiếm sự đa dạng hóa với tài sản kỹ thuật số
Từ góc độ chiến lược, điều này cho thấy một sự thay đổi trong cách các quỹ hưu trí tiếp cận đa dạng hóa. Trái phiếu và cổ phiếu đã thống trị các danh mục đầu tư trong nhiều thập kỷ, nhưng mối tương quan hiện nay chặt chẽ hơn, và nhiều quỹ đang tìm kiếm lợi nhuận không tương quan. Tài sản kỹ thuật số, ngay cả gián tiếp, phù hợp với vai trò đó. Một khoản phân bổ 31 triệu USD có thể trông nhỏ, nhưng như một phần của quỹ hưu trí đa dạng hóa, nó thực chất là một tùy chọn trên sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Đối với các nhân viên chăm sóc sức khỏe ở Ontario, nó mang lại sự tiếp xúc với tiềm năng tăng giá của Bitcoin mà không làm thay đổi cấu trúc phúc lợi của họ.
Lợi ích quản trị và rủi ro của Bitcoin MicroStrategy
Việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp gây ra những vấn đề vận hành, an ninh và quy định mà các quỹ hưu trí muốn tránh. Cổ phiếu của MicroStrategy, mặt khác, dễ dàng giải thích với ban giám đốc hoặc cơ quan quản lý. Chúng rơi vào khung cổ phiếu bình thường, với báo cáo rõ ràng và quyền sở hữu đã được thiết lập. Tất nhiên, mặt trái là sự biến động. Việc MicroStrategy sử dụng đòn bẩy trên Bitcoin có nghĩa là cổ phiếu của họ có thể dao động mạnh hơn cả Bitcoin, nhưng đó là một cấu trúc rủi ro mà các quỹ hưu trí đã biết cách mô hình hóa.
Sự tham gia của các tổ chức ở cấp độ này làm tăng độ tin cậy cho tài sản kỹ thuật số như một loại tài sản. Khi các quỹ tài sản quốc gia và các kế hoạch hưu trí tham gia, điều này báo hiệu cho thị trường rộng lớn hơn rằng Bitcoin không còn chỉ là một trò chơi của bán lẻ hoặc quỹ đầu cơ. Nó đang dần chuyển vào cùng một nhóm với vàng hoặc cơ sở hạ tầng. Đây là thứ lớn mà vốn kiên nhẫn có thể phân bổ cho. Theo thời gian, sự công nhận của các tổ chức này có thể làm giảm định kiến xung quanh Bitcoin, ngay cả khi điểm truy cập là thông qua cổ phiếu thay vì ví.
Bitcoin Exposure Gradually Enters Mainstream Portfolios
Đầu tư 31 triệu USD của HOOPP vào cổ phiếu MicroStrategy có thể không tạo ra ảnh hưởng tài chính lớn một mình. Nhưng nó cho thấy một xu hướng đang tăng trưởng có thể thay đổi cách các quỹ hưu trí tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Nếu nhiều nhà đầu tư làm theo, ranh giới giữa cổ phiếu truyền thống và việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục mờ nhạt.