Với hơn 4,6 tỷ đô la tùy chọn Bitcoin và Ethereum sắp hết hạn, thị trường tài sản tiền điện tử đang chuẩn bị cho sự biến động giá mạnh mẽ. Sự kiện hết hạn tùy chọn hôm nay rất quan trọng đối với chuyển động giá ngắn hạn của hai tài sản kỹ thuật số lớn. Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự hết hạn tùy chọn vào tháng 9 có trọng số thêm, vì tháng này thường liên quan đến hiệu suất yếu của tài sản kỹ thuật số và thanh khoản thả. Mặc dù tâm lý thị trường có phần thận trọng, nhưng sự gia tăng đáng kể của biến động ngụ ý (IV) cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ có sự biến động lớn.
Bitcoin và Ethereum Tùy chọn đến hạn sắp tới, liên quan đến 14.6 tỷ đô la
Bitcoin (BTC) chiếm ưu thế trong đợt hết hạn hợp đồng tùy chọn này với giá trị danh nghĩa lên tới 3,38 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Deribit, tổng số hợp đồng chưa thanh toán là 30.447 hợp đồng. Điểm đau lớn nhất (tức là mức giá mà nhiều hợp đồng tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị) là 112.000 USD. Trong khi đó, tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua là 1,41, cho thấy vị thế bán chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng thận trọng.
（Tùy chọn Bitcoin sắp hết hạn | Nguồn: Deribit）
Ethereum cũng đang đối mặt với việc hết hạn tùy chọn quan trọng tương tự, với giá trị danh nghĩa là 1,29 tỷ USD. Khối lượng hợp đồng mở là 299,744 hợp đồng, mức điểm đau lớn nhất là 4,400 USD. Tỷ lệ put-call là 0.77, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với tùy chọn mua, nhưng các nhà phân tích lưu ý rằng có sự gia tăng đáng kể các tùy chọn mua trên mức giá thực hiện 4,500 USD. Deribit đã nhấn mạnh sự thiên lệch này: "... dòng tiền trở nên cân bằng hơn, nhưng có sự gia tăng các tùy chọn mua trên 4,500 USD, để lại quyền chọn tăng giá."
（Tùy chọn Ethereum sắp hết hạn | Nguồn: Deribit）
Các nhà phân tích của Greeks.live nhấn mạnh đến biến động ẩn (IV) của Ethereum, chỉ ra rằng IV ngắn hạn đã tăng vọt lên khoảng 70%. Điều này cho thấy sau khi giá Ethereum điều chỉnh hơn 10% từ mức đỉnh gần đây, thị trường kỳ vọng vào sự biến động giá gia tăng. Các nhà phân tích của Greeks.live viết: "Sự yếu kém của thị trường chứng khoán Mỹ và chỉ số WLFI đã làm gia tăng nghi ngờ trên thị trường." Tương tự, IV của Bitcoin ở các kỳ hạn khác nhau cũng đã hồi phục lên khoảng 40% sau một tháng điều chỉnh. Đáng chú ý, lần điều chỉnh này đã khiến giá Bitcoin giảm hơn 10% so với mức cao nhất lịch sử.
Tuy nhiên, các nhà phân tích đã nhận thấy rằng các nhà giao dịch đang áp dụng tư thế phòng thủ. Một bằng chứng là giao dịch lớn của các tùy chọn bán đang tăng tốc, chiếm gần 30% khối lượng giao dịch tùy chọn hôm nay.
Nhà phân tích cảnh báo thị trường tháng Chín yếu kém
Mặc dù vậy, tâm lý thị trường đang nhanh chóng chuyển biến. Greeks.live nhấn mạnh, tháng 9 thường là tháng khó khăn của thị trường tài sản tiền điện tử. Việc kéo dài thời gian của các tổ chức và thanh toán quý thường sẽ kìm hãm dòng vốn. Các nhà phân tích bổ sung: "Thị trường tùy chọn nhìn chung thiếu niềm tin vào hiệu suất của tháng 9."
Xu hướng giảm phổ biến hiện nay và sự sụt giảm của các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đã khiến việc tìm kiếm nơi trú ẩn trở thành chủ đề chính. Khi các tùy chọn gần đến hạn, giá Bitcoin và Ethereum thường sẽ gần đến mức đau tối đa của chúng. Tại thời điểm viết bài này, giá giao dịch của Bitcoin là 111,391 đô la, điều này có nghĩa là nó có thể tăng nhẹ lên 112,000 đô la. Ethereum có giá giao dịch là 4,326 đô la vào thời điểm kết thúc.
Với sự xuất hiện của tháng giao hàng quý ba hôm nay, các mô hình thanh khoản và hoạt động kéo dài có thể khuếch đại sự biến động hai chiều. Do đó, các nhà giao dịch có thể có xu hướng áp dụng tư thế phòng thủ, chuẩn bị cho sự yếu kém kéo dài hoặc sự đột phá tiềm năng sau khi thanh lý vào ngày đến hạn. Tuy nhiên, khi các tùy chọn trên Deribit hết hạn vào lúc 8:00 Giờ chuẩn thế giới, thị trường thường có xu hướng ổn định.
Vấn đề then chốt vẫn là liệu các tùy chọn hết hạn có giữ Bitcoin và Ethereum ở gần mức giá hiện tại hay sẽ trở thành chất xúc tác cho sự phục hồi. Trong ngắn hạn, động lực của các tùy chọn có thể tạo ra áp lực từ tính, vì điểm đau lớn nhất đều nằm trên mức giá hiện tại. Nếu lịch sử lặp lại, tháng 9 có thể tiếp tục thách thức những người mua, nhưng tư thế phòng thủ ngày càng tăng của thị trường cho thấy bất kỳ động thái tăng bất ngờ nào cũng có thể đi kèm với sự định vị lại mạnh mẽ tương tự.
Kết luận
Dưới ảnh hưởng kép của hơn 4,6 tỷ đô la Tùy chọn đáo hạn và sự không chắc chắn của thị trường truyền thống, Bitcoin và Ethereum đang đối mặt với một thời điểm then chốt. Mặc dù tâm lý thị trường trong ngắn hạn có xu hướng thận trọng, nhưng việc đáo hạn Tùy chọn có thể kéo giá về mức đau tối đa, nhưng sự biến động tiềm năng cũng mang đến cơ hội cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm. Lịch sử cho thấy tháng 9 là "tháng nguyền rủa" của các tài sản tiền điện tử, nhưng cấu trúc thị trường đang thay đổi và sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức có thể phá vỡ mô hình này. Xu hướng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào cuộc chơi giữa lực mua và bán, cũng như khả năng thị trường tìm ra hướng đi mới sau khi đáo hạn Tùy chọn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
46 tỷ USD Bitcoin và Ether Tùy chọn sắp hết hạn, thị trường tiền điện tử có thể đối mặt với biến động lớn
Với hơn 4,6 tỷ đô la tùy chọn Bitcoin và Ethereum sắp hết hạn, thị trường tài sản tiền điện tử đang chuẩn bị cho sự biến động giá mạnh mẽ. Sự kiện hết hạn tùy chọn hôm nay rất quan trọng đối với chuyển động giá ngắn hạn của hai tài sản kỹ thuật số lớn. Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự hết hạn tùy chọn vào tháng 9 có trọng số thêm, vì tháng này thường liên quan đến hiệu suất yếu của tài sản kỹ thuật số và thanh khoản thả. Mặc dù tâm lý thị trường có phần thận trọng, nhưng sự gia tăng đáng kể của biến động ngụ ý (IV) cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ có sự biến động lớn.
Bitcoin và Ethereum Tùy chọn đến hạn sắp tới, liên quan đến 14.6 tỷ đô la
Bitcoin (BTC) chiếm ưu thế trong đợt hết hạn hợp đồng tùy chọn này với giá trị danh nghĩa lên tới 3,38 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Deribit, tổng số hợp đồng chưa thanh toán là 30.447 hợp đồng. Điểm đau lớn nhất (tức là mức giá mà nhiều hợp đồng tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị) là 112.000 USD. Trong khi đó, tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua là 1,41, cho thấy vị thế bán chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng thận trọng.
（Tùy chọn Bitcoin sắp hết hạn | Nguồn: Deribit）
Ethereum cũng đang đối mặt với việc hết hạn tùy chọn quan trọng tương tự, với giá trị danh nghĩa là 1,29 tỷ USD. Khối lượng hợp đồng mở là 299,744 hợp đồng, mức điểm đau lớn nhất là 4,400 USD. Tỷ lệ put-call là 0.77, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với tùy chọn mua, nhưng các nhà phân tích lưu ý rằng có sự gia tăng đáng kể các tùy chọn mua trên mức giá thực hiện 4,500 USD. Deribit đã nhấn mạnh sự thiên lệch này: "... dòng tiền trở nên cân bằng hơn, nhưng có sự gia tăng các tùy chọn mua trên 4,500 USD, để lại quyền chọn tăng giá."
（Tùy chọn Ethereum sắp hết hạn | Nguồn: Deribit）
Các nhà phân tích của Greeks.live nhấn mạnh đến biến động ẩn (IV) của Ethereum, chỉ ra rằng IV ngắn hạn đã tăng vọt lên khoảng 70%. Điều này cho thấy sau khi giá Ethereum điều chỉnh hơn 10% từ mức đỉnh gần đây, thị trường kỳ vọng vào sự biến động giá gia tăng. Các nhà phân tích của Greeks.live viết: "Sự yếu kém của thị trường chứng khoán Mỹ và chỉ số WLFI đã làm gia tăng nghi ngờ trên thị trường." Tương tự, IV của Bitcoin ở các kỳ hạn khác nhau cũng đã hồi phục lên khoảng 40% sau một tháng điều chỉnh. Đáng chú ý, lần điều chỉnh này đã khiến giá Bitcoin giảm hơn 10% so với mức cao nhất lịch sử.
Tuy nhiên, các nhà phân tích đã nhận thấy rằng các nhà giao dịch đang áp dụng tư thế phòng thủ. Một bằng chứng là giao dịch lớn của các tùy chọn bán đang tăng tốc, chiếm gần 30% khối lượng giao dịch tùy chọn hôm nay.
Nhà phân tích cảnh báo thị trường tháng Chín yếu kém
Mặc dù vậy, tâm lý thị trường đang nhanh chóng chuyển biến. Greeks.live nhấn mạnh, tháng 9 thường là tháng khó khăn của thị trường tài sản tiền điện tử. Việc kéo dài thời gian của các tổ chức và thanh toán quý thường sẽ kìm hãm dòng vốn. Các nhà phân tích bổ sung: "Thị trường tùy chọn nhìn chung thiếu niềm tin vào hiệu suất của tháng 9."
Xu hướng giảm phổ biến hiện nay và sự sụt giảm của các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đã khiến việc tìm kiếm nơi trú ẩn trở thành chủ đề chính. Khi các tùy chọn gần đến hạn, giá Bitcoin và Ethereum thường sẽ gần đến mức đau tối đa của chúng. Tại thời điểm viết bài này, giá giao dịch của Bitcoin là 111,391 đô la, điều này có nghĩa là nó có thể tăng nhẹ lên 112,000 đô la. Ethereum có giá giao dịch là 4,326 đô la vào thời điểm kết thúc.
Với sự xuất hiện của tháng giao hàng quý ba hôm nay, các mô hình thanh khoản và hoạt động kéo dài có thể khuếch đại sự biến động hai chiều. Do đó, các nhà giao dịch có thể có xu hướng áp dụng tư thế phòng thủ, chuẩn bị cho sự yếu kém kéo dài hoặc sự đột phá tiềm năng sau khi thanh lý vào ngày đến hạn. Tuy nhiên, khi các tùy chọn trên Deribit hết hạn vào lúc 8:00 Giờ chuẩn thế giới, thị trường thường có xu hướng ổn định.
Vấn đề then chốt vẫn là liệu các tùy chọn hết hạn có giữ Bitcoin và Ethereum ở gần mức giá hiện tại hay sẽ trở thành chất xúc tác cho sự phục hồi. Trong ngắn hạn, động lực của các tùy chọn có thể tạo ra áp lực từ tính, vì điểm đau lớn nhất đều nằm trên mức giá hiện tại. Nếu lịch sử lặp lại, tháng 9 có thể tiếp tục thách thức những người mua, nhưng tư thế phòng thủ ngày càng tăng của thị trường cho thấy bất kỳ động thái tăng bất ngờ nào cũng có thể đi kèm với sự định vị lại mạnh mẽ tương tự.
Kết luận
Dưới ảnh hưởng kép của hơn 4,6 tỷ đô la Tùy chọn đáo hạn và sự không chắc chắn của thị trường truyền thống, Bitcoin và Ethereum đang đối mặt với một thời điểm then chốt. Mặc dù tâm lý thị trường trong ngắn hạn có xu hướng thận trọng, nhưng việc đáo hạn Tùy chọn có thể kéo giá về mức đau tối đa, nhưng sự biến động tiềm năng cũng mang đến cơ hội cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm. Lịch sử cho thấy tháng 9 là "tháng nguyền rủa" của các tài sản tiền điện tử, nhưng cấu trúc thị trường đang thay đổi và sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức có thể phá vỡ mô hình này. Xu hướng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào cuộc chơi giữa lực mua và bán, cũng như khả năng thị trường tìm ra hướng đi mới sau khi đáo hạn Tùy chọn.