Sự tăng lên của các công ty kho bạc Bitcoin đã gây ra một cuộc tranh luận gay gắt về việc liệu chúng có thêm sự ổn định hay các lớp rủi ro mới cho các doanh nghiệp hay không. Các nhà phân tích từ cơ quan xếp hạng tín dụng toàn cầu, Morningstar đã mở rộng thêm về sự hoài nghi, chỉ ra rằng việc sử dụng các loại tiền điện tử như Bitcoin làm tiền tệ dự trữ chính có thể làm yếu đi, thay vì củng cố sự ổn định của các kho bạc doanh nghiệp.
Mặt Tối Của Các Công Ty Kho Bạc Bitcoin
Việc áp dụng tiền điện tử cho các chức năng kho bạc đã trở thành một trong những chủ đề được quan tâm nhiều nhất trong ngành tài chính. Trong một bình luận được công bố vào ngày 21 tháng 8, các nhà phân tích của Morningstar đã lưu ý rằng trong khi Bitcoin và Ethereum ngày càng được sử dụng cho thanh toán và đầu tư, thì việc chuyển sang việc sử dụng chúng cho các chức năng kho bạc mang lại những rủi ro có thể lớn hơn lợi ích tiềm năng.
Theo bình luận, các công ty kho bạc Bitcoin có khả năng đang tự phơi bày mình trước mức độ bất ổn tài chính cao. Một trong những yếu tố chính thúc đẩy rủi ro này là sự thiếu hụt giám sát quy định rõ ràng. Các nhà phân tích của Morningstar đã chỉ ra sự thiếu hụt một khuôn khổ quy định toàn cầu cho các loại tiền điện tử, với các quốc gia như Hoa Kỳ và Canada áp dụng các phương pháp tiếp cận khác nhau, trong khi những nước khác, chẳng hạn như Ai Cập và Trung Quốc, áp đặt lệnh cấm hoàn toàn.
Môi trường phân mảnh này reportedly tạo ra sự không chắc chắn cho các công ty phải quản lý sự tuân thủ và tính ổn định tài chính. Đối với các quỹ kho bạc, nơi sự chắc chắn và rõ ràng pháp lý là rất quan trọng, các nhà phân tích cảnh báo rằng sự không chắc chắn như vậy có thể làm tăng rủi ro tín dụng và làm suy yếu niềm tin vào kế hoạch dài hạn.
Morningstar đã nhấn mạnh thêm rằng thị trường tiền điện tử thiếu độ sâu như các thị trường tài sản truyền thống, khiến tính thanh khoản trở nên không đáng tin cậy. Các nhà phân tích cảnh báo rằng điều này có thể khiến các công ty phải chịu tổn thất hoặc gặp phải sự chậm trễ khi cố gắng tiếp cận vốn. Họ cũng lưu ý rằng những gián đoạn như vậy làm suy yếu hiệu quả mà quản lý kho bạc doanh nghiệp mong đợi.
Báo cáo của Morningstar cũng đã nhấn mạnh những rủi ro an ninh cho các công ty lo ngại về kho bạc Bitcoin, lưu ý rằng việc phụ thuộc vào các nhà lưu ký và sàn giao dịch bên thứ ba như Coinbase hoặc Binance khiến họ phải đối mặt với nguy cơ thất bại hoạt động, tấn công mạng và tranh chấp pháp lý. Nó cũng bổ sung rằng vai trò kép của các sàn giao dịch này vừa là nền tảng giao dịch vừa là nhà lưu ký làm tăng rủi ro đối tác, làm suy yếu sự ổn định của dự trữ kho bạc.
Cảnh Báo Thêm Được Phát Hành Về Các Công Ty Kho Bạc BTC
Trong bình luận, các nhà phân tích của Morningstar đã chỉ ra rằng độ biến động vẫn là điểm yếu nổi bật nhất của các công ty quản lý Bitcoin. Nghiên cứu của họ nhấn mạnh rằng Bitcoin biến động gần gấp năm lần so với S&P 500 trong ngắn hạn, khiến các công ty phải đối mặt với những biến động giá trị đột ngột có thể gây mất ổn định nghiêm trọng cho hoạt động.
Morningstar cũng lưu ý rằng tính chất quan trọng của việc nắm giữ crypto là một mối quan tâm trung tâm khác của các công ty kho bạc Bitcoin. Các nhà phân tích cảnh báo rằng khi tài sản kỹ thuật số chiếm một phần đáng kể trong dự trữ của một công ty, kho bạc bắt đầu hoạt động giống như một danh mục đầu tư đầu cơ hơn là một biện pháp bảo vệ tài chính.
Báo cáo chỉ ra rằng các công ty như Strategy Inc., nắm giữ hơn 629.000 BTC, đặc biệt dễ bị tổn thương trước sự mất cân bằng này. Với 20 công ty công khai hàng đầu kiểm soát 94% tổng số tài sản Bitcoin công khai, lĩnh vực này cũng đối mặt với những rủi ro tập trung đáng kể. Hơn nữa, Morningstar cảnh báo rằng các công ty giữ Bitcoin có thể cũng dễ bị tổn thương trước các sự cố kỹ thuật, sự phá sản của sàn giao dịch, khủng hoảng thanh khoản và uy tín tín dụng suy yếu, ngay cả khi có bảo hiểm và các biện pháp an ninh được thực hiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các công ty kho bạc Bitcoin có tốt hay xấu? Các nhà phân tích mở rộng về sự hoài nghi
Sự tăng lên của các công ty kho bạc Bitcoin đã gây ra một cuộc tranh luận gay gắt về việc liệu chúng có thêm sự ổn định hay các lớp rủi ro mới cho các doanh nghiệp hay không. Các nhà phân tích từ cơ quan xếp hạng tín dụng toàn cầu, Morningstar đã mở rộng thêm về sự hoài nghi, chỉ ra rằng việc sử dụng các loại tiền điện tử như Bitcoin làm tiền tệ dự trữ chính có thể làm yếu đi, thay vì củng cố sự ổn định của các kho bạc doanh nghiệp.
Mặt Tối Của Các Công Ty Kho Bạc Bitcoin
Việc áp dụng tiền điện tử cho các chức năng kho bạc đã trở thành một trong những chủ đề được quan tâm nhiều nhất trong ngành tài chính. Trong một bình luận được công bố vào ngày 21 tháng 8, các nhà phân tích của Morningstar đã lưu ý rằng trong khi Bitcoin và Ethereum ngày càng được sử dụng cho thanh toán và đầu tư, thì việc chuyển sang việc sử dụng chúng cho các chức năng kho bạc mang lại những rủi ro có thể lớn hơn lợi ích tiềm năng.
Theo bình luận, các công ty kho bạc Bitcoin có khả năng đang tự phơi bày mình trước mức độ bất ổn tài chính cao. Một trong những yếu tố chính thúc đẩy rủi ro này là sự thiếu hụt giám sát quy định rõ ràng. Các nhà phân tích của Morningstar đã chỉ ra sự thiếu hụt một khuôn khổ quy định toàn cầu cho các loại tiền điện tử, với các quốc gia như Hoa Kỳ và Canada áp dụng các phương pháp tiếp cận khác nhau, trong khi những nước khác, chẳng hạn như Ai Cập và Trung Quốc, áp đặt lệnh cấm hoàn toàn.
Môi trường phân mảnh này reportedly tạo ra sự không chắc chắn cho các công ty phải quản lý sự tuân thủ và tính ổn định tài chính. Đối với các quỹ kho bạc, nơi sự chắc chắn và rõ ràng pháp lý là rất quan trọng, các nhà phân tích cảnh báo rằng sự không chắc chắn như vậy có thể làm tăng rủi ro tín dụng và làm suy yếu niềm tin vào kế hoạch dài hạn.
Morningstar đã nhấn mạnh thêm rằng thị trường tiền điện tử thiếu độ sâu như các thị trường tài sản truyền thống, khiến tính thanh khoản trở nên không đáng tin cậy. Các nhà phân tích cảnh báo rằng điều này có thể khiến các công ty phải chịu tổn thất hoặc gặp phải sự chậm trễ khi cố gắng tiếp cận vốn. Họ cũng lưu ý rằng những gián đoạn như vậy làm suy yếu hiệu quả mà quản lý kho bạc doanh nghiệp mong đợi.
Báo cáo của Morningstar cũng đã nhấn mạnh những rủi ro an ninh cho các công ty lo ngại về kho bạc Bitcoin, lưu ý rằng việc phụ thuộc vào các nhà lưu ký và sàn giao dịch bên thứ ba như Coinbase hoặc Binance khiến họ phải đối mặt với nguy cơ thất bại hoạt động, tấn công mạng và tranh chấp pháp lý. Nó cũng bổ sung rằng vai trò kép của các sàn giao dịch này vừa là nền tảng giao dịch vừa là nhà lưu ký làm tăng rủi ro đối tác, làm suy yếu sự ổn định của dự trữ kho bạc.
Cảnh Báo Thêm Được Phát Hành Về Các Công Ty Kho Bạc BTC
Trong bình luận, các nhà phân tích của Morningstar đã chỉ ra rằng độ biến động vẫn là điểm yếu nổi bật nhất của các công ty quản lý Bitcoin. Nghiên cứu của họ nhấn mạnh rằng Bitcoin biến động gần gấp năm lần so với S&P 500 trong ngắn hạn, khiến các công ty phải đối mặt với những biến động giá trị đột ngột có thể gây mất ổn định nghiêm trọng cho hoạt động.
Morningstar cũng lưu ý rằng tính chất quan trọng của việc nắm giữ crypto là một mối quan tâm trung tâm khác của các công ty kho bạc Bitcoin. Các nhà phân tích cảnh báo rằng khi tài sản kỹ thuật số chiếm một phần đáng kể trong dự trữ của một công ty, kho bạc bắt đầu hoạt động giống như một danh mục đầu tư đầu cơ hơn là một biện pháp bảo vệ tài chính.
Báo cáo chỉ ra rằng các công ty như Strategy Inc., nắm giữ hơn 629.000 BTC, đặc biệt dễ bị tổn thương trước sự mất cân bằng này. Với 20 công ty công khai hàng đầu kiểm soát 94% tổng số tài sản Bitcoin công khai, lĩnh vực này cũng đối mặt với những rủi ro tập trung đáng kể. Hơn nữa, Morningstar cảnh báo rằng các công ty giữ Bitcoin có thể cũng dễ bị tổn thương trước các sự cố kỹ thuật, sự phá sản của sàn giao dịch, khủng hoảng thanh khoản và uy tín tín dụng suy yếu, ngay cả khi có bảo hiểm và các biện pháp an ninh được thực hiện.