Emilyvuong

Облігації стали типовим активом для регулярної торгівлі замість хеджування, як раніше:
До Covid-19 кореляція між акціями та облігаціями здебільшого була від’ємною ( і нижче 0). Це означає:
- Коли акції падають -> гроші вкладаються в облігації
- Стандартний портфель 60/40, який зазвичай використовують фонди, стає менш ефективним завдяки диверсифікації.
Після Covid-19 з’явився “структурний зсув після 2020 року” за визначенням МВФ. Акції та облігації зазвичай рухаються в одному напрямку -> традиційний портфель фондів більше не є ефективним.
Монетарна політика та інфляція зробили облігац

📍 З моменту історичного піку в жовтні, ETF Bitcoin spot спостерігає найбільший за історією відтік капіталу.
Загальний баланс BTC у ETF spot зменшився приблизно на ~100.3K BTC у порівнянні з рекордним рівнем.
Це найбільше зниження з моменту появи ETF #Bitcoin.

Графік $GLD та BTC за останні 3 роки.
$GLD — це код ETF на золото, найбільшого у світі SPDR Gold Shares, що імітує ціну золота.
Обидва дають приблизно ~39% річної доходності (, середньорічна дохідність ). Але шлях їх розвитку кардинально різний.
Bitcoin — це молодість, імпульсивність, коливання з великим діапазоном, на відміну від активу з 5000-річною історією.

🟠Вперше з 2005 року співвідношення між ієною та індексом Topix перейшло в позитивну зону.
Простими словами, ієна та японські акції зростають одночасно.
У історії японського ринку це рідкісне явище. Зазвичай посилення ієни створює тиск на акції через вплив на експорт. Але цього разу обидва індекси зростають одночасно.
За останні 12 місяців:
- Ієна посилилася приблизно на +1% щодо USD
- Topix виріс на +38%
У минулому модель «сильна валюта + зростання акцій» зазвичай з’являлася в довгострокових циклах зростання, таких як:
- Японія 1982–1990
- Німеччина 1985–1995
- Китай 2000–2008
Коли потоки кап