InvestingWithBrandon

Більшість роздрібних інвесторів, які продають щомісячні пути, думають, що вони мене перемагають.
Ось математика, яка закінчує цей спір.
Ринок подешевшав.
Я продаю один 2-річний пут.
Збираю $20,000.
Ви продаєте щомісячні пути на цю саму компанію.
$1,000 на місяць у середньому.
Ви заробляєте грошей в місяці зростання.
Ви втрачаєте в волатильні місяці.
Вам доводиться продавати на вершині, коли це не переконливо.
Після 8 місяців ви заробили $8,000.
Я заробив $20,000 за один 1 трейд, коли ринок був дешевим.
Взяв премію.
Купив акції.
Купив колла.
Сидів і чекав.
Через 4 місяці ринок відскочив.
Я закр

94% win rate на мої опціонні торги за 10 років.
Ось як саме.
Коли ринок дорогий:
Я знижую ризик.
Закриваю продані пути.
Беру прибуток на колах.
Можливо купую облігації.
Утримую вартість призначення нижче 50%.
Дозволяю стаду гнатися за колами на вершині.
Коли ринок дешевий:
Я продаю пути портфеля, забезпечені на 2 роки, за топовою ціною.
Всі паніують і купують пути
Я продаю їм ці пути.
Беру премію і купую акції + коли.
Вартість призначення піднімається до 65%+
Стадо купує пути за топовою ціною поблизу дна.
Я продаю пути за топовою ціною біля дна.
( максимальна премія, отримана в переконливи

Роздрібні інвестори вибирають страйки абсолютно неправильно.
Вони відкривають ланцюг опціонів.
Вони дивляться на дельту.
Дельта 0.32.
32% шанс, що це закінчиться в грошах.
"Я беру ці коефіцієнти."
Ось ВЕЛИЧЕЗНА проблема...
Дельта не враховує:
Темп зростання EPS.
Траєкторію доходу.
Чи має компанія ров.
Чи є ринок бульбашкою.
Чи збирається ФРС підвищити ставки.
Вона враховує 4 речі й називає це "ймовірністю", але виключає стільки справді важливих факторів...
Ось як я вибираю страйки.
Ринок/акція дешеві.
Ров/цінова влада/конкурентна перевага/хороша оцінка.
Я продаю пути на 10% нижче вже недооціне

Більшість інвесторів люблять дивіденди.
Я надаю перевагу викупу акцій.
Ось чому.
Компанія має $100 загального прибутку.
100 акцій у обігу.
EPS = $1 на акцію.
Компанія викупує 10% акцій.
Тепер 90 акцій у обігу.
Той самий $100 прибутку.
EPS = $1.11 на акцію.
Це 10% зростання EPS без збільшення доходу ні на один долар.
EPS зростає.
Ціна акції йде вслід.
Це завжди відбувається в довгостроковій перспективі.
І найкраще?
Ви не платите податків на приріст ціни акцій до моменту продажу.
Дивіденди впливають на ваш податковий рахунок кожного кварталу незалежно від того, витрачаєте ви їх чи ні.
Apple

FOMO — ось як більшість людей спалюють свій рахунок.
Твій друг розповідає про гарячу акцію за $100.
День 2: $105.
День 3: $110.
День 4: $115.
День 5: Ти не можеш більше витримати. Ти купуєш за $125.
З другої секунди, як ти купив...вона падає.
Це трапляється майже кожному новому інвестору.
Ось що важливо знати про те, як насправді рухаються акції...
Чим більше акція відхиляється вгору від лінії зростання EPS, тим більше вона прагне повернутися назад вниз.
( повернення до середнього)
Коли всі гонять акцію вище, не залишається нікого, хто б купував.
Коли не залишається нікого, хто б купував...вон

Фундаментальний аналіз проти технічного аналізу.
Технічний:
Моделі графіків.
Фібоначчі.
Ковзні середні.
RSI.
Смуги Боллінджера.
Фундаментальний: дохід.
EPS.
Конкурентна перевага.
Цінова влада.
Оцінка вартості.
Я використовую фундаментальний аналіз. Ось чому.
Будь-який графік у будь-який момент часу можна зробити бичачим або ведмежим.
Це не аналіз. Це інтерпретація.
Але якщо компанія збільшує прибуток на 20% щороку протягом 10 років, акція слідує за цим.
Не через модель графіка.
Тому що прибутки керують ціною акції. Завжди було. Завжди буде.
Коли я дивлюся на компанію, я примірюю себе

Ви — це ваше оточення.
Якщо всі навколо вас думають, що інвестування занадто ризиковано.
Ви будете думати, що інвестування занадто ризиковано.
Якщо всі навколо вас мають чистий капітал $5M+.
Ви почнете запитувати, чому ви ні.
Я виріс у невеликому місті в Огайо.
Ніхто навколо мене не будував багатство.
Ніхто не інвестував.
Ніхто не думав масштабніше.
Я переїхав до Лас-Вегаса.
Змінив своє оточення.
Змінив своє коло спілкування.
Почав спілкуватися з людьми, котрі змушували мене відчувати себе позаду.
Це відчуття коштує більше, ніж будь-який курс, який ви коли-небудь пройдете.
Знаходитесь у приміщ

Щоразу, коли ринок падає, виходить новина, яка говорить, що він впаде.
Щоразу.
Ці люди публікують ту саму статтю один раз на місяць.
В той момент, коли ринок насправді впадає, вони поширюють її скрізь.
CNBC запрошує його на сцену.
"Познайомтеся з чоловіком, який передбачив крах."
Потім він пропонує вам свій ETF з комісією 2%.
Ось правда.
S&P коштував $2,300 у 2017 році.
Зараз він коштує $6,000+.
Кожна людина, яка продала через ці новини, пропустила збільшення на 160%+.
Зламаний годинник показує правильний час двічі на день.
Це не робить його хорошим годинником.
Ігноруйте новини.
Залишайтеся ін

Більшість людей думають, що графіки передбачають ціни акцій.
Рівні Фібоначчі.
Смуги Болінджера.
Ковзні середні.
RSI.
Ось у чому проблема...
Дайте один і той же графік двом різним технічним аналітикам.
Один скаже, що це супер бичачий сигнал.
Один скаже, що це супер ведмежий сигнал.
Обидва дадуть вам 10 причин, чому вони правильні.
Якщо я збираюся купити кіоск з лимонадом, я не запитаю, який рівень Фібоначчі був 2 роки тому.
Я запитаю, скільки грошей він заробляє.
Які маржі.
Який ріст.
Які прибутки.
Те ж саме з акціями.
EPS — це найважливіший і єдиний показник, що має значення в довгостроковій п

Коли я купую опціони call, мені потрібно, щоб дві речі пішли правильно.
Напрямок І час.
Ось чому більшість людей втрачають гроші, купуючи опціони call.
Якщо ви купуєте опціон call на 1 місяць, а акція рухається в бік на 30 днів... ви втрачаєте все.
Тета їсть ваш контракт 3,3% на день теоретично.
Якщо ви купуєте опціон call на 1 рік, а акція рухається в бік 3 місяці, а потім відскакує, ви перемагаєте.
Ви дали собі час бути правим.
Крок 1. Ринок дешевий. Продайте забезпечений портфель put на 1 рік. Зберіть $10k.
Крок 2. Візьміть 6k і купіть акції компанії, на яку ви налаштовані бульйшем.
Крок 3.

Інвестуйте лише гроші, які вам не потрібні для використання протягом 5+ років.
Звучить просто.
Однак більшість людей це ігнорують і спалюють свій портфель.
Якщо гроші можуть знадобитися вам через 2 роки... депозитний сертифікат або облігація.
Не фондовий ринок.
Якщо ринок упаде на 40% одразу після вашої інвестиції, а гроші знадобляться вам через 2 роки, ви змушені будете продати з втратою.
Ринок не дбає про те, коли вам потрібні ці гроші.
Правильний спосіб змусити гроші працювати:
Кожен долар після оплати рахунків.
Кожен підвищення зарплати і бонус.
Кожен долар від премії за продаж опціонів.

Вибір страйку для проданих путів.
Більшість людей це дуже ускладнюють.
Ось що я роблю.
Я продаю пути тільки на те, що вже вважаю недооціненим.
Потім я йду на 10% нижче поточної ціни.
Q за $600?
Я продаю $540 пут.
Я вже купую щось дешево. (припускаючи це в прикладі)
Потім я йду на 10% нижче цього.
Ринок має впасти на 10% від вже недооціненого рівня, щоб мене поставити в зону призначення на дату закінчення.
І вгадайте що, я завжди перевіряю свої коефіцієнти, щоб мати можливість взяти призначення незалежно від того!
Я буду щасливий отримати оплату за покупку акцій дешевше в майбутньому і не мати

Перших $100,000 — це найважчі гроші, які ви коли-небудь заробите.
Не тому, що математика складна.
Тому, що психологія жорстока.
$10k на рахунку. Ви хочете відпустку.
$50k на рахунку. Ви хочете новий автомобіль.
$99k на рахунку. Ви хочете святкувати.
Людям, які витратять гроші там, ніколи не довірити капіталізацію.
Люди, які зберігають гроші там, спостерігають, як наступні $100k приходять набагато швидше.
Потім наступні. Потім наступні.
Перші $100k доводять щось важливіше, ніж гроші.
Це доводить, що у вас є дисципліна, щоб не бути своїм власним гіршим ворогом.
Це найскладніше, що потрібно

Правило № 1 інвестування: не бути знищеним.
Правило #2: do not forget rule #1.
Ось саме як я слідкую за коефіцієнтами при продажу портфельних забезпечених путів і одночасно обходжу ринок.
Дорогий ринок:
Макс призначення проданого путу = < 50% вартості портфеля.
Дешевий ринок:
Макс призначення = 65% або більше від вартості портфеля, щоб капіталізувати угоди, але залишатися в добрій формі при волатильності.
На портфелі $1M на дорогому ринку це означає макс $500k на гачку за購ку акцій за продані пути.
Навіть якщо портфель впаде на 50% до $500k я все ще його покрию.
( Я можу також перекотити, ал

$VOO був $139 у 2013 році.
Інвестор каже: "Я чекаю падіння на 25%."
2014: ринок досягає $200. Все ще чекає.
2018: ринок на $240. Все ще чекає.
2020: FOMO. Купує на піку. COVID вдаряє. Паніка. Продає на дні.
Чекає знову. Купує на піку знову.
Тим часом людина, яка просто купила в 2013 і тримала?
VOO на $600+.
300%+ прибутку.
Не зробила абсолютно нічого.
Щоб угадати ринок, потрібно мати рацію двічі.
На дні І на піку.
Ніхто це не робить послідовно.
Час на ринку переважає над тайм-інгом ринку. Кожне десятиліття.

Містер Маркет стукає у твої двері 600 разів на день.
Він пропонує тобі Apple за $200.
Потім $150.
Потім $250.
Потім $180.
Ніщо з цього не є справжньою вартістю.
Більшість людей реагують на кожен стук.
Купують за $200. Він каже $150. Вони панічно продають.
Ринок повертається до $280. Вони знову гонитися за ним.
Купують дорого. Продають дешево. Повторюють вічно.
Ось що я роблю.
Я ігнорую його щоденні ціни.
Я спостерігаю за справжніми фундаментальними засадами бізнесу.
І коли він пропонує мені щось справді дешево, я наносю удар.
У інвестуванні ти не маєш жодних фіксованих страйків.
Ти можеш дати

Той самий Nvidia.
Той самий $180 страйк.
Абсолютно інший результат.
1-місячний пут: отримайте $385. Запас міцності: 7%.
1-річний пут: отримайте $2,540. Запас міцності: 34%.
Безпека походить від покупки нижче справедливої вартості та зростання EPS у цьому часовому діапазоні.
Щоб перевершити мене за допомогою місячних операцій, вам потрібно 8 перемог поспіль.
Один поганий місяць стирає все.
І ви змушені продавати пути, коли ринок гарячий і там менше вигідних угод.
Чи може генеральний директор зробити свою компанію цінніше за 1 місяць?
Ні.
За 1 рік? Абсолютно.
Акції слідують за прибутками.
Це

Я переглядаю тисячі компаній щотижня.
Я відмовляю 99% з них.
Ось мій точний фільтр з 5 пунктів.
Усі 5 повинні пройти.
1. EPS зростає вгору і вправо.
2. Акція за вартістю або нижче внутрішньої вартості.
3. Реальний ровдик, який конкуренти не можуть скопіювати.
4. Справжня цінова влада.
5. Макротеза чиста.
Один не пройде й я чекаю.
Без FOMO. Без переслідування. Без винятків.
Apple може просити $2,000 за iPhone.
Люди його платять.
Це цінова влада.
Це те, що я хочу позаду моїх проданих путів.