Останні ончейн-дані Ethereum, технічний прогрес і основні моменти 2024 року

ETH/BTCExchange Rate та порівняння ончейн даних

З жовтня, станом на 15 грудня, BTC зріс на 57,5%, а ETH – на 48,34%. Хоча різниця не величезна, ціна ETH не показала таких BTC вже майже рік.

Високі показники BTC в основному пов’язані з очікуванням BTCSpot ETF, наближенням виробничого циклу халвінгу та нещодавнім зростанням екосистеми BTC. Незважаючи на те, що ETH не має подібних сприятливих інформаційних очікувань у короткостроковій перспективі, ончейн-дані все ще показують відносно позитивний сигнал.

По-перше, від самого інтуїтивного тиску продажів баланс BTC на торговому майданчику продовжує знижуватися з червня, але є явні ознаки відскоку з 5 по 12 грудня. Після цього піку ціна BTC впала з $41 000 в один момент.

У порівнянні з BTC, баланс ETH на торговій платформі має менші коливання. З лютого 2023 року баланс ETH на біржах має тенденцію до зниження. Баланс ETH на біржах також трохи відновився в період з 11 по 13 грудня, але відскок відбувся під час і після падіння ринкових цін. Це вказує на те, що деякі інвестори вирішують перевести ETH на торгову платформу, щоб перевести в готівку гроші після короткого падіння ринку.

Крім того, згідно з даними сайту Santiment, загальна тенденція двох схожа з точки зору соціальної популярності, але BTC значно популярніша за ETH. З точки зору MVRV (відношення ліквідної ринкової капіталізації до реалізованої ринкової капіталізації, яке часто використовується для оцінки тиску купівлі та продажу) загальна тенденція схожа, але величина зовсім інша. Станом на 15 грудня BTC становив 41,17%, а ETH – 26,45%, обидва на шестимісячних максимумах.

Хоча останнім часом Ethereum не подорожчав так сильно, як біткоїн, зміна тренду на ринку Ethereum з точки зору інституційного інтересу все ще заслуговує на увагу, і це явище стало більш вираженим після листопада 2023 року.

Згідно з графіком веб-сайту ончейн-даних Cryptoquant, деякий час тому, коли ціна Ethereum стабілізувалася на рівні $1800-1900, ETH, що утримується установами, значно відновилася. Cryptoquant вважає, що нещодавній сплеск інституційних ETH активів вказує на зростаючий інтерес з боку інституційних інвесторів і визнання довгострокової цінності Ethereum і потенціалу зростання ринку. Причиною цього явища є не тільки цінова стабільність ETH і потенційні очікування ETF ETHSpot, але і міцність фундаментальних показників Ethereum і модернізація технології.

JP Morgan зайняв позицію щодо індустрії криптоактивів у своєму нещодавно опублікованому звіті Financial Outlook на 2024 рік. У звіті наголошується, що хоча BTC наближається до циклу скорочення виробництва, очікується, що ETH перевершить BTC наступного року. JP Morgan розглядає майбутнє оновлення EIP-4844 (Proto-dank sharding) як потенційний каталізатор своєї продуктивності, що підвищить ефективність мережі та масштабованість Ethereum для отримання переваги на ринку.

З іншого боку, сприятлива інформація про скорочення виробництва BTC була заздалегідь реалізована в поточній ціні. BTCBlock RewardОчікується, що халвінг збільшить витрати на виробництво і потенційно призведе до падіння хешрейту на 20%. На думку JP Morgan, це може призвести до збільшення операційних витрат для майнерів і вивести з ринку менш ефективних майнерів.

Основні кроки до запуску оновлення Ethereum Dencun

Згідно зі звітом основного консенсус-дзвінка розробників, наприкінці 2023 року розробники Ethereum нарешті ввімкнули ключові кроки перед оновленням Dencun. Розробники Ethereum заявляють, що запустять тіньовий форк Goerli з усіма клієнтами в найближчі один-два тижні, щоб протестувати оновлення Cancun/Deneb.

Тестування оновлення Cancun/Deneb на Devnet 12 триває. Наразі всі комбінації клієнтів Execution Layer (EL) і Consensus Layer (CL), включно з клієнтом PRYSM, завантажено в Devnet 12. Програмне забезпечення MEV-BOOST активовано для більшості клієнтських комбінацій (крім клієнтського портфоліо PRYSM).

Оновлення Ethereum Dencun принесе зміни до двох рівнів основної мережі Ethereum – рівня виконання та рівня консенсусу. Оновлення рівня виконання називається оновленням Cancun, тоді як оновлення рівня консенсусу називається оновленням Deneb, тому разом називається оновленням Dencun.

Модернізація Dencun дозволить ще більше масштабувати ETH та L2 шляхом впровадження запропонованого покращення під назвою EIP-4844. Оновлення Dencun є важливою віхою в дорожній карті Ethereum, і після завершення оновлення комісії L2 стануть більш конкурентоспроможними.

Поверніть функцію L2 до L1 шляхом інкапсуляції zkEVM

Оскільки мережа L2 може об’єднувати транзакції для офчейн-обробки, перш ніж повернути їх до основного ланцюга, це спосіб покращити масштабованість Ethereum і фокус, який Віталік Бутерін висунув на конференції 2020 року (коли комісії в мережі Ethereum різко зросли).

Нещодавно співзасновник Ethereum Віталік Бутерін вважає, що в міру того, як «легкий клієнт» стає більш потужним, наступним кроком Ethereum стане повернення функціональності L2 до L1 шляхом інкапсуляції zkEVM. Пропозиція Віталіка Бутеріна повернути частину функціональних можливостей мережі L2 або ролапу в основний ланцюг Ethereum суперечить його ідеї перенести обчислювальне навантаження Ethereum з основного ланцюга Ethereum в мережу L2 кілька років тому.

У нещодавньому дописі в блозі Віталік Бутерін вказав на важливість легких клієнтів, тобто легких вузлів, які видаляють клієнтське програмне забезпечення. Ці легкі клієнти запитують дані лише за потреби, а не незалежно перевіряють зміни в даних блокчейну, зберігаючи копію своїх даних. Як правило, легкі клієнти або легкі ноди в основному обробляють заголовки блоків і лише зрідка завантажують фактичний вміст блоку.

Віталік Бутерін вважає, що в міру збільшення їх функцій і даних ці легкі клієнти стануть більш потужними і навіть зможуть повністю перевіряти транзакції L1, такі як L2-мережі. У цей момент мережа Ethereum фактично матиме вбудований ZK-EVM.

ZK Zero-Knowledge Proof – це криптографічний протокол, який дозволяє одній стороні доводити правильність транзакції іншій без надання будь-яких конкретних деталей транзакції. EVM, з іншого боку, є віртуальною машиною Ethereum, і, подібно до комп’ютера, який використовується для виконання програм, EVM фактично відповідає за виконання смарт-контрактів.

В даний час мережі L2 (такі як Polygon, Scroll, Matter Labs) використовують Zero-Knowledge Proof, і ці платформи є основними зацікавленими сторонами в децентралізованих фінансах. Як наслідок, підхід Віталіка Бутеріна до інкапсуляції zkEVM може забрати частину імпульсу з цих платформ. Отже, як зміниться функціональність L2, якщо zkEVM буде інкапсульований і стане частиною оригінального протоколу Ethereum?

За словами Віталіка Бутеріна, ці L2-проекти, як і раніше, відповідатимуть за низку важливих функцій. Деякі з цих функцій включають швидке попереднє підтвердження, стратегії пом’якшення наслідків MEV та масштабування EVM. Крім того, метод інкапсуляції ZKEVM також забезпечить зручність для користувачів і розробників. За його словами, «команда L2 провела велику роботу, щоб залучити користувачів і проєкти до своєї екосистеми та зробити так, щоб вони відчували себе бажаними, і, фіксуючи MEV та торгуючи платою за перевантаження в мережі, L2s можна компенсувати певним прибутком». Ці стосунки триватимуть і надалі. "

Ключові моменти ETH у 2024 році

Оновлення Dencun буде розгорнуто в березні або квітні 2024 року, а з EIP-4844 вартість газу Ethereum L2 значно знизиться, а масштабованість Ethereum покращиться.

Активність Ethereum L2 продовжує зростати і зараз знаходиться на історичному максимумі. Згідно з останніми даними L2Beat, загальна вартість усієї екосистеми становить $16 млрд.

Нинішній L2 в основному EVM-сумісний, наприклад, Arb, OP, Metis тощо. Крім того, запускаються не-EVM L2, такі як Eclipse і Flyent, які принесуть нові типи додатків і розробників. Криптоігри в першу чергу базуватимуться на екосистемі L2, а користувацький досвід Wallet продовжуватиме вдосконалюватися, дозволяючи екосистемі Ethereum поглинати більше нових користувачів.

Нарешті, токен активів у реальному світі набирає обертів, щоб привнести більше фінансових продуктів «старого світу» на блокчейн Ethereum.