MSCI перевірка наближається, зверніть увагу на виключення Hanjin Kal та включення Rainbow Robotics

На тлі постійного зростання KOSPI, у зв’язку з майбутнім публікацією регулярного перегляду MSCI (Морган Стенлі Інвестмент Контінентал) у травні, зростає увага до того, які акції будуть включені або виключені з індексу.

За повідомленнями з фондового сектору, результати регулярного перегляду MSCI будуть оприлюднені вранці 13 травня за корейським часом. Індекс MSCI є одним із провідних індексів, що використовуються глобальними інституційними інвесторами як орієнтир для операцій. Якщо акції будуть включені до цього індексу, ймовірність притоку пасивних інвестицій, що слідують за цим індексом, зросте; навпаки, якщо їх виключать, відповідні кошти можуть покинути ринок, що матиме значний вплив. MSCI щороку у лютому, травні, серпні та листопаді оновлює склад індексу відповідно до ринкової капіталізації та обігової капіталізації (вартості акцій, що доступні для торгівлі на ринку).

У цьому травневому перегляді ринок загалом очікує, що кількість акцій у корейському ринку не зазнає суттєвих змін. Аналіз показує, що останнім часом загальний тренд на корейському ринку був сильним, а існуючий склад акцій переважно складається з великих компаній, зосереджених у секторі напівпровідників, тому ймовірність масштабних замін невелика. Ринок більше зосереджений на технічних виключеннях окремих акцій та можливості додавання кількох нових.

Найчастіше згадуваним кандидатом на виключення є Hanjin KAL. MSCI визначає включення або виключення на основі одного з останніх 10 торгових днів у квітні, під час яких ціна Hanjin KAL знизилася з рівня 117 000 вон до 110 300 вон. Аналітик Samsung Securities Кім Дон Їн вважає, що недавнє падіння ціни зменшило обсяг обігової капіталізації, що може призвести до технічного виключення. У разі виключення очікується чистий продаж іноземних інвестицій приблизно на 95 мільярдів вон. Також згадуються LG Display та HD Modern Marine Solution, які були включені у листопаді минулого року, як потенційні кандидати на виключення, але це не є основним сценарієм ринку.

Серед нових кандидатів на включення найбільше ймовірність має Rainbow Robotics. Ця акція зросла з понад 600 000 вон у минулому місяці до недавніх 700 000 вон, що покращило її ринкову капіталізацію. Якщо до портфеля буде додано ще одну акцію, то наступним кандидатом вважається Kiwoom Securities. Аналітик Yuanta Securities Лі Кьон Су зазначає, що ймовірність включення Rainbow Robotics і Kiwoom Securities становить відповідно 70% і 30%. За період із 10 торгових днів, що використовуються як стандарт для розрахунку, у випадках, коли акції не були включені, Rainbow Robotics займала перше місце за ринковою капіталізацією 7 днів, а Kiwoom Securities — 3. Ця тенденція може тривати, стимулюючи ринок щодо очікувань інвестицій у ці акції до моменту публікації, а відповідно до фактичних результатів перегляду, короткострокова волатильність цін, ймовірно, зросте ще більше.