Ціна на Ethereum тривалий час була низькою, дійсно все закінчилося?

[TL; DR]:

Протягом останніх двох років обмінний курс ETH/BTC безперервно знижувався і склав 50%.

ETH у зустрічі з багатьма викликами Layer1 та недостатньою здатністю захоплення власної вартості, його частка на ринку поступово зменшується, ринковий настрій залишається втомленим, і навіть введення ETF на Спот також не змогло полегшити цю скрутну ситуацію.

Очікується, що активний розвиток Restaking та надходження оновлення Праги в кінці року можуть сприяти подальшій реалізації цінності екосистеми Ethereum та сприяти активному виявленню цін.

Вступ

За останній рік або близько того ринкова ціна ETH була відносно млявою, особливо після того, як нещодавній ETH/BTC досяг нового мінімуму, люди впали від надії до звинувачень і критики щодо майбутнього напрямку біржі ETH. Мета цієї статті – заглибитися в поточні ринкові настрої ETH Square, а також виклики та сумніви, з якими він стикається після своєї трансформації.

Ціна ETH продовжує слабшати, Спот ETF продовжує суттєво виводити кошти

З початку вересня крипторинок загалом показує глибше зниження, особливо після того, як ETH/BTC впав нижче 0,04, ринковий песимізм стосовно ETH знову поширюється.

На самом деле, еще в 2022 году, когда ETH перешел на механизм Доказательства доли (PoS), рынок в целом надеялся, что эта переменная может способствовать сжиганию токенов и удовлетворению растущих потребностей приложений, что позволит поднять цены, но цены и экосистема за последние два года не смогли дать такие ожидаемые результаты.

За останні два роки ETH дійсно зазнав багатьох викликів відносно руху ринку бикаря. Особливо порівняно з BTC та SOL та іншими основними криптовалютами, його виступи виявляються менш задовільними та не викликають насолоди.

До конкретних тенденцій цього року, ETH ціною на початку року коливався навколо 2280 доларів США, хоча він колись досягав максимальної висоти біля 4000 доларів США в березні, але потім увійшов у довгий спадовий канал, аж до мінімуму в 2100 доларів США в середині серпня, коли миттєве падіння на 20% викликало кризу ліквідності на ринку Альткоїн.

Наразі відновився до опори навколо 60-денного середнього рівня на рівні близько 2600 доларів, але зростання в цьому році мізерне.

Крім того, порівняння з BTC також підкреслює проблеми ETH. Протягом останніх двох років курс ETH/BTC продовжував падати, а його спад сягнув 50%. У той же час, з появою проектів, таких як Solana, Sui, Ton тощо, курс SOL/ETH значно зрос за останній рік, тоді як частка ринку ETH поступово знижувалась з 16% на початку року до поточних 14%, що свідчить про те, що його домінуюча позиція на ринку зазнає виклику.

Такий слабкий тренд, навіть несподіване схвалення Спот ETF ETH, не змогло підняти ціни на монету, як очікувалося, відтворивши бурхливий ринок BTC Спот ETF. Навпаки, з моменту запуску цього ETF об’єм продовжує скорочуватися, що свідчить про зниження інтересу інституційних інвесторів до нього, подальше загострення песимістичного настрою на ринку.

Цінове падіння очевидно викликало сумніви у спільноті стосовно екологічного планування та розвитку, навіть зазвучали голоси про заміну Ethereum на Solana, це дійсно наречено як “найтемніша година” для ETH.

Причина лонгуючий导致价格不振

ETH на даний момент дійсно знаходиться в складному стані зниження цін і постійних сумнівів на ринку. Досліджуючи причини зниження ціни, ми повинні враховувати вплив негативної інформації на макроекономічну ситуацію, а також аналізувати недоліки самої екосистеми Ethereum. Після всього, два роки слабкого тренду не пов’язані лише з зовнішнім середовищем.

Спочатку це нестабільність глобальної макроекономіки в останні два роки, включаючи геополітичні конфлікти, інфляційний тиск та високі процентні ставки, через що інвестори більш схильні утримувати долари та інші низькоризикові активи, що призводить до зменшення інтересу інвесторів до активів із високим ризиком (наприклад, Криптоактиви).

Ця макроліквідність часто турбує памп-настрої на ринку шифрування в умовах стислості, але це не пояснює, чому ціни BTC, SOL та інших виявляють відносну стійкість, тоді як ціна ETH продовжує триматися на низькому рівні в такому ж середовищі. Тому нам також потрібно враховувати зміни в структурі ринку та внутрішні проблеми Ethereum.

Незважаючи на успішне введення на ринок Спот ETF BTC та Ethereum цього року, очевидно, що інституційні інвестори дуже обережно ставляться до Ethereum, особливо після масового виведення коштів з Ethereum Trust, який перетворився на ETF. Агресивна демпінгова діяльність основних маркетмейкерів, можливо, загострює тенденцію падіння цін.

Що стосується самої екосистеми Ethereum, розвиток Ethereum у напрямку розширення Rollup не йде гладко, існують проблеми зі скалкюваністю, які не були передбачені при початковому проектуванні, а замість цього виникли проблеми з недостатньою взаємодією з блокчейном, значне використання Layer1 та конкуренція в Layer2, які призвели до недостатнього утримання значення Ethereum та розсіювання його цінності.

Одна з вражаючих реальностей полягає в тому, що зниження витрат газу на мережі ETH призводить до зменшення знищення ETH, що призводить до збільшення чистого обсягу постачання, що може тимчасово стримати цінипамп, навіть викликати тлумачення про спіраль смерті.

Загально кажучи, причини низької ціни на Ethereum багатогранні, включають макроекономічне середовище, технічні та конкурентні проблеми самого Ethereum, Коливання ринку та інші чинники, але важливою є те, що довгий час Ethereum дійсно не має нових драйверів, які б допомогли у блокчейні економіці процвітати, таких як Децентралізовані фінанси Summer.

Ethereum зможе відновитися з руїн?

Незважаючи на деякі виклики та невизначеність (наприклад, страх, невпевненість і сумніви, коливання цін та технічні обмеження), проте загалом ядро ефіріуму залишається стійким, фонд все ще намагається виявити інноваційні рішення в сфері протидії цензурі та масштабування технологій, що свідчить про постійний прогрес та готовність адаптуватися до потреб ринку.

На технічному рівні Ethereum завдяки своїм глибоким технічним знанням і постійному технологічному інноваційному розвитку, таким як дослідження та прогрес у галузі zk-SNARKs, VDF та ін., надає міцну підтримку для вибуху нових додатків. Це допомагає привернути більше розробників та користувачів, сприяє постійному зростанню кількості децентралізованих додатків (dApp) і подальшому зміцненню своєї провідної позиції у галузі.

Крім того, Ethereum проявляє сильну потужність в комерційному спрямуванні та розвитку екосистеми. Незважаючи на деякі переваги конкурентів, таких як Solana, в аспекті зручності використання, Ethereum завдяки своєму доброму іміджу в галузі, стандартному процесу функціонування та великій спільноті розробників створив динамічну та постійно розширюючуся екосистему. Ця перевага екосистеми закладає міцні основи для довгострокового розвитку Ethereum.

Цікавою є те, що очікується, що зростаючий тренд Restaking та наближення оновлення в Празі в кінці року можуть сприяти подальшому розвитку цінності екосистеми Ethereum, що, в свою чергу, сприятиме активному виявленню цін.

Звичайно, поступове прийняття інституційними інвесторами також додає більше впевненості у майбутнє Ethereum. З покращенням ліквідності на ринку криптовалют і ринку капіталу, очікується прискорення темпів прийняття Ethereum, що подальше сприятиме підвищенню його вартості.

Нарешті, з перегляду тижневої діаграми ETH/BTC, після понад двох років коливань вниз, Обмінний курс вже впав до рівня підтримки на технічному графіку, показники MACD та інші показники також вказують на очікувану Віддачу після перепроданості, що може свідчити про тимчасово сильний розвиток ціни ETH.

Загалом, незважаючи на деякі виклики та невизначеність, з якими зіткнувся ETH, його ключові фактори майбутнього розвитку включають як основну динаміку, технологічні інновації, переваги екосистеми та підтримку інституційних інвесторів. Таким чином, ми залишаємося оптимістичними стосовно майбутнього ETH та сподіваємося, що він продовжить вести розвиток галузі блокчейну, подолуючи поточні труднощі.

Автор: Карл Й., дослідник Gate.io

Цей текст відображає лише точку зору автора й не є рекомендацією щодо будь-яких угод.

Цей вміст є авторським, права на який належать Gate.io. Якщо ви бажаєте опублікувати цей матеріал, будь ласка, зазначте автора і джерело, в іншому випадку будуть здійснені правові наслідки.