Команда Brevan Howard Digital заявила, що більше компаній Web2 охоплять Web3, а обсяг транзакцій стейблкойнів перевищить Visa.
Автор: Brevan Howard Digital
Складено: Vernacular Blockchain
1. Огляд 2023 року
До кінця 2022 року ми зробили 12 прогнозів, які охоплюють такі сфери, як ігри, NFT та цифрові товари, а також Ethereum та інфраструктуру блокчейну.
За нашою оцінкою, наші прогнози були (переважно) точними: сім були точними, два були помилковими, а три були частково вірними/частково помилковими. Наші прогнози щодо частки ринку OpenSea, NFT від Polygon, зберігання OTC, дефляційного ETH, зменшення хакерських атак, триваючої регуляторної невизначеності та дратівливого 30% податку Apple виявилися правильними (особливо після того, як Epic Games Після великої перемоги над Google 11 грудня 2023 року цей податкова політика Apple виглядає все більш нестабільною).
Нашою найбільшою помилкою був обсяг транзакцій і дохід від фірмових NFT. Хоча необов’язкові роялті та низькі обсяги означають, що дохід майже напевно не виправдає наші очікування, ми бачимо, що бренди продовжуватимуть рух до Web3 у 2023 році та очікуємо, що ця тенденція збережеться у 2024 році. Ми не змогли передбачити, що обсяг торгів стейблкойнами перевищить обсяг торгів Visa (хоча цього ще не сталося, ми очікуємо, що це станеться в 2024 році), а Uniswap перевищить Coinbase за обсягом торгів за весь рік (хоча Uniswap був за один місяць у березні Чемпіон за обсягом торгів), а також частка ліквідної застави ETH.
2. Прогноз на 2024 рік
Вступаючи в 2024 рік, ми як ніколи радіємо майбутньому нашої галузі. 2023 рік був американськими гірками злетів і падінь – ринкові настрої, а також попит і регулятивна динаміка в окремих регіонах коливалися протягом року.
На цьому шляху збудження та активність серед будівельників продовжуються, а віддані засновники та команди продовжують будувати серед метушні. Ті, хто залишився відданим галузі, були винагороджені значним підвищенням цін на біткойни, Ethereum та інші активи. Зараз ми вважаємо, що ми знаходимося на порозі кількох значних подій у Web3, включаючи кілька категорій, передбачених нижче.
1) Ігри та бренди
A. Публікація ігор Web3 зросла в 2-3 рази+
Станом на 19 грудня 2023 року, згідно зі «Списком великих блокчейн-ігор» Джона Джордана, загальна кількість ігор Web3 зросла щонайменше в 2 рази (поточна сума становить 1037).
Станом на 19 грудня 2023 року кількість повністю мережевих ігор зросла принаймні втричі (поточна загальна кількість становить 54, згідно зі «Списком великих блокчейн-ігор» Джона Джордана).
B. У 2024 році більше найбільших компаній, що займаються розробкою ігор Web2, перейдуть на Web3
Ми бачили, як такі компанії, як Nexon, Netmarble, Krafton, Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA та Zynga, серед інших, увійшли в цей простір.
Оскільки в Apple App Store, Google Play Store і Epic Games Store з’явилося більше ігор із підтримкою Web3, тепер ми маємо чітке розуміння їхніх відповідних політик щодо впровадження технологій Web3.
Ми також очікуємо, що деякі мобільні ігри додадуть стейблкоїни як власні варіанти оплати в додатку в Apple App Store і Google Play Store (на це впливає Закон ЄС про цифрові ринки та, можливо, також перемога Epic над Google, що принесе користь Apple App Store і Google Play Store). Європейські гравці в Google Play Store і, можливо, американські гравці в Google Play Store).
C. Ми прогнозуємо, що ринкова вартість ігрових токенів зросте до 40 мільярдів доларів США
Зараз ринкова вартість ігрових токенів становить приблизно 18 мільярдів доларів США. Виходячи з останніх темпів зростання ігрової індустрії, ми прогнозуємо, що ця цифра може сягнути або перевищити 40 мільярдів доларів у 2024 році.
D. «Класичні бренди» продовжують розвиватися в Web3
Ми очікуємо продовження впровадження «класичних брендів» у просторі Web3 у 2024 році. Після подій 2022 року такі «класичні бренди», як Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain і Prada, запустили або активізували свої ініціативи щодо Web3. Ми прогнозуємо, що у 2024 році буде принаймні вдвічі більше «класичних брендів», запущених раніше.
2) Стейблкойн
E. У 2024 році обсяг транзакцій зі стейблкойнами перевищить Visa
Минулого року ми прогнозували, що обсяг переказу стейблкойнів перевищить Visa (приблизно 12,3 трильйона доларів у 2023 фінансовому році). Хоча цього не зовсім сталося, річний курс у листопаді становив близько 10 трильйонів доларів. Ми вважаємо, що ми лише на рік раніше, і дуже впевнені, що обсяг транзакцій стейблкоїнів у мережі перевищить обсяг транзакцій Visa у 2024 році.
Відсоток обсягу торгів стейблкойном подвоївся на Ф. Солані
Станом на листопад 2023 року на частку Solana припадало приблизно 3% обсягу переказу стейблкойнів. Ми прогнозуємо, що у 2024 році цей показник зросте принаймні вдвічі до понад 6% у міру того, як екосистема Solana відродиться, і Solana почне отримувати певну частку від Tron як блокчейна, який вибирають для швидких і дешевих платежів стейблкойнами.
G. TVL децентралізованих синтетичних стейблкойнів у доларах США (ETH LST і короткострокових безстрокових контрактів) перевищить 1 мільярд доларів США у 2024 році
Індустрія вже давно шукає відповідні альтернативи популярним сьогодні централізованим стейблкоїнам. Ми вважаємо, що 2024 рік може стати одним із тих років, якщо запровадити правильні механізми.
3. Ethereum і процес транзакцій
1) Частка заставленої ліквідності в ETH перевищує 50%
Минулого року ми прогнозували, що ця цифра становитиме 60%, і хоча ця цифра є оптимістичною (наразі 37,5%), ми все ще вважаємо, що ця цифра значно зросте до 50% у 2024 році. Ми вважаємо, що значна частина зростання буде забезпечена установами, які продовжуватимуть адаптуватися до ставок і ліквідності.
2) Загальний тираж ETH досягає 119,6 мільйонів
Поточний загальний обсяг ETH в обігу становить 120,21 мільйона. Ця кількість зменшилася приблизно на 318 000 ETH з початку 2023 року, коли непогашена пропозиція становила приблизно 120,52 мільйона. Ми прогнозуємо, що зі значним зростанням активності в екосистемі ETH спалена сума становитиме приблизно 600 000 ETH до 2024 року.
Ми прогнозуємо, що кількість приватних транзакцій, включених у блоки, подвоїться (зараз близько 11%). Вертикалізація ланцюжка поставок транзакцій продовжуватиметься, оскільки ми прогнозуємо, що будівельники блоків, орієнтовані на MEV (тобто пошукові будівельники), втратять частку ринку на користь нейтральних будівельників (з нинішніх найбільших будівельників пошукові будівельники мають ~ На них припадає 54% побудованих блоків, нейтральні будівельники становлять приблизно 24% побудованих блоків).
Транзакції без газу стають все більш поширеними в криптовалютах
Коли споживачі займаються різними сферами (наприклад, іграми), вони використовуватимуть продукти, які максимально абстрагують складність. За допомогою EIP-4337 чи іншими способами транзакції зі смарт-рахунків і гаманців значно зростуть у 2024 році.
3) Зведення прискорює розробку
Ми прогнозуємо, що сума транзакцій рівня 2 і зведення ETH досягне 10-кратної кількості транзакцій рівня 1, а до кінця 2024 року загальний TVL рівня 2 і зведення буде більшим, ніж рівень TVL 1.
4. Ринок
1) Вікно випуску токенів залишається відкритим
Після відносно повільного року для лістингу нових токенів на основних централізованих торгових платформах наприкінці 2023 року кількість нових лістингів значно зросла. Ми очікуємо, що ця активність і надалі буде значною у 2024 році, оскільки незавершені проекти скористаються ринковою динамікою для запуску своїх токенів і розміщення їх на основних біржах. Оскільки цей новий ринок капіталу продовжує розвиватися, ми очікуємо появи різних типів токенів (Layer-1/Layer-2, DeFi, ігор тощо), а також нових інноваційних механізмів накопичення вартості токенів. На жаль, на нашу думку, ця еволюція ринків капіталу в основному відбуватиметься за межами регуляторного охоплення американських інвесторів, оскільки ми вважаємо, що проекти будуть дедалі неохочіше котирувати токени на біржах США або токени на біржах США. Послуги, що надаються американським інвесторам.
Абу-Дабі (столиця Об’єднаних Арабських Еміратів) нарощує зусилля щодо криптовалюти, і засновники більше схиляються до Абу-Дабі
Минулого року ми передбачили, що Саудівська Аравія Savvy Games зробить певні кроки в ігровому просторі Web3. Це було досягнуто, коли Savvy опосередковано придбала Scopely, яка була інвестором у Polygon.
Хоча ми очікуємо, що у 2024 році Savvy активізується роботи з Інтернетом, ми також уважно стежимо за ширшою діяльністю Web3 в ОАЕ. Раніше цього року наш власний Brevan Howard – один із найбільших у світі хедж-фондів з активами в управлінні понад 35 мільярдів доларів станом на 20 жовтня 2023 року – відкрив головний офіс у столиці ОАЕ Абу-Дабі. Перехід традиційних фінансових установ в Абу-Дабі в 2023 році був не чим іншим, як вибуховим, і ми очікуємо, що це продовжиться в 2024 році. Ми віримо, що це також справедливо для простору Web3, і ми очікуємо, що Абу-Дабі стане місцем вибору для засновників Web3.
Abu Dhabi Global Market – це міжнародний фінансовий центр і зона вільної торгівлі, заснована в 2013 році. Його правова система базується на англійському загальному праві. Глобальний ринок Абу-Дабі має перспективний підхід до цифрових активів з 2017 року, коли ADGM вперше оголосила про створення структури віртуальних активів. У 2018 році ADGM наслідував цей приклад, і його регулятор фінансових послуг представив і впровадив комплексну та унікальну структуру для регулювання торгових платформ, зберігачів, брокерів та інших посередників, які займаються діяльністю віртуальних активів.
Нещодавно Coinbase анонсувала «Project Diamond» — платформу на основі смарт-контрактів, за допомогою якої установи можуть створювати, купувати та продавати власні цифрові активи. З огляду на те, що в юрисдикції, де розташована Coinbase, немає нормативно-правової бази спеціально для Web3, ані офіційної регуляторної пісочниці для тестування інновацій Web3, немає сумнівів, що «Проект Diamond» Coinbase увійде в пісочницю ADGM RegLab, де можна створювати ключові технології. Інфраструктурі Web3 не загрожує «Дамоклів меч», що висить над головою. На щастя для ADGM, ми очікуємо, що більше засновників Web3 підуть за прикладом Coinbase і скористаються чіткими правилами ADGM, включаючи RegLab. На жаль для Сполучених Штатів, це означає, що спеціалісти з Web3 продовжуватимуть тікати до юрисдикції, яка раніше за всіх створила структуру для розробників Web3 і пожинає переваги цього проактивного регуляторного підходу.
