У цій статті детально розглядатимуться зміни даних біткойнів цього року за чотирма основними аспектами: ринок торгівлі, основи мережевих операцій, майнінг і застосовність.
Автор Керол, PANews
«Ремонт» і «відродження» — два ключові слова біткойна у 2023 році. З одного боку, на тлі безперервного підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи, посилення глобальної фіскальної політики та геополітичної напруженості біткойн повернув минулорічний спад і почав стабільне зростання; з іншого боку, завдяки швидкому розвитку Протокол Ordinals, BRC-20 Написи процвітають на ринку, привносячи нову життєву силу в екосистему біткойнів і всю галузь.
Яким буде мікророзвиток біткойна у 2023 році за цією картиною? Яких подій ми можемо очікувати наступного року? PAData всебічно проаналізувала зміни даних щодо біткойнів цього року за чотирма основними аспектами: торговий ринок, основи мережевих операцій, майнінг і застосовність.
TLDR；
ринок
- У 2023 році біткойн в основному завершив відновлення минулорічного падіння. Ціна валюти зросла до понад 42 000 доларів США з річним зростанням на 158,06%. Річна тенденція до зростання є дуже чіткою та дуже стійкою.
- Історичні дані показують, що скорочення виробництва та підвищення цін на валюту зазвичай відбуваються одночасно. 19 квітня наступного року відбудеться четверте скорочення виробництва біткойна, і очікується, що тенденція до зростання продовжиться наступного року.
- 87,76% фішок є прибутковими, і рівень прибутку довгострокових власників вищий, ніж у короткострокових власників. Загальна прибутковість Bitcoin цього року набагато краща, ніж торік.
- Зміни ціни біткойна цього року показали слабку статистичну кореляцію з промисловим індексом Доу-Джонса та загальним індексом долара США. Проте протягом певних періодів часу біткойн має певну позитивну кореляцію з індексом Dow Jones Industrial Index і певну негативну кореляцію з індексом долара США.
Основи мережі
- Середня кількість щомісячних активних адрес у мережі цього року становить приблизно 948 700, що на 3,51% більше, ніж у минулому році.
- Розподіл активів звичайних користувачів Bitcoin цього року продовжив тенденцію до прискорення невеликих сум, але цикл утримання валюти змінився від довгострокової поляризації до довгострокової. На кількість адрес із балансом від 0,001 до 1 BTC припадає 97,24% від загальної кількості адрес. Частка чіпів у роки 2-3 зросла на 6,7 відсоткових пунктів протягом року.
- Кількість угод і загальна сума угод змінюються по-різному. Цього року загальна кількість біткойн-транзакцій у ланцюжку перевищила 145 мільйонів, збільшившись приблизно на 63% порівняно з минулим роком; загальна кількість біткойн-транзакцій за рік склала приблизно 47,4498 млн BTC, що на 2547% менше, ніж у минулому році. .
- Цього року кумулятивні комісії за транзакції в мережі біткойн становлять приблизно 641 мільйон доларів США, що на 367,88% більше, ніж у минулому році. Середня комісія за обробку транзакції цього року становить приблизно 3,77 доларів США, що на 146,41% більше, ніж у минулому році.
видобуток
- Цього року загальний річний дохід майнінгу біткойнів (комісія за транзакції та винагороди за майнінг) становить приблизно 9,849 мільярда доларів США. Середньоденний коефіцієнт комісії за обробку зріс до 19,26% у грудні.
- Цього року складність майнінгу зросла на 90,35%, а середньодобова обчислювальна потужність усієї мережі зросла на 106,27%. Збільшення обчислювальної потужності менше, ніж зростання цін на валюту, а це означає, що майнінг має можливість отримати надлишковий прибуток.
Застосовність
- Загальна кількість Inions, згенерованих протягом року, перевищила 49,46 мільйонів. Протягом року є два пікові періоди зростання ініонів: перший пік — з кінця квітня до середини вересня, а другий — з кінця жовтня до теперішнього часу.
- TVL Bitcoin DeFi збільшився з 96 мільйонів доларів США до 299 мільйонів доларів США, що на 211,46% протягом року. Частка TVL найбільшого протоколу Lightning Network впала з 87,90% на початку року до 70,95%. Почав проявлятися диверсифікований розвиток екосистеми Bitcoin.
01 Торговий ринок: ціна валюти зросла більш ніж на 158% протягом року, а частка прибуткових фішок склала понад 87%
Ринок є найбільш інтуїтивно зрозумілим вікном для спостереження за розвитком біткойна. У 2023 році біткойн в основному завершив відновлення минулорічного падіння. Ціна валюти зросла з 16 500 доларів США на початку року до понад 42 700 доларів США наприкінці року. Річне зростання становить 158,06%, що близько до рівня початку 2022 року. Більше того, тенденція до зростання біткойна цього року є дуже чіткою та стійкою, із зростанням та падінням понад 5%, середня денна зміна ціни становить лише 0,29%, причому найвища ціна не перевищує 9,77%, а найнижча не перевищує -7,83%.
У наступному році відбудеться четверте скорочення виробництва біткойна, і очікування скорочення виробництва вважаються важливою рушійною силою зростання цін на валюту. Якщо взяти за цикл півріччя до і після скорочення виробництва (180 днів), то в першому півріччі перших трьох скорочень виробництва біткойн подорожчав на 134,62%, 51,30% і -1,89% відповідно; у другому половини скорочення виробництва біткойн зріс на 955,74% відповідно, 37,24% і 72,21%. Серед шести циклів із трьох скорочень виробництва біткойн впав лише в першій половині року перед третім скороченням виробництва.Це був холодний зимовий період ринку, але падіння все одно було незначним. Загалом, історичні дані показують, що скорочення виробництва та підвищення цін на валюту зазвичай відбуваються одночасно.
Згідно з прогнозом BTC.com, четверте скорочення виробництва очікується 19 квітня 2024 року. Зараз біткойн увійшов у перший піврічний цикл скорочення виробництва (починаючи з 22 жовтня цього року). Ціна валюти на той день становила 29 900 доларів США. Очікується, що скорочення виробництва наступного року дасть поштовх для зростання валюти. ціни.
Однак, незважаючи на те, що тенденція до відновлення ціни біткойна цього року є дуже чіткою, обсяг торгівлі на ринку не збільшився одночасно. Середньорічний щоденний обсяг торгів склав приблизно 18,92 мільярда доларів США, демонструючи загальну тенденцію до зниження протягом року. Серед них обсяг транзакцій у першому кварталі був найвищим із середнім показником приблизно в 33,4 млрд доларів США. Обсяг транзакцій у четвертому кварталі відновився й становив у середньому приблизно 17,6 млрд доларів США.
З іншого боку, ринок ф’ючерсів на біткойн продовжував бути активним цього року, і загальний відкритий інтерес продовжував зростати протягом року, зрісши з 6,379 мільярда доларів США на початку року до 10,463 мільярда доларів США на кінець року, зростання на 64,02%. Однак натомість коефіцієнт левериджу падає. Згідно з даними CryptoQuant, передбачуваний коефіцієнт кредитного плеча ф’ючерсного ринку біткойн цього року впав з 30,67% на початку року до 20,22% на кінець року (станом на 21 грудня) і повернувся до рівня на початок року і в основному знаходиться на середньому рівні за останні три роки.
MVRV — це відношення ринкової капіталізації до реалізованої вартості. Якщо значення більше 1, це означає, що поточна ринкова ціна вища за «справедливу ціну» на момент торгівлі фішками, і ринкова ціна може бути завищеною. Цього року MVRV біткойна постійно перевищував 1 з 13 січня, піднявшись до 1,96 наприкінці року, а середньорічний показник становить близько 1,40. Це свідчить про те, що цього року ринок біткойнів був в основному переоцінений.
MVRV більше 1 також зазвичай означає, що більша кількість фішок, швидше за все, буде прибутковою. Дані Glassnode показують, що частка прибуткових фішок BTC в обігу зросла з 50,77% на початку року до 87,76% на кінець року (станом на 19 грудня), що означає, що більшість фішок є прибутковими. Поточна частка прибуткових фішок вища за максимальне значення минулого року, а загальна прибутковість біткойнів цього року набагато краща, ніж минулого року.
З точки зору стратегії прибутку, LTH-SOPR/STH-SOPR (коефіцієнт прибутку від випуску довгострокових власників/коефіцієнт прибутку від випуску для короткострокових власників) збільшився з 0,61 на початку року до 2,1 наприкінці року. , особливо з кінця жовтня. Цей коефіцієнт майже завжди перевищує 1. Як роздільну лінію для коефіцієнта використовується 1. Більший коефіцієнт вказує на те, що прибутковість довгострокових власників вища, ніж у короткострокових власників. Загалом довгострокові власники мають кращу прибутковість цього року, і ця перевага стане більш очевидною до кінця року.
З точки зору інституційних фондів цього року варто звернути увагу на те, що новини про застосування спотових ETF неодноразово впливали на ринок торгівлі біткойнами (пов’язане читання «Кількість біткойн ETF: 5 ф’ючерсних ETF мають загальні активи майже 1,3 мільярда доларів США, Наскільки великий вплив це матиме?»). Часті новини про додатки з’являються, що певною мірою означає поглиблення зв’язку між біткойнами та традиційними фінансовими ринками. Однак, згідно зі статистичними даними, цього року в основному немає статистичної кореляції між ціновими змінами біткойна та індексом Dow Jones Industrial Index та індексом долара США. Серед них кількість днів, коли біткойн не корелює з двома (7-денне середнє значення коефіцієнта кореляції становить між -0,5-0,5), становить 179 днів і 200 днів відповідно, що становить 51,59% і 57,64% відповідно.
Проте протягом певних періодів часу біткойн має певну кореляцію з промисловим індексом Доу-Джонса та індексом долара США, з певною позитивною кореляцією з першим і певною негативною кореляцією з другим. Зокрема, біткойн має слабку негативну кореляцію з двома (7-денне середнє значення коефіцієнта кореляції становить від -0,5 до 0,8) протягом 54 днів і 96 днів відповідно, що становить 15,56% і 27,67% відповідно; Є 114 і 11 днів зі слабкою позитивною кореляцією (7-денне середнє значення коефіцієнта кореляції становить від 0,5 до 0,8), що становить 32,85% і 3,17% відповідно; має сильну негативну кореляцію з індексом долара США (7-денне середнє значення коефіцієнт кореляції між 0,5 і 0,8).-0,8 або вище), є 40 днів, що становить 11,53%. Крім того, судячи з тенденції, коефіцієнт кореляції між біткойнами та індексом Dow Jones Industrial Index цього року має тенденцію до зниження, тоді як коефіцієнт кореляції з індексом долара США має тенденцію до зростання.
02 Основні показники мережі: кількість транзакцій протягом року зросла до 145 мільйонів, а загальний обсяг транзакцій різко впав до 47,44 мільйонів BTC
Середня кількість щомісячних активних адрес у ланцюжку біткойн цього року становить близько 948 700, що є незначним збільшенням на 3,51% порівняно з минулорічним середньомісячним показником у 916 500, але все ще нижче середньомісячного рівня активності у 2021 році. Серед них середня кількість щоденних активних звернень у вересні та листопаді цього року перевищила 1 мільйон, що є найактивнішим періодом року.
Судячи зі змін у структурі розподілу адресного балансу та розподілі періоду утримання валюти, розподіл активів звичайних користувачів біткойнів цього року продовжив тенденцію до прискорення невеликих сум, але цикл утримання валюти змінився від довгострокової поляризації до довгострокової.
Судячи зі структури розподілу балансу адрес, адреси з балансом від 0,001 до 0,01 BTC, від 0,01 до 0,1 BTC і від 0,1 до 1 BTC мають найбільшу кількість, на даний момент вони становлять 97,24% від загальної кількості адрес. Іншими словами, володіння 1 BTC еквівалентно перевищенню 97% адрес зберігання валюти. Крім того, кількість адрес у цих трьох балансових діапазонах зросла на 13,95%, 10,92% та 8,89% відповідно протягом року, що є значним зростанням. Навпаки, в діапазоні балансу вище 1 BTC, лише від 1 до 10 BTC все ще мають певне зростання, зі збільшенням приблизно на 4,51% протягом року, а інші майже не змінюються. Також слід зазначити, що кількість адрес із балансом від 10 000 до 100 000 BTC цього року зменшилася на 6,14%. Загалом тенденція мікросум ще більше прискорилася.
З точки зору циклів зберігання валюти, на даний момент більше ніж 6 місяців є основним циклом зберігання валюти, включаючи 6-12 місяців, 1-2 роки, 2-3 роки, 3-5 років, 5-7 років і більше 10 років Частка стружки в цих шести циклах перевищила 10%. На відміну від минулого року, де межа зміни пропорції проходила переважно через 1 рік, цього року межа зміни пропорції проходить переважно через 2 роки. У кожному періоді зберігання валюти понад 2 роки частка фішок у 2-3 роки зросла на 6,7 відсоткових пунктів протягом року, кількість фішок у 5-7 років зросла на 3,2 відсоткових пункти протягом року, а кількість чіпів за 10 років і старше за рік збільшився на 3,2 п.п… За рік частка зросла на 2,2 п.п. Але, навпаки, частка кількості чіпів у двох циклах менш ніж за 24 години та від 1 тижня до 1 місяця цього року набагато менша, ніж минулого року. Загалом, короткострокова тенденція циклу утримання валюти не збереглася, але довгострокова тенденція посилилася.
Ще одна тенденція в мережі, яка сильно відрізняється від минулого року, – це розбіжність кількості транзакцій і загальної суми транзакцій. Цього року загальна кількість транзакцій у ланцюжку біткойнів перевищила 145 мільйонів, збільшившись приблизно на 63% порівняно з 88,99 мільйонів минулого року, що є дуже очевидним зростанням. Середньомісячна кумулятивна кількість транзакцій цього року склала 12,141 мільйона, і вона демонструвала щомісячну тенденцію зростання протягом року.
Однак надвисока кількість транзакцій у мережі не призвела до одночасного збільшення загального обсягу транзакцій. Загальна кількість транзакцій у ланцюжку біткойн цього року становить приблизно 47,4498 млн BTC, що еквівалентно приблизно 1,34 трлн доларів США. Загальний обсяг валютних транзакцій впав на 2547% з 1,256 мільярда BTC минулого року. Цього року середньомісячний сукупний обсяг транзакцій становить приблизно 3,954 мільйона BTC, що еквівалентно приблизно 111,97 мільярду доларів США.
Основною причиною розбіжності між кількістю транзакцій і загальною сумою транзакцій є різке зростання кількості протоколів Ordinals. Іншим результатом цього є сплеск комісій за транзакції. Цього року загальна комісія за транзакції біткойнів у ланцюжку за весь рік становить приблизно 641 мільйон доларів США, що на 367,88% більше порівняно з 137 мільйонами доларів США минулого року. Серед них комісії за транзакції цього року в основному надійшли з травня, листопада та грудня (станом на 19 грудня). Комісії за транзакції за ці три місяці перевищили 100 мільйонів доларів США, що становить 70,16% річного доходу від комісій.
Середня комісія за обробку транзакції цього року становить приблизно 3,77 долара США, що на 146,41% більше, ніж 1,53 долара США минулого року. Протягом року середня комісія за обробку транзакції зросла з 0,62 до 26,72 долара США, збільшившись на 4182%. Пік перевищив 37 доларів. Можна сказати, що транзакційні витрати в ланцюжку біткойн цього року значно зросли.
03 Майнінг: загальний річний дохід від майнінгу перевищив 9,8 мільярда доларів США, а обчислювальна потужність зросла на 106%
Майнінг завжди був важливою частиною блокчейн-індустрії. Цього року загальний річний дохід від майнінгу біткойнів (комісії за транзакції та винагороди за майнінг) становить приблизно 9,849 мільярда доларів США. Загальний місячний дохід у листопаді досяг $1,158 млрд. Загалом доходи від майнінгу демонстрували тенденцію до зростання протягом року.
Відповідно до повного захоплення торгівлею, спровокованого Ordinals, частка комісії за обробку в доходах від майнінгу також показала два піки протягом року. Перший пік був у травні, коли середньоденна комісія за обробку склала 12,74%, а другий пік був з листопада по грудень, коли середньоденна плата за обробку склала 11,80 і 19,26% відповідно. Можна очікувати, що якщо наступного року винагороди за майнінг скоротяться вдвічі, але торговий бум, спричинений Ordinals, продовжиться, частка комісій за транзакції може ще більше зрости.
З точки зору витрат, цього року гірничодобувна промисловість зіткнулася з ситуацією, коли складність і обчислювальна потужність продовжують зростати. Протягом цього року складність майнінгу в мережі Bitcoin коригувалась 26 разів, у тому числі 19 коригувань у бік підвищення. Послідовні періоди коригування в бік підвищення були зосереджені в двох часових інтервалах з кінця лютого до кінця квітня та з середини вересня до кінця листопада. Порівняно з минулим роком, цього року складність майнінгу зросла, і величина збільшення була більшою.
Поточна складність майнінгу всієї мережі становить приблизно 67,31T, що на 90,35% більше з початку року. Одночасно зростає і середньодобова обчислювальна потужність усієї мережі, яка на даний момент становить близько 562,1 EH/s, збільшившись на 106,27% з початку року. На відміну від минулого року, коли середньодобова обчислювальна потужність усієї мережі зросла лише помірно на 11,21%, цього року обчислювальна потужність значно зросла. Більше того, що потребує порівняння, так це те, що збільшення обчислювальної потужності цього року є меншим, ніж зростання цін на валюту, а це означає, що гірничодобувна промисловість має можливість отримати надлишковий прибуток.
Згідно зі статистичними даними BTC.com, станом на 22 грудня в режимі PPS щоденний дохід від майнінгу на Т обчислювальної потужності пулу для майнінгу біткойн становив приблизно 0,00000187 BTC, що еквівалентно приблизно 0,082 долара США. У режимі FPPS біткойн майнінг Щоденний дохід пулу від майнінгу на Т обчислювальної потужності становить приблизно 0,00000268 BTC, що еквівалентно приблизно 0,11 долара США. Згідно зі статистикою COINMETRICS, дохід від майнінгу Bitcoin на одиницю обчислювальної потужності (примітка: після перехресного порівняння цей дохід близький до доходу моделі FPPS) протягом року зріс на 85,21%. Загалом доходи від майнінгу цього року були значними.
04 Рівень застосування: загальна кількість написів перевищує 49,46 мільйонів, і BRC-20 стає двигуном зростання
Застосування Bitcoin завжди було без особливої уяви. У минулому застосування Bitcoin в основному відображалося в Lightning Network і WBTC. Цього року, із зростанням Ordinals, перспективи розвитку додатків Bitcoin розширилися.
По-перше, дивлячись на найпопулярніші ординали, станом на 19 грудня загальна кількість вироблених ініонів перевищила 49,46 млн. Ви повинні знати, що на початку року це число було лише 4. Протягом року є два пікові періоди зростання ініонів: перший пік — з кінця квітня до середини вересня, а другий — з кінця жовтня до теперішнього часу. Під час пікового періоду кількість нових ініонів за один день перевищувала 400 000 протягом багатьох днів, а одного разу перевищувала 500 000.
З точки зору типу, зображення та текст є двома основними формами. Перша вказує на зображення, схожі на NFT, а друга походить від токенів BRC-20. Коли Ordinals тільки з’явилися, зображення були основним типом. У першому кварталі було 378 000 картинок і лише 270 000 текстів. Але з квітня ця модель швидко змінилася, і текст став мейнстрімом. З другого по четвертий квартал було 47,14 мільйона текстів, тоді як картинок було лише 1,067 мільйона. Це невіддільне від ефекту створення багатства токенів BRC-20, таких як ORDI.
Наразі популярність BRC-20 продовжує зростати, і ринок торгівлі зображеннями Inions також поступово розвивається.Порівняно з більш зрілими ринками ERC-20 і NFT, є ще багато можливостей для розвитку екосистеми Bitcoin, особливо Поява BRC-20 змусила деяких людей побачити популярність Ethereum DeFi Summer.
Судячи з TVL біткойн DeFi, цього року він збільшився з 96 мільйонів доларів США до 299 мільйонів доларів США, збільшившись на 211,46% протягом року. Найвищий TVL одного разу перевищив 300 мільйонів доларів США. Крім того, варто відзначити, що співвідношення TVL Lightning Network, найбільшого протоколу на біткойнах, впало з 87,90% на початку року до 70,95%.У поєднанні зі зростанням загального TVL це означає, що з’явилося більше додатків. у мережі Bitcoin, і TVL цих програм швидко зростає.
