Наші п’ять прогнозів для екосистеми Ethereum:
Ведмежий ринок ще не закінчився;
EigenLayer стане найважливішою інновацією Ethereum;
Транзакції BLOB-об’єктів не вирішують проблеми з масштабованістю;
У 2023 році ZK-Rollups не побачить значної популярності;
Шар 3 стане реальним конкурентом Cosmos;
Джерело зображення: Створено Maze AI
По-перше, ведмежий ринок не пройшов
2022 рік має стати великим роком для криптовалют. Індустрія, схоже, кардинально змінилася, оскільки інституційний капітал вливається в проекти, орієнтовані на криптовалюту, розробляються нові захоплюючі фінансові примітиви, а його легітимність як класу активів продовжує зростати по всьому світу. На жаль, ці наративи затьмарені основною історією: низкою фінансових порушень, переважно з боку поганих акторів, які мають владу. Викриття цього повсюдного шахрайства в поєднанні з посиленням грошово-кредитної політики в усьому світі призвело до того, що крипторинок перетворився на невблаганний ведмежий ринок, який можна порівняти з тим, що спостерігався в 2018 році.
Для криптовалют 2022 рік став роком домінування капіталу найманців – суб’єкти як видобувники вартості, а також учасники, які переходять від однієї можливості до іншої, шукаючи надлишкових короткострокових прибутків, але без будь-якої зацікавленості в участі в спільноті чи побудові інфраструктури майбутнього. Це присутнє у більшості зацікавлених сторін у криптопросторі, від кінцевих користувачів до постачальників ліквідності та криптовенчурних капіталістів – усі вони беруть участь у різних формах накачування килимів та демпінгу. Однак ці три вибухи поставили галузь у скрутне становище:
Terra-Luna До Квона використовує недосконалу за своєю суттю алгоритмічну модель стейблкоїнів і підкуповує людей, щоб вони використовували її для отримання штучного прибутку під заставу. Депег алгоритмічного стейблкоїна знищив 60 мільярдів доларів ринкової капіталізації та спустошив заощадження роздрібних інвесторів у всьому світі.
Three Arrows Capital (3 AC), заснований Су Чжу та Кайлом Девісом, є валютним арбітражним фондом, який фінансує свої цільові криптовалютні частки за допомогою масового кредитування. Коли компанія з надмірним кредитним плечем зазнала краху в несприятливих ринкових умовах, її безнадійні борги на мільярди доларів залишили величезні діри в балансах кредиторів у криптопросторі.
Нарешті, торгова платформа FTX зазнала краху, коли SBF привласнив депозити клієнтів і позичив їх своїй торговій фірмі Alameda Research. В результаті краху токена FTT, який призвів до збитків на мільярди доларів, кілька кредиторів збанкрутували через збитки.
Отже, що це означає для криптоіндустрії у 2023 році? По-перше, ми очікуємо, що розхитування позицій FTX і широко поширені проблемні борги продовжуватимуть негативно впливати на крипторинок протягом наступного року. У міру просування банкрутства та кримінальних проваджень проблеми ліквідності та неплатоспроможності, ймовірно, продовжуватимуть виявлятися в послугах CeFi та DeFi. По-друге, нечесність, пов’язана з цим банкрутством, серйозно ускладнить процес регулювання, активність інвесторів та довіру споживачів.
Погляд у майбутнє
Незважаючи на серйозні невдачі в нашій галузі, ми з оптимізмом дивимося на перспективи криптовалют у 2023 році. Незважаючи на те, що капітал найманців позначився на нашому авторитеті, наша галузь також сповнена відданих своїй справі будівельників, які вклали багато поту в цей процвітаючий світ Web3. Ці люди є тим, що ми називаємо «далекоглядним капіталом», і вони все ще будуються в той час, коли більшість галузевих спекулянтів пішли. Вони докладають довгострокових зусиль, щоб вивести Web3 на передній край незворотного входження в повсякденне життя. Ми вважаємо, що 2023 рік – це рік далекоглядного капіталу та рік, коли криптовалюти переходять від спекулятивних інвестицій до основного компонента суспільства, побудованого навколо Web3.
Певною мірою ця трансформація вже відбувається. Між протоколами DeFi, які інтегруються з традиційними фінансовими системами, сховищами DAO, що накопичують реальні активи, і традиційними ігровими компаніями, які вриваються в Web3, один із сучасних нових наративів полягає в тому, що межі між децентралізованими рішеннями та реальним світом стираються. Цей процес лише триватиме, і 2023 рік, ймовірно, стане роком, коли Web3-проєкти стануть мейнстрімом.
Наведемо кілька прикладів. В епоху, коли витоки даних є повсюдними, компанії можуть почати впроваджувати децентралізовані технології ідентифікації, які дозволяють користувачам самостійно зберігати свої дані. Орієнтовані на споживача застосування технології блокчейн з’являться в медіапросторі, де маркетинг, сторітелінг та ігри об’єднаються, щоб створити захоплюючий, інтерактивний світ. Побудувавши блокчейн-мережу поверх існуючої мережі, комунальні підприємства зможуть інтегрувати розподілені енергетичні ресурси в нову мережу нових децентралізованих джерел енергії.
Хоча це не новина для криптоаборигенів, ці приклади представляють собою появу великої нової бази користувачів і показують, що закритий світ, який ми бачили протягом останнього десятиліття, готовий бути оприлюдненим. За цими фундаментальними змінами в нашому повсякденному житті стоятиме хвиля технологічних розробок, які підвищать можливості криптовалюти та підготують її до її центрального місця в житті метавсесвіту. Ці події розгортаються в режимі реального часу, і наші очікування підсумовані нижче, і ось наші прогнози щодо того, як криптовалюта та Web3 зроблять стрибок вперед у 2023 році.
По-друге, EigenLayer стане найважливішою інновацією Ethereum
Однією з найбільш значущих відмінностей у розробці блокчейну є ступінь інклюзивної активності, яка може відбуватися між рівнем інфраструктури та прикладним рівнем. Оновлення та зміни інфраструктури відстають від прикладного рівня, оскільки розгортання програм є інклюзивним, а оновлення ядра мережі вимагає ліцензування. Зміни в рівнях консенсусу, ядра, шардингу, P2P та проміжного програмного забезпечення базуються на демократичних голосуваннях певних партій, тоді як програми можуть вільно розгортати та експериментувати з основною логікою консенсусу.
Усталені та добре капіталізовані мережеві системи, які вимагають розсудливого аналізу ризиків перед оновленням або змінами ядра. Це призвело до того, що інноваційні рішення питань консенсусу та основних бар’єрів були обмежені або пізніші, ніж ринок. Після того, як суверенна довірча мережа системи створена, протокол стає дуже жорстким і менш схильним до інноваційних оновлень. Коли з’являються інноваційні механізми консенсусу або рівні проміжного програмного забезпечення (такі як Snowman, Chainlink або Nomad), неможливо використовувати існуючий рівень довіри для запуску нової мережі інклюзивним способом.
Крім того, нові мережі часто обмежені неминучими межами капіталу. Для того, щоб децентралізована мережа могла забезпечити безпеку основної логіки консенсусу, витрати зловмисників на самостійне впровадження змін або контроль над активами повинні бути непомірно високими. Тому проривних технологій недостатньо, і будівельникам також необхідно знайти велику базу фінансування для кібербезпеки, яка часто стає найбільшою перешкодою для інфраструктурних інновацій.
Розподіл винагород ще більше підкреслює проблему капіталізації при початковому завантаженні мережі. У стеку валідаторів Ethereum 96% від загальної кількості винагород розподіляється між постачальниками капіталу, тоді як лише 4% розподіляється між операторами вузлів. Далеко не довільний, розподіл винагороди відображає неявну вартість капіталу в мережі proof-of-stake (PoS). Передбачуваний ризик стейкінгу нестабільних активів для мережевої безпеки принципово набагато дорожчий, ніж запуск вузла загального призначення, який можна перепрофілювати.
Варто зазначити, що безпека основної інфраструктури є першочерговим фактором для децентралізованих мереж. При цьому додатки, побудовані на його основі, завжди обмежені найбільш небезпечним знаменником у своєму стеку інфраструктури. Програми, які включають рівні проміжного програмного забезпечення, такі як кросчейн-мости та оракули, захищені власними суверенними довірчими мережами, знижують загальну безпеку системи до найменш захищених залежностей.
Для того, щоб вирішити основну прогалину інновацій від інфраструктури до прикладного рівня, EigenLayer представив просте, але надзвичайно ефективне рішення для вирішення проблеми надмірних капітальних витрат: рестейкінг.
Власний шар
EigenLayer – це рівень смарт-контрактів на Ethereum, який дозволяє користувачам використовувати існуючі довірчі мережі для захисту іншої основної інфраструктури та рівнів проміжного програмного забезпечення за допомогою інтенсивного стейкінгу. За своєю суттю рестейкінг – це використання тих самих ETH у стейкінгу, які використовуються для верифікації в мережі Ethereum для захисту інших мереж. Це дозволяє стейкерам ETH мати більшу гнучкість у стейкінгу капіталу, одночасно розширюючи рівень довіри до периферійної інфраструктури, такої як сайдчейни, проміжне програмне забезпечення та навіть інші мережі, відмінні від Ethereum.
EigenLayer представляє двосторонній ринок, де стейкери ETH можуть обслуговувати мережі, які потребують рівня довіри. Це дозволяє новій мережі знизити витрати на безпеку мережі, отримавши при цьому доступ до величезного пулу коштів. По суті, це усуває найбільш небезпечну проблему знаменника на прикладному рівні. Оракули та мости отримають безпеку та довіру від того ж рівня інфраструктури, на якому побудовано сам додаток. EigenLayer дозволяє консолідувати довіру, в кінцевому підсумку покращуючи безпеку всіх мереж, які взаємодіють з рівнем. Наприклад, новий учасник у просторі кросчейн-мостів активів може взаємодіяти з EigenLayer і отримати негайний доступ до фонду безпеки вартістю 18,7 мільярда доларів.
Враховуючи, що стейкери ETH не несуть жодних граничних витрат на капітал під час перевірки інших мереж, активний стейкінг значно розширює спектр можливостей для стейкерів. Звичайно, EigenLayer має певне кредитне плече та ризики скорочення, оскільки базові активи стейкінгу можуть бути скорочені через кілька безпечних мереж у разі зловмисної поведінки. Щоразу, коли кілька мереж перевіряються з одними й тими самими коштами, база активів за своєю суттю є кредитним плечем, що відкриває систему для потенційного каскадування.
Ризик конфіскації є складним і може призвести до зараження. Збитки через зловмисні дії або простої суттєво знижують міркування безпеки всіх перевірених мереж. Якщо цю інфекцію не контролювати або обмежувати, вона може негативно вплинути на архітектуру системи. Під час запуску EigenLayer запровадить розсудливі вказівки та обмеження щодо кредитного плеча, щоб забезпечити стабільність системи довіри.
EigenLayer також розробляє рівень доступності даних для Ethereum під назвою EigenDA. Цей рівень схожий на поточну специфікацію danksharding і включає такі функції, як дискретизація доступності даних (DAS) і керована атестація. Однак EigenDA є необов’язковим проміжним програмним забезпеченням, а не основним компонентом протоколу. Як проміжний рівень програмного забезпечення, він може бути протестований на стрес-тест без необхідності хардфорку, що дає кілька переваг: інклюзивні експерименти на рівні DA та дозвіл валідаторам брати участь за згодою. Якщо реалізація псевдо-данкшардингу буде успішною на EigenDA, він може стати де-факто рівнем DA для всіх оптимістичних і zk-ролапів, побудованих поверх екосистеми Ethereum до тривалого процесу змін протоколу на рівні Ethereum.
Очікується, що протягом тривалого ведмежого ринку 2022-2023 років ліквідність продовжуватиме шукати безпеку в Ethereum, ще більше закріплюючи мережу як безпечну гавань і центральний рівень довіри для криптовалют. Безпечна конкуренція ще більше розширить капітальну базу Ethereum, збільшить розрив між alt-L1 і підніме вартість капіталу для нових нативних мереж валідації до непомірно високого рівня.
Отримання безпеки ETH з великою кількістю стейкінгу значно знизить витрати на масштабування проміжного програмного забезпечення, сайдчейнів і загальних стеків децентралізованих технологій. Ми вважаємо, що Eigen внесе найзначніші зміни в спосіб побудови децентралізованих мереж з моменту першої появи Ethereum у 2015 році.
По-третє, транзакції BLOB не вирішать проблему масштабованості
Поки модульність не буде досягнута, транзакції BLOB не будуть чарівним фіксатором масштабованості Ethereum. Досягнення модульності матиме значні технічні перешкоди та затримки. Різке збільшення даних у ланцюжку також призведе до закінчення терміну дії стану, щоб зменшити потребу в роздуванні стану, і навіть може призвести до змін у одноранговій структурі Ethereum. Транзакції BLOB вводять новий формат даних для calldata (на який покладаються зведення), який містить велику кількість додаткових даних, до яких не звертаються виконання EVM, а лише зобов’язання.
У міру зростання попиту на зведення та модульне виконання, цей новий ринок даних ставатиме все більш конкурентоспроможним. Це означає, що ми можемо бачити цінову конкурентоспроможність, так само, як ми бачимо конкурентоспроможні ціни на газ на Ethereum, ми можемо бачити конкурентоспроможність навколо Data_gas, який є новим типом газу, який впроваджується. Також є багато питань, які потрібно вирішити, наприклад, чи повинен газ бути заснований на часі чи слоті, тому що якщо він заснований на слоті, є ймовірність, що ви можете пропустити слот без транзакції BLOB, що може зробити попит схожим на збільшення попиту, що впливає на ціну газу.
4844.com/
Існує також проблема фактичного пліткування про транзакції BLOB-об’єктів у одноранговій (P2P) мережі, оскільки ці блоби набагато більші за розміром, ніж будь-що, що зараз пліткує. Це вимагає подальших досліджень і в даний час досліджується Paradigm. Буде цікаво подивитися, що з цим станеться і чи зможе мережа Ethereum впоратися з цим подальшим роздуттям стану та даними. У будь-якому випадку, цілком ймовірно, що закінчення терміну дії штату знадобиться, щоб обмежити зростання стану Ethereum, який в даний час виріс до божевільних 1079 ГБ для повної синхронізації блокчейна і зростає з кожним днем. Термін дії штату буде досягатися за рахунок державної орендної плати, тому штат можна буде здавати в оренду в офчейн-сховище, або видаляючи штат на щомісячній або щотижневій основі, а потім зберігаючи його на архівному вузлі (який, на жаль, на даний момент дуже централізований).
_chain_full_sync_data_size
У міру того, як позиціонування Ethereum і багатьох L1 в найближчі роки стає все більш зрозумілим, стає зрозуміло, що для того, щоб залишатися децентралізованими і «йти в ногу з часом», вони повинні перейти на модульність.
Чотири, ZK-Rollups не отримають значної популярності у 2023 році
ZK-Rollups не набудуть значної популярності у 2023 році, оскільки їм не вистачає виробничої готовності та вони не можуть досягти належної децентралізації. Коли ми говоримо про готовність виробництва, ми конкретно маємо на увазі їхні віртуальні машини та час доказу доведення.
Натомість, очікується, що ZKP буде широко використовуватися, особливо в неінтерактивних доказах стану. Такі проекти, як Herodotus, Axiom, ETHStorage і Lagrange, будуть використовувати їх для різних цілей обміну даними, які вимагають підтвердження ончейн або крос-чейн сховища.
Очікується, що ряд кросчейн-мостів почнуть використовувати ZKP для цілей сумісності, і деякі з них вже рухаються в цьому напрямку, включаючи Wormhole, Polymer і колектив ZKBridge.
Заявки на ці ZKP майже готові і, як очікується, будуть перевірені в мережі за розумною ціною. Таке використання ZKP підвищує ефективність за рахунок рекурсії, яка передбачає об’єднання кількох доказів в один менший доказ. Більшість протоколів визнали необхідність рекурсивного ZKP для зниження витрат і підвищення ефективності, хоча деякі перевірені схеми більш ефективні, ніж інші. Однак він також має деякі застереження, оскільки деякі перевірені сценарії є більш ефективними, ніж інші.
Багато існуючих схем та алгоритмів ZK з лаконічними розмірами доказів несуть великі накладні витрати під час генерації доказів (також відомі як докази), що обмежує їх ефективність та масштабованість. Щоб вирішити цю проблему, такі проекти, як Supranational, Ingonyama та DZK, працюють над підвищенням ефективності генерації доказів. Однак важливо визнати, що це апаратне прискорення є лише частиною причини ефективних доказів. Оптимізація потрібна на алгоритмічному рівні, на програмному рівні та в інших сферах. Важливо також, що зазначена система залишається достатньо децентралізованою, чого важко досягти на практиці.
Нарешті, час доказу також збільшується зі складністю розглянутого ЗКП. Враховуючи всі згадані фактори, немає сумнівів, що важко побудувати достатню кількість ZKRollup, щоб набрати значну популярність у 2023 році. В даний час найбільш ефективним є використання ZKP в більш дрібних операціях, таких як вищезгаданий неінтерактивний доказ стану і сумісності.
По-п’яте, Layer 3 стане реальним конкурентом Cosmos
Рівень 2 (L2) покращує масштабованість Ethereum, знижуючи комісію за газ і збільшуючи пропускну здатність. Через ці фактори масштабованості, а також компроміси, які існують, L2 повинен вибрати оптимізацію для конкретних проектів. Рівень 3 (L3) – це блокчейн для конкретних додатків, побудований на основі L2, який має на меті пом’якшити ці компроміси та внести більше покращень. Вони схожі на середовища appchain, такі як Cosmos, Avalanche і Polkadot, але виграють від того, що побудовані на модульному стеку блокчейну, а не на монолітному стеку ланцюга. Таким чином, розгортання повністю модульного стека блокчейн-інфраструктури, включаючи загальний L2, а також настроюваний L3, ознаменує кінець ери монолітних екосистем аппчейнів і початок нової ери децентралізованої розробки додатків.
kxnetwork/application-specific-blockchains-9 a 36511 c 832
В даний час багато додатків віддають перевагу монолітним апчейнам, оскільки це дає їм свободу створювати власну логіку та смарт-контракти, забезпечуючи при цьому краще виконання. Крім того, аппчейни мають власний простір блоків, тому їм не потрібно конкурувати з іншими ланцюжками за виконання. Але це не дозволяє досягти тієї ефективності, якої можна було б досягти. Використання монолітних блокчейн-архітектур, таких як аппчейни, побудовані на модульному програмному забезпеченні (наприклад, Cosmos) або як повністю монолітні аппчейни (наприклад, підмережі Avax), обмежує їх здатність знижувати транзакційні витрати та збільшувати обчислювальну пропускну здатність.
Навпаки, ланцюжки додатків, побудовані на повністю модульному протоколі блокчейну, зменшують непотрібні тертя, оскільки вони можуть використовувати оптимізований рівень блокчейну, створений для певних функцій. Скажімо, ви створите L3 поверх zkSync (L2), який використовує Celestia для доступності даних та Ethereum для підтвердження розрахунків і консенсусу, порівняно з монолітним аппчейном, який поєднує всі або деякі шари. У цьому випадку єдиний шлях вперед – будувати модульно для кращої масштабованості, зберігаючи при цьому децентралізацію.
Важливо відзначити, що ці переваги вимірюються за межами того, що теоретично досяжно для монолітного ланцюжка застосування. Наприклад, L1 коштує в 100 разів дешевше для L2 і в 10 000 разів дешевше для L3 в порівнянні з L1. zkSync збирає zkPorter L3 приблизно в 100 разів нижчими комісіями та максимальним TPS 20 000+. L3 не тільки пропонує покращену продуктивність, але й може бути налаштований для конкретних цілей. Це включає додавання функцій конфіденційності під час використання ZKP, розробку власних моделей DA та забезпечення ефективних рішень для сумісності.
Майже кожен відповідний EVM L2 планує розробити настроюваний L3 поверх свого L2. Крім того, з’являться можливості для створення більшої кількості модульних блокчейнів, використовуючи базовий рівень доступності спільних даних Celestia. Однак важлива річ, яку слід зазначити щодо цього прогнозу, полягає в тому, що майбутній розвиток аппчейнів буде як L3 на модульному блокчейн-стеку, а не монолітних ланцюгів. Поєднання децентралізації та безпеки EVM з масштабованим L3 робить модульне середовище набагато кращим за монолітну екосистему appchain. Все ще існують важливі проблеми сумісності, які необхідно вирішити, особливо для транзакцій cross-rollup. Однак ми досягаємо прогресу, і очікується, що L3 буде доступний до кінця 2023 року.
Тому, якщо L3 зможе вирішити проблему інтероперабельності, то розгортання ланцюжків додатків, побудованих на модульному стеку технологій блокчейн, стане вбивцею для монолітної теорії ланцюжка додатків. L3 збереже рівень безпеки Ethereum, підвищить швидкість і масштабованість, а також дозволить налаштовувати децентралізовані програми для конкретних випадків використання. Екосистеми Appchain, такі як Cosmos, продовжать набирати обертів у 2023 році. Однак з остаточним розгортанням L3 у 2023 році ми побачимо зсув наративу appchain від монолітної екосистеми до модульної.
