Конфлікт щодо оподаткування біткоїнів спалахнув у Нідерландах, де схвалили 36% збір на нереалізовані прибутки від криптовалют, змушуючи інвесторів щороку платити податки на нез продані володіння Bitcoin та Ethereum, починаючи з 2028 року.
Нідерланди ухвалили безпрецедентний податок на прибутки з біткоїнів
Нідерландські законодавці затвердили новий податковий закон, що накладає 36% збір на фактичний дохід від інвестицій, включаючи як реалізовані, так і нереалізовані прибутки з криптовалют, таких як Bitcoin і Ethereum. Закон, під назвою Закон про фактичний дохід у Пакеті 3, набирає чинності з 1 січня 2028 року і застосовується щороку, тобто інвестори будуть зобов’язані платити податки навіть без продажу активів.
Це є безпрецедентним масштабним підходом до оподаткування, запропонованим розвиненою економікою. Хоча деякі юрисдикції оподатковують нереалізовані прибутки окремих активів, застосування цієї моделі до криптовалют створює нові виклики для відповідності та економічних іскаженнь. Палата представників Нідерландів схвалила цей захід 12 лютого, викликавши негайну реакцію криптоспільноти та ширшого інвестиційного сектору.
Нерухомість і акції стартапів звільнені від оподаткування за методом марк-ту-ринок, що викликає занепокоєння серед криптоінвесторів щодо дискримінаційного ставлення. Критики стверджують, що оподаткування паперових прибутків може змусити інвесторів продавати активи для отримання готівки на сплату податку або розглянути переїзд у більш сприятливі юрисдикції. Уряд захищає цей захід як необхідний для запобігання значних втрат доходів після рішення Верховного суду 2021 року, яке скасувало попередню систему оподаткування Пакету 3.
Основні характеристики нідерландського закону про податок на біткоїни:
- 36% ставка: застосовується до всіх криптоінвестиційних доходів щороку
- Враховуються нереалізовані прибутки: податки на паперові прибутки навіть без продажу активів
- Запровадження з 2028 року: закон набирає чинності 1 січня 2028 року, надаючи перехідний період
- Дискримінація активів: нерухомість і акції стартапів звільнені, криптовалюти — повністю оподатковуються
- Щорічне застосування: податок розраховується і сплачується щороку незалежно від тривалості володіння
Закон містить деякі послаблення, наприклад, безподатковий щорічний дохід для малих заощаджувачів і необмежене перенесення збитків понад певні пороги, що дозволяє інвесторам компенсувати падіння ринку майбутніми прибутками. Попри ці положення, багато прихильників криптовалют вважають, що оподаткування нереалізованих прибутків залишається фундаментально проблематичним.
Міністр фінансів Хейнен оголошує про скасування податку на біткоїни
Криптоінвестори Нідерландів зітхнули з полегшенням, коли Елько Хейнен, міністр фінансів країни, заявив, що планує внести зміни до суперечливого законодавства, яке передбачає оподаткування нереалізованих прибутків від цифрових активів та інших інвестицій. “Я не думаю, що закон може пройти у такій редакції,” — сказав Хейнен телеканалу RTL Nieuws. “Щось тут пішло не так, і чинний закон потрібно змінити.”
Цей закон, під назвою Закон про фактичний дохід у Пакеті 3, отримав широку критику як з боку криптоіндустрії, так і ширше. Найбільша проблема полягає в тому, що за новим законом оподаткування біткоїнів, якщо вартість активу зросте за один рік, але впаде наступного, платники податків можуть бути зобов’язані сплатити значні суми податків навіть за умови загальних збитків. Це створює абсурдні ситуації, коли інвестори зазнають чистих збитків, але все одно зобов’язані платити податки.
Хейнен повідомив, що вже обговорював цю проблему зі своїм державним секретарем. “Ми також домовилися: повернутися до початкової ідеї, почати обговорення з Палатою представників і Сенатом і подивитися, як ми можемо змінити закон,” — заявив він. Закон ще має пройти через Eerste Kamer, голландський Сенат, і не набуде чинності до 1 січня 2028 року, що дає Хейнену час для внесення поправок.
Невідомо, чи потрібно повністю перепрацьовувати закон про оподаткування біткоїнів, чи достатньо внести часткові зміни. Міністр фінансів не уточнив обсяг необхідних змін. Тепер дискусія повертається до парламенту для подальшого обговорення перед затвердженням Сенатом.
Реакція галузі: “Найдурніша річ, яку будь-яка держава на планеті намагається зробити”
“Це найдурніша річ, яку будь-яка держава на планеті зараз намагається зробити. І це багато про що говорить,” — сказав Тобіас Лютке, CEO Shopify, у своєму пості 13 лютого в X. Його зауваження привернули широку увагу криптоспільноти та бізнес-кіл, піднявши суперечку за межі криптовалютних форумів у ширше економічне обговорення.
Критика Лютке резонує, оскільки вона висвітлює фундаментальну економічну проблему з оподаткуванням нереалізованих прибутків від біткоїнів. Оподаткування паперових прибутків змушує інвесторів генерувати готівку з інших джерел для сплати податків, що може вимагати продажу активів у невигідний час. Це створює тиск на продажі під час спадів ринку, посилюючи волатильність і ставлячи у невигідне становище довгострокових тримачів.
Ця політика особливо шкодить інвесторам, які використовують криптовалюту як довгостроковий засіб заощаджень, а не для спекулятивної торгівлі. Той, хто тримає Bitcoin для пенсії, може бачити, як його вартість різко коливається з року в рік. За нідерландським законом про оподаткування біткоїнів, вони будуть зобов’язані платити 36% прибутку у роки з ростом, але не зможуть повністю компенсувати збитки у роки спаду, що створює асиметричне податкове навантаження.
Критики попереджають, що новий закон може змусити криптоінвесторів продавати активи для покриття податкових зобов’язань, а деякі винятки забезпечують обмежене полегшення для малих інвесторів. Винятки для нерухомості та акцій стартапів викликають додаткову суперечливість, натякаючи, що уряд ставиться до цих традиційних активів більш сприятливо, ніж до цифрових активів, незважаючи на зростаючу економічну важливість криптовалют.
Зростання криптоадоптації в Нідерландах
Попри наближення податку на біткоїни, криптоадоптація в Нідерландах швидко зростає. Косвенні володіння через компанії, установи та домогосподарства досягли 1,42 мільярда доларів станом на жовтень 2025 року, порівняно з 96 мільйонами у 2020 році. Це зростання на 1380% за п’ять років демонструє стабільний тренд розвитку крипторинку країни.
Нідерланди історично були однією з більш крипто-дружніх юрисдикцій у Європейському Союзі. Ведучі криптовалютні біржі мають тут операції, а регулятори встановили чіткі ліцензійні рамки для криптопідприємств. Ця регуляторна ясність у поєднанні з технічно підкованим населенням сприяє здоровій криптоекосистемі.
Однак запропонований податок на біткоїни може повернути цю тенденцію назад. Якщо Нідерланди запровадять 36% щорічний податок на нереалізовані прибутки, тоді як сусідні країни збережуть більш сприятливі режими, капітал і таланти можуть переїхати. Наприклад, Бельгія зазвичай не оподатковує криптовигоди для довгострокових інвесторів, а Португалія не оподатковує нереалізовані прибутки, вводячи лише податки на реалізовані.
Конкурентна динаміка у межах ЄС означає, що навіть незначні відмінності у ставках оподаткування біткоїнів можуть спричинити значні потоки капіталу. Крипто-бізнеси та високоприбуткові інвестори можуть переїжджати до більш сприятливих юрисдикцій, щоб уникнути високих податків, що зменшить податкову базу Нідерландів, незважаючи на наміри збільшити доходи.
Глобальний контекст: як інші країни оподатковують біткоїн
Оподаткування нереалізованих прибутків залишається рідкістю серед розвинених економік. Більшість країн оподатковують криптовалюти лише після їх продажу, розглядаючи їх як капітальні прибутки з акцій або інших інвестицій. Ось короткий огляд глобальних підходів:
- США: оподатковують реалізовані прибутки 15-20% для довгострокових володінь, 0-37% для короткострокових залежно від рівня доходу
- Німеччина: безподатково, якщо тримати понад рік; оподатковується як дохід при продажі в межах року
- Португалія: нещодавно ввела 28% податок на реалізовані прибутки, нереалізовані — без оподаткування
- Велика Британія: оподатковують прибутки понад £3,000 щорічного дозволу за ставками 10-20%
- Сінгапур: зазвичай не має капітального податку на криптовалюти
- Дубай/Абу-Дабі: нульовий податок на криптовигоди, що створює статус “податкової гавані”
Мало країн оподатковують криптовалютні гавані, такі як Дубай, Абу-Дабі та Кайманові острови, що встановлюють нульові податки на криптовалюти. Це створює конкурентний тиск на країни, як Нідерланди, які прагнуть запровадити агресивні режими оподаткування біткоїнів. Високоприбуткові криптоінвестори мають можливість переїжджати до більш сприятливих юрисдикцій, що може зробити конфіскаційні податкові політики контрпродуктивними.
Юридичний фон: рішення Верховного суду, що змусило реформу
Законодавча ініціатива виникла після того, як Верховний суд Нідерландів у 2021 році скасував попередню систему оподаткування Пакету 3. Суд постановив, що стара система порушує права власності, оподатковуючи уявні доходи, а не реальні результати інвестицій. Це змусило законодавців шукати нову систему оподаткування.
Закон про фактичний дохід був створений для оподаткування реальних інвестиційних доходів, а не уявних. Попередня система базувалася на гіпотетичних прибутках за категоріями активів, а не за індивідуальними результатами. Нова структура прагне узгодити оподаткування з реальною продуктивністю, враховуючи зауваження Верховного суду щодо довільного оподаткування.
Однак ця нова модель створила нові проблеми, розширивши оподаткування на нереалізовані прибутки. Хоча реальні доходи є покращенням, щорічне оподаткування паперових прибутків викликає конституційні та економічні питання. Захисники прав власності стверджують, що примусове оподаткування нез проданих активів фактично є конфіскацією, особливо якщо інвесторам доводиться продавати активи для сплати податків.
Що далі для податку на біткоїни у Нідерландах
Офіційні особи заявляють, що довгострокова мета — перейти до моделі з реальними прибутками, але щорічне оподаткування паперових прибутків наразі вважається необхідним для захисту державних фінансів під час перехідного періоду. Це означає, що податок на нереалізовані прибутки може бути тимчасовою мірою, а не постійною політикою, хоча конкретних термінів переходу до системи лише з реальними прибутками не оголошено.
Подальша доля закону залежить від обговорень у Сенаті та пропозицій міністра фінансів Хейнена щодо поправок. Можливі варіанти: повне скасування положень про нереалізовані прибутки, часткові зміни, що зменшать обсяг або ставки податку, виняткові пороги для захисту малих інвесторів або відтермінування впровадження після 2028 року.
Криптоспільнота Нідерландів активізує опір через адвокаційні групи та безпосередню взаємодію з парламентарями. Представники галузі наполягають, що розумна політика оподаткування біткоїнів має торкатися лише реалізованих прибутків, мати чіткі правила щодо обчислення бази, дозволяти повне зарахування збитків і ставитися до криптовалют так само, як і до інших інвестиційних активів, без дискримінації.
Наслідки для регулювання криптовалют у Європі
Конфлікт щодо податку на біткоїни у Нідерландах має ширший вплив на регулювання криптовалют у Європейському Союзі. Оскільки країни-члени розробляють власні підходи до оподаткування криптовалют, розбіжності створюють можливості для арбітражу та конкурентних переваг. Гармонізований підхід у межах ЄС міг би запобігти податковому шопінгу, але досягнення консенсусу між 27 країнами з різними фіскальними пріоритетами залишається складним.
Цей випадок демонструє труднощі адаптації традиційних податкових систем до цифрових активів. 24/7 глобальні ринки криптовалют, висока волатильність і легкість трансграничних переказів створюють унікальні виклики, які важко вирішити за допомогою звичайних податкових рамок. Збалансовані підходи, що забезпечують доходи держави без пригнічення інновацій або відтоку капіталу, вимагають ретельного опрацювання політики.
Часті запитання
Коли набирає чинності податок на біткоїни у Нідерландах?
Закон про фактичний дохід у Пакеті 3 заплановано до впровадження з 1 січня 2028 року. Однак міністр фінансів Елько Хейнен оголосив про намір внести поправки до закону перед затвердженням Сенатом, що може затримати або змінити дату початку.
Яка ставка податку на біткоїни у Нідерландах?
Закон передбачає 36% податку на доходи від криптовалют, включаючи як реалізовані, так і нереалізовані прибутки. Це застосовується щороку до паперових прибутків без необхідності продажу активів.
Інші країни оподатковують нереалізовані криптовигоди?
Ні, масштабне оподаткування нереалізованих прибутків від біткоїнів є безпрецедентним серед розвинених країн. Більшість країн оподатковують лише реалізовані прибутки після продажу криптовалют, розглядаючи їх як капітальні прибутки.
Чи є винятки з податку на біткоїни у Нідерландах?
Закон передбачає безподатковий щорічний дохід для малих заощаджувачів і необмежене перенесення збитків понад певні пороги. Однак нерухомість і акції стартапів повністю звільнені від оподаткування за методом марк-ту-ринок, тоді як криптовалюти — ні.
Що станеться, якщо ціна криптовалюти впаде після сплати податку?
Це найспірніша частина закону. Якщо Bitcoin зросте за один рік (і ви сплатите 36%), але наступного впаде, ви можете бути зобов’язані платити податки навіть за чистих збитків. Можливе перенесення збитків частково допомагає, але не завжди повністю компенсує часові розбіжності.
Чи стане закон про податок на біткоїни у Нідерландах законом?
Невідомо. Хоча Палата представників його схвалила, міністр Хейнен заявив, що він не може пройти у такій редакції і потребує поправок. Затвердження Сенатом ще не відбулося, і законопроект перебуває у процесі доопрацювання.
