12.6 AI Дайджест: індустрія криптовалют входить у нову епоху регулювання

I. Головне

1. Голова ФРС Пауелл подав сигнал жорсткої політики, біткоїн обвалився більш ніж на 10%

Голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл у своїй промові заявив, що для контролю над інфляцією ФРС, можливо, доведеться підвищити ставки до рівня, вищого за очікування. Ця жорстка заява одразу викликала різкі коливання на фінансових ринках. Біткоїн цього дня впав більш ніж на 10%, тимчасово опустившись нижче позначки $17,000.

Пауелл наголосив, що, хоча інфляція дещо сповільнилася, вона все ще значно перевищує цільовий рівень у 2%. Для відновлення цінової стабільності ФРС, ймовірно, доведеться підвищити ставки до вищого рівня та утримувати їх там певний час. Це означає, що ФРС продовжить підвищення ставок і зберігатиме політику високих відсоткових ставок.

Аналітики відзначають, що виступ Пауелла посилив очікування ринку щодо подальшого значного підвищення ставок. Середовище високих ставок підвищує альтернативні витрати для інвесторів, знижуючи оцінку ризикових активів. Біткоїн, як новий альтернативний інвестиційний клас, першим потрапив під хвилю розпродажів.

Водночас, індекс долара США різко зріс після промови Пауелла, що ще більше посилило тиск на криптовалюти. Загалом, жорстка риторика Пауелла викликала побоювання рецесії, і інвестори почали виходити з ризикових активів, шукаючи безпечні гавані.

2. Японія планує запровадити єдину ставку податку 20% на торгівлю криптовалютами

Уряд Японії працює над зміною податкової політики щодо доходів від криптовалютних операцій, плануючи стягувати єдиний податок на доходи у розмірі 20% незалежно від суми операції, що дозволить прирівняти криптовалюти до акцій, інвестфондів та інших фінансових інструментів. Мета — знизити податкове навантаження на інвесторів і активізувати внутрішній ринок.

Наразі в Японії діє система сукупного оподаткування доходів від криптовалют, тобто доходи об’єднуються з іншими доходами і оподатковуються прогресивною ставкою, яка може сягати 55%. Високі податки, як вважається, стримують розвиток крипторинку Японії.

Нова політика передбачає роздільне оподаткування — доходи від криптовалют не об’єднуватимуться із зарплатою чи доходами від бізнесу, а окремо оподатковуватимуться за ставкою 20%. Цю зміну планують включити до податкової реформи на 2026 рік.

Аналітики відзначають, що це суттєво знизить податкове навантаження на криптоінвесторів і сприятиме залученню нових коштів у японський крипторинок. Єдина ставка 20% також спростить податкові процедури та знизить навантаження на платників.

Варто зазначити, що разом із податковою реформою очікується дозвіл на запуск інвестиційних фондів із криптовалютними активами, що відкриє нові можливості для інституційних інвесторів.

3. Хакерське угруповання Lazarus використовує AI для вдосконалення атак

Згідно з доповіддю компанії AhnLab, північнокорейське хакерське угруповання “Lazarus” було найбільш активним за останній рік, здебільшого використовуючи цілеспрямований фішинг, маскуючись під запрошення на лекції, співбесіди тощо.

У звіті зазначено, що Lazarus вважається головним підозрюваним у низці значних атак, зокрема інцидент By від 21 лютого та нещодавню атаку на корейську біржу Up із втратою $30 млн.

Важливо, що з поширенням AI-технологій Lazarus та інші угруповання можуть легше створювати складні фішингові листи, фальшиві сторінки й deepfake-контент, що ускладнює виявлення загроз у майбутньому.

Аналітики вказують, що основна мета вдосконалення атак Lazarus — отримання якомога більше криптовалютних активів. Через велику кількість заможних користувачів біржі та криптогаманці стають основною ціллю хакерів.

Щоб протистояти цій загрозі, AhnLab радить компаніям будувати багаторівневий захист, проводити регулярні аудити безпеки, оновлювати патчі й посилювати навчання персоналу. Користувачам радять використовувати багатофакторну автентифікацію, обережно відкривати невідомі посилання та вкладення, не розкривати зайву особисту інформацію.

4. Китай посилює боротьбу з торгівлею та спекуляціями віртуальними валютами

Народний банк Китаю разом із МВС, Центральним кіберофісом та ще 13 відомствами провели нараду, присвячену боротьбі з торгівлею та спекуляціями у сфері віртуальних валют. Було наголошено: діяльність із віртуальними валютами несе ризики незаконного залучення коштів, азартних ігор тощо, що серйозно порушує економічний та фінансовий порядок.

Відповідно до рішень, всі підрозділи повинні поглибити співпрацю, вдосконалити політику й законодавчу базу, сконцентруватися на ключових аспектах — інформаційних та грошових потоках, посилити обмін інформацією, підвищити моніторингові спроможності й рішуче боротися зі злочинами.

Аналітики відзначають, що розширення складу учасників наради свідчить про перехід китайського регулювання віртуальних валют від координації між галузями до комплексного системного управління. Залучення Центрального фінансового офісу піднімає регулювання на вищий міжгалузевий рівень.

Долучення Державного управління фінансового нагляду означає, що регулювання переходить від простого моніторингу грошових потоків до точного виявлення та розслідування незаконної фінансової діяльності. Участь Мін’юсту сприятиме переходу від адміністративного регулювання до правового забезпечення та поєднання адміністративних і кримінальних заходів.

Загалом, ці кроки змінять ландшафт регулювання віртуальних валют у Китаї, зміцнять авторитет правоохоронних органів і забезпечать стабільність фінансової системи.

5. Sony Bank планує випустити стейблкоїн, прив’язаний до долара, у США

За даними Nikkei, Sony Bank вже у 2026 фінансовому році планує в США випустити стейблкоїн, прив’язаний до долара, що використовуватиметься для оплати ігрового та аніме-контенту в екосистемі Sony.

Цей крок розглядається як важливий етап виходу Sony у сферу Web3 і метавсесвіту. Випускаючи стейблкоїн, Sony може запропонувати новий спосіб оплати для ігор, розваг тощо та досліджувати нові бізнес-моделі на основі блокчейну.

Аналітики зазначають, що основна мета випуску стейблкоїна Sony — забезпечити ліквідність екосистеми та використати блокчейн для інноваційних рішень, зокрема для транскордонних платежів. На відміну від традиційних ігрових карт, стейблкоїн може вільно обертатися як всередині, так і за межами екосистеми Sony.

Крім того, стейблкоїн може стати плацдармом для виходу Sony у DeFi та інші фінансові крипторинки. Надалі на основі стейблкоїна Sony зможе розвивати фінансові продукти — кредитування, інвестування тощо.

Втім, питання регулювання стейблкоїнів залишається викликом, адже американські регулятори налаштовані доволі обережно. Sony має забезпечити відповідність свого стейблкоїна регуляторним вимогам і уникати ризиків.

II. Новини індустрії

1. Біткоїн короткочасно впав нижче $87,000, викликавши паніку на ринку

У ході азійської сесії 1 грудня біткоїн короткочасно опустився нижче $87,000, досягнувши мінімуму $86,317. Аналітики вважають, що падіння зумовлене жорсткими заявами глави Банку Японії, посиленням регулювання Китаю та іншими негативними новинами.

На високих рівнях відбулося різке зростання обсягів продажу, що призвело до пробою кількох ковзних середніх і швидкого зниження. Трейдери масово фіксували прибуток, спричинивши ланцюгову ліквідацію позицій та посиливши тиск на ціну. За даними, за останні 24 години з позабіржових майданчиків було виведено понад 19,500 BTC, що вказує на тиск на ліквідність.

Аналітики вважають, що короткостроковий тиск на біткоїн зберігається; чи зможе він утримати підтримку в діапазоні $88,600-89,000, визначить подальший тренд. Якщо цього не станеться, можливе подальше зниження до $87,000 і нижче. Проте фундаментально біткоїн залишається сильним, і це падіння може створити сприятливі можливості для купівлі.

2. Ethereum стикається зі стагнацією, DeFi сектор лідирує у падінні

Ethereum 1 грудня також не уникнув падіння, опустившись на понад 5% і пробивши рівень $2,900. Тим часом, сектор DeFi впав майже на 6.4%, а деякі популярні токени, такі як Yearn, стали жертвами хакерських атак, із втратою близько $3 млн.

Аналітики зазначають, що Ethereum останнім часом консолідується біля $3,000, не маючи достатнього імпульсу для зростання. Слабке підвищення пов’язане, зокрема, із сумнівами інвесторів щодо майбутнього DeFi, NFT та інших популярних сфер. Відсутність чіткої дефляційної моделі, як у біткоїна, також обмежує потенціал зростання.

Втім, екосистема Ethereum продовжує розвиватися, і її перспективи у сфері програмованих блокчейнів і Web3 залишаються широкими. З появою нових застосунків Ethereum може відновити зростання. Інвесторам слід уважно стежити за технологічними оновленнями і обирати час для інвестицій обережно.

3. Альткоїни демонструють різноспрямовану динаміку, AI і GameFi у фаворі

На тлі загального падіння основних криптовалют, альткоїни демонструють розбіжності. Сектори AI та GameFi зросли на 6.84% і 7.67% відповідно. Зокрема, SoSoValue(SOSO) і MemeCore(M) подорожчали на 8.43% та 7.15%.

Аналітики вважають, що зростання AI і GameFi зумовлено вірою ринку у їхній майбутній потенціал. AI розглядається як наступна технологічна хвиля, а блокчейн-ігри можуть стати новим центром розваг у епоху метавсесвіту.

Втім, частина експертів застерігає від надмірної спекуляції — сектор ще на ранній стадії, і потрібно дочекатися зрілості технологій і застосунків, не піддаючись ажіотажу.

4. Настрої на крипторинку песимістичні, інвестори займають вичікувальну позицію

Загалом, 1 грудня на крипторинку панував песимізм, основні монети падали. За даними Alternative, індекс страху та жадібності впав до 24, у зону “екстремального страху”.

Аналітики вважають, що головна причина — невизначеність макроекономічного середовища. ФРС, ймовірно, сповільнить підвищення ставки, але інфляційний тиск зберігається; геополітична напруга також додає нестабільності. У цих умовах інвестори займають вичікувальну позицію, очікуючи ясності на ринку.

Однак деякі експерти налаштовані оптимістично: ринок проходить необхідний процес зниження кредитного плеча, що сприятиме здоровому розвитку індустрії. Поступовий прихід інституційного капіталу може стати новим драйвером зростання. Інвесторам варто зберігати терпіння і ретельно вибирати момент для входу.

III. Новини проектів

1. Головна мережа блокчейну Sui запущена — нова хвиля екосистеми Move

Sui — це новий блокчейн першого рівня, розроблений Mysten Labs для забезпечення високопродуктивних, недорогих децентралізованих застосунків у добу Web3. Sui використовує мову програмування Move, вирізняється масштабованістю і безпекою.

Останні новини: після тривалої розробки та тестування головна мережа Sui офіційно запущена 1 грудня 2025 року. Це означає новий етап для екосистеми Move — Sui став першим масовим блокчейном на Move. Після запуску підтримується розгортання смарт-контрактів, карбування NFT, DeFi-застосунки тощо. Команда Sui також представила гаманець та браузер Sui для повного користувацького досвіду.

Вплив на ринок: запуск Sui стимулює розвиток екосистеми Move, залучає нових розробників і проекти. Як перший масовий Move-ланцюг, Sui стане воротами в екосистему і підготує ґрунт для майбутніх проектів. Висока продуктивність і низькі комісії Sui можуть сприяти масовому впровадженню Web3-застосунків. Крім того, Sui сприятиме взаємодії екосистеми Move з іншими блокчейнами.

Реакція індустрії: експерти вважають запуск Sui важливою віхою у розвитку Move-екосистеми. Команда Sui демонструє високий рівень інновацій і розвитку екосистеми, що дає новий імпульс Move. Проте Sui потрібно подальше розширення екосистеми для залучення якісних проектів і користувачів, щоб стати лідером Move.

2. Aptos запускає AMM децентралізовану біржу Liquidswap

Aptos — це новий блокчейн першого рівня, створений колишніми співробітниками Meta, який використовує Move. Aptos робить ставку на продуктивність, безпеку і масштабованість.

Останні новини: перша AMM децентралізована біржа Aptos — Liquidswap — офіційно запущена. Розроблена фондом Aptos, написана на Rust, вона відзначається високою пропускною здатністю і низькими комісіями. Liquidswap дозволяє автоматичний маркет-мейкінг між токенами Aptos, пропонує стимулювання ліквідності.

Вплив на ринок: запуск Liquidswap розширює DeFi-екосистему Aptos, забезпечує джерело ліквідності. Як перший AMM, вона залучить нові активи і ліквідність у екосистему Aptos та стимулюватиме розвиток DeFi. Низькі комісії й висока продуктивність покращать користувацький досвід.

Реакція індустрії: аналітики вважають Liquidswap важливим елементом DeFi-екосистеми Aptos. Проте через новизну проекту є побоювання щодо безпеки та аудиту. Для розкриття потенціалу потрібні нові якісні проекти.

3. Gensyn представила AI-платформу для розробки смарт-контрактів

Gensyn — інноваційна компанія, що поєднує AI і блокчейн для підвищення ефективності розробки.

Останні новини: Gensyn представила AI-платформу для створення смарт-контрактів. Платформа інтегрує сучасні мовні моделі та генерацію коду, дозволяє за текстовим описом автоматично створювати смарт-контракти. Достатньо описати функціонал, і платформа генерує код на Solidity, Move тощо.

Вплив на ринок: платформа Gensyn значно підвищить ефективність розробки смарт-контрактів і знизить поріг входу. Традиційно розробка вимагає знань мов програмування, що ускладнює процес. Gensyn дозволяє працювати без досвіду кодування, що залучить нових розробників.

Реакція індустрії: фахівці вітають платформу Gensyn як корисний крок до синергії AI та блокчейну. Однак виникають питання щодо безпеки й надійності AI-коду, які потребують додаткової уваги. Загалом, Gensyn відкриває нові підходи до розробки блокчейну — за проектом варто стежити.

IV. Економічна динаміка

1. ФРС підвищує ставку на 75 базисних пунктів, інфляційний тиск зберігається

Американська економіка у IV кварталі 2025 року стикається зі значним інфляційним тиском. За останніми даними, базовий індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) у листопаді зріс на 5.8% р/р, перевищивши очікування (5.6%). Це свідчить про широке розповсюдження інфляції.

Щоб протидіяти інфляції, ФРС на засіданні у грудні вкотре підвищила ставку на 75 базисних пунктів — діапазон цільової ставки досяг 4.25%-4.5%. Це сьоме поспіль різке підвищення ставки, що демонструє рішучість ФРС приборкати інфляцію.

Реакція ринку неоднозначна. З одного боку, інвестори побоюються, що надмірне затягування може призвести до рецесії. З іншого — частина експертів вважає, що лише подальше підвищення ставки дозволить контролювати інфляційні очікування.

Головний економіст Goldman Sachs Джен Хартлі зазначила: “Хоча підвищення ставки негативно вплине на економічну активність, якщо не приборкати інфляційні очікування, у підсумку доведеться заплатити ще більшу ціну. ФРС має знайти баланс між цими ризиками”.

Загалом, економіка США перебуває у складній ситуації, одночасно ризикує інфляцією й рецесією. Подальший курс ФРС визначатиме динаміку економіки.

2. Індекс PMI промисловості Китаю повернувся до зони зростання: перспективи відновлення

Китайська економіка наприкінці 2025 року демонструє ознаки відновлення. За даними Держстату, офіційний індекс PMI у листопаді склав 51.4%, перевищивши попереднє значення 49.2%, і знову вийшов у зону розширення. Це свідчить про пожвавлення промисловості, що додає імпульсу економічному зростанню.

Крім того, індекс ділової активності у сфері послуг за листопад становить 56.7%, на 1.1% вище за попередній місяць, що свідчить про швидке зростання сектора послуг — завдяки відновленню внутрішнього споживання.

Китайський уряд нещодавно ухвалив низку заходів на підтримку економіки: інвестиції у інфраструктуру, розвиток промисловості, стимулювання попиту тощо. Політика вже дає результати, підтримуючи зростання.

Азійський економіст Goldman Sachs Чжу Хайбін каже: “Китайська економіка перебуває у фазі відновлення, і в 2026 році зростання ВВП може досягти 5.5%. Проте глобальне уповільнення і геополітичні ризики можуть тиснути на експорт та інвестиції”.

Загалом економіка Китаю поступово відновлюється, промисловість і послуги зростають. Проте зовнішні ризики й далі можуть впливати на динаміку зростання.

( 3. Інфляція в єврозоні досягла рекорду, ЄЦБ готується до подальших підвищень ставки

Економіка єврозони наприкінці 2025 року стикається з гострою інфляцією. За попередніми даними Eurostat, у листопаді інфляція в єврозоні склала 10.6%, перевищивши жовтневий показник 10.5% і оновивши історичний максимум. Головний чинник — різке зростання цін на енергоносії.

Щоб стримати інфляційні очікування, ЄЦБ на грудневому засіданні підвищив ставку на 50 б.п., довівши ставку за депозитами до 2.5%. Проте деякі політики вважають це недостатнім.

Член ради ЄЦБ Крістін Лагард на прес-конференції заявила: “Нам слід продовжувати підвищувати ставки до рівня, який реально знизить інфляцію. Висока інфляція — тягар для економіки та домогосподарств”.

Аналітики прогнозують, що у 2026 році ЄЦБ продовжить підвищувати ставку, щоб утримати інфляцію під контролем. Однак надмірно жорстка політика може сповільнити економічне зростання.

Європейський економіст Deutsche Bank Девід Фокс зазначає: “ЄЦБ шукає баланс між боротьбою з інфляцією і недопущенням рецесії — це складний процес”.

Загалом, інфляція — головний виклик для економіки єврозони. Курс ЄЦБ визначить майбутню динаміку інфляції і зростання.

V. Регулювання та політика

) 1. Голова SEC Гарі Генслер закликав посилити регулювання криптовалют

Передумови політики: Голова Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) Гарі Генслер останнім часом неодноразово закликав до посилення регулювання криптоіндустрії. Як один із ключових регуляторів США, SEC відіграє важливу роль у забезпеченні справедливості ринку та захисті інвесторів. На тлі стрімкого зростання крипторинку відсутність регулювання стала головною перешкодою для розвитку галузі.

Зміст політики: Генслер на останніх слуханнях у Конгресі знову наголосив, що ринок криптовалют не має достатнього захисту для інвесторів і містить багато ризиків. Він закликав Конгрес надати SEC більше повноважень, щоб забезпечити дотримання криптоемітентами та біржами чинних законів про цінні папери. Також Генслер запропонував регулювати стейблкоїни за банківською моделлю, щоб запобігти їх використанню у незаконній діяльності.

Реакція ринку: Виступ Генслера викликав широкий резонанс. Деякі криптофірми та інвестори побоюються, що надмірне регулювання може задушити інновації, проте є й думка, що помірне регулювання сприятиме здоровому розвитку галузі. Після заяв Генслера курси криптовалют коливалися.

Думка експертів: Юрист із криптоправа Крістофер Бланкен вважає, що заклики Генслера відображають стурбованість регуляторів ризиками у криптовалютній сфері. На його думку, розумна нормативна база може захистити інвесторів і додати впевненості ринку, але надмірна жорсткість гальмуватиме інновації. Необхідно шукати баланс між захистом і розвитком.

2. FCA Великої Британії опублікувало проєкт нормативної бази для криптоактивів

Передумови політики: Управління фінансової поведінки Великої Британії (FCA) — головний регулятор фінринків країни. З розширенням ринку криптоактивів гостро постало питання створення прозорої нормативної бази для захисту споживачів і фінстабільності. FCA неодноразово декларувало намір посилити регулювання крипторинку.

Зміст політики: 6 грудня FCA оприлюднило проєкт нормативної бази для криптоактивів. Документ пропонує єдині правила для всіх криптооперацій: вимоги щодо боротьби з відмиванням коштів, захисту споживачів, стійкості до збоїв та запобігання фінзлочинам тощо. Запуск рамки планується з 1 січня 2024 року.

Реакція ринку: Британські криптокомпанії переважно схвалили появу чіткої нормативної бази, що додає ринку впевненості. Деякі фірми побоюються зростання витрат на відповідність новим вимогам. Інвестори очікують, що нові правила підвищать прозорість і безпеку ринку.

Думка експертів: Експерт із фінтех-права Сара Ешберна зазначає, що документ FCA відображає стратегію Британії — “одночасно підтримувати й контролювати” крипторинок. Вона вважає, що розумне регулювання сприятиме довгостроковому розвитку, але важливі чіткі механізми реалізації та деталізація вимог.

3. Монетарне управління Сінгапуру оприлюднило проєкт закону про цифрові платіжні токени

Передумови політики: Монетарне управління Сінгапуру (MAS) — ключовий регулятор фінсектора країни. У відповідь на стрімкий розвиток цифрових платіжних сервісів MAS вирішило розробити спеціальний правовий режим для забезпечення безпеки та ефективності платіжних систем.

Зміст політики: 6 грудня MAS оприлюднило проєкт Закону про платіжні сервіси з цифровими токенами. Закон встановлює єдині стандарти для таких сервісів: ліцензування, вимоги щодо боротьби з відмиванням коштів, управління технічними ризиками тощо. Також передбачено санкції за порушення. Закон планують запустити у першій половині 2024 року.

Реакція ринку: Сінгапурські компанії у сфері цифрових платежів вітають появу чітких правил, що сприятиме розвитку ринку. Проте є побоювання щодо зростання витрат на дотримання нових вимог. Споживачі очікують підвищення безпеки платежів.

Думка експертів: Професор фінтеху Національного університету Сінгапуру Чень Сиюн відзначає прогресивність нового закону. На її думку, раціональне регулювання зміцнить статус Сінгапуру як фінтех-центру. Однак вона наголошує на необхідності підтримувати діалог із галуззю для забезпечення реалістичності вимог.