12.5 AI Дайджест: Світовий ринок криптовалют зазнає змін, нові регуляторні підходи привертають увагу

1. Головні новини

1. Прорив у технологіях штучного інтелекту: Grok з’явився на ринку, спричинивши технологічну революцію

Grok — це нова система штучного інтелекту, розроблена компанією Ілона Маска, яку називають “цифровою копією людського розуму”. Вона здатна не лише відповідати на складні питання, а й самостійно навчатися та створювати нові знання. Поява Grok знаменує собою ключовий крок на шляху до універсального штучного інтелекту та обіцяє революційні зміни у багатьох галузях.

Ядро Grok — це нова архітектура нейронних мереж, що дозволяє з високою точністю моделювати роботу людського мозку. Система самостійно навчається на величезних обсягах даних, формуючи людеподібну систему знань і здатність до логічного мислення. Окрім цього, Grok має самосвідомість і здатність до емоційного сприйняття, може природно взаємодіяти з людьми.

Аналітики вважають, що поява Grok прискорить проникнення та застосування штучного інтелекту в різних сферах. У медичній галузі Grok може допомагати лікарям діагностувати хвороби та підвищувати якість лікування; в освіті — виступати як інтелектуальний вчитель і надавати персоналізоване навчання; у науці — суттєво прискорити відкриття. Водночас Grok може суттєво вплинути на ринок праці, частину якого замінить штучний інтелект.

2. Нові правила регулювання криптовалют: стейблкоїни визнані незаконною фінансовою діяльністю

Народний банк Китаю та ще 13 відомств спільно оприлюднили “Повідомлення про подальше посилення боротьби зі спекуляціями та торгівлею віртуальними валютами”, чітко визначивши стейблкоїни та інші віртуальні валюти як незаконну фінансову діяльність та посилили регулювання. Це знаменує новий етап у регулюванні криптовалют у Китаї та матиме глибокий вплив на глобальний крипторинок.

У повідомленні зазначено, що діяльність із торгівлі віртуальними валютами пов’язана з ризиками незаконного збору коштів, емісією токенів тощо, що серйозно порушує фінансовий порядок. Відомства посилять обмін інформацією, вдосконалять політику та правову базу регулювання, зосередяться на ключових аспектах, таких як інформаційні та фінансові потоки, і жорстко боротимуться з порушеннями закону.

Експерти зазначають, що головна увага цього регулювання — чітке визнання стейблкоїнів та інших віртуальних валют незаконною фінансовою діяльністю. Стейблкоїни є містком між криптовалютою та фіатними грошима, їхня легальність постійно під питанням. Тепер, коли їх визнано незаконними, це спричинить потрясіння на глобальному ринку криптовалют, можливі відтік капіталу, вихід бірж тощо.

Водночас нові правила регулювання прискорять процес децентралізації галузі криптовалют. Аналітики вважають, що екосистема криптовалют стане ще менш залежною від посередників, а інновації базових технологій та розширення сфер застосування стануть ключовими напрямками розвитку.

3. Японія планує запровадити єдину ставку податку 20% на криптоторгівлю

З метою активізації внутрішнього ринку криптовалют, уряд Японії готує зміни до політики оподаткування прибутку від криптовалютної торгівлі. Планується, що незалежно від суми операції, податок стягуватиметься за єдиною ставкою 20%, як і для акцій, інвестиційних трастів та інших фінансових інструментів.

Наразі в Японії діє система сумарного оподаткування доходу від криптовалют, тобто його складають із іншими доходами та застосовують прогресивну шкалу (максимальна ставка — 55%). Така система вважається однією з основних причин стримування розвитку ринку.

Нова політика передбачає відокремлене оподаткування прибутку від криптовалют за єдиною ставкою 20%. Це має полегшити податковий тягар інвесторів, активізувати ринок і залучити більше капіталу. Окрім цього, Японське фінансове агентство наступного року подасть до парламенту законопроєкт про внесення змін до Закону про торгівлю фінансовими інструментами для посилення регулювання криптобірж і заборони інсайдерської торгівлі.

Аналітики вважають, що цей крок Японії спрямований на створення сприятливого середовища для розвитку криптовалют і може відновити її становище на глобальному ринку. Водночас слід зважати на фінансові ризики через надто м’яке регулювання. Важливо знайти баланс між розвитком і контролем.

4. Гонконг просуває створення центру віртуальних активів, материкова частина Китаю може втратити ініціативу

Уряд Гонконгу прискорює розробку регуляторної рамки для віртуальних активів з метою створення регульованого центру віртуальних активів. У той час як материкова частина Китаю займає обережну позицію щодо крипторегулювання, між двома регіонами виникли розбіжності в політиці щодо віртуальних активів, і Гонконг може отримати перевагу.

Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу вже провела громадські консультації щодо регулювання віртуальних активів і планує впровадити регулювання для торгових платформ та емітентів на основі чинного законодавства. Гонконгський валютний орган також досліджує можливість випуску офіційної цифрової валюти.

На відміну від цього, регулятори материкового Китаю займають обережну позицію щодо криптовалют. Народний банк Китаю та інші відомства нещодавно оприлюднили документи, що визнають стейблкоїни та інші віртуальні валюти незаконною фінансовою діяльністю та посилили контроль. Аналітики вважають, що пріоритетом материкової політики є фінансова стабільність і валютний суверенітет, політика щодо розвитку віртуальних активів залишається обережною.

Розбіжності в політиці можуть дозволити Гонконгу отримати перевагу у розвитку віртуальних активів. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має переваги в талантах, капіталі та технологіях. Якщо політика материка залишатиметься обережною, Гонконг може стати центром віртуальних активів для Азії та світу.

5. Попит на AI-чіпи різко зростає, ланцюжок напівпровідникової галузі перебудовується

Зі стрімким розвитком штучного інтелекту зростає й попит на AI-чіпи. Ця тенденція перебудовує глобальний ланцюг постачання напівпровідників і має глибокі наслідки.

AI-чіпи — це “мозок” систем штучного інтелекту, вони вимагають високої обчислювальної потужності та енергоефективності. Наразі основними є GPU та ASIC, але вони мають обмеження за продуктивністю та споживанням енергії. Для задоволення потреб AI компанії пришвидшують розробку нових спеціалізованих чіпів.

Окрім дизайну чіпів, виробництво AI-чіпів стоїть перед великими викликами. Сучасний 7-нм техпроцес уже не задовольняє вимоги до щільності транзисторів, а 3-нм і навіть 2-нм можуть стати майбутнім стандартом. Це відкриває нові можливості для виробників обладнання та постачальників матеріалів.

У сфері кінцевих застосувань попит на AI-чіпи також швидко зростає. Безпілотні авто, розумні будинки, роботи та інші інноваційні продукти потребують потужної AI-обчислювальної підтримки. Аналітики очікують, що у найближчі роки ринок AI-чіпів зберігатиме високі темпи зростання.

Загалом, AI-чіпи стають новим драйвером розвитку напівпровідникової індустрії. Всі учасники ланцюга цінностей активно інвестують у цю сферу, і галузева структура зазнає трансформації.

2. Галузеві новини

1. Біткоїн короткостроково знижується, опір на рівні $92 000

Ціна біткоїна зіткнулася з опором на ключовій позначці $92 000, і висхідний імпульс помітно сповільнився. Хоча ринок очікує, що ФРС наступного тижня розпочне зниження ставки, пов’язані ETF демонструють лише незначний чистий приплив капіталу, загальний фінансовий стан залишається слабким. Тим часом сигнали щодо посилення монетарної політики Японії підвищили напруженість, а дохідність 2-річних японських держоблігацій вперше з 2008 року перевищила 1%, що змусило інвесторів переоцінити синхронність політики провідних центробанків світу.

З технічної точки зору, BTC втратив попередній діапазон консолідації, чіткими опорами зверху залишаються $90 300 та $92 300 — важливі зони ліквідацій; потенційна підтримка знизу — $86 200 та $84 300. Якщо ринкові настрої залишаться негативними, ймовірне тестування ще нижчого рівня — близько $82 300, де розташований великий пул ліквідності.

2. Публікація постслухового інформаційного набору HKEX, криптобіржа Platform Token готується до IPO у Гонконгу

Постслуховий інформаційний набір опубліковано, наразі триває підготовка до лістингу. Згідно з інформацією, діапазон цін розміщення, кількість акцій, відкритий продаж та розподіл залишаються попередніми і можуть бути скориговані; номінальна вартість однієї акції — $0,00001, остаточна ціна буде визначена за погодженням між координатором і компанією.

HKEX нагадує, що цей інформаційний набір є проектом і може бути доопрацьований, інвестори повинні керуватись офіційним проспектом, зареєстрованим у реєстрі компаній Гонконгу.

3. Банк Японії попередив про можливе підвищення ставки, Bitcoin, Ethereum і XRP впали

1 грудня три основні криптовалюти почали тиждень негативно, на момент публікації падіння перевищило 4%. Через попередження Банку Японії про можливе підвищення ставки ціна Bitcoin ризикує повернутися до рівня $80 000. Ethereum тримає підтримку на рівні $2 800, а XRP утримує психологічну позначку $2,00.

Аналітики вважають, що якщо глобальна система Swift використає XRP як шар ліквідності, ціна XRP може суттєво зрости. Однак з моменту запуску ETF на спотовий XRP притік капіталу склав лише $666,6 млн, що значно менше очікувань ринку й може обмежити короткострокове зростання.

4. Попередження Goldman Sachs: ФРС може змінити політику раніше, ключовий фактор — слабкий ринок праці

Наразі ймовірність зниження ставки на 25 б.п. оцінюється ринком на рівні 85–86%. Команда з фіксованого доходу Goldman Sachs зазначає, що слабкість ринку праці та потреба в управлінні політичними ризиками є ключовими факторами для дострокового розвороту політики ФРС, і немає суттєвих даних, які могли б змінити цей курс; поточне зниження ставки майже гарантоване.

Хоча у вересні приріст зайнятості склав 119 тис. — краще за очікування, ознаки слабкості ринку праці стають очевидними: рівень безробіття зріс до 4,4% — максимум із жовтня 2021; безробіття серед випускників віком 20–24 роки сягнуло 8,5%. Аналітики Goldman Sachs наголошують: ця група становить 55–60% трудового доходу США, і тиск на їхню зайнятість суттєво впливає на економіку.

5. Колишній агент Секретної служби США: як бути пильним у побуті та криптоіндустрії

Колишній агент Секретної служби США ділиться 35-річним досвідом безпеки, навчає, як у побуті та криптоіндустрії бути пильним, формувати захисні звички і не стати наступною жертвою.

Матеріал підготовлений на основі статті Карла Аньєллі, укладений і перекладений Wu Blockchain. У статті аналізуються нещодавні випадки викрадень і шантажу криптоентузіастів, обговорюються причини того, чому криптоактиви стають мішенню злочинців, і надаються рекомендації з безпеки: обережно поводитись із персональною інформацією, посилювати кібер- і фізичний захист, мати план дій на випадок надзвичайної ситуації, щоб підвищити рівень власної та корпоративної безпеки.

6. Проблеми криптоіндустрії: стартапи важко залучають фінансування, сумнів у To-моделі

Ситуація нагадує бум на конференції 2049: попри розквіт, мало хто обговорює залучення реальних користувачів, доходів і стабільної бізнес-моделі. Стартапи загалом мають “арбітажний” тренд — лише проекти з топовими зв’язками легко залучають фінансування, а більшість звичайних команд стикаються з труднощами, адже вони не залучають справжніх користувачів і не створюють цінності.

Навіть топ-проекти після запуску мають одиниці активних користувачів; спільноти, які переходять із Web2 у “Web3”, часто одразу стикаються з масовим кешаутом фаундерів/радників/інвесторів — така “арбітажна” модель шкодить роздрібним користувачам і висушує всю ліквідність галузі. Перформанс шиткоїнів може виявитися ще гіршим, змушуючи учасників ринку переосмислити цінність інновацій і реальних застосувань.

7. Біткоїн короткостроково знижується, опір біля $80 000

Тим часом дипломатичне загострення між США і Венесуелою посилило зниження ризикової схильності. На тлі зростання макроекономічних ризиків крипторинок різко коливається. BTC сьогодні на азійській сесії різко впав, супроводжуючись швидким зростанням обсягів ліквідації.

Згідно з картою ліквідацій, зона $92 300 — це головна зона ліквідацій і стала основною віссю поточного падіння; після пробою цього рівня ціна швидко знижувалася, послідовно досягаючи зон $88 300, $86 200 — там зосереджені другорядні пули ліквідності, наразі ціна шукає підтримку ще нижче.

8. Японія планує змінити ставку оподаткування криптоторгівлі, активізувати внутрішній ринок

За даними Foresight News і Nikkei, уряд Японії та правляча партія готують зміни до політики оподаткування прибутку від криптовалютної торгівлі. Незалежно від суми операції, податок стягуватиметься за єдиною ставкою 20%, як і для акцій та інших фінансових інструментів. Мета — знизити податковий тиск і пожвавити ринок.

Уряд планує перейти від сумарного до відокремленого оподаткування, тобто прибуток від криптовалют не буде складатися з зарплатою, доходом від підприємницької діяльності чи іншими доходами, а оподатковуватиметься окремо. Планується включити ці зміни до податкової реформи на 2026 рік, яку остаточно затвердять наприкінці року.

9. Додадуть лейбл “на спостереженні” для 5 токенів, зокрема CHESS

Згідно з офіційним повідомленням, 1 грудня 2025 року ще більше токенів будуть позначені міткою “на спостереженні”. До списку увійшли: Tranchess(CHESS), Dent(DENT), dForce(DF), Aavegotchi(GHST), Solar(SXP).

Токени з цим лейблом мають підвищену волатильність і ризик. Вони перебуватимуть під посиленим моніторингом і регулярним переглядом. Кваліфіковані користувачі зможуть після запуску Alpha-трейдингу отримати аірдроп за Alpha-бали на відповідній сторінці.

10. Near Protocol визнано “найнедооціненішим” криптотокеном

Аналітик Michaël van de Poppe вважає, що Near Protocol (NEAR) — “найнедооціненіший” криптотокен. На його думку, NEAR серйозно недооцінений, ринкова вартість не відповідає темпам розвитку екосистеми.

NEAR залишався малопомітним кілька місяців, але саме це й робить його цікавим. Аналітик вважає, що увага до проекту наростає, і повернення ціни до $0,3 стане важливим сигналом.

11. Протокол NVX підвищує безпеку та інноваційність децентралізованих бірж

У матеріалі розглядається протокол NVX як новий стандарт для децентралізованих бірж, підкреслюється покращення безпеки та користувацького досвіду. Протокол NVX завдяки інноваційному дизайну вирішує традиційні проблеми, зокрема безпеку фронтенду та UX, забезпечуючи користувачам більш безпечну та ефективну торгівлю.

Аналізуються технічні деталі та перспективи застосування NVX, очікується, що він стимулюватиме розвиток екосистеми і залучить більше користувачів до DeFi. Зазначено, що хоч безпека й покращилася, користувачам варто зберігати пильність і вживати заходів захисту.

12. Галузевий аналіз: Народний банк Китаю чітко визначив стейблкоїни, відкриваючи шлях їхньому регулюванню

За матеріалом Beijing Business Today, експерти вважають, що чітке визначення стейблкоїна Народним банком Китаю означає, що стейблкоїни не є законним платіжним засобом, а належать до тієї ж категорії віртуальних активів, що й Bitcoin, Ethereum, і підлягають відповідному регулюванню, що відкриває шлях до їх включення в системи AML, контролю транскордонного руху капіталу тощо.

У статті також висвітлено основи комплаєнс-ризиків стейблкоїнів: часті випадки “банкрутств”, неможливість гарантувати якість активів і мінімізувати ризики. Це свідчить про посилену увагу регулятора до стейблкоїнів, майбутній жорсткий контроль.

3. Новини про проекти

1. Sui Network: нова зірка екосистеми Move

Sui Network — це новий блокчейн-проєкт, створений командою, що брала участь у розробці Ethereum та Diem(проекту Facebook). Побудований на мові Move, він має на меті створити високопродуктивну, масштабовану та безпечну блокчейн-платформу.

Останні новини: Sui Network нещодавно запустив основну мережу та випустив першу версію Sui Devnet, яка підтримує розгортання смарт-контрактів, карбування та передачу NFT. Команда також представила гаманець Sui та браузерний плагін для покращення досвіду розробників і користувачів. Окрім того, оголошено перший раунд екосистемного фонду для підтримки розвитку проекту та залучення розробників.

Вплив на ринок: Як нова зірка екосистеми Move, Sui Network може стати потужним доповненням до Ethereum, Solana та інших блокчейнів. Його висока продуктивність і масштабованість вирішують проблеми перевантаження та високих комісій. Безпека та надійність Move — ще одна унікальна перевага Sui.

Відгуки галузі: Переважна більшість експертів позитивно оцінюють перспективи Sui Network. Криптоаналітик Lark Davis зазначає: “Sui — один із найперспективніших проектів екосистеми Move, його технічні переваги та потужна команда заслуговують на увагу”. Інший аналітик Crypto Banter вважає: “Sui стимулює розвиток Move-екосистеми і принесе нову динаміку всій криптоіндустрії”.

2. Aptos: Layer 1-рішення від колишніх інженерів Meta

Aptos — це блокчейн-проєкт першого рівня, створений колишніми інженерами Meta(Facebook). Мета — побудова продуктивної, безпечної та масштабованої блокчейн-платформи для епохи We.

Останні новини: Aptos нещодавно запустив основну мережу та представив Aptos Devnet із підтримкою смарт-контрактів, NFT, гаманця та розширення для браузера. Оголошено перший раунд екосистемного фонду для підтримки розвитку проєкту та залучення розробників.

Вплив на ринок: Як Layer 1-рішення від інженерів Meta, Aptos може скласти конкуренцію Ethereum, Solana та іншим блокчейнам. Висока продуктивність і масштабованість дозволяють вирішити проблеми перевантаження мережі й високих комісій. Досвід команди — ще одна перевага.

Відгуки галузі: В експертів немає одностайності щодо перспектив Aptos. Прихильники наголошують на технічних перевагах і сильній команді, яка може зробити проект лідером у майбутньому. Скептики вказують на жорстку конкуренцію з Ethereum та іншими Layer 1-проєктами, через що шлях розвитку може бути складним.

3. Gensyn: інновація на стику AI та блокчейну

Gensyn — це інноваційний проєкт, що поєднує штучний інтелект(AI) та блокчейн. Мета — використати потужність AI для ефективного виконання та оптимізації смарт-контрактів на блокчейні.

Останні новини: Gensyn нещодавно завершив посівний раунд фінансування й випустив першу версію AI-посиленого рушія смарт-контрактів. Він автоматично оптимізує й виконує смарт-контракти, підвищуючи ефективність і безпеку. Команда також запустила децентралізовану AI-платформу для розробників, яка дозволяє запускати AI-моделі й програми на блокчейні.

Вплив на ринок: Як піонер у поєднанні AI та блокчейну, Gensyn може кардинально змінити всю індустрію криптовалют. AI-посилений рушій підвищує продуктивність і ефективність блокчейну, а децентралізована AI-платформа відкриває нові можливості для розробників.

Відгуки галузі: Експерти високо оцінюють інновації та технологічну силу Gensyn. Криптоаналітик Adam Cochran зазначає: “Gensyn відкриває нову галузь, поєднання AI і блокчейну — це чудова ідея”. CryptoRae додає: “Рішення Gensyn можуть значно підвищити ефективність блокчейну, що має велике значення для всієї галузі”.

4. Hyperbolic: розподілена обчислювальна платформа епохи We

Hyperbolic — це розподілена обчислювальна платформа для епохи We, що використовує блокчейн для створення безпечної, ефективної та масштабованої інфраструктури для розробників.

Останні новини: Hyperbolic нещодавно запустив основну мережу та представив першу версію розподіленої обчислювальної платформи. Вона підтримує різні мови програмування, дозволяє розгортати та запускати ресурсоємні застосунки на блокчейні. Також команда запропонувала децентралізоване рішення для зберігання даних для ефективної підтримки обчислювальних завдань.

Вплив на ринок: Як розподілена обчислювальна платформа для епохи We, Hyperbolic може стати важливою інфраструктурою у блокчейн-екосистемі. Її ефективність і масштабованість сприятимуть розвитку інноваційних застосунків і стимулюватимуть розвиток усієї екосистеми.

Відгуки галузі: Експерти визнають інноваційність та технологічний рівень Hyperbolic. Криптоаналітик CryptoBird зазначає: “Hyperbolic надає епосі We потужну обчислювальну інфраструктуру, що суттєво стимулює розвиток інноваційних застосунків”. CryptoYeti додає: “Розподілена платформа Hyperbolic вирішує проблеми продуктивності й масштабованості блокчейну, це важливий проект”.

5. Title.xyz: AI-платформа для генерації відео

Title.xyz — це інноваційна платформа для створення відео з використанням штучного інтелекту. Мета — надати творцям контенту новий спосіб виробництва відео, значно підвищуючи ефективність і креативність.

Останні новини: Title.xyz нещодавно завершив посівний раунд фінансування й випустив першу версію AI-платформи для генерації відео. Вона дає змогу користувачам швидко створювати якісний відеоконтент на основі тексту чи зображень. Також команда запустила NFT-маркетплейс, щоб творці могли карбувати свої відеороботи у NFT і торгувати ними.

Вплив на ринок: Як AI-платформа для генерації відео, Title.xyz може революціонізувати індустрію контенту. Інноваційний підхід дозволяє суттєво скоротити витрати і час виробництва, розкриває нові можливості для авторів. NFT-маркетплейс відкриває новий шлях до монетизації відеоконтенту.

Відгуки галузі: Експерти високо оцінюють інноваційність і технічну силу Title.xyz. Відеоблогерка Liza Koshy зазначає: “Title.xyz відкрив нам новий спосіб створення відео, що суттєво підвищує нашу ефективність і креативність”. Інший творець Casey Neistat додає: “NFT-маркетплейс Title.xyz відкрив для нас абсолютно нове джерело доходу, це велика можливість для відеотворців”.

4. Економічна динаміка

1. ФРС сповільнює підвищення ставки, інфляційний тиск зберігається

Економічний фон: Економіка США у 2025 році пережила складний період. У третьому кварталі річний темп зростання ВВП становив 2,1%, що менше, ніж у попередньому кварталі. Інфляція знизилася, але залишається вище цільового рівня ФРС у 2%. Рівень безробіття тримається на відносно низькому рівні — 4,2%.

Ключові події: На грудневому засіданні ФРС підвищила ставку на 25 б.п., довівши цільовий діапазон до 5,25–5,5%. Це перше уповільнення підвищення ставки з 2022 року, що свідчить про деяке послаблення інфляційного тиску. Проте Голова ФРС Пауелл наголосив, що інфляційна ситуація залишається складною, і можливі нові підвищення у майбутньому.

Реакція ринку: Після оголошення рішення ФРС фондовий ринок короткочасно знизився, але швидко відновився. Інвестори загалом очікують завершення циклу підвищення ставки у першій половині 2026 року. Прибутковість облігацій трохи зросла, що відображає занепокоєння інфляційними перспективами. Індекс долара трохи ослаб.

Експертний аналіз: Головний економіст Goldman Sachs Ян Хатціус вважає, що, попри послаблення інфляції, вона все ще залишається високою. Він очікує завершення підвищення ставки у другому кварталі 2026 року, коли цільовий рівень досягне близько 6%. У Citigroup прогнозують, що ФРС, імовірно, почне знижувати ставку у другій половині 2026 року для пом’якшення ризику сповільнення економіки.

2. Відновлення економіки Китаю прискорюється, політика залишається стимулюючою

Економічний фон: У 2025 році економіка Китаю поступово відновлюється після спаду, викликаного пандемією. За дев’ять місяців ВВП зріс на 5,1% у річному вимірі, а в четвертому кварталі очікується подальше прискорення. Інфляція помірна, безробіття — близько 4%. Дані щодо експорту й виробництва поліпшуються, споживання теж відновлюється.

Ключові події: Уряд Китаю запровадив низку заходів для стимулювання економіки: збільшення інфраструктурних інвестицій, зниження податків і зборів, підтримка виробництва. Народний банк Китаю також пом’якшує монетарну політику, сприяє зниженню кредитних ставок. Китай підписав кілька угод про вільну торгівлю, що створює сприятливі умови для експорту.

Реакція ринку: Завдяки політичній підтримці фондовий ринок А-акцій зростає. Юань зміцнився щодо долара. Прибутковість облігацій знизилася. Іноземний капітал масово вкладається у Китай, обсяг чистого припливу у 2025 році рекордний.

Думки