Robinhood домінує у S&P 500! Зростання за рік на 241% — обігнала технологічні акції та стала чемпіоном року

2025 року американський фондовий ринок переживає яскраву ротацію секторів, а найяскравішою зіркою в індексі S&P 500 стала нова компанія-учасник, яка увійшла до індексу менше трьох місяців тому: Robinhood (HOOD). Ціна акцій Robinhood з початку року зросла майже на 241%, значно випереджаючи всі великі технологічні компанії, і стала найкращою акцією S&P 500.

Диво: зростання на 241% за лише 3 місяці після включення до індексу

(Джерело: S&P Global Market Intelligence)

Головна подія Robinhood у 2025 році — офіційне включення до S&P 500 лише 22 вересня, після чого за менше ніж три місяці компанія продемонструвала стрімке зростання, обійшовши навіть старі технологічні гіганти та популярні AI-компанії. Така “новачкова” результативність — надзвичайна рідкість в історії S&P 500, адже нові учасники зазвичай потребують часу для адаптації до купівельних потоків індексних фондів і рідко очолюють ренкінг зростання вже у першому кварталі.

З моменту заснування у 2013 році Robinhood здобула репутацію інноваційного руйнівника — першою запровадила безкомісійну модель торгівлі, що змінило структуру комісій по всій галузі брокерських послуг. Зручний мобільний інтерфейс, низький поріг входу — ці риси залучили нове покоління інвесторів, а під час пандемії, на хвилі роздрібної активності, компанія стрімко розширилася. Проте після IPO у 2021 році акції Robinhood перебували у тривалій депресії, а ринок ставив під сумнів життєздатність її бізнес-моделі.

Сам факт включення до S&P 500 став поворотним моментом. Це означає, що капіталізація, ліквідність і фінансова стійкість Robinhood досягли рівня “блакитних фішок”. Ще важливіше: індексне включення спровокувало масові купівлі з боку пасивних фондів. ETF та взаємні фонди, які відстежують S&P 500, керують трильйонами доларів активів і змушені купувати акції Robinhood у день набрання чинності для відповідності еталону. Такий структурний попит забезпечує сильну підтримку ціни акцій.

За ринковими індикаторами, відносний рейтинг сили (RS) Robinhood становить 97 (максимум — 99), що чудово ілюструє випереджальні темпи зростання компанії порівняно з ринком. RS — це кількісний показник порівняння акції з ринком у цілому; 97 означає, що Robinhood перевершує 97% інших компаній S&P 500. Така крайня відносна сила часто передвіщає потужний аптраєнд і залучає трейдерів, які грають на імпульсі.

Аналітики прогнозують, що прибуток на акцію компанії цього року зросте на 84%, а у 2026 році додасть ще 23%, що свідчить про високу впевненість інвесторів у середньостроковій прибутковості. Такі очікування зростання прибутку формують фундамент для високої оцінки компанії. У логіці оцінки зростаючих компаній високий P/E є виправданим, якщо темпи зростання прибутків зберігаються.

Два двигуни зростання: ринки прогнозів і криптовалюти

Одна з найпомітніших нових стратегій Robinhood — активний вихід на ринок прогнозів (Prediction Markets). Користувачі можуть робити ставки на спортивні події, суспільні події тощо — разом із класичними інвестиціями на одній платформі. Така комбінація розваги та інвестування є суперечливою, але призводить до значного зростання користувачів, підвищення лояльності до платформи та зростання прибутковості.

Потенціал ринку прогнозів яскраво проявився під час президентських виборів у США 2024 року — обсяги торгів на Polymarket та Kalshi сягнули мільярдів доларів. Robinhood побачила цю можливість і, маючи величезну базу користувачів та ліцензії, швидко зайшла на цей ринок. Для користувачів, які вже торгують акціями та криптовалютами у Robinhood, додавання функціоналу прогнозів стало природним розширенням без додаткових KYC чи відкриття рахунку.

Криптовалютний бізнес — ще один важливий драйвер росту Robinhood. Компанія пропонує торгівлю біткоїном, ефіріумом та десятками інших криптовалют і у 2025 році суттєво розширила цей напрям. Успішний запуск біткоїн- і ефіріум-ETF перетворив крипту на мейнстрім-актив, а Robinhood — на одну з найбільш зручних платформ для криптотрейдингу — безпосередньо виграє від цієї тенденції.

Два двигуни зростання Robinhood у 2025 році

Ринки прогнозів: Вихід на ринок спортивних і подієвих ставок, підвищення лояльності та частоти торгівлі на платформі

Криптовалютна торгівля: Вигода від запуску біткоїн- і ефіріум-ETF, вибуховий попит роздрібних трейдерів на криптовалюти

Завдяки такій диверсифікації Robinhood із суто біржового брокера перетворюється на комплексну фінтех-платформу. Якщо якийсь бізнес-напрям стикається з регуляторними чи ринковими труднощами, інші напрямки компенсують це, знижуючи загальні ризики. Саме така стійкість бізнес-моделі є однією з причин високої оцінки з боку інвесторів.

Три гіганти AI-обладнання: вибуховий попит на сховища та пам’ять

Попри лідерство Robinhood у зростанні S&P 500, технологічний сектор залишається найсильнішим у 2025 році, зокрема апаратні компанії, що виграють від вибухового попиту на AI та дата-центри. Seagate Technology (заснована у 1979 році) — один із найбільших світових виробників жорстких дисків. У 2025 році масштабне розширення дата-центрів хмарними провайдерами спричинило сплеск попиту на корпоративні жорсткі диски великої місткості, що привело до зростання акцій Seagate на 209%.

Успіх Seagate доводить, що навіть в епоху SSD традиційні жорсткі диски залишаються незамінними для масового зберігання даних. Навчання AI-моделей генерує дані обсягом у петабайти (PB), і довгострокове зберігання цих масивів вигідніше саме на великих, дешевших дисках. Хоч компанія і є “старою гвардією”, її лідерство у великомасштабних накопичувачах робить її базовим постачальником інфраструктури AI-епохи.

Micron Technology — один із провідних світових постачальників DRAM та NAND-чипів. У 2025 році величезний попит на пам’ять для AI-серверів та великих моделей забезпечив бум постачань HBM (high-bandwidth memory), і акції компанії виросли на 184%. Ринок вважає Micron одним із найдинамічніших гравців у ланцюгу постачання AI-обладнання. HBM — це пам’ять, спеціально створена для AI та високопродуктивних обчислень, із пропускною здатністю, що значно перевищує класичну DRAM, і є ключовим компонентом AI-чипів Nvidia H100, H200 тощо.

Western Digital, подібно до Seagate, виробляє жорсткі диски та SSD, і має вагому частку ринку в корпоративному сегменті. AI-навчання та розширення дата-центрів породжують величезний попит на сховища, що забезпечило зростання акцій Western Digital на 168% і зробило її ще однією “темною конячкою” S&P 500 у 2025 році.

Топ-5 за зростанням у S&P 500 за рік

1 місце: Robinhood — 241% (фінтех)

2 місце: Seagate Technology — 209% (зберігання даних)

3 місце: Micron Technology — 184% (пам’ять/чипи)

4 місце: Western Digital — 168% (рішення для зберігання)

5 місце: Palantir Technologies — 125,7% (аналіз даних)

Цей рейтинг дуже показовий: перше місце — фінтех-інноватор, друге-четверте — постачальники AI-інфраструктури, п’яте — компанія прикладного AI. Така різноманітність лідерів свідчить, що бичачий ринок 2025 року рухається не однією темою, а одразу кількома потужними трендами.

Palantir: обійдена Robinhood і попри скепсис Burry продовжує рости

Відома аналізом даних для урядів та корпорацій Palantir цьогоріч зросла на 125,7% і зберігає потужний імпульс. До раптового сплеску Robinhood Palantir протягом багатьох років була символом акцій зростання для роздрібних і інституційних інвесторів, а тепер неочікувано стала “обігнаною”. Така динаміка викликала дискусії про те, чи не досягли AI-акції піку.

Варто відзначити, що Palantir публічно критикував прототип “Великої короткої” Майкл Беррі (Michael Burry), але це не завадило акціям компанії подвоїтися у 2025 році. Аргументи Беррі стосувалися завищеної оцінки Palantir та надмірної залежності від держконтрактів, але ринок оцінив її технологічне лідерство у сфері AI та Big Data вище. Така розбіжність між професійними інвесторами та ринковим консенсусом — своєрідний зріз бичачого ринку 2025 року.

Хоча Palantir і поступилася Robinhood за темпами зростання, 125,7% річної дохідності — це все одно феноменальний результат, який перевищує доходи більшості хедж- і активних фондів. Для довгострокових інвесторів Palantir 2025 рік став врожайним.

З точки зору ротації секторів, лідерство Robinhood означає зміщення фокусу ринку із суто AI-технологічних компаній на фінтех і інфраструктурні акції з більш різноманітними бізнес-моделями, що також виграють від AI. Таке зміщення часто трапляється на середньо-пізніх стадіях бичачого ринку: коли оцінки лідерів стають надто високими, капітал спрямовується у компанії із все ще значним потенціалом зростання та більш помірними оцінками.

AI-бульбашка? S&P 500 показує протилежне

Попри те, що протягом року AI звинувачували у наявності “бульбашки”, динаміка S&P 500 YTD говорить сама за себе. З п’яти лідерів лише Robinhood не має прямого стосунку до AI, троє — виробники AI-інфраструктури, один — прикладний AI. Така структура лідерів свідчить: AI не лише не лопнула, а переходить із фази хайпу у фазу реального застосування та інфраструктурного будівництва.

Головний аргумент прихильників “бульбашки” — комерційна цінність AI ще не доведена, а великі інвестиції можуть не окупитися. Проте динаміка акцій Seagate, Micron і Western Digital доводить, що принаймні на рівні обладнання попит, зумовлений AI, є реальним і стійким. Дохід і прибутки цих компаній зростають не на “очікуваннях”, а на фактичних замовленнях.

Важливіше те, що попит розширюється по ланцюжку: не лише виробники AI-чипів на кшталт Nvidia отримують вигоду, а й компанії з виробництва пам’яті, сховищ, мережевого обладнання — всі відчувають підйом замовлень. Така широка індустріальна хвиля стійкіша за хайп одного сегмента й складніше піддається простому визначенню “бульбашки”.

Хоч Robinhood і не пов’язана безпосередньо з AI, її успіх частково пояснюється “ефектом багатства” епохи AI: коли техгіганти дорожчають, інвестори стають багатшими і активніше торгують на платформі Robinhood. До того ж, Robinhood теж використовує AI для оптимізації систем рекомендацій, моделей ризику й обслуговування клієнтів — ці технології хоч і не такі очевидні, як у виробників обладнання, але також підвищують ефективність і якість користувацького досвіду.