Банк США починає розглядати криптовалюти! Максимальна частка в інвестиційному портфелі клієнтів з управління капіталом — 4%

Американський банк (BAC) заявив, що його клієнти з управління статками мають почати розглядати можливість інвестування частини портфеля у криптовалюти. Компанія підтримує клієнтів Merrill, Private Bank of America та платформу Merrill Edge, рекомендує розподіл цифрових активів на рівні від 1% до 4%. Починаючи з 5 січня, компанія рекомендуватиме чотири біткоїн-ETF, включаючи iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock.

Американський банк відкрив алокацію криптовалют у портфелях на рівні 1%-4%

Головний інвестиційний директор Private Bank of America Кріс Хайзі у заяві зазначив: «Для інвесторів, які мають значний інтерес до інноваційних тем і можуть прийняти високу волатильність, помірна алокація цифрових активів на рівні 1%-4% може бути доречною». «Наші рекомендації акцентують увагу на регульованих інструментах, продуманій алокації та чіткому розумінні можливостей і ризиків». Це висловлювання знаменує суттєву зміну ставлення традиційних фінансових установ США до криптовалют.

Алокація на рівні 1%-4% виглядає обережною, але для індустрії управління статками це вже значний прорив. Традиційне управління статками дотримується принципів диверсифікації та контролю ризиків, і щодо високо волатильних активів зазвичай дотримуються обережності. Готовність Американського банку включити криптовалюти до портфельних рекомендацій свідчить, що внутрішні моделі оцінки ризиків уже визнають легітимність криптовалют як класу активів.

«Нижня межа цього діапазону більше підходить для консервативних інвесторів, а вищий рівень — для тих, хто готовий прийняти більший ризик портфеля», — додав Хайзі. Така сегментована порада свідчить, що Американський банк застосовує індивідуалізовану стратегію алокації, а не однакові рекомендації для всіх. Для консервативних інвесторів 1% дозволяє взяти участь у крипторинку без істотного підвищення ризику, а для агресивних — 4% дає змогу отримати потенційно більший прибуток за контрольованого ризику.

З 5 січня компанія включає до покриття CIO такі біткоїн-ETF: Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Wise Origin Bitcoin Fund від Fidelity (FBTC), Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC), а також iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock. Вибір цих чотирьох ETF було проведено через суворий відбір — це найбільші за розміром, найліквідніші та з найнижчою комісією продукти на ринку.

Раніше заможні клієнти Американського банку могли отримати доступ до цих продуктів лише за індивідуальною заявкою, що означало, що понад 15 000 радників з управління статками не могли рекомендувати криптовалютні ризики, і багато роздрібних інвесторів змушені були шукати альтернативи. Це обмеження призвело до відставання банку на ринку криптовалют від конкурентів. Нинішня зміна політики дозволяє 15 000 радникам з управління статками активно рекомендувати клієнтам криптоалокацію, що матиме глибокий вплив на ринок.

«Оновлення відображає зростаючий попит клієнтів на доступ до цифрових активів», — додала керівник інвестиційних рішень Американського банку Ненсі Фамі. Такий попит з боку клієнтів змушує коригувати політику, і це свідчить, що інтерес до криптовалют серед клієнтів з управління статками вже неможливо ігнорувати. Коли клієнти з високим рівнем статку наполегливо вимагають алокації у криптоактиви, установи з управління статками мають відповідати цим вимогам або ризикують втратити клієнтів.

Колективний розворот Волл-стріт: рекомендації Morgan Stanley, Fidelity, BlackRock

Рекомендація Американського банку з’явилася на фоні масованого просування крипторинку іншими великими банками та керуючими активами. У звіті на початку жовтня інвестиційний комітет Morgan Stanley Global рекомендував інвесторам і фінансовим радникам виділити 2%-4% портфеля на криптовалюти, охарактеризувавши їх як «спекулятивний, але дедалі популярніший клас активів, який багато (але не всі) інвесторів хочуть досліджувати».

На початку 2025 року BlackRock запропонувала інвесторам виділяти 1%-2% портфеля на біткоїн. У березні 2024 року Fidelity рекомендувала алокацію 2%-5% (для інвесторів віком до 30 років — 7,5%). У понеділок Bloomberg повідомила, що Vanguard з вівторка дозволить торгувати частиною крипто-ETF і взаємних фондів на своїй платформі. Morgan Stanley (MS), Charles Schwab (SCHW), Fidelity та JPMorgan (JPM) вже дозволяють всім клієнтам інвестувати у певні крипто-ETF.

Порівняння рекомендацій основних фінансових установ щодо криптоалокації

Американський банк: 1%-4% (оголошено у грудні 2025)

Morgan Stanley: 2%-4% (жовтень 2025)

BlackRock: 1%-2% (початок 2025)

Fidelity: 2%-5%, до 30 років — 7,5% (березень 2024)

Такий колективний розворот Волл-стріт відображає історичний перехід криптовалют від маргінального спекулятивного інструменту до мейнстрімного активу для портфельної алокації. Коли найбільші фінансові установи світу починають рекомендувати клієнтам виділяти частку у криптоактивах, це саме по собі є найсильнішим підтвердженням легітимності цього класу активів.

Фінтех-банк SoFi (SOFI) місяць тому почав пропонувати роздрібним клієнтам прямі криптотранзакції, а Charles Schwab, Morgan Stanley та регіональний гігант PNC (PNC) також збираються долучитися. Багато банків США чекають, коли Конгрес ухвалить ключовий криптовалютний закон, який встановить базові принципи для надання прямого доступу до торгівлі, зберігання та інших послуг з криптовалют, а також регулювання ринку з боку федеральних органів.

Поворот регулювання при адміністрації Трампа прискорює інституційне впровадження

Адміністрація Трампа цього року здійснила драматичний розворот політики США щодо криптовалют, включаючи скасування низки обмежень доби Байдена, які стримували участь банків у криптоактивностях, і надала галузі більше регуляторної ясності. Така зміна політики стала ключовою передумовою того, що установи, як-от Американський банк, наважилися дозволити алокацію в криптовалюти. За часів Байдена регулятори ставилися до участі банків у криптобізнесі з обережністю через побоювання системних ризиків та захисту споживачів.

Однак із приходом адміністрації Трампа позиція швидко змінилася. Звільнення голови SEC Генслера, призначення дружніх до криптоіндустрії регуляторів та розробка плану створення національного біткоїн-резерву стали для ринку чітким сигналом: США будуть підтримувати, а не протидіяти криптовалюти. Така визначеність у політиці зняла комплаєнс-бар’єри для банків і керуючих активами, дозволяючи їм сміливо рекомендувати криптоактиви своїм клієнтам.

Попри цей розворот і зростання оптимізму на Волл-стріт та серед інвесторів, криптовалютний ринок останні тижні переживає складний період. Після досягнення історичного максимуму у 126 000 доларів на початку жовтня, на понеділок ціна біткоїна впала приблизно на третину — до 85 000 доларів. З початку року біткоїн просів на 10%, тоді як індекс S&P 500 (^GSPC) додав понад 15%.

Ця корекція цін збіглася у часі з відкриттям інституційних рекомендацій щодо алокації, що створює для інвесторів цікавий вхідний момент. Коли установи з управління статками офіційно відкривають портфельні рекомендації, це зазвичай означає, що актив пройшов ретельну перевірку та оцінку ризиків. Те, що Американський банк оголосив про нову політику під час корекції, а не на максимумі, свідчить про впевненість у привабливості поточної ціни або, щонайменше, про віру в довгострокову перспективу, що переважить короткострокові ризики волатильності.