Біткойн Спот ETF фіксує $238M чистий приплив, оскільки FBTC лідирує

Біткойн спотові ETF зазнали рішучого відновлення 21 листопада через шість днів після серії масових відтоків, оцінених більш ніж у 2,1 мільярда. Згідно з даними Fresh SoSoValue, відбулося різке повернення до 238 мільйонів чистих притоків у всіх емітентів. Ця зміна відбулася відразу після величезного відтоку в 903 мільйони, другого найбільшого дампу ETF в історії.

FBTC вірності лідів

ETF FBTC, запропонований Fidelity, є лідером на ринку з потужним припливом 108,02 мільйона доларів. Цей приплив становить майже половину фактичного припливу дня. Інституційні покупці все ще повертаються до низькоцінових пропозицій на ринках з високою волатильністю, що зміцнює лідерство FBTC.

На хвості цього йде Grayscale Bitcoin Mini Trust, який має вражаючий приплив у 84,93 мільйонів. Комісія 0,15% є низькою, щоб зацікавити торговців, чутливих до витрат, які втікають до традиційного GBTC для продажу. Кумулятивний приплив фонду наразі становить 2,15 мільярда, а його активи під управлінням приблизно 3,2 мільярда.

GBTC продовжує невпинний відтік

Інший поганий день, який випав на оригінальний Grayscale GBTC, полягає в тому, що він фіксує виведення близько 45 мільйонів. Незважаючи на значні викуплення, GBTC має понад 20 мільярдів активів і є одним з найбільших Біткойн ETF у світі. 21 листопада зафіксовано значні позитивні надходження на більшість основних ETF. У blackrock IBIT додасть приблизно $15 мільйон. ARKB Shares ARK 21 генерує приблизно 10M. Близько $8 мільйона додано Bitwise BITB. VanEck HODL, Galaxy BTCO, WisdomTree BTCW, Franklin EZBC та Valkyrie BRRR також додають мільйони тисяч до загального потоку з внеском між 1,000,000 і 5,000,000. Ці цифри формують гармонізований тренд покупки, який перериває патерн продажу тижня.

Активи Біткойн ETF стали стабільними на $110 мільярд

Загальні активи Bitcoin ETF стабільно становлять близько 110,1 мільярда після втрати понад 15 мільярдів у початковій корекції в листопаді. Загальна кількість BTC, що утримується ETF, перевищує 1,05 мільйона, що наближається до половини загального постачання Біткойн. Обсяг торгівлі досяг 4,5 мільярда доларів за день, що на понад 25% більше, ніж у попередній сесії.

Схема потоку ETF SoSoValue 20 листопада 2013 року показує величезну червону свічку та потужну зелену паличку 20 та 21 листопада відповідно. Цей тренд частіше вказує на капітуляцію, а потім на акумуляцію. Потім приплив 21 листопада поглинає майже половину відтоку напередодні, що є раннім індикатором дна на ринку ETF.

В той же день, Біткойн коливається на рівні 84,521 менше від тижневих максимумів приблизно 90K. Довгостроковий графік демонструє, що напрямок ціни та потоки ETF корелюють на 80 відсотків і вище. Історично, інституційні покупки слідують за відновленням ціни в короткостроковій перспективі, особливо в періоди перепродажу. Відновлення припливів зазвичай є ознакою відновленої довіри з боку інвесторів з довгим горизонтом.

Ширший аналіз

Свіжі вливання не можуть зупинити листопад як найгірший місяць року для Біткойн ETF з моменту їх запуску в січні 2024 року. Більшість фондів все ще мають значну цінову волатильність через розкручування важелевих ризикованих позицій установами. Діючі Біткойн ETF продовжують мати чисті вливання понад $57 мільярд YTD з серйозною волатильністю, незважаючи на загальну домінуючу позицію на ринку як найбільша категорія крипто ETF у всьому світі. AUM Біткойн ETF все ще в п'ять разів перевищує AUM Ethereum ETF, і майже в десять разів, якщо порівняти з продуктами майбутніх альткойн ETF, такими як Solana та XRP.

Спотові ETF Біткойнів завершили шістиденний період жорсткого виведення капіталу з сильним припливом у $238 мільйон 21 листопада. Оскільки загальні активи ETF заспокоїлися понад 110 мільярдів, а установи повертаються до низькоцінних продуктів, ринки ETF Біткойнів можуть бути на порозі ще однієї зміни тренду після тижнів безжального продажу.