Gate у блокчейні спостереження (11 листопада ): Кит лонг позиції з нереалізованими збитками понад 20 мільйонів доларів; Abraxas Capital шорт ордер зріс до 760 мільйонів доларів.

На фоні безперервного відкату на ринку криптоактивів, дані у блокчейні виявляють суттєву диференціацію серед китів. Шорт позиції Abraxas Capital продовжують розширюватися до 760 мільйонів доларів, з яких шорт позиції BTC становлять 280 мільйонів доларів, ETH шорт позиції - 267 мільйонів доларів, HYPE шорт позиції - 103 мільйони доларів, загальні нереалізовані прибутки цього хедж-фонду досягли 50,2 мільйона доларів. Тим часом, лонг позиції зазнали значних втрат, “кит з 100% ймовірністю виграшу” має нереалізовані збитки за лонг ордерами на BTC, ETH, SOL та HYPE, які перевищують 20 мільйонів доларів, і вже повернули весь прибуток з останніх 12 разів торгів. Суттєво змінилася співвідношення сил між шортами та лонгами на ринку, високий леверидж лонг позицій стикається з серйозними випробуваннями.

Один. Динаміка та аналіз ринку BTC

Сили шорт позицій продовжують зміцнюватися, збитки лонг позицій розширюються

Ринок біткойнів демонструє явну домінуючу тенденцію шорт позицій, багато відомих трейдерів на лонг позиціях стикаються з серйозними збитками:

· Abraxas Capital шорт позиції новий максимум: цей хедж-фонд два адреси продовжують великі закупівлі BTC, ETH шорт ордерів, загальна номінальна вартість позицій зросла з 480 мільйонів доларів до 760 мільйонів доларів. Наразі його BTC шорт позиція зросла з 124 мільйонів доларів до 280 мільйонів доларів, що на понад 125%, що демонструє впевнену негативну позицію щодо майбутнього ринку. Загальний нереалізований прибуток двох адрес досяг 50,2 мільйона доларів, наразі з 22 шорт позицій лише основна адреса ETH шорт ордер все ще має нереалізовані збитки.

· “100% виграшу Кит” стикається з серйозними випробуваннями: цей Кит вже досяг мінімальної вартості активів з 14 жовтня, наразі він має Нереалізовані збитки понад 20 мільйонів доларів за лонг ордерами на BTC, ETH, SOL та HYPE. За поточними Нереалізованими збитками він вже втратив весь прибуток від останніх 12 угод, загальні Нереалізовані збитки становлять 8,26 мільйона доларів, що є найбільшим відкатом з моменту активної торгівлі.

· “Холодний король відкриттів” шорт позиції закрили отриманий прибуток: цей трейдер знову перекатав шорт позиції BTC, SOL, протягом останніх 20 годин поступово закривав частину шорт позицій BTC, SOL, номінальна вартість шорт позиції BTC зменшилась приблизно на 7,63 мільйона доларів, номінальна вартість шорт позиції SOL зменшилась приблизно на 5,9 мільйона доларів. Його поточна нереалізована прибуток по шорт позиції BTC становить 360 тисяч доларів, рентабельність приблизно 74%, загальна номінальна вартість позицій зменшилась з 60,68 мільйона доларів до 17,79 мільйона доларів, вже реалізований прибуток приблизно 1,81 мільйона доларів.

Довгострокові утримувачі продовжують зменшувати свої позиції

· Давні кити великими обсягами продають: з 21 жовтня Owen Gunden вніс на CEX 3265 монет BTC (вартість 3,645 мільйона доларів США). Продовження продажу таких довгострокових утримувачів створює значний тиск на ринок.

· “1011 інсайдерський кит” активно продає: з 1 жовтня цей кит вже вніс близько 13,000 монет BTC (вартістю 14,8 мільярда доларів) до CEX та Hyperliquid. Протягом останніх 3 тижнів цей кит вніс до CEX всього 7003 монети BTC, вартістю 7,8181 мільярда доларів.

· Прибуткові позиції продовжують закриватися: одна адреса Кита переказала на CEX 351 монету BTC (приблизно 3873 мільйони доларів), отримавши прибуток у 2797 мільйонів доларів. Цей Кіт спочатку вивів 361 монету BTC з CEX 3–4 роки тому, коли їхня вартість становила приблизно 1163 мільйони доларів, а тепер усі повернув, їхня вартість становить приблизно 3960 мільйонів доларів.

Два, Аналіз та динаміка ринку ETH

Кити злонгували зазнали великих втрат, операції установ відзначилися диференціацією

Ринок ETH демонструє складну ситуацію з лонгами та шортами, інвестори різного обсягу стикаються з абсолютно різними обставинами:

· “Маджі” стикається з кризою ліквідації: адреса, що утримує 835.2 ETH лонг ордерів, наразі має нереалізовані збитки в 150 000 доларів, ціна ліквідації становить 3668.4 доларів, залишок на рахунку лише 93 000 доларів. За останні 30 днів його рахунок зазнав збитків на 28.66 мільйонів доларів, значно впав з максимуму, що демонструє величезний ризик високих левериджованих торгів у спадному тренді.

· Кит реалізував прибуток: один кит вніс на CEX 3000 монет ETH вартістю 11,17 мільйонів доларів. Ця адреса вивела 8009 монет ETH 249 днів тому, тоді вартість становила 18,25 мільйонів доларів, наразі він все ще тримає 2002 монети ETH. Очікується, що його позиція принесла загальний прибуток близько 14,76 мільйонів доларів, продемонструвавши хорошу здатність до таймінгу.

· Високий ризик шорт позицій: адреса “гравця” 0x9e4f робить дуже ризиковану ставку, він відкрив шорт ордер з 25-кратним кредитним плечем, продаючи 7,368.8 монет ETH (приблизно 28.2 мільйона доларів), ціна відкриття становила 3,900.81 доларів, ціна ліквідації - 3,953.3 доларів. Такі високі шорт позиції піддаються значному ризику на ринку з посиленими коливаннями.

Різниця в напрямках фінансування інститутів

· Значний переказ ETH привертає увагу: адреса 0xe5c вивела 20,021 монет ETH (78,15 мільйонів доларів США) з CEX, або для погашення позики Aave. Він раніше заставив 200 мільйонів монет USDC для позики 22,020.09 WETH 20 жовтня, коли ціна ETH становила 4032.24 долара, а ціна на момент виведення становила 3903.53 долара, що свідчить про коригування його стратегії позики.

· Продовження припливу інституційних коштів: незважаючи на слабкі результати ринку, інституційні кошти все ще шукають можливості. Кілька ознак свідчать про те, що інституційні інвестори використовують цінові відкат для стратегічного розміщення, особливо в накопичення ключових активів, таких як ефір.

Три. Інші динаміка та аналіз ринку альткойнів

Екосистема публічних блокчейнів: активна гра на підвищення та зниження SOL

Solana стала ареною жорсткої боротьби між биків і ведмедів, дії китів проявляють чітку диференціацію:

· Великі лонг позиції сміливо входять на ринок: адреса кита 0x8d0E внесла 10 мільйонів USDC до Hyperliquid і відкрила лонг ордер на 140,366 SOL (приблизно 26,14 мільйонів доларів), множник важелів становить 20, ціна ліквідації становить 75,13 доларів. Входження таких великих лонг позицій свідчить про впевненість частини інвесторів у майбутньому SOL.

· “100% перемога Кит” позиція SOL під тиском: ця китова позиція SOL стала найгіршою частиною його інвестиційного портфеля, стикаючись з величезним тиском на фоні продовження падіння ринку. Занадто висока концентрація його довгих позицій може посилити величину збитків.

Meme монета та специфічні проекти: диференціація стратегій операцій

· “100% успішності Кита” проти тренду нарощує позицію HYPE: цей Кит продовжує незначно збільшувати лонг ордер HYPE, обсяги нарощування досягли 294.34 монет. Станом на момент публікації, його лонг позиція оцінюється приблизно в 3.97 мільярда доларів. Він вже відкрив HYPE 10 разів лонг позицію, останній обсяг 70775.48 монет (близько 295 тисяч доларів), загальна вартість чотирьох лонг позицій становить 3.76 мільярда доларів, нереалізовані збитки 683 тисячі доларів.

· “Маджі” зменшив свою частку в меммонетах: навпаки, “Маджі” зменшив HYPE, PUMP лонг ордери, станом на момент публікації, їхня лонг позиція оцінюється приблизно в 1001 мільйон доларів. Його коригування позиції на ринку під час спаду свідчить про зниження ризикового апетиту.

· ASTER привернув увагу інвестицій: певний кит вилучив з CEX 580 тисяч ASTER на суму 558 тисяч доларів США та зберіг їх в Aster. За останні 6 днів цей кит вилучив з CEX 680 тисяч ASTER на суму 666 тисяч доларів США, що свідчить про тривале позитивне ставлення до певних маломасштабних проектів.

Розблокування токенів на рівні установ привертає увагу

· ВИРТУАЛЬНИЙ великий переказ: адреса одного з інвесторів/інституцій VIRTUAL перевела 795,8 тисячі VIRTUAL (вартість 13,45 мільйона доларів США) на платформу послуг Teneo, очікується, що, як і в попередні рази, в найближчому майбутньому буде частинами переведено на CEX. Цей інвестор/інституція отримали 26,42 мільйона VIRTUAL завдяки інвестиціям у грудні 2023 року, наразі ці VIRTUAL були повністю переведені за ціною 1,54 долара США, вартість 40,83 мільйона доларів США.

Чотири, Огляд ринку та оцінка тенденцій

Огляд: сили шорт позицій займають домінуючу позицію, ринковий настрій переходить до обережності

Поточний ринок знаходиться в типовій стадії шорт позицій, основні характеристики включають:

· Хедж-фонди шорт позиції продовжують нарощувати: Abraxas Capital постійно збільшує шорт позиції під час падіння ринкових цін, загальний обсяг досяг 7,6 мільярда доларів, і реалізує суттєві Нереалізовані прибутки, що свідчить про ефективність їхньої стратегії.

· Відомі лонг трейдери зазнали краху: від “100% успішності Кита” до “друзів”, кілька відомих лонг трейдерів стикаються з серйозними збитками, ризики високих лонг позицій стали очевидними.

· Поведінка довгострокових інвесторів узгоджена: від Оуена Гундена до «1011 внутрішніх китів», постійні продажі довгострокових інвесторів демонструють узгодженість, що створює стійкий тиск на ринок.

Аналіз тенденцій: ключовий рівень підтримки під серйозним випробуванням

На основі даних у блокчейні та ринкової структури, прогноз щодо ринкового руху на наступні 1-3 дні виглядає наступним чином:

· Ключове місце для біткоїна: BTC має утримувати 105 тисяч доларів рівень підтримки, якщо його втратити, можливе зниження до діапазону 100 тисяч до 102 тисяч доларів. Постійне розпродаж довгострокових утримувачів створює тиск на ринок для відскоку.

· Ризик ліквідації Ethereum: існує велика кількість ризику ліквідації лонг позицій для ETH нижче 3700 доларів, особливо ціна ліквідації позицій китів, таких як “Маджі”, становить 3668 доларів, якщо буде досягнуто, це може викликати ланцюгову реакцію.

· Волатильність альткоїнів зростає: основні альткоїни, такі як SOL, можуть стикатися з більшими коливаннями, тому слід звернути особливу увагу на закриття великих лонг ордерів “кита” з 100% ймовірністю виграшу. У секторі Мем-криптовалют помітні ознаки виведення коштів, що ускладнює операції.

· Попередження про ризик: необхідно уважно стежити за поведінкою отримання прибутків від шорт позицій Abraxas Capital на 7,6 мільярда доларів. Будь-яке масове закриття позицій може спричинити ситуацію з відкатом шортів. Водночас, ризик ланцюгового ліквідації високих лонг позицій все ще потребує уваги.

П'ять, висновок

Коли коротка позиція Abraxas Capital зросла до 760 мільйонів доларів і реалізувала 50,2 мільйона доларів Нереалізовані прибутки, а довга позиція “кита” з 100% ймовірністю виграшу зазнала Нереалізовані збитки понад 20 мільйонів доларів, і “Маджик” втратив 28,66 мільйона доларів за 30 днів, ринок продемонстрував найнесподіваніші результати різних стратегій в умовах трендових ринків за допомогою найбільш зрозумілої фінансової мови. Ця битва між довгими і короткими позиціями вже не є боротьбою за короткострокові ціни, а є всебічним змаганням у інвестиційній ідеології, управлінні ризиками та психологічній стійкості.

Циклічність ринку завжди повторює одну й ту ж історію — важелі збільшують прибуток під час зростання, а прискорюють знищення під час падіння. У цьому посиленому коливальному ринковому середовищі звичайні інвестори, можливо, повинні більше звертати увагу на управління позицією та контроль ризиків, а не сліпо слідувати торговим стратегіям будь-якої зі сторін. Адже у цій жорстокій капіталістичній грі ті, хто може довго виживати, ніколи не є авантюристами з найвищими короткостроковими прибутками, а є консерваторами з найбільш суворим контролем ризиків.