Gate Децентралізовані фінанси щоденник ( 1 листопада ): Balancer зазнав атаки з втратами понад 100 мільйонів доларів; Ether.fi ініціював пропозицію викупу на 50 мільйонів доларів

3 листопада ринок Децентралізованих фінансів продовжував загальний спад, загальний TVL впав нижче позначки 150 мільярдів доларів, основні протоколи зафіксували загальне падіння на 3%-5%. Balancer зазнав атаки на понад 100 мільйонів доларів, що посилило паніку на ринку; водночас перетворення механізму викупу та стимулювання протоколу Sky, пропозиція викупу Ether.fi та динаміка активів ASTER CZ стали основними темами у блокчейні. Аналітики зазначають, що в короткостроковій перспективі зона Децентралізованих фінансів продовжить відчувати тиск, а капітал, ймовірно, зосередиться на протоколах із стабільною моделлю доходу та захисними можливостями.

Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

（джерело：Децентралізовані фінанси）

Вся мережа DeFi TVL: Сьогодні (3 листопада) криптовалютний ринок загалом знизився, BTC впав нижче 108 тисяч доларів, ETH перебуває вище 3700 доларів; загальна мережа DeFi TVL впала нижче позначки 150 мільярдів доларів, наразі становить 146.448 мільярда доларів, зниження за 24 години – 2.39%.

DEX 24 години обсягу торгівлі: приблизно 12.242 мільярда доларів, перші три місця займають: Uniswap (3.703 мільярда доларів), PancakeSwap (2.686 мільярда доларів), Meteora (0.96003 мільярда доларів).

Популярні протоколи та їхня продуктивність у блокчейні

За обсягом TVL дані про десять найкращих протоколів Децентралізовані фінанси такі:

（джерело：Децентралізовані фінанси）

Серед них дані протоколів, що займають верхні позиції, виглядають наступним чином:

Aave: TVL приблизно 369,91 млрд доларів, падіння за 24 години 3,05%;

Lido: TVL приблизно 318,91 мільярдів доларів, 24-годинне падіння 4,84%;

EigenLayer: TVL приблизно 155,24 мільярда доларів, 24-годинне падіння 4,82%;

Spark: TVL приблизно 100.05 мільярдів доларів, падіння за 24 години 3.55%;

Ethena: TVL приблизно 94,07 мільярда доларів, падіння за 24 години 0,14%;

ether.fi: TVL приблизно 92,29 мільярдів доларів, 24-годинне падіння 4,91%.

Крім того, за останні 24 години список проектів з найвищими витратами на протоколи виглядає так:

（джерело: DeFiLlama）

Серед них, комісія протоколу Uniswap за останні 24 години склала 7,53 мільйона доларів, що є третім показником після Tether (23,37 мільйона доларів) та Circle (7,89 мільйона доларів); комісія протоколу Aster за останні 24 години склала 3,77 мільйона доларів, що є четвертим показником; Meteora зайняла п'яте місце з 2,96 мільйона доларів.

Огляд новин проекту

1. Дані у блокчейні вказують на те, що DeFi протокол Balancer, ймовірно, зазнав атаки. За даними моніторингу Lookonchain, вкрадені кошти з Balancer перевищують 116,6 мільйона доларів. Пізніше Lido опублікував повідомлення, в якому зазначається: «частина Balancer V2 зон була атакована. Протокол Lido не постраждав, всі кошти користувачів у безпеці. З метою обережності команда управління Lido GGV Veda вивела свої незачеплені активи Balancer. Усі кошти Lido Earn залишаються в безпеці.»

2. Кросчейн агрегаційна платформа DeFi Infinex оголосила, що її ранній токен управління XGP буде деактивовано перед майбутньою подією Crates та TGE. Учасники, які володіють XGP, повинні до 9 листопада 2025 року о 08:00 перевести свої XGP на рахунок Infinex, після чого всі XGP, що утримуються до дати завершення, автоматично конвертуються: кожні 200,000 XGP можна обміняти на 1 NFT Patron, а користувачі, які володіють менш ніж 200,000 XGP, будуть конвертовані в Crates.

3. CZ заявив: «Вчора після розголошення інформації я побачив багато надмірних інтерпретацій». І він ініціював опитування в Twitter щодо того, «чи слід далі розголошувати». Раніше, 2 листопада, CZ опублікував повідомлення, в якому розкрив: «Сьогодні я тільки що купив трохи ASTER на CEX за свої власні гроші. Я не трейдер, я купую та утримую». Згідно зі скріншотом угоди, опублікованим CZ, його рахунок має 2,090,598.14 ASTER, а торгова ціна становила 0.913 долара.

Щодо відкриття коротких позицій на 3 кратні ставки для тих, у кого є адреса під час підвищення ASTER минулої ночі, CZ відповів: «Це децентралізований світ. Кожен може продавати коротко, кожен може купувати, кожен може тримати.»

4、Sky протокол (колишній MakerDAO) останнє виконання голосування офіційно пройшло:

Оновлення механізму винагороди за стейкінг: попередня модель винагороди SKY → USDS буде замінена на модель SKY → SKY, стейкери повинні вручну переміститися до нової системи.

Розширення обсягу викупу: щоденний ліміт викупу SKY підвищено до 300 000 USDS.

Поповнення фонду: протокол переведе до фонду 500 мільйонів SKY для подальшого виплати винагород за стейкінг.

Прийняття цієї пропозиції означає суттєві зміни в механізмах стимулювання та токеноміці протоколу Sky, пов'язані оновлення незабаром набудуть чинності.

5、Monad на соціальній платформі заявив: «до закінчення терміну заявки на аірдроп залишилося менше 24 годин.» Термін подачі заявок закінчується 3 листопада о 21:00.

6、Dash опублікував повідомлення, що в цьому місяці ціна DASH показала хороші результати не на один раз, а є наслідком довгострокового фундаментального розвитку. Протягом останніх кількох років досягнуто п'яти значних досягнень: випуск DashSpend, глибоке дослідження проблеми оплати рахунків, всебічне покращення функції конфіденційних платежів, підтримка DEX (додано до Maya Protocol) та запуск децентралізованої платформи додатків Evolution.

7、Спільнота Ether.fi ініціювала пропозицію, плануючи виділити до 50 мільйонів доларів зі свого фонду для викупу токенів ETHFI, коли ціна токенів ETHFI впаде нижче 3 доларів. Ця пропозиція наразі перебуває на голосуванні, підтримка становить 100%, голосування завершиться 4 листопада 2025 року.

8, Фонд Eigen опублікував заяву, в якій зазначено: «Протягом останніх кількох тижнів Фонд Eigen перевів токени EIGEN зі свого основного адреси, що використовується для регулярного розвитку екосистеми та операційних заходів. Ці трансакції мають управлінський характер і спрямовані на підтримку фінансування, партнерств та ліквідності, з метою сприяння зростанню екосистеми Eigen. Ці дії не пов’язані з розблокуванням або продажем токенів членами команди, економічна модель токенів та управлінська структура фонду залишаються стабільними з моменту запуску.»

Огляд провідних проектів Децентралізованих фінансів (DeFi)

Обсяг торгів на Solana DEX за 24 години займає перше місце, приблизно 2,96 мільярда доларів, зростання в порівнянні з попереднім періодом на 15,3%, при цьому три провідні проекти мають наступні позиції:

Meteora (9.6154 мільярдів доларів США), HumidiFi (7.2056 мільярдів доларів США), Raydium (4.4936 мільярдів доларів США);

DEX на базі Ethereum займає друге місце за обсягом торгів протягом 24 годин, приблизно 2,847 мільярда доларів, зниження на 17,16% в порівнянні з попереднім періодом, при цьому три провідні проекти:

Uniswap (22.75 мільярдів доларів США), Fluid (2.9058 мільярдів доларів США), Curve Finance (2.4759 мільярдів доларів США);

BNB Chain DEX займає третє місце за обсягом торгів протягом 24 годин, приблизно 26,59 мільярда доларів, з яких три найкращі проекти це:

PancakeSwap (25.37 мільярдів доларів), Uniswap (5.9127 мільярдів доларів), four.meme (32.49 мільйонів доларів).

Gate DeFi зона токенів ринкові дані

Згідно з даними сторінки Gate, ціни на токени, що займають перші десять позицій в зоні Децентралізовані фінанси, виглядають так:

! Цитати сектора DeFi воріт

（джерело: Gate DeFi зона ринку）

Станом на 3 листопада, криптовалютний ринок в цілому зазнав падіння, токени зони Децентралізовані фінанси зазнали значного падіння, а саме:

UNI наразі становить 5.39 доларів, 24-годинне падіння 7.66%;

AAVE наразі становить 213.05 доларів, за 24 години падіння 4.55%;

WLFI наразі торгується по 0.124 долара, за 24 години падіння склало 9.02%;

MORPHO наразі оцінюється в 1.89 доларів, за 24 години падіння 4.89%;

INJ наразі коштує 7.23 доларів, 24-годинне падіння 9.61%;

MYX наразі становить 1,9 долара, падіння за 24 години 16,16%;

CRV наразі коштує 0.4423 долара, 24-годинне падіння 7.62%;

SYRUP тимчасово коштує 0.4104 доларів, за 24 години падіння 10.52%;

2Z наразі коштує 0.1661 доларів, за 24 години падіння на 6.95%.

Інтерпретація ринкових трендів

3 листопада ринок Децентралізованих фінансів продовжує слабкі коливання, BTC впав нижче 108 тисяч доларів, ETH утримується вище 3700 доларів, загальний TVL DeFi в мережі знизився до 1464,48 мільярдів доларів, зниження за 24 години склало 2,39%, що є найнижчим рівнем за останні два тижні.

З точки зору структури зони, провідні протоколи загалом під тиском:

• Lido та EigenLayer впали відповідно на 4.84% та 4.82%, що свідчить про короткострокове зменшення ліквідності в зоні LSD та повторного стейкінгу;
• Aave та Spark відповідно впали на 3,05% та 3,55%, що свідчить про те, що ринок кредитування суттєво підлягає впливу ринкових коливань;
• Відносно, Ethena демонструє стабільність, лише з незначним падінням на 0.14%, підтримуючи стабільний приплив капіталу в зоні доходності.

У сфері активності торгівлі обсяги торгівлі DEX суттєво знизилися, 24-годинний обсяг торгівлі зменшився до 12,242 мільярдів доларів, що на понад 35% менше в порівнянні з попереднім періодом. Uniswap та PancakeSwap все ще займають перші дві позиції, але обсяги торгівлі обох знизилися майже на третину порівняно з попереднім днем. Meteora, екосистема Solana, стала єдиним основним протоколом, обсяг торгівлі якого зріс (+15,3%) у порівнянні з попереднім періодом, що свідчить про короткострокову тенденцію до укриття капіталу на високопродуктивних блокчейнах.

Одночасно, концентрація доходів від протоколу подальше зростає. Tether та Circle досі домінують у рейтингу комісій протоколів, Uniswap та Aster йдуть слідом, заробивши відповідно 7,53 мільйона доларів та 3,77 мільйона доларів доходу від протоколу. Аналіз вказує на те, що це свідчить про те, що в період корекції ринку емітенти стабільних монет та ліквідні протоколи залишаються основними джерелами грошового потоку.

Думка аналітиків

Аналітики загалом вважають, що поточне падіння ринку Децентралізованих фінансів пов'язане як з охолодженням ризикових настроїв на макроринку, так і з частими подіями безпеки у блокчейні.

• Безпекова подія підриває довіру до ринку. Balancer зазнав атаки на понад 116,6 мільйона доларів, ставши першою значною безпековою подією з листопада. Хоча такі протоколи, як Lido, не зазнали безпосереднього впливу, ця подія виявила потенційні ризики ліквідних пулів між протоколами, і ринкові кошти в короткостроковій перспективі стали більш обачними.
• Реформа токеноміки стала яскравою подією на ринку. Протокол Sky завершив налаштування механізму винагород за стейкінг та масштабу викупу, що знаменує перехід проектів DeFi від «ін incentives в період розширення» до моделі «самообігового доходу». Пропозиція щодо викупу в ціновому діапазоні, запропонована Ether.fi (початок викупу при ціні нижче 3 доларів), також відображає намір проекту стабілізувати вартість токенів.
• Емоції на ринку схиляються до захисту. На фоні падіння TVL та обсягу торгівлі DEX, капітал більше схиляється до протоколів з стабільною моделлю доходів, таких як Aster, Uniswap, Tether тощо. Водночас, CZ відкрито розкриває, що активи ASTER, хоч і привертають короткострокову увагу, не змінили загальний тренд падіння.

Аналітики вказують, що якщо BTC та ETH не зможуть стабілізуватися в короткостроковій перспективі, зона Децентралізованих фінансів може ще більше скоригуватися до рівня підтримки близько 140 мільярдів доларів. Але з середньострокової перспективи, з впровадженням викупу токенів та реформуванням механізмів стимулювання проектів Sky, Ether.fi та інших, основи провідних протоколів можуть поступово відновитися, закладаючи основу для подальшого повернення капіталу.

Висновок

Загалом, ринок Децентралізовані фінанси у листопаді вступив у стадію зниження, TVL та обсяги торгівлі знижуються, що відображає зростання обережності щодо ризиків. У короткостроковій перспективі слід бути обережними щодо постійного впливу безпекових інцидентів на довіру; у середньостроковій та довгостроковій перспективі самовідновлення протоколу та оптимізація економічних моделей стануть ключовими для відновлення зростання.