Solana досяг 70 мільйонів транзакцій на день, об'єм DEX перевищив 143 мільярди USD

За даними DefiLlama станом на 30/10, мережа Solana (SOL) обробляє близько 70 мільйонів транзакцій на день, а об'єм торгівлі на DEX перевищує 143 мільярди USD на місяць.

Звіт Network Health за червень 2025 року від Solana Foundation повідомляє, що мережа наразі має 1.295 валідаторів консенсусу в 40 країнах, а коефіцієнт Накамото досягає 20 – показник, що відображає рівень децентралізації. Середня швидкість обробки мережі становить приблизно 1.100 транзакцій на секунду.

Ці покращення продуктивності були впроваджені після 5-годинного простою у лютому 2024 року. Після інциденту екосистема Solana вжила ряд заходів, таких як Stake-weighted Quality of Service (QoS), тестування клієнта Firedancer у гібридній формі та коригування економічного механізму валідатора через маршрутизацію пріоритетних зборів.

Модель обробки транзакцій та ринкової діяльності

Дані з DefiLlama показують, що об'єм торгівлі DEX за місяць Solana становить приблизно 143 мільярди USD, в той час як Ethereum досягає майже 138 мільярдів USD за той же період. Однак Ethereum обробляє менше ніж 1,2 мільйона транзакцій на день, що значно нижче, ніж у Solana.

У той час як Ethereum переносить більшість активності DeFi на layer-2 rollup для збору та відправки даних на базовий рівень, Solana обробляє всі транзакції безпосередньо на одному шарі.

Старший аналітик Nansen, Джейк Кеніс, зазначив, що активна діяльність Solana походить з поєднання ефективної інфраструктурної структури та ринкових стимулів:

“Solana вже виконала важку частину роботи: Sealevel підтримує паралельне виконання, блоки створюються менш ніж за секунду, а QoS з ваговим стейком на QUIC забезпечує низьку затримку та стабільну плату навіть під високим навантаженням. Цей дизайн допомагає уникнути фрагментації, як у rollup, і створює середовище для торгівлі ‘одна платформа, один гаманець, один мемпул’.”

Фактори підтримки ринку включають airdrop Jito 2023 року, airdrop Jupiter 2024 року, активність memecoin на Pump.fun, а також інтеграцію гаманців і протоколів від Phantom, Jupiter та Uniswap.

Структура зборів та реакція на мережеві затори

Solana застосовує фіксовану базову плату 0,000005 SOL за підпис, а також необов'язкову плату за пріоритет. У період буму мемкойнів на початку 2024 року багато транзакцій зазнали невдачі, незважаючи на те, що користувачі сплатили плату за пріоритет.

Версія 1.18 потім представила Stake-weighted QoS, розподіл простору блоку відповідно до частки стейку валідатора. Звіт Messari зафіксував помітне зниження заторів після впровадження цієї функції.

Механізм збору зборів Solana залишається локальним, не забезпечуючи єдиного ціноутворення між валідаторами. Згідно з документацією Helius та Eclipse Labs, користувачі можуть платити занадто високу або занадто низьку ціну порівняно з фактичним навантаженням мережі.

Пропозиція SIMD-96 коригує передачу всіх пріоритетних зборів для валідаторів, змінює спосіб розподілу доходів без впливу на механізм локального ціноутворення. Оновлення Jito’s TipRouter у липні 2025 року також дозволяє валідаторам ділитися пріоритетними зборами з тими, хто робить ставки, доповнюючи традиційні винагороди за стейкінг.

Звіт за червень 2025 року Фонду показує, що дохід валідатора зростає, у той час як вимога до ставки на рівні беззбитковості зменшується. Впровадження SIMD-96 та диверсифікація клієнтів допомагають перерозподілити прибуток у мережі.

Kennis коментує:

“Зменшення залежності від одного клієнта допомагає мережі працювати більш справедливо. Ця різноманітність перерозподіляє прибуток: користувачі отримують вигоду від вужчого спреду, LP має можливість швидшого арбітражу, а маржа валідатора зменшується, коли плата за чайові стає більш конкурентоспроможною.”

Агрегатори, такі як Jupiter Ultra V3, продовжують оптимізувати ринок, зменшуючи шкідливий MEV, одночасно зберігаючи можливості арбітражу.

Система клієнтів та історія зупинок

Інцидент 6/2/2024 тривав 5 годин, виникнув через помилку в компіляторі Just-in-Time клієнта Agave, внаслідок чого всі валідатори (, які працювали на Agave або Jito fork ), змушені були одночасно перезапустити мережу.

Потім Jump Crypto розробила клієнт Firedancer на C++, який наразі тестується в гібридному режимі “Frankendancer” – Firedancer обробляє частину консенсусу та мережі, а Agave керує частиною виконання.

Звіт за червень 2025 року зафіксував десятки валідаторів, які працюють з Frankendancer, з результатами тестування на рівні 1 мільйон TPS. Інші два клієнти, Mithril (Go) та Sig (Zig), перебувають у стадії розробки.

Кеніс повідомив:

“Різноманітність клієнтів допомагає мережі бути більш надійною та розширює потенціал продуктивності. Firedancer та Frankendancer досягли приблизно 1 мільйона TPS під час тестувань; реальні результати залежать від швидкості впровадження. Завдяки широкому географічному розподілу, QUIC та SW-QoS допомагають підтримувати стабільну продуктивність.”

Згідно з Звітом для розробників 2024 року Electric Capital, Solana очолила за кількістю нових розробників, з приблизно 7.625 осіб протягом року, хоча Ethereum все ще лідирує за загальною кількістю розробників. Крім того, Helium повністю переніс свою децентралізовану бездротову мережу на Solana для обробки транзакцій on-chain.

Порівняння з Ethereum

У той час як Solana обробляє десятки мільйонів транзакцій на день, Ethereum утримується нижче 1,2 мільйона транзакцій, хоча об'єм DEX аналогічний.

Різниця полягає в механізмі стиснення транзакцій таких rollup'ів, як Arbitrum, Base та Optimism, які об'єднують сотні транзакцій перед відправкою на базовий рівень.

Дані з Token Terminal показують, що базовий збір EIP-1559 для Ethereum зменшиться у 2025 році через зменшення навантаження Layer 2 на основну мережу.

Solana, з фіксованою моделлю зборів і необов'язковими пріоритетними зборами, має нижчий середній дохід за транзакцію, але вищу кількість транзакцій. Загальний дохід від зборів залежить від підтримки великого об'єм транзакцій.

Модель монолітного (monolithic) Solana допомагає уникнути фрагментації ліквідності та усунути потребу в крос-роллапах, але вимагає більш потужного обладнання для валідаторів та більш тісної координації.

Навпаки, модель rollup Ethereum розподіляє навантаження операцій для операторів Layer 2, але також викликає фрагментацію ліквідності та породжує ризик надійності для секвенсорів.

Перспективи моніторингу

• Швидкість впровадження Firedancer визначить здатність різноманітності клієнтів перед наступною подією напруги мережі.
• Покращення ринку зборів через SIMD чітко покаже взаємозв'язок між перевагами зборів та швидкістю обробки транзакцій.
• Поєднання SIMD-96 і різноманітних клієнтів перевірить, чи зменшиться маржа прибутку валідатора, як очікувалося, чи ні.
• Вплив MEV після різноманітності клієнта покаже, чи можуть агрегатори зменшити негативну екстракцію, зберігаючи при цьому ефективність арбітражу.

Якщо дохід від чайових між клієнтами стане більш конкурентоспроможним, прибутковість стейкінгу (APR) може стабілізуватися на нижчому рівні.

Дані в найближчий час визначать, чи зможе модель паралельної обробки, що завершується миттєво, і єдина ліквідність Solana розширюватися стійко без необхідності шарування, як у Ethereum, чи врешті-решт все ж доведеться адаптуватися до подібних архітектурних змін.

Ткаченко