JPMorgan: Золото може подвоїтися за три роки, оскільки використання хеджування акцій вибухає

Хоча ціни на золото нещодавно різко впали, аналітики JPMorgan вважають, що основи нещодавнього бикового ринку все ще залишаються незмінними. Якщо продавці товарів сприяли нещодавньому продажу, можливо, що золото може зрости на 110% до 2028 року, замінюючи облігації в деяких портфелях.

Подвоїти або нічого: JPMorgan очікує, що ціни на золото зростуть, оскільки воно стає центром уваги як хедж акцій

Факти:

Аналізатори JPMorgan проігнорували нещодавнє падіння цін на золото, оцінивши, що у нього все ще є простір для зростання, і що його монструозний ріст все ще може відновити свою динаміку. У нещодавній записці аналітики банку вважають, що золото може зрости на 110% до 2028 року, оскільки воно набуває більш значущої ролі в портфелях інвесторів.

Нікос Панігірцоглу, керуючий директор глобальної ринкової стратегії в JPMorgan, та його команда аналітиків стверджують, що прибуток від торгівлі сировинами сприяв нещодавньому продажу золота, найбільшому для цього металу з 2013 року.

“Якщо ця оцінка вірна і роздрібні інвестори не стоять за корекцією золота, то ймовірно, що їхні покупки золотих ETF були менш мотивовані імпульсом і більше керувалися іншими факторами,” наголосили вони.

Один з цих факторів - використання золота як хеджу для акцій, замінюючи облігації з довгим терміном, які втрачають прихильність інвесторів у 2025 році.

Якщо золото замінить 2% з оцінки 20% цих облігацій у руках інвесторів, ціни на золото більше ніж подвояться, підсумував Панігірцоглу.

Чому це важливо:

Продовження зростання цін на золото означає девальвацію долара США та просування в тому, що багато аналітиків назвали “торгівлею знеціненням”. Подальші зростання можуть спонукати центральні банки та роздрібну торгівлю продовжувати інвестувати в золото, оскільки все більше з цих установ втрачають впевненість у силі долара.

Зростання золота як хеджу для акцій також натякає на певну недовіру до того, як ринок зростав на крилах штучного інтелекту (AI) ініціатив. Це показує, що інвестори вважають крах можливим і в певній мірі готуються заздалегідь.

Чекаємо з нетерпінням:

JPMorgan прогнозує, що ціни на золото досягнуть до $5,055 за тройську унцію до 4 кварталу 2026 року, підтримувані “попитом інвесторів та закупівлею центральних банків в середньому близько 566 тонн на квартал у 2026 році.”

Тим не менш, під час фінансової та геополітичної невизначеності, коли будь-які заходи впливають на цілі ланцюги постачань, дуже важко точно передбачити ціну золота в короткостроковій перспективі.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ 🧭

• Що прогнозують аналітики JPMorgan щодо цін на золото до 2028 року? Аналітики оцінюють, що золото може зростати на 110% до 2028 року, підкреслюючи його зростаючу важливість у портфелях інвесторів.
• Що спричинило нещодавній продаж золота, згідно з JPMorgan? Продаж був обумовлений тим, що трейдери товарів за трендом фіксували прибутки, що стало найбільшим зниженням золота з 2013 року, а не роздрібними інвесторами, які сприяли корекції.
• Як золото використовується як хедж акціонерного капіталу? Інвестори замінюють золото довгостроковими облігаціями, які нещодавно втратили популярність, що свідчить про стратегічний зсув у тому, як управляються портфелі.
• Який короткостроковий прогноз ціни на золото від JPMorgan? Банк очікує, що ціни на золото можуть досягти до $5,055 за тройську унцію до 4 кварталу 2026 року, що зумовлено сильним попитом з боку інвесторів та продовженням покупок центральними банками.