Біткойн досягає найвищого рівня перепроданості щодо золота за роки

Біткойн серйозно падає щодо золота до рівнів, які не спостерігалися впродовж років. Аналітики називають володіння Біткойном золота екстремальною продажем. Співвідношення вказує на кількість золота, яка купується за один Біткойн, і наразі воно впало. Статистика показує, що це співвідношення значно нижче історичного середнього і має Z-оцінку приблизно мінус три. Такі рівні зазвичай свідчать про значну недооціненість.

Падіння є ознакою того, що Біткойн не відповідає потужності золота. Це хороший показник для трейдерів, що Біткойн може незабаром наближатися до великого поворотного моменту. Такі перепродані ситуації зазвичай призводять до різких відскоків.

Відхилення за золотом

Золото проходить через невизначеність у світі. Метал щойно досяг нових висот, оскільки інвестори перейшли на безпечні активи. Його попит зріс через закупівлю центральними банками та страх інфляції. Тим часом Біткойн не зміг наздогнати. Це призвело до зниження співвідношення BTC/золото. Поява золота створює враження, що Біткойн слабкий, незважаючи на стабільну ціну Біткойна. Аналітики спостерігають, що на цих минулих етапах, коли золото було сильним, періоди скорочення Біткойна супроводжувалися масовими відскоками.

Біткойн рухається до екстремальних співвідношень, на що вказують технічні графіки. Індекс відносної сили співвідношення знизився до менше тридцяти, що є ознакою перенасиченого ринку. Історично подібні показники свідчили про великі мінімуми. Подібна ситуація призвела до величезних бумів Біткойна між 2015 і 2017 роками. Аналітики вважають, що тенденція може повторитися у разі зміни настрою ринку. Інші спостерігачі графіків також вказують на довгострокову висхідну трикутну формацію у співвідношенні. Якщо Біткойни вийдуть з цієї структури, то вони зможуть відновити свою нарратив про електронний золотовидобуток.

Аналіз

BTC/Gold зараз торгується приблизно по 0.25, в порівнянні з надзвичайно високими показниками понад 0.60, які спостерігалися під час бичачого ринку 2021 року. Це означає, що потрібно менше ніж половина кількості золота, щоб придбати один Біткойн, ніж це було під час піку останнього циклу. Біткойн має приблизно дев'ятнадцять мільйонів вісімсот тисяч монет в обігу, а золото має до двохсот п'яти тисяч тон у світі. Рідкість цих двох активів робить порівняння актуальним. Проте, стабільна продуктивність золота та фактор довіри надають йому перевагу в часи уникнення ризику.

Економічний та ринковий контекст

Великою мірою глобальний фон може пояснити цей зрушення. Зростаючі процентні ставки та політична невизначеність посилили позицію золота як притулку. Його використовують інвестори для хеджування інфляції та захисту від волатильності. Біткойн, який вважається спекулятивною валютою, не популярний в цих обставинах. Проте, як тільки грошово-кредитна політика стабілізується, і більше людей почне використовувати цифрові активи, настрій може змінитися. Біткойн все ще утримується інституційними інвесторами, які використовують продукти з обміну. Відновлення ризикового апетиту легко призведе до повернення грошей на крипторинки.

Цю зону багато професіоналів назвали зоною накопичення Біткойна. Вони вважають, що актив недооцінений з точки зору порівняльної ціни на золото. У разі, якщо ризик буде вищим або очікування інфляції зміняться, тоді Біткойн знову обійде золото. Проте, аналітики застерігають не думати про відновлення як про пряме. Ефекти перепроданості можуть тривати місяцями. Вони підкреслюють, що інвесторам рекомендується стежити за макроекономічними факторами, діями центральних банків та регуляторними новинами перед оголошенням про дно.

Довгострокові наслідки

Біткойн продовжує бути оптимістичним з точки зору довгострокової перспективи. Співвідношення кожного минулого було перепродане з підвищеними максимумами в майбутньому. Біткойн має потенціал замінити традиційні засоби збереження вартості через своє обмежене постачання та збільшене інституційне застосування.

Під час невизначеності золото, ймовірно, залишиться домінуючим. Скарбність Біткойну та його безмежна якість можуть привернути увагу пізніше, коли люди почнуть втрачати довіру до фіатних систем. Суперництво між двома активами зараз на одному з найвищих рівнів за 10 років.