Від JPM Coin до USDC, які стейблкоїни підривають фінансові гіганти?

Стабільна монета

У хвилі цифрових активів стейблкоїни (Stablecoin) вийшли з маргінальної ролі в крипторинку і стали основним мостом між традиційними фінансами та цифровим майбутнім. Коли велетні Уолл-стріт почали входити в гру, ми вже не спостерігаємо за невеликими фінансовими експериментами, а бачимо стратегічну боротьбу за майбутнє платежів, розрахунків і глобального фінансового порядку.

Від JPM Coin від JPMorgan до всебічного прийняття USDC платіжним гігантом PayPal, а також тихого впровадження BlackRock — кожен з цих кроків передвіщає прихід нової ери. Сьогодні ми глибше розглянемо, чому ці фінансові гіганти колективно «захопилися» стейблкойнами, які їхні стратегічні логіки, сценарії використання та майбутні тенденції?

Чому фінансові гіганти всі намагаються отримати?

• Миттєві міжнародні платежі: якщо раніше це займало кілька днів, то тепер це займає лише кілька хвилин!
• Комісії різко знизилися: зменшення проміжних етапів, витрати зменшилися на 80%!
• Цифрові фінанси - перший крок: прокладаємо шлях до майбутніх цифрових валют і екосистеми блокчейн
• Максимальна залученість користувачів: платіж + інвестиції + міжнародна торгівля в одному місці

!

JPM Coin: "інструмент внутрішніх розрахунків" банківських гігантів

Як перший банк на Уолл-стріт, що почав використовувати криптовалюту, JPM Coin від Morgan Chase з моменту свого створення в 2019 році має чітке позиціонування - внутрішня розрахункова мережа, призначена для корпоративних клієнтів.

JPM Coin строго прив'язаний до долара США 1:1 і працює на основі його приватної блокчейн-мережі Onyx. Це не публічно випущена криптовалюта, а "цифровий долар", який JPMorgan надає корпоративним клієнтам для миттєвих платежів та розрахунків по всьому світу.

Успіх JPM Coin полягає не лише в зниженні витрат на трансакції через кордон, але й у тому, що він забезпечує відмінну платформу для тестування реального потенціалу "цифрового долара" від JPMorgan, а також закладає міцну основу для майбутнього підключення до мережі CBDC.

!

PayPal & USDC：революція роздрібних платежів технологічних гігантів

Якщо JPM Coin представляє собою "елітний маршрут" банків, то прихильність PayPal до USDC сповіщає про наступ стейблкоїнів на ринок роздрібних платежів для широкої публіки.

PayPal не випускає власну стейблкойн, а обирає глибоку співпрацю з компанією Circle, яка випускає USDC з високою репутацією на ринку. Користувачі можуть безпосередньо купувати, продавати, зберігати та використовувати USDC для платежів в PayPal та його додатку Venmo.

PayPal має величезну користувацьку базу з понад 400 мільйонів, його підтримка USDC значно сприяла популяризації та впровадженню стейблкоїнів. Цей крок не лише зміцнив позиції PayPal у сфері цифрових платежів, але й встановив зразок для технологічних компаній, як безпечно та відповідно входити на ринок стейблкоїнів.

!

BlackRock: "оптимізатор ефективності" гіганта управління активами

Як найбільша у світі компанія з управління активами, BlackRock має більш глобальну перспективу, вважаючи стейблкоїни ключовими інструментами для оптимізації фінансової інфраструктури та підвищення ефективності управління активами.

У традиційній торгівлі цінними паперами розрахунок і кліринг (T+2) зазвичай займає два дні. Проте за допомогою токенізованих грошових або цінних паперів угоди можна реалізувати з атомарним розрахунком «гроші в обмін на товар», що значно зменшує ризик контрагента і зайнятість капіталу в дорозі. Для BlackRock, яка управляє активами на десятки трильйонів доларів, це означає експоненційне підвищення ефективності та безпеки.

!

Citigroup / Standard Chartered: дослідження майбутнього "експериментального піонера"

Міжнародні банки, такі як Citibank і Standard Chartered, також активно проводять внутрішні експерименти зі стабільними монетами, їхня мета - дослідити більш широке корпоративне застосування та майбутню взаємодію з CBDC.

Ці банківські проекти, такі як "Citi Token Services" від Citibank, зосереджені на корпоративних трансакціях, фінансуванні торгівлі та обліку цифрових активів. Вони тестують більш складні фінансові сценарії в своїх внутрішніх мережах, наприклад, автоматизоване фінансування ланцюга постачання, кероване смарт-контрактами, шляхом моделювання випуску стабільних монет, прив'язаних до різних фіатних валют.

Кінцевою метою цих експериментів є створення глобальної цифрової розрахункової мережі, яка зможе безперешкодно з'єднувати цифрові валюти центральних банків різних країн. Коли настане ера CBDC, ці банки за рахунок своїх зрілих технологій та досвіду роботи стануть основним вузлом між громадською інфраструктурою та комерційними застосуваннями.

Контроль довіри

!

Регуляторні виклики: особливо стосовно стейблкоїнів для роздрібних користувачів, які стикаються з надзвичайно жорстким фінансовим регулюванням. Проект Meta Diem (колишній Libra) зрештою зазнав невдачі через спільні дії глобальних регуляторних органів, що стало глибоким уроком.

Довіра та безпека: «стабільність» стейблкоінів походить з прозорості та надійності їх забезпечувальних активів. Будь-які сумніви щодо резервних активів можуть спричинити кризу довіри. Водночас, як система, що працює 24/7, її технічна безпека та здатність запобігати вразливостям є надзвичайно важливими.

ЯДРО ВИСНОВКУ

!

Стабільні монети перетворилися з концепції "криптоприродної" в основну опору цифрової стратегії фінансових гігантів. Банки використовують їх для перетворення базової логіки корпоративних розрахунків, знижуючи витрати та підвищуючи ефективність. Технологічні компанії прагнуть створити безкордонний замкнутий цикл роздрібних платежів, залучаючи мільярди користувачів. Інвестиційні установи зосереджуються на оптимізації торговельної та розрахункової ефективності всього фінансового ринку.