Gate Децентралізовані фінанси щоденник ( 25 вересня ): Загальний TVL в мережі впав нижче 1500 мільярдів доларів; Aster одноденний протокол зборів знову встановив новий рекорд.

25 вересня, крипторинок продовжив знижувальну тенденцію, BTC впав нижче 112 тисяч доларів, ETH на деякий час втратив рівень 4000 доларів. Загальний TVL DeFi в мережі впав нижче 150 мільярдів доларів до 1484,98 мільярдів доларів, зменшившись на 2,34% за один день. На тлі загального тиску на капітал, протокол Aster знову встановив рекорд з одноразовими витратами в 12,92 мільйонів доларів, ставши центром уваги на ринку; безперервні великі виведення коштів китів також привернули увагу спільноти. Тим часом, Ethena отримала додаткове фінансування від капіталу Близького Сходу, наратив стейблкоїнів продовжує тримати популярність, тоді як Solana та BSC активно змагаються за об'єм DEX, що свідчить про зміни в структурі ринку.

###Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

(джерело: DeFiLlama)

Всього DeFi TVL: сьогодні (25 вересня) крипторинок все ще не вийшов з упадку, BTC впав нижче 112 тисяч доларів, ETH на деякий час впав нижче 4000 доларів; загальний DeFi TVL впав нижче 150 мільярдів доларів і складає наразі 1484.98 мільярдів доларів, за 24 години зменшився на 2.34%.

DEX 24 години об'єм торгівлі: приблизно 204,45 мільярдів доларів, перші три місця займають: PancakeSwap (57,53 мільярдів доларів), Uniswap (39,96 мільярдів доларів), HumidiFi (21,37 мільярдів доларів).

###Популярні протоколи та показники в мережі

За TVL, дані десяти найкращих протоколів DeFi наведені нижче:

! DeFi TVL Top10

(Джерело: DeFiLlama)

Серед них дані про протоколи, що займають верхні позиції, виглядають так:

Aave: TVL близько 391,96 мільярда доларів, за минулий тиждень зменшився на 6,74%.

Lido: TVL близько 343,86 мільярдів доларів, за минулий тиждень зменшився на 12,56%.

EigenLayer: TVL приблизно 16,767 мільйонів доларів, за минулий тиждень зменшився на 14,16%.

Ethena: TVL приблизно 145.04 мільярдів доларів, зростання за останній тиждень на 5.11%.

Pendle: TVL близько 85,41 мільярда доларів, за минулий тиждень зменшився на 34,95%.

Крім того, за останні 24 години проекти з найбільшими комісійними витратами у протоколах виглядають так:

（джерело: DeFiLlama）

Зокрема, за останні 24 години комісії протоколу Aster склали 12,92 мільйона доларів, що є новим історичним максимумом, поступаючись лише Tether, займаючи друге місце; Uniswap займає п'яте місце з комісіями протоколу 4,63 мільйона доларів за останні 24 години; Jupiter займає шосте місце з 3,41 мільйона доларів.

###Огляд новин проекту

1. Безперервний контракт DEX StandX оголосив, що в спільноті StandX Discord для власників ASTER буде видано обмежену версію «ASTER» ідентичності, в даний момент є семиденний період для підтвердження отримання, ця ідентичність у майбутньому може надати потенційні винагороди.

2. Офіційна публікація Ethena Labs повідомляє, що акція з розподілу балів за четвертий сезон (Season 4) завершилася сьогодні вранці, акція з розподілу балів за п’ятий сезон (Season 5) розпочнеться з 24 вересня, користувачі вже почали автоматично накопичувати бали Season 5. Як і в попередніх сезонах, користувачі, які брали участь у програмі винагород Ethena, автоматично отримають бонуси до винагород Season 5. Season 5 триватиме близько шести місяців. Деталі розподілу винагород Season 4 та конкретні дати будуть оголошені пізніше, початкові дані винагород Season 5 та попередня статистика Season 4 скоро будуть представлені на офіційному сайті.

3. Інвестиційний підрозділ M2 Capital Limited, що належить M2 Holdings зі штаб-квартирою в Об'єднаних Арабських Еміратах, інвестував 20 мільйонів доларів у治理 токен Ethena ENA. Цей крок підкреслює, що група прагне створити нову інфраструктуру цифрових активів у регіоні Близького Сходу та здобути більшу роль у глобальних фінансах.

Ethena відомий своїм крипто нативним синтетичним доларом USDe та його версією sUSDe, яка може генерувати прибуток. Обидва використовують криптоактиви як заставу і застосовують хеджингові стратегії для зниження волатильності. З моменту запуску в 2024 році цей протокол залучив понад 14 мільярдів доларів депозитів, що відображає високий попит на продукти, які поєднують характеристики стейблкоїнів та здатність до отримання прибутку.

Компанія M2 Holdings, що є дочірньою компанією M2 Global Wealth, включить Ethena у свій портфель продуктів управління багатством. Група заявила, що це забезпечує клієнтам регульований спосіб отримання прибутку від нових цифрових активів.

4. Засновник Faraday Future, Цзя Юєтінь, опублікував повідомлення на платформі X, зазначивши, що ринок DEX стає зрілішим, і перемога більше не залежить лише від наративу «децентралізації», а від здатності забезпечити користувацький досвід, близький до рівня CEX, і підтримувати справжній механізм стимулювання, керований спільнотою. Він зазначив, що успіх Aster підтвердив цю логіку і є його основною ідеєю при проектуванні Best Trade DeAI Agent.

5. Універсальна торговельна платформа Based у твіттері повідомила, що перший Launchpad платформи Hyperliquid завершено, публічний продаж перевищив 110 разів, загалом зібрано 73 мільйони доларів США. Перший проєкт UPHL буде запущений для торгівлі на HyperCore 26 вересня о 4:00 UTC, користувачі можуть отримати токени після上市, вікно для отримання аеродропу відкриється о 6:00 UTC, підтримується миттєве отримання або вибір блокування для отримання вищих винагород.

6. Щодо звіту аналітиків блокчейну вчора (24 вересня) про те, що «Unipcs придбав 3,241,000 монет ASTER на суму приблизно 7,319,000 доларів», крипто KOL Unipcs уточнив, що ще 17 числа він уже купив 3,245,933.37 монет ASTER за середньою ціною 0.0922 долара. Переміщення токенів є «інтеграцією токенів та перенесенням більшої їх частини в публічний гаманець».

Unipcs також зазначив, що на ранніх етапах торгівлі було здійснено багато обміну в принаймні шести різних групах. «Я просто не ділився на X, тому що втомився від тих, хто через потребу в допомозі вередує, не бажаючи брати на себе відповідальність за свої торги і плаче».

7、адреса певного Кита знову вивела з Gate 26 мільйонів ASTER, вартістю 59 мільйонів доларів. Наразі цей адрес має 50 мільйонів ASTER, вартістю 115 мільйонів доларів, отримавши прибуток у 9.92 мільйона доларів.

8、підозрювана компанія ENA 财库 StablecoinX вивела 1187 тисяч ENA з CEX, вартістю 720 тисяч доларів.

9、CZ на соціальних мережах висловив думку: «Тепер кожен хоче створити Perp DEX. Більше учасників дозволить ринку швидше розширитися, підвищуючи цінність. У довгостроковій перспективі переможуть лише найкращі будівельники. Ера Perp DEX настала.»

###Огляд провідних проектів DeFi в еко-системах

Solana DEX 24 години об'єм торгів стабільно займає перше місце, приблизно 49.88 мільярдів доларів, серед яких три найкращі проекти:

HumidiFi (13,47 мільярда доларів), Meteora (12,51 мільярда доларів), Raydium (6,1571 мільярда доларів);

BSC DEX 24 години об'єм торгів лише поступається Solana, займаючи друге місце; за минулий тиждень зріс на 46,48%, приблизно 48,8 мільярда доларів, з яких три найкращі проєкти:

PancakeSwap (36,75 мільярда доларів), Uniswap (23,79 мільярда доларів), THENA (48,23 мільйона доларів);

DEX на Ethereum займає третє місце за 24-годинним об'єм торгівлі, приблизно 3,915 мільярдів доларів, серед яких три найкращі проекти:

Uniswap (22,6 мільярда доларів), Fluid (20,19 мільярда доларів), Pendle (5,5314 мільярда доларів).

###Gate DeFi секція даних про ринкову вартість токенів

Згідно з даними з ринкової сторінки Gate, ціни на монети з першої десятки в сегменті Децентралізовані фінанси виглядають наступним чином:

! Цитати сектора DeFi Gate

(джерело: Gate DeFi секція ринку)

Станом на 25 вересня, крипторинок все ще демонструє слабкі результати, токени в секторі Децентралізовані фінанси коливаються, а саме:

WLFI тимчасово коштує 0.1987 доларів США, 24-годинне падіння на 2.5%;

UNI наразі становить 7.75 доларів, падіння за 24 години 4.51%;

AAVE наразі 269.50 доларів, 24-годинне падіння 2.83%;

MYX наразі становить 9.63 доларів, за 24 години зростання 1.66%;

INJ наразі коштує 11.91 доларів, 24-годинне падіння 4.02%;

CRV наразі коштує 0.6702 доларів, 24-годинне падіння 2.64%;

MORPHO тимчасово коштує 1,67 долара, за 24 години падіння 6,63%.

###Інтерпретація ринкових трендів

TVL падіння ключової позначки, капітал продовжує втікати Загальний DeFi TVL впав до 1484,98 мільярда доларів, Aave, Lido, EigenLayer за тиждень впали більше ніж на 6%, Pendle впав майже на 35%, що свідчить про те, що загальний ринок перебуває під сильним тиском. Лише Ethena підтримує 5,11% тижневий ріст, що підкреслює відносну стійкість стейблкоїнів.

DEX об'єм високих позицій знизився, Solana та BSC змагаються Загальний денний об'єм DEX становить 20.445 мільярдів доларів, що на зменшилося в порівнянні з учорашнім днем. Solana займає перше місце з об'ємом 4.988 мільярда доларів, HumidiFi та Meteora обидва перевищили 1 мільярд доларів; об'єм BSC за тиждень зріс на 46.48%, вже наближаючись до рівня Solana, PancakeSwap займає 3.675 мільярда доларів. DEX на Ethereum залишається на рівні 3.915 мільярда доларів, Uniswap та Fluid стабільно займають перші два місця.

Комісія протоколу Aster досягла історичного максимуму, дії китів активні Комісія Aster за 24 години склала 12,92 мільйона доларів, що є другим показником після Tether, значно перевищуючи Uniswap та Jupiter, що свідчить про високу залежність ринку від його похідних фінансових інструментів та глибини торгівлі. Водночас адреси китів вивели 26 мільйонів монет ASTER (вартістю 59 мільйонів доларів) за один день, загальна сума активів зросла до 115 мільйонів доларів, викликавши занепокоєння ринку щодо ризику концентрації.

Ethena отримує підтримку капіталу Близького Сходу, посилюючи наратив стейблкоїнів M2 Capital інвестує 20 мільйонів доларів у ENA, що демонструє прискорення традиційного капіталу в секторі DeFi стейблкоїнів. Подвійний механізм USDe та sUSDe продовжує залучати інституційні депозити, загальна заблокована сума перевищує 14 мільярдів доларів, продовжуючи зростаючу тенденцію.

###Точка зору аналітиків

Aster популярність висока, ризик волатильності посилюється Аналітики вважають, що комісії протоколу Aster досягають нових рекордів, що свідчить про сплеск попиту на торгівлю та активність екосистеми. Але концентрація монет у китів та великі виведення монет посилюють занепокоєння ринку щодо короткострокових коливань цін, інвесторам слід звернути увагу на розподіл токенів та стабільність ліквідності.

стейблкоїн та наратив доходів як притулок для захисту Під тиском зниження TVL, Ethena отримала інституційні інвестиції та постійний приплив користувачів, що свідчить про те, що ринок більш схильний до стабільних доходів та активів, що захищають від ризиків. Аналітики вважають, що наратив Ethena перебирає на себе частину попиту на захист після відтоку капіталу.

Solana і BSC формують DEX подвійну ядрову структуру Solana завдяки ефективному досвіду стабільно займає лідируючі позиції, але об'єм торгівлі BSC за тиждень різко зріс, що свідчить про швидку експансію його екосистеми, в майбутньому це може призвести до формування подвіної ядрової структури на рівні з Solana. Ethereum поступово втрачає домінування в торгівлі в умовах високих зборів.

Загальний ринок перебуває на стадії обережного спостереження Незважаючи на часті гарячі теми, але TVL продовжує знижуватися, що свідчить про те, що капітал на ринку все ще є обережним. Аналітики зазначають, що в короткостроковій перспективі ринок буде продовжувати покладатися на наративи та стимули окремих проєктів, але управління ризиками має стати пріоритетом для інвесторів.