Аргентинська валютна криза спалахнула: мрія Мілея про «вільний ринок» розбилася, песо велике дамп до історичного мінімуму

Аргентина знову досягла економічної критичної точки, незважаючи на те, що президент Хав'єр Мілей (Javier Milei) впроваджує нові неоліберальні реформи, Центральний банк змушений втрутитися, щоб підтримати велике дамп аргентинського песо. Обмінний курс песо до долара впав до історичного мінімуму 1510 песо за 1 долар, що значно нижче рівня, на якому песо перебувало менше ніж два роки тому, коли Мілей прийшов до влади, що свідчить про серйозні випробування для політики президента, якого вважали "рятівником вільного ринку".

Ліберальна хвиля Мілей зазнала реального удару

Після того, як Хав'єр Міле прийшов до влади, він став міжнародною новиною завдяки впровадженню плаваючого обмінного курсу песо та обіцянці покласти кінець валютній кризі Аргентини через радикальну економічну свободу. Його навіть вітали деякі прихильники біткоїнів, які вважають, що його ідеї можуть ознаменувати історичний прорив Аргентини у звільненні від тривалої інфляції та поганого управління валютою.

Однак стабільна надія вже зруйнована. Як прокоментував прихильник біткойна, австрійський економіст і автор книги «Біткойн-стандарт» Саїфідіан Аммус: «Незважаючи на те, що Центральний банк і уряд використовують запозичені долари для втручання, обмінний курс песо до долара впав до 1510 песо за 1 долар, що значно нижче рівня чорного ринку в 900 песо та офіційного 300 песо, коли Міле прийшов до влади менше ніж два роки тому. Понці-схема незабаром закінчиться.»

Центральний банк був змушений масово втручатися в ринок

Цього тижня Центральний банк Аргентини був змушений використати майже 1 мільярд доларів резервів, що є найбільшим втручанням з 2019 року, щоб підтримати песо. Незважаючи на зусилля зберегти песо в межах торгового діапазону, узгодженого з Міжнародним валютним фондом, песо продовжує знецінюватися.

Раніше уряд Мілей частково реалізував плаваючий курс валюти в квітні, що призвело до:

· Витік капіталу

· Законодавчий глухий кут

· Підвищення гніву народу

Хоча рівень інфляції у серпні знизився з піку до 21%, він все ще залишається на одному з найвищих рівнів у світі.

Криза в Аргентині продовжує погіршуватися

Через затримки в парламенті щодо ключових заходів жорсткої економії та приватизації, активи Аргентини зазнали значних втрат, а фінансова політика Міле також постраждала. Чорний ринок песо впав до історичного мінімуму, а валютні резерви продовжують зникати з вражаючою швидкістю, загрожуючи здатності країни погасити борги та підтримувати навіть обмежені заходи втручання.

Втручання Центрального банку тепер прямо суперечить початковому ліберальному плану та відтворює історію довготривалих невдач Аргентини з прив'язкою та екстреними валютними захистами.

Міжнародний валютний фонд стурбований цим, оскільки доларові резерви Аргентини зменшуються, і деякі аналітики називають це «самореалізованим крахом». Чим більше втручання з боку уряду, тим нижча довіра людей до песо як засобу зберігання вартості.

Аргентинці переходять на долари, а не на біткоїни

Прихильники біткойна неодноразово вказували на Аргентину як на переконливий приклад того, чому непідконтрольна валюта може слугувати рятувальним кругом. Ті, хто тримає песо, виявляють, що їхні заощадження знищуються знову і знову, тоді як філософська позиція Міле проти законної валюти приваблює біткойн-ентузіастів, які мріють про світ без централізованого друку грошей і державного контролю за капіталом.

Однак нинішня криза виявила жорстоку реальність: ліберальна ідеологія не може протистояти глибоким системним зрушенням. Люди в Аргентині, які постраждали від інфляції та невдач реформ, масово звертаються до чорного ринку доларів, а не до біткоїнів. Обсяги торгів на глобальних криптовалютних біржах різко зростають під час сплеску кризи, але в порівнянні з безвихіддю доларизації їх щоденне використання все ще обмежене.

З огляду на постійне зменшення резервів, спроби реформ також зазнали застою, Аргентина стикається з перехрестям:

· Як тільки відбудеться доларизація, це означає відмову від всіх валютних суверенітетів.

· Тривале втручання може ще більше виснажити резерви та викликати нові соціальні заворушення

У цій безнадійній обстановці важливість біткоїна як децентралізованого, стійкого до конфіскації та інфляції активу стає особливо помітною. Але заворушення в Аргентині вказують на те, що поширення біткоїна є повільним процесом, який піддається викликам системної інерції, недостатньої освіти та щоденного тиску для виживання.