Новини Solana сьогодні: CME запустила опціони на ф'ючерси Solana та XRP! Офіційний запуск 13 жовтня, SOL націлений на 300 доларів.

Глобальна найбільша біржа деривативів CME Group офіційно оголосила про запуск 13 жовтня ф'ючерсних опціонів на Solana (SOL) та XRP, що охоплюють стандартні та мікроконтракти. Цей крок позначає офіційне розширення інструментів криптоактивів для установ за межі основних активів Біткойн та Ethereum. З моменту запуску ф'ючерсів SOL у березні, номінальний обсяг угод за відповідними контрактами CME перевищив 22,3 мільярда доларів США, а ф'ючерси XRP також досягли 16,2 мільярда доларів США. У той же час установи активно діяли, FalconX за один день вилучила 413 тисяч SOL (приблизно 98,4 мільйона доларів США) з біржі, що вказує на початок масового накопичення.

01 Дизайн продукту: гнучкі терміни та мікроконтракти знижують вхідний бар'єр

Новий опціонний продукт CME надасть контракти з термінами виконання щодня, щотижня, щомісяця та щоквартально, охоплюючи чотири види базових активів: SOL, Micro SOL, XRP та Micro XRP. Дизайн мікроконтрактів значно знижує бар'єри для участі роздрібних інвесторів, а гнучкі терміни відповідають потребам хеджування різних учасників з різними рівнями ризику. Ця структура продовжує зрілу рамку CME у торгівлі деривативами на Біткойн та Ethereum, спрямовану на швидке залучення існуючих користувачів до переходу.

02 Базова ліквідність: обсяг торгів існуючими ф'ючерсними контрактами вже перевищив 38 мільярдів доларів

Опціони отримують свою силу від вражаючої ліквідності існуючих ф'ючерсних продуктів:

• Ф'ючерси Solana: з березня, коли вони вийшли на ринок, було укладено 540 000 контрактів на загальну номінальну вартість 22,3 мільярда доларів, середня добова відкриття позицій у серпні склала 12 500 контрактів (близько 8,95 мільйона доларів);
• XRP похідні: 37 тисяч контрактів було укладено після上市 у травні, номінальна вартість 16,2 мільярда доларів, середньоденний обсяг торгів у серпні становив 6,600 контрактів.

Цей обсяг ліквідності перевищує більшість традиційних товарних ф'ючерсів, забезпечуючи достатню глибину для ринку опціонів.

03 Мотивація установ: управління державними активами у цифровому форматі спричинило потребу в хеджуванні

Глобальний співголова FalconX Джошуа Лім зазначив: "Виникнення цифрових активів та інструментів доступу до шифрування прискорило попит інститутів на інструменти хеджування Solana та XRP". Ця заява отримала практичне підтвердження: 17 вересня FalconX одноразово зняв 413 тисяч монет SOL (вартістю 98,4 мільйона доларів) з кількох CEX, зазвичай такі великі зняття свідчать про довгострокові позиції або підготовку до стейкингу від установ.

04 Вплив на ринок: скорочення обігового постачання та підвищення ефективності визначення ціни

Випуск опціонів матиме подвійний ефект:

• Скорочення пропозиції: Інституції, хеджуючи через опціони, більш схильні довгостроково утримувати спот, зменшуючи тиск на ринок.
• Визначення ціни: Дані про імпліцитну волатильність ринку опціонів є провідним індикатором для спот-ринку.

Керівник торгівлі опціонами Cumberland Роман Макаров вважає, що це позначає "більш широке різноманіття ринку від Біткойн та Ethereum".

05 Технічний резонанс: SOL місяць зріс на 50% і подолав ключовий опір

Випуск продукту збігся з потужним технологічним циклом SOL:

• Ціна зросла більш ніж на 50% з мінімуму серпня, досягнувши максимуму 248 доларів;
• Середня денна лінія має бичачу конфігурацію (50-денною лінією 197 доларів, 100-денною лінією 178 доларів);
• Якщо поточна ціна 236 доларів突破є рівень опору 240 доларів, наступна мета спрямована на 300 доларів.

06 Регуляторна відповідність: значення, що чекає на остаточне схвалення CFTC

Незважаючи на те, що CME заявила, що запуск продукту "очікує на регуляторний огляд", ринок загалом вважає, що ймовірність його затвердження дуже висока. Схвалення CFTC буде непрямим визнанням нецінного статусу SOL та XRP, що може вплинути на подальшу політику SEC. Цей простір для регуляторного арбітражу є однією з основних мотивацій швидкого виходу інституцій.

Висновок

Запуск опціонів CME не лише надає інструменти управління ризиками для установ, а й здійснює "узаконення" Solana та XRP з трьох аспектів: глибини ліквідності, відповідності нормативам та структури ринку. У поєднанні з очікуваннями розширення ліквідності під час циклу зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, ці два активи можуть повторити прискорене зростання, яке спостерігалося після запуску опціонів на Біткойн у 2020 році. Інвесторам слід звернути увагу на динаміку схвалення регулятора на початку жовтня та ефективність пробою ціни SOL на рівні 240 доларів, оскільки це визначить, чи збережеться короткострокова динаміка.