Стратегія протидії: збільшити позицію в Біткойн! Премія на акції досягла нового мінімуму, все ще збільшуючи до 63.9 тисяч монет BTC

Навіть якщо премія акцій впаде до найнижчого рівня з січня 2024 року, найбільший публічний тримач Біткойна Strategy все ще вибирає збільшити позицію всупереч тенденціям. Компанія 15 вересня оголосила, що знову інвестує 60,2 мільйона доларів у придбання 525 монет Біткойн (BTC), що підвищує загальні активи до 638,985 монет, демонструючи стійку впевненість у довгостроковій цінності Біткойна.

Останні деталі збільшення позиції

Кількість покупки: 525 BTC

Середня ціна: 114,562 доларів/монета

Загальні витрати: 60,20 мільйона доларів США

Джерело фінансування:

Strife продаж акцій: 2,400 мільйонів доларів

Strike продаж акцій: 1,730 мільйонів доларів США

Stride постійний випуск: 17 мільйонів доларів

Ця покупка підвищила дохідність Біткойну стратегії 2025 року до 25,9%, загальні інвестиції склали 472,3 мільярда доларів, середня вартість 73 913 доларів/монета, нинішня ринкова вартість приблизно 739,7 мільярда доларів, нереалізований прибуток становить до 57%.

Премія акцій продовжує падіння

(Джерело: Strategy Tracker)

Незважаючи на те, що BTC Активи досягли рекордного рівня, множник ринкової чистої вартості стратегії (mNAV) знизився до 1,26 рази, що є найнижчим показником з січня 2024 року і значно нижче 3,14 рази у листопаді 2024 року.

Значення: інвестори більше не готові платити за акції компанії премію, що значно перевищує вартість їхніх активів у Біткойні.

Ціна акцій: Ціна акцій MSTR з пікового рівня у 457 доларів у липні впала до 327 доларів, падіння перевищило 28%.

Схожі тенденції також спостерігаються в інших компаніях, що володіють Біткойном, таких як Metaplanet, що демонструє загальне охолодження ринкових настроїв.

причини та інтерпретація ринку

Аналізатор Standard Chartered вказав, що зниження премії пов'язане з такими факторами:

· Конкуренція в фінансових відділах підприємств посилюється

· Ринок стурбований масовим фінансуванням акцій

· Інвестори більш обережно оцінюють оцінку холдингових компаній Біткойна

Цей банк попереджає, що якщо оцінка продовжить падіння, в індустрії контролю Біткойн може виникнути хвиля консолідації. Для Strategy це може бути можливістю придбати конкурентів за зниженою ціною та розширити територію Біткойн.

Подвійна стратегія акцій та Біткойну

З 14 липня акції Strategy та Metaplanet мають високу кореляцію з ціною Біткойна, але коливання є більш значними.

Переваги: фінансування через випуск акцій, постійне збільшення резервів BTC

Ризик: падіння ціни акцій та звуження премії можуть вплинути на майбутню здатність до фінансування.

Висновок

На фоні зниження премії акцій до нового мінімуму, Strategy все ще обирає збільшити позицію в Біткойні, демонструючи свою тверду віру в довгострокову цінність BTC. У майбутньому, якщо оцінка галузі подальше знизиться, цей біткойн-гігант може скористатися своїми капітальними перевагами для стимулювання інтеграції в галузі та зміцнення своєї домінуючої позиції на ринку.