Децентралізовані фінанси новачок вступний посібник (другий): Як співробітники ззовні можуть стабільно отримувати стейблкоїн 10% APR після закінчення субсидій USDC на Binance - ChainCatcher

Автор: @Web3Mario

Резюме: Цього тижня закінчується акція з бонусами на депозитні рахунки USDC від Binance. Ця низькоризикова інвестиційна можливість, яка дозволяє вільно вносити та знімати кошти, а також негайно отримувати прибуток, є найкращою для новачків у DeFi, особливо для тих, хто працює в інших сферах і хоче інвестувати свої активи. З прибутковістю близько 12%, така пропозиція виглядає дуже привабливою в усьому Web3. Тому, я впевнений, що зараз багато людей шукають альтернативні низькоризикові інвестиційні можливості з стабільними монетами. У цій статті я розгляну принципи, які найкраще підходять для новачків у DeFi, особливо для тих, хто працює в інших сферах, і проаналізую кілька стабільних монет з подібними прибутками та нижчими ризиками, що підходять для цієї категорії користувачів.

“Офісні працівники поза колом” — сім принципів участі у фінансуванні стабільної монети

По-перше, автор хоче описати сцену, якщо ви вважаєте цю сцену достатньо привабливою, тоді зміст цієї статті буде для вас корисним:

Шляхом простих операцій на блокчейні для налаштування активів ви можете отримати 10% річних у доларах США, з можливістю безперервного внесення та зняття коштів, без необхідності блокування, а ризик втрати основної суми дуже низький. Вам не потрібно часто перевіряти свою панель управління.

Такі сцени в традиційній фінансовій сфері є досить рідкісними. Щоб отримати дохідність понад 3,7% за короткостроковими американськими облігаціями, вам доведеться вивчати складні знання про хеджування та арбітраж, звертати увагу на основні показники певних сміттєвих облігацій, нести ризик P2P-краху тощо. Однак у світі DeFi, через різницю в зрілості ринку та зміни в регуляторному середовищі стабільних монет, існує безліч емітентів стабільних монет і кредитних протоколів. У цій конкурентній ринковій структурі кожен намагається стимулювати прийняття продуктів, надаючи додаткові субсидії користувачам, як під час "битви за доставку їжі", коли кожен щедро дарує купони. Тому на цьому етапі ринку все ще можна знайти такі сценарії інвестування в стабільні монети, які мають відносно значний дохід і контрольований ризик.

Цей сценарій з управління фінансами стабільної монети підходить для деяких нехристиянських прихильників криптовалюти, які прагнуть стабільного доходу від інвестицій, особливо для деяких середніх працівників з інших сфер. Оскільки ви не повинні ставити на коливання криптовалюти, ви просто отримуєте перевагу від спекулянтів або Degen, які платять за ланцюгову премію за отримання альфа-доходу, і в процесі розподілу активів вам не потрібно вкласти багато зусиль у навчання та витрати часу. Тому в період зниження процентних ставок, якщо ви все ще хочете зберегти свою експозицію до доларових стабільних монет, варто звернути особливу увагу на сценарій з управління фінансами стабільних монет.

Отже, насамперед автор сподівається спочатку викласти кілька важливих принципів для цих користувачів при виборі стабільних монет для інвестицій.

1 Простота в управлінні, уникнення складних взаємодій у мережі: Для новачка в DeFi важливо завжди пам'ятати, що чим складніша взаємодія в мережі, тим більше ризиків та вищі витрати на використання. Адже ви можете випадково натрапити на фішингову платформу під час однієї з взаємодій і надати свої кошти зловмисному адресату. Або ж, переміщуючи кошти між мережами, помилково вказати неправильну адресу для отримання коштів. Отже, для новачка в DeFi бажано обирати прості варіанти управління фінансами, щоб уникнути непотрібних втрат.

2 Вибирайте тільки зрілі продукти платформи, контролюйте своє бажання: Зазвичай нові протоколи надають користувачам більше винагород, тому, стикаючись з спокусою надзвичайно високих прибутків, контролюйте своє бажання, оскільки багато DeFi продуктів розробляються анонімними командами, у разі таких негативних подій, як крадіжка коштів, ви в кінцевому підсумку отримаєте лише лист із поясненням і величезну кількість токенів компенсації, які вже не мають жодної цінності в рамках програми відновлення. Більш того, нові протоколи піддаються випробуванню хакерами, які ховаються у темному лісі блокчейну, чи витримають вони це – залишається невідомим. Тому для новачків у DeFi автор рекомендує на початку вибирати тільки зрілі платформи та протоколи, а також бути достатньо обережними щодо фінансових сценаріїв з стабільними монетами, що перевищують 10%.

3 Зосередьтеся на моделях доходу, уникайте пасток "tokenomics": Ми також повинні звернути увагу на значення APR, зазначене на офіційному веб-сайті, уважно досліджуючи складові доходу та умови його реалізації. Багато проектів намагаються зменшити тиск на ціну монет за рахунок субсидій, винаходячи способи пом'якшення за допомогою дизайну tokenomics. Наприклад, ваші винагороди можуть бути недоступні для безпосереднього продажу на вторинному ринку для реінвестування, і вам доведеться пройти тривалий період розблокування, перш ніж ви зможете отримати свої винагороди. Це вводить величезну невизначеність, оскільки ви не можете знати, як зміниться ціна винагородних токенів під час цього періоду розблокування, що значно вплине на вашу остаточну фактичну норму доходу. Тому, обираючи фінансові сценарії, намагайтеся вибрати ті, де отримання доходу є відносно легким.

4 Не всі "стейблкойни" будуть стабільними: насправді, стейблкойни з часів DeFi Summer залишаються важливим напрямком інновацій, чи пам'ятаєте ви епоху алгоритмічних стейблкойнів, яку спричинив Luna, ту жвавість, коли все змагалось за виживання, ще перед очима...... Але з часом, тільки стейблкойни з 100% резервом можуть забезпечити певну стабільність, хоча способи управління резервами у різних компаній суттєво відрізняються. Наприклад, резерв Ethena's USDe складається з арбітражної комбінації на основі безплатного фінансування в Delta Neutral постійних контрактів, тоді як механізм управління USDf від Falcon, який зараз дуже популярний, є ще більш складним. У цій статті ми не будемо розширювати тему, і тут автор рекомендує новачкам, якщо ви не хочете переживати про те, чи ваш капітал не відв'язується під час робочого часу, намагайтеся обирати стейблкойни, що мають підтримку великих установ, резерви яких складаються з активів з високою ліквідністю, таких як USDT, USDC тощо, або децентралізовані стейблкойни з надмірною заставою на основі основних активів, такі як USDS, GHO, crvUSD тощо.

5 Розуміння механізму зміни доходності та розумний вибір продуктів: Є ще один момент, який вам слід знати: доходність, яку ви бачите в певний момент, не обов'язково буде залишатися стабільною, тому вам потрібно вміти оцінювати, як довго може тривати доходність, яка вас приваблює. Типовий приклад: ви виявили, що ставка постачання USDC в певному кредитному протоколі перевищує 15%, але це зазвичай означає, що коефіцієнт використання цього пулу перевищує 95%, а позичальники несуть більше 20% відсоткової ставки за позиками, тому в більшості випадків це не стійка ситуація. Не варто сподіватися на удачу, оскільки автоматизовані арбітражні протоколи постійно сканують такі аномалії ставків і швидко вирівнюють їх. Ознайомившись з основною логікою використання DeFi протоколів, ви можете вивчити фіксовані процентні продукти, такі як Pendle.

6 Старайтесь взаємодіяти в часи, коли мережа не завантажена, щоб уникнути дорогих операційних витрат: Є ще одна деталь, яку легко пропустити: під час взаємодії з DeFi важливо вибрати час для взаємодії, намагайтеся взаємодіяти в часи, коли мережа не надто завантажена. Тому під час операцій можна відкрити Etherscan і перевірити поточний рівень Gas. На сьогоднішній день, показник нижче 0.2 GWEI є середнім рівнем, коли мережа є відносно вільною, тому при відкритті Metamask намагайтеся перевіряти fee cost, інакше ваші накопичені 100 доларів США можуть коштувати 120 доларів США на Gas для отримання.

7**. У новому циклі не можна ігнорувати валютний ризик: ** Якщо ви, хто читає це, є інвестором, що не використовує долар США як базову валюту, будь ласка, зверніть увагу на валютний ризик, оскільки нинішні зміни в макроекономіці вказують на тенденцію до знецінення долара. Адже за останній місяць юань вже зміцнився приблизно на 1%, тому при прийнятті інвестиційних рішень також слід враховувати валютні фактори.

Рекомендуйте деякі сценарії стабільних монет з прибутковістю 10%, які підходять для новачків у DeFi

Після того, як були представлені ці принципи, автор хоче порекомендувати два сценарії інвестування в стейблкоїни, які більш підходять для новачків у DeFi, як альтернативу ощадним рахункам Binance USDC.

Перший - це RLUSD, який пропонується в Ethereum AAVE V3, з можливістю отримання відносно стабільного доходу 11% APR. По-перше, RLUSD - це стейблкойн, підтримуваний фіатними грошима, прив'язаними до долара 1:1, ініційований Ripple Labs. Більшість його резервів складається з доларів США, короткострокових державних облігацій та інших активів з високою ліквідністю, і він працює в строгих рамках регулювання трастових компаній штату Нью-Йорк, що забезпечує стабільність та безпеку. Водночас обсяг випуску RLUSD вже перевищив 700M, а на Curve є понад 50M ліквідності, що означає, що витрати на слабоумство, які несуть користувачі при відкритті позицій, також є відносно низькими.

!

На Ethereum AAVE V3 ми можемо побачити, що надання RLUSD може отримати 11,56% APR, з яких 1,08% доходу походить від відсотків, сплачених позичальниками RLUSD в AAVE. Ця частина винагороди автоматично нараховується до основної суми користувача, а інша частина винагороди в 10,47% походить від субсидій, наданих Ripple для постачальників капіталу. Субсидії будуть виплачуватися через Merit Program, і виплати відбуватимуться кожні два тижні. Користувачі можуть активно отримувати їх на панелі Aave Chan Initiative Dashboard. Згідно з моїми спостереженнями, субсидії тривають вже кілька місяців, що означає, що цей рівень доходу зберігається протягом досить тривалого часу. Участь у цьому сценарії також є досить простою: потрібно лише обміняти RLUSD на Curve і надати його в AAVE.

!

!

Другий - це стабільна монета GHO, яка пропонується в Avalanche AAVE V3, де можна отримати досить стабільні 11.8% APR. По-перше, GHO - це надмірно забезпечена децентралізована стабільна монета, випущена офіційно AAVE, її конкретний механізм вже був детально описаний у наших попередніх статтях, тому тут не будемо на цьому зупинятися. Забезпечення GHO складається з обраних AAVE ліквідних криптоактивів, і вона покладається на механізм ліквідації AAVE, що забезпечує стабільність ціни GHO.

!

А Avalanche є високопродуктивним L1, хоча в будівництві екосистеми поступово знаходиться в відстаючій позиції, проте за його спиною є потужні ресурси для дотримання норм. Подібно до RLUSD, в Avalanche AAVE V3 пропонується GHO стабільна монета з 11.8% APR, яка також складається з двох частин: 1.33% ставки за позикою, а також 10.47% доходу, що надходить з офіційних субсидій AVAX. Ця частина також розподіляється через Програму заслуг і виплачується один раз на півмісяця, користувачі можуть активно отримувати її на панелі Aave Chan Initiative Dashboard. Субсидії також тривають досить довго, важливо зазначити, що ця частина винагороди виплачується у формі asAVAX, який є депозитним свідченням sAVAX у AAVE, а sAVAX є депозитним свідченням для участі в POS-майнінгу, яке стосується основного Liquid Staking протоколу AVAX - BENQI. Якщо ви хочете обміняти цю частину винагороди на інші токени, вам потрібно буде виконати операцію unstake через BENQI, і період охолодження становить 15 днів. Звісно, ці токени також є активами, що приносять дохід, і можуть забезпечувати 5% дохід від стейкінгу.

!

!

Автор вважає, що ці два сценарії доходу від стейблкоїнів є досить підходящими для новачків у DeFi та офісних працівників ззовні кола, тому всім слід обережно взяти участь.