9.12 AI日报 AI热潮引爆科技股行情, шифрування активів регулювання йде до ясності

!

Один. Заголовок

1. Звіти на основі гадань з черепашок спричинили бум AI, акції зросли на 36% за один день

Компанія «甲骨文» 11 вересня оприлюднила вражаючий фінансовий звіт, в якому її невиконані зобов'язання (RPO) зросли до 455 мільярдів доларів, що на 359% більше в річному обчисленні. Компанія очікує, що ціна на акції перевищить 48 разів прибуток, що є новим рекордом з 2001 року. Це надзвичайне зростання показників в основному пов'язане з розширенням компанії в сфері штучного інтелекту та її acquisitions.

Генеральний директор Oracle Ларрі Еллісон на телефонній конференції з приводу фінансових звітів оголосив, що компанія планує запустити нову AI хмарну службу, яка має на меті конкурувати з продуктами таких компаній, як OpenAI. Ця новина надихнула інвесторів на впевненість у перспективах AI компанії, що призвело до стрибка акцій на 36% за один день, що стало найбільшим зростанням з 1992 року.

Аналітики вважають, що вражаючі результати звіту Oracle не тільки розвіяли сумніви ринку щодо стійкості буму штучного інтелекту, але й сприяли повному відновленню акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом, таких як AMD, NVIDIA та Broadcom, що знаменує новий етап інвестування в інфраструктуру штучного інтелекту. Уолл-стріт підвищила цільові ціни на акції Oracle, зокрема, Citigroup надала найвищу цільову ціну в 410 доларів.

2. Гонконг планує оптимізувати регулювання криптоактивів, щоб допомогти банкам прийняти відповідні стабільні монети

Гонконгська грошово-кредитна адміністрація 8 вересня опублікувала проект нової модуля «Посібника з регулювання банківської діяльності» для банківського сектору, що має на меті надати чіткі рекомендації щодо стандартів регулювання криптоактивів, які набудуть чинності на початку 2026 року відповідно до Комітету з банківського нагляду Базельської Банківської Федерації. Нові правила поділяють криптоактиви на дві групи: перша група складається з токенізованих традиційних активів та стабільних монет з ефективним механізмом стабільності, які будуть підлягати такому ж режиму, як і традиційні активи; друга група включає незабезпечені токени, такі як біткоїн і ефір, а також неякісні токенізовані активи та стабільні монети, які підлягатимуть повній капіталізації та більш суворому регулюванню.

Цей крок має на меті досягнення диверсифікації резервів та глибше дослідження сфери цифрових активів. У порівнянні з іншими розважальними компаніями, які в основному використовують NFT для взаємодії з фанатами та монетизації контенту, ця стратегічна інвестиція з Гонконгу представляє собою нову модель застосування криптоактивів, більш безпосередню та з фінансовими характеристиками.

Експерти вважають, що цей крок Гонконгу не тільки допоможе залучити криптокомпанії для створення регіональних штаб-квартир, але й сприятиме прийняттю місцевими банками стабільних монет, визнаних регуляторами, що прокладе шлях для майбутнього розвитку бізнесу цифрових валют.

3. SEC США сприяє регулюванню фінансів у криптовалюті та ШІ, заохочуючи інновації та справедливу конкуренцію

Голова Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) Пол С. Аткінс на засіданні кругового столу Глобальних фінансових ринків ОЕСР заявив, що SEC модернізує правила регулювання цінних паперів через "Project Crypto", чітко визначаючи статус криптоактивів як цінних паперів, щоб надати підприємствам зрозумілу регуляторну рамку для фінансування, торгівлі, застави та кредитування на блокчейні.

Аткінс детально представив регуляторне бачення та принципи SEC. SEC буде діяти з мінімальним втручанням, захищаючи інвесторів, одночасно заохочуючи інновації та чесну конкуренцію. Він підкреслив, що мета SEC полягає в створенні в США глобально провідної фінансової екосистеми для криптовалют та ШІ, щоб створити більше можливостей для інвесторів і підприємств.

Аналізатори вважають, що виступ голови SEC передає позитивний сигнал, що може принести більшу визначеність для криптоіндустрії. Водночас SEC також посилить контроль за фінансовими застосуваннями штучного інтелекту, щоб запобігти пов'язаним ризикам. У галузі сподіваються, що SEC зможе встановити чіткі та передбачувані правила регулювання в двох нових сферах – криптовалюті та ШІ, що сприятиме тривалому здоровому розвитку галузі.

( 4. Ethereum зазнає постійного витоку коштів, Віталік Бутерін стикається з серйозною кризою довіри

Ефір (Ethereum) переживає небачений раніше скептицизм. Від моменту запуску ETF, ефір постійно продається, а чистий відтік коштів перевищив 1,2 мільярда доларів. Від основних дослідників ефіру, організацій розробників, до пов'язаних комерційних компаній ConsenSys та зовнішніх інвесторів, виникає величезна криза довіри.

Аналітики зазначають, що В-сенс потрібно краще вказувати напрямок і цілі для різних учасників, оскільки Ethereum вже є дуже великою децентралізованою комерційною структурою на всьому крипторинку, а також на традиційному ринку. Історично жодна комерційна структура подібного масштабу не існувала, тому випробування для всієї спільноти Ethereum та В-сенса будуть ставати все суворішими, навіть до такого ступеня, коли без руйнування не буде і відновлення.

Водночас екосистема Ton привернула велику увагу на цьогорічній конференції 2049. Незважаючи на те, що західні фонди загалом не надто оптимістично налаштовані щодо Ton і платформ Web2, вони не відповіли на питання про можливість інвестицій, що відображає складне ставлення галузі до нових екосистем публічних блокчейнів.

) 5. Сектор криптографічних ігор опинився в скрутному становищі, індустрії терміново потрібні інноваційні突破.

Ігрова арена стає надзвичайно складною, усі учасники втрачають впевненість. Криптоігри змушують учасників залишати або створювати більш інноваційні продукти та цікаві ігри в ще більш складному форматі.

В індустрії звучать заклики до коригування практичності токенів та умов розблокування. Існуючий механізм розблокування та практичність мають великі проблеми: традиційний термін блокування інвестицій в IPO становить всього 6 місяців до року, але для надзвичайно ранніх інвестицій у криптопроекти загальний термін блокування ліквідності досягає 3-4 років.

Крім того, стартапи загалом стикаються з тенденцією "спекуляцій" в галузі. Невелика кількість високонавантажених проектів легко отримує фінансування, тоді як звичайним командами стартапів зазвичай важко залучити кошти. В основі цього, на нинішньому етапі, біржі та інвестори не можуть відрізнити, чи дійсно проект отримує користувачів і створює цінність.

Аналітики вважають, що результати альтернативних монет можуть виявитися гіршими, ніж очікувалося, що змусить учасників галузі переглянути інновації та реальні випадки використання. Лише перевершивши існуючі моделі, сектор криптоігор має шанс відновити свою енергію.

Два. Галузеві новини

1. Біткоїн короткочасно перевищив позначку в 116 000 доларів, що викликало оптимістичні настрої на ринку.

Ціна біткойна 12 вересня короткочасно перевищила позначку в 116 000 доларів, досягнувши найвищого рівня за останні два тижні. Ця потужна динаміка була зумовлена помірним уповільненням інфляційних даних у США за серпень, і ринок очікує, що Федеральна резервна система на наступному тижні зменшить темпи підвищення процентних ставок.

Аналітики зазначають, що зростання ціни біткоїна відображає оптимістичний настрій інвесторів щодо поліпшення макроекономічного середовища. У міру ослаблення інфляційного тиску Федеральна резервна система може зменшити темпи підвищення процентних ставок, що забезпечить нову ліквідність для ризикових активів. Тим часом ринок біткоїн-опціонів показує, що переважають позиції на купівлю, інвестори мають оптимістичний погляд на майбутні тенденції.

Однак деякі аналітики також застерігають, що біткоїн у короткостроковій перспективі все ще стикається з ключовим рівнем підтримки на 111,000 доларів, і якщо він його втратить, це може призвести до подальшої корекції. Крім того, реальні дії Федеральної резервної системи та розвиток геополітичної ситуації можуть вплинути на майбутню динаміку біткоїна. Інвесторам слід уважно стежити за змінами макроекономічної ситуації.

2. Ефіріум подолав 4500 доларів США, активність у мережі продовжує зростати

Ціна Ethereum 12 вересня перевищила позначку в 4500 доларів, продовжуючи нещодавній тренд зростання. Основною причиною підвищення ціни Ethereum є постійне зростання активності в мережі, зростання обсягу торгівлі та кількості користувачів.

Дані показують, що кількість активних адрес на блокчейні Ethereum за останній місяць зросла на понад 20%, що відображає зростаючу популярність екосистеми Ethereum серед користувачів. Крім того, екосистема децентралізованих додатків ###DApp### на Ethereum також швидко розвивається, що приносить нові сценарії використання та потреби для Ethereum.

Аналітики вважають, що Ethereum, як "суперблокчейн" у сфері криптовалют, його зростання цін відображає оптимізм інвесторів щодо його довгострокових перспектив розвитку. З продовженням впровадження Ethereum 2.0, а також постійними інноваціями в таких застосуваннях, як DeFi та NFT, Ethereum має всі шанси ще більше зміцнити свою провідну позицію в сфері криптовалют.

Однак, деякі аналітики застерігають, що ефіріуму в короткостроковій перспективі все ще слід бути обережним щодо ключового рівня підтримки в 4250 доларів. Якщо він буде втраченим, це може спровокувати корекцію. Крім того, зміни в регуляторній політиці та зростання конкурентів можуть створити виклики для довгострокового розвитку ефіріуму.

( 3. Ціна Solana перевищила 230 доларів, інституційний капітал продовжує надходити

Нативний токен екосистеми Solana SOL 12 вересня подолав позначку в 230 доларів, продовживши свій нещодавній сильний ріст. Основною причиною зростання ціни SOL є постійний приплив інституційного капіталу в цю екосистему.

Дані показують, що кілька відомих інституційних інвесторів нещодавно значно збільшили свої інвестиції в SOL і включили його до своїх інвестиційних портфелів. Це відображає впевненість інституцій у довгострокових перспективах розвитку екосистеми Solana. Тим часом, додатки на екосистемі Solana, такі як DeFi, NFT тощо, також швидко розвиваються, що приносить новий попит на SOL.

Аналітики вважають, що Solana як нова високопродуктивна публічна ланцюгова платформа має значні технічні переваги та перспективи розвитку екосистеми, які привертають увагу інституційних інвесторів. З надходженням більшої кількості коштів, Solana має можливість подальшого розширення свого впливу у сфері криптовалют.

Проте, деякі аналітики також застерігають, що SOL у короткостроковій перспективі все ще має бути обережним щодо ключового рівня підтримки у 200 доларів; якщо він буде втрачений, це може викликати корекцію. Крім того, Solana все ще має певні суперечки щодо масштабованості та децентралізації, що може вплинути на її довгостроковий розвиток. Інвестори повинні уважно стежити за розвитком екосистеми Solana.

В цілому, 12 вересня ринок криптовалют демонструє загальний ріст, головним чином під впливом макроекономічних позитивних новин. Однак інвесторам слід бути обережними щодо ризиків корекції в короткостроковій перспективі та уважно стежити за ключовими рівнями підтримки для основних валют. У довгостроковій перспективі перспективи розвитку ринку криптовалют все ще заслуговують на очікування, але також слід бути обережними щодо невизначеностей, які можуть виникнути через регулювання та технологічний розвиток.

Три. Новини проекту

) 1. Sui Network: Move екологічна нова зірка, що веде хвилю інновацій у блокчейні

Sui Network є блокчейном першого рівня, спроектованим на основі нової архітектури блокчейну, метою якого є вирішення проблем масштабованості та компоновності сучасних блокчейн-систем. Проект був ініційований командою інженерів, які брали участь у розробці Diem, і отримав підтримку від відомих організацій, таких як Andreessen Horowitz, Jump Crypto.

Останні новини: Sui Network нещодавно випустила свій токен основної мережі, що викликало широкий інтерес на ринку криптовалют. Проект використовує інноваційну модель паралельного виконання та технологію динамічної шардінга, що значно підвищує пропускну здатність і масштабованість. Крім того, Sui впроваджує нову програмну парадигму Move, яка покликана підвищити комбінованість і взаємодію активів.

Ринковий вплив: Поява Sui Network відкриває нові можливості для розвитку технології блокчейн. Її інноваційний архітектурний дизайн має на меті вирішити поточні проблеми, з якими стикаються системи блокчейн, забезпечуючи необхідну інфраструктуру для широкомасштабних застосувань. Водночас впровадження мови програмування Move також має на меті сприяти інноваційному розвитку екосистеми блокчейн, спричиняючи появу більшої кількості інноваційних застосувань.

Відгуки галузі: експерти вважають, що Sui Network представляє новий напрямок розвитку технології блокчейн. Відомий інвестор Кріс Діксон зазначив, що дизайн Sui має значний потенціал і може стати представником інфраструктури наступного покоління блокчейн. А аналітики Delphi Digital вказали, що поява Sui сприятиме розвитку всієї екосистеми криптовалют у більш відкритому та комбінованому напрямку.

2. Hyperliquid: нова зірка децентралізованих стабільних монет, що веде інновації в DeFi

Hyperliquid є децентралізованим протоколом, що має на меті випуск алгоритмічної стабільної монети USDH. Проект підтримується фондом екосистеми Solana та отримав інвестиції від відомих установ, таких як Polychain Capital, Placeholder VC та інших.

Останні новини: Hyperliquid нещодавно запустила процес аукціону на випуск USDH, залучивши кілька команд до участі. Після голосування в спільноті команда Native Markets врешті-решт виграла право на випуск USDH. Ця команда планує випустити USDH, поєднуючи алгоритмічну модель стабільної монети та часткові резерви застави.

Вплив на ринок: поява Hyperliquid принесла інноваційну енергію в екосистему DeFi. Як абсолютно нова модель алгоритмічної стабільної монети, USDH має на меті вирішити проблеми цензури та централізації, з якими стикаються традиційні стабільні монети. Водночас, її децентралізований механізм випуску та управління також надасть нову енергію екосистемі DeFi.

Відгуки з галузі: аналітик криптовалют Адам Кочран зазначив, що поява Hyperliquid знаменує нову стадію розвитку алгоритмічних стабільних монет. Він вважає, що успіх USDH матиме далекосяжний вплив на всю екосистему DeFi. А звіт Delphi Digital підкреслює, що інноваційний дизайн Hyperliquid може сприяти розвитку екосистеми DeFi у більш відкритому та прозорому напрямку.

3. Aptos: нове покоління блокчейну, створене колишніми інженерами Meta

Aptos є новим поколінням блокчейн-проекту, ініційованим колишніми інженерами Meta ###Facebook###. Проект має на меті створення високопродуктивної, безпечної та зручної інфраструктури блокчейн для підготовки до масових застосувань епохи We.

Останні новини: Aptos нещодавно завершив запуск своєї основної мережі та випустив рідний токен APT. Проект використовує інноваційний механізм паралельного виконання та технологію розумних шардінгів, що значно підвищує пропускну здатність та масштабованість. Крім того, Aptos також впровадив нову програмну платформу Move, що має на меті підвищити комбінованість та взаємодію активів.

Ринковий вплив: Поява Aptos принесла нові можливості для розвитку технології блокчейн. Його інноваційний дизайн архітектури має на меті вирішення проблем вузьких місць, з якими стикаються сучасні системи блокчейн, забезпечуючи необхідну інфраструктуру для масового використання. Одночасно, введення програмної рамки Move також має на меті сприяти інноваційному розвитку екосистеми блокчейн, спричиняючи народження більшої кількості інноваційних застосувань.

Відгуки галузі: фахівці вважають, що Aptos представляє новий напрямок розвитку технології блокчейн. Відомий інвестор Andreessen Horowitz зазначив, що концепція дизайну Aptos є досить перспективною і має потенціал стати зразком інфраструктури блокчейн наступного покоління. А аналітики Delphi Digital вказали, що поява Aptos сприятиме розвитку всієї екосистеми криптовалют у більш відкритому та комбінованому напрямку.

Чотири. Економічна динаміка

( 1. Дані про інфляцію в США неоднозначні, Федеральній резервній системі доводиться робити складний вибір.

Економічний фон: економіка США протягом минулого року страждала від інфляційного тиску. Останні дані показують, що у серпні споживчий ціновий індекс )CPI### зріс на 5% в річному обчисленні, що вище за прогноз ринку. Однак ознаки слабкості на ринку праці також починають проявлятися, кількість нових заявок на допомогу по безробіттю різко зросла до 263 тис. осіб, що є найвищим рівнем з жовтня 2021 року. Зростання ВВП у другому кварталі сповільнилося до 2,4%, економічні перспективи залишаються невизначеними.

Важлива подія: Федеральна резервна система проведе засідання щодо рішення про процентні ставки 20 вересня. На фоні тривалої високої інфляції Федеральний резерв стикається з важким вибором, чи продовжувати підвищувати процентні ставки. Підвищення ставок може допомогти стримати зростання інфляції, але також може додатково вплинути на ринок праці та економічне зростання.

Реакція ринку: інвестори мають суперечливі думки щодо наступних дій Федеральної резервної системи. Деякі аналітики вважають, що Федеральна резервна система може призупинити підвищення процентних ставок, щоб підтримати ринок праці. Але також є думка, що для захисту цільового показника інфляції центральному банку, можливо, доведеться продовжувати підвищувати ставки. Фінансові ринки стають більш волатильними, інвестори уважно стежать за політичними сигналами центрального банку.

Експертна думка: автор статей «Уолл-стріт Джорнел» Нік Тімілеос зазначає, що викликом для ФРС є пошук балансу між стримуванням інфляції та підтримкою зайнятості. Він вважає, що ФРС може призупинити підвищення процентних ставок на вересневому засіданні, але до кінця року все ще очікується підвищення ставок. Економіст Кевін Свіфт попереджає, що тиск інфляції може тривати довгий час, і ФРС потрібно зберігати гнучкість у політиці.

( 2. Європейський центральний банк залишається на місці, грудень може стати ключовим часовим вікном

Економічний фон: економіка єврозони зазнала потрясінь протягом минулого року. Інфляція в першій половині цього року досягла двозначних показників, але останні дані свідчать про зменшення інфляційного тиску. Проте, триваючий конфлікт між Росією та Україною, висока ціна на енергоносії та підвищення мит США на ЄС створюють тінь на економічних перспективах єврозони.

Важлива подія: Європейський центральний банк на засіданні з прийняття рішень щодо процентних ставок 8 вересня вирішив зберегти процентні ставки на незмінному рівні. Незважаючи на це, інформовані особи повідомляють, що всередині Європейського центрального банку існують розбіжності щодо того, чи потрібно далі знижувати процентні ставки.

Реакція ринку: Європейські фондові ринки трохи зросли після оголошення рішення Європейського центрального банку. Інвестори загалом вважають, що Європейський центральний банк утримався від дій з обережності. Але деякі аналітики стурбовані тим, що Європейський центральний банк може пропустити найкращий момент, що призведе до подальшого погіршення проблеми інфляції.

Експертна думка: колишній голова Європейського центрального банку Маріо Драгі в інтерв'ю заявив, що Європейському центральному банку потрібно приділяти велику увагу ризикам інфляції і, за необхідності, не зволікати з вжиттям заходів. Він також зазначив, що Європейському центральному банку потрібно уважно стежити за розвитком глобальної торгової ситуації, оскільки торгові спори можуть ще більше затягнути економіку єврозони. Особи, які володіють інформацією, повідомили, що всередині Європейського центрального банку схиляються до повторної оцінки ситуації у грудні, коли це може стати ключовим періодом для політики.

) 3. Триває ескалація торгового конфлікту між США та Китаєм, світова економіка під тиском

Економічний фон: Китай і США з 2018 року ведуть тривалу боротьбу з приводу торгових питань. Обидві сторони протягом минулого року неодноразово вводили взаємні мита та санкційні заходи, що призвело до серйозних ударів по глобальним виробничим і постачальницьким ланцюгам. Світова економіка також зазнала важкого удару, і Міжнародний валютний фонд змушений був неодноразово знижувати прогнози глобального економічного зростання.

Важлива подія: Президент США Дональд Трамп нещодавно знову висловився, що якщо Китай не зробить суттєвих поступок, США в листопаді продовжать накладати мита на ще 300 мільярдів доларів китайських товарів. Раніше досягнута "тимчасова угода про припинення вогню" між сторонами, укладена на початку вересня, також опинилася під загрозою.

Реакція ринку: остання заява Трампа знову викликала різкі коливання на фінансових ринках. Американські акції 12 вересня суттєво впали, індекс Доу знизився більш ніж на 600 пунктів. Курс юаня до долара США також суттєво знизився в цей день. Тривога світових інвесторів щодо подальшої ескалації торгової війни між Китаєм і США посилилася.

Експертна думка: професор економіки Гарвардського університету Роберт Барро зазначив, що торговельна війна між Китаєм і США перетворилася на "війна тарифів", і її негативні наслідки поступово стають очевидними. Він попередив, що якщо сторони не зможуть вчасно зупинити втрати, світова економіка зіткнеться з ризиком рецесії. Колишній голова Федеральної резервної системи Бен Бернанке також закликав обидві сторони вирішувати розбіжності шляхом діалогу, щоб уникнути подальшого загострення торговельних суперечок.

Пʼяте. Регулювання та політика

1. Голова Комісії з цінних паперів та бірж США запропонував впровадити єдину регуляторну рамку для "супердодатків" в криптовалюті

Голова Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) Пол Аткінс нещодавно в своїй промові на засіданні Організації економічного співробітництва та розвитку (OECD) у Франції чітко заявив, що "більшість крипто-токенів не є цінними паперами" і запропонував створити єдину, спрощену регуляторну рамку для "супер додатків", які надають різноманітні крипто-сервіси, такі як торгівля, кредитування та стейкінг. Цей крок свідчить про значну зміну в регуляторній стратегії SEC щодо криптовалют, що має на меті забезпечити більшу певність для галузі та зменшити витрати на інновації.

Аткінс зазначив, що з швидким розвитком криптоактивів регуляторним органам необхідно застосовувати більш гнучкий і інклюзивний підхід, щоб адаптуватися до інноваційного темпу нових технологій. Він вважає, що включення різних типів криптоактивів і послуг до єдиної регуляторної рамки може уникнути накладення регуляцій та регуляторного вакууму, створюючи більш сприятливе середовище для розвитку галузі.

Ця пропозиція отримала широке визнання серед професіоналів галузі. Головний політичний радник криптовалютної біржі Coinbase Фаряр Ширзад зазначив, що це позитивний крок SEC у сфері регулювання криптовалют, який сприятиме більшій визначеності та прозорості для галузі. Він додав, що Coinbase сподівається на подальшу співпрацю з SEC для спільної розробки регуляторної рамки, що сприятиме інноваціям та захисту інвесторів.

Проте, деякі професіонали в галузі висловлюють занепокоєння щодо цієї пропозиції. Засновник інвестиційної компанії в криптовалютах Polychain Capital Олаф Карлсон-Ві вважає, що єдина регуляторна рамка може обмежити простір для розвитку криптоактивів і послабити їх децентралізовані характеристики. Він закликав регуляторів при розробці політики ретельно враховувати унікальні властивості криптоактивів та підтримувати тісний зв'язок з галуззю.

В цілому пропозиція голови SEC відображає зростаючу увагу регулятора до криптоактивів. У міру розвитку криптоіндустрії створення чіткої та єдиної регуляторної рамки стане важливою задачею для регуляторів, що вимагатиме балансування між інноваціями та управлінням ризиками.