Автор: Bob, простою мовою про Блокчейн
У той час як USDT та USDC займають основні позиції на ринку, більшість людей зосереджують увагу на централізованих стабільних монетах, але важливість децентралізованих стабільних монет часто недооцінюється. Відомі інституції, такі як A16z та Messari, у кількох звітах чітко вказують, що децентралізовані стабільні монети є основою екосистеми DeFi, тому їх незамінна роль заслуговує на нашу високу увагу.
Нещодавно звернув увагу на те, що децентралізований стабільний монета USDD була розгорнута в мережі Ethereum і одночасно запустила акцію з винагородою 12%, на що крипто спільнота відреагувала дуже позитивно. Як «темна конячка» на ринку децентралізованих стабільних монет, USDD з моменту запуску підтримує довгострокову стабільну роботу та зростання, її версія 2.0, яка запустилася в січні цього року, за 2 тижні досягла обігу понад 100 мільйонів, а за півроку TVL перевищила 600 мільйонів доларів США, демонструючи стрімкий розвиток.
Далі ми зосередимося на останніх новинах про USDD та проаналізуємо причини його швидкого зростання.
01 USDD 2.0 запущено півроку тому, став чорним конем стабільної монети
USDD спочатку був запущений у 2022 році TRON DAO, позиціонуючи себе як децентралізований стейблкойн з надмірним забезпеченням. На початку USDD не зміг досягти масштабного зростання через серйозний тиск конкуренції. Однак на початку 2025 року USDD, що пройшов ітерацію до версії 2.0, оновив функції децентралізації, спільного карбування та смарт-доходів, швидко став центром уваги на ринку, ставши “темною конячкою” у сфері децентралізованих стейблкойнів.
Нещодавно в новинах громади повідомляється, що USDD знову планує низку великих дій, напевно, це результат оновлення 2.0, оскільки USDD має намір скористатися швидким зростанням, щоб підтримувати стійкий розвиток і зростання.
USDD соціальний акаунт офіційно оголосив про нативне розгортання на Блокчейн Ethereum
За повідомленнями, USDD був офіційно нативно розгорнутий на Ethereum 8 вересня 2025 року, а також на основній мережі Ethereum було запущено акцію з винагородами до 12% APY, тобто користувачі, які мають нативний USDD на Ethereum, можуть користуватися градаційним APY, який може досягати 12%. Користувачам потрібно лише один раз після закінчення акції отримати винагороду на платформі Merkl.
Маючи успішний досвід екосистеми TRON, багаторазове розгортання може не лише розширити сценарії застосування та рівень прийняття, але й отримати стійкий розвиток, розширюючи при цьому базу користувачів. Особливо екосистема Ethereum, як найбільший осередок DeFi на сьогодні, забезпечує достатній простір для реалізації.
Згідно з офіційно опублікованою інформацією, в майбутньому з мультицепочковою співпрацею команда USDD пропонує розширити Smart Allocator (інтелектуальний розподільник) на інші блоки, включаючи Ethereum та BNB Chain, що зробить USDD більш доступним та принесе вищі прибутки.
Раніше USDD з'явився в реальних випадках використання платежів через інтеграцію з платіжними системами, такими як AEON Pay і Uquid. Прийняття USDD у реальному світі також може принести нові шляхи використання для багатоплатформених екосистем, таких як Ethereum, а також надати більше вибору користувачам цих криптоекосистем.
02 Позбавлення від мітки стабільності, що забезпечує нові можливості, які принесла інноваційна версія USDD 2.0
Можливо, до розширення на кілька блокчейнів багато людей мали враження про USDD, яке залишалося на рівні USDD 1.0, що ґрунтувалося на доходах від субсидій. Але насправді команда USDD з таким великим впевненістю просуває USDD до екосистеми кількох блокчейнів, таких як Ефір, головним чином завдяки позитивному зворотному зв'язку, отриманому за останні півроку з USDD 2.0. То що ж нового приніс інноваційно оновлений USDD 2.0?
Стара версія USDD можна вважати традиційною надмірною заставною децентралізованою стабільною монетою, тоді як USDD2.0 головним чином забезпечила помітне поліпшення безпеки, децентралізації та стабільності.
Основні відмінності між новою та старою версією USDD
Оновлення USDD 2.0 здебільшого принесло деякі зміни, зазначені в таблиці, зокрема, впровадження інноваційного модуля стабільності цін (PSM), розумного розподільника (Smart Allocator), механізмів безпечного ліквідації та аукціонів тощо, що детально описується нижче:
Модуль стабільності цін (PSM): дозволяє безшовний обмін між USDD та підтримуваними стейблкоїнами (спочатку USDT) з майже нульовими витратами, а також забезпечує прив'язку USDD до долара США 1:1 через механізм арбітражу.
Розумний розподільник (Smart Allocator): шляхом перенаправлення бездіяльних резервних коштів на зрілі платформи DeFi, такі як Aave та JustLend, для заробляння та розподілу винагород для стейкерів USDD. Іншими словами, це розумний «дробовик» для бездіяльних коштів, що переходить від залежності від зовнішніх субсидій до внутрішньої моделі самозабезпечення, яка генерує стійкий дохід. Це дозволяє уникнути непідтримуваних ставок субсидій старої версії, забезпечуючи стійкий дохід всередині протоколу.
Безпечне очищення та аукціонний механізм: як тільки коефіцієнт застави впаде нижче безпечної межі, система активує очищення в мережі, щоб повернути заставні активи через аукціон, забезпечуючи стабільність системи.
03 USDD на чому базується його зростання?
Насправді, у порівнянні з централізованими стабільними монетами, децентралізовані стабільні монети, особливо надмірно забезпечені стабільні монети, завжди були основою екосистеми DeFi. Вони мають прозорість, стійкість до цензури, централізовану ліквідність в мережі та інші незамінні важливості, що в майбутньому відіграватимуть значну роль у платежах, трансакціях між країнами та децентралізованих фінансових системах.
Виникнення USDD не є випадковим, з моменту запуску USDD2.0 він вирізняється серед численних конкурентів серед децентралізованих стейблкоїнів завдяки своїм численним перевагам у сферах інновацій, стабільності, безпеки та прибутковості, що відкриває можливості для сталого розвитку:
- Потужна основа екосистеми TRON
Згідно з даними від Defillama, різні мережі Блокчейн ранжуються за кількістю активних адрес, TRON займає перше місце з 2,5 мільйона активних адрес, одночасно DeFi TVL TRON також займає високі позиції, звісно, стабільна монета USDT має найбільший обіг на TRON, загальний обсяг випуску стабільних монет випереджає основні публічні ланцюги. Загалом, екосистема TRON має хорошу основу, родючий «ґрунт» сприяє розвитку вражаючих проектів.
Рейтинг активних адрес у великих Блокчейн. Джерело: Defillama
2, Інновації
Як вже згадувалося раніше, смарт-розподільник (Smart Allocator), як одна з основних інновацій USDD, є модулем стратегії доходу на основі Блокчейн, який відрізняється від таких протоколів, як MakerDAO та Frax, що заробляють на реальних активних сховищах або стейкінгу. Смарт-розподільник видобуває внутрішні резерви та обережно і прозоро управляє ними, користувачі отримують реальні винагороди на основі протоколу без додаткових дій.
Модуль стабільності цін (PSM) далі укріплює прив'язку стабільного долара 1:1. Децентралізоване карбування та управління повертають «право на виробництво» стабільних монет користувачам, що ще більше зміцнює згуртованість спільноти.
3、 Стабільність та безпека
Як основа DeFi, прив'язка до стабільності та безпеки є стандартом стабільних монет, і чим стабільніше та безпечніше, тим більше ліквідності можна отримати. Окрім стабілізуючої ролі PSM, про яку вже йшлося раніше, та консервативної стратегії прибутковості Smart Allocator, динамічна ставка застави та управління ризиками також можуть протистояти коливанням ринку. Щоб уникнути надмірного підвищення ризику в системі, капітал Smart Allocator має обмеження на розгортання, операції виконуються повністю прозоро і можуть бути відстежені в ланцюгу.
Крім того, відповідні контракти та угоди були ретельно перевірені компанією з безпеки Блокчейн ChainSecurity.
4, Дохідний драйвер
За підтримки екосистеми TRON APY USDD 2.0 може досягати 20%, що в основному походить від субсидій TRON DAO, моделі надмірного забезпечення, механізму субсидій доходу, підтримки лідерства TRON на ринку стабільних монет, а також роботи розумних розподільників, що забезпечує стабільність і сталість джерел доходу для користувачів.
Крім того, незабаром буде запущено протокол sUSDD, який допоможе користувачам USDD отримувати відсотки через прозору децентралізовану систему заощаджень, надаючи послуги користувачам, які прагнуть до пасивного зростання активів у стабільних монетах.
04 Наступний крок у дорожній карті
Згідно з дорожньою картою, представлена USDD, наступні кроки USDD, ймовірно, будуть продовжуватися на більшій кількості основних Блокчейн, таких як BNB Chain, щоб принести більше можливостей для прийняття та зростання користувачів. Входячи в більше екосистем Блокчейн, це, безумовно, залучить більше стабільних монет та інших криптоактивів, що ще більше підкреслить стабільний ефект, який надає модуль стабільності (PSM), підтримуючи більше забезпечення тощо. Це надасть нову енергію цим екосистемам.
Зміни в механізмі емісії та моделі управління USDD можна побачити, що USDD зміцнює децентралізоване управління, спонукаючи спільноту отримати більший голос і права управління в процесі прийняття рішень та управління ресурсами, що рухає USDD до більш автономного та стійкого протоколу.
USDD розширюється через багатоланцюгове розгортання, відкриваючи доступ більшій кількості крипто-користувачів, що розширює масштаби впровадження, а також має потенціал стати основною інфраструктурою DeFi у великій криптоекосистемі, відкриваючи більші можливості для зростання.
05 Підсумок
Попередники садять дерева, а нащадки користуються їхньою тінню. За останні кілька років такі проекти стабільних монет, як LUNA, пережили великі злети та падіння, залишивши цінний досвід і уроки для наступників. USDD саме в процесі постійного вдосконалення та ітерацій черпає цей досвід та досліджує нові напрямки децентралізованих стабільних монет.
Він з початкового одноланкового протоколу поступово перетворився на багатоцільову DeFi інфраструктуру, що враховує інновації, оптимізацію та автонімність спільноти.
З цього можна зробити висновок, що метою USDD є створення прозорого, децентралізованого, стійкого довгострокового ціннісного протоколу. Якщо ці стратегії будуть успішно реалізовані, USDD має всі шанси стати представницьким проєктом майбутніх децентралізованих стабільних монет.
