Gate 研究院：Ethereum інституційні ставки досягли нового рекорду, нові публічні блокчейни прискорюють залучення капіталу｜2025 рік 8 місяць аналіз даних у Web3 у блокчейні
Екосистема на ланцюзі прискорює диференціацію, Solana підтримує домінування з високою частотою, в той час як Ethereum укріплює свою високу вартісну позицію, структура потоку капіталу еволюціонує в напрямку "сильніші стають ще сильнішими", нові публічні блокчейни демонструють вражаючі результати, деякі бічні ланцюги та L2 стикаються з тиском на повернення капіталу.
Ethereum, завдяки чистому припливу капіталу понад 2 мільярди доларів, встановив нові рекорди як за ціною, так і за інституційними інвестиціями, продовжує залишатися в центрі публічних блокчейнів. Нові публічні блокчейни здобувають популярність, тоді як такі бічні ланцюги, як Polygon, зазнають масового відтоку капіталу, формуючи картину "сильніші стають ще сильнішими".
Після досягнення піку в 124 000 доларів США приплив коштів у біткоїн сповільнився, але тиск продажу помірний, основа витрат залишається стабільною, нереалізовані збитки залишаються на низькому рівні, в цілому показуючи, що поточна корекція є етапним виправленням, а не зміною тренду.
Aave продовжує займати домінуючу позицію в сфері децентралізованого кредитування, запустивши платформу Horizon, що дозволяє входження на ринок забезпеченого кредитування для установ, що ще більше зміцнює його центральну роль у злитті DeFi і традиційних фінансів.
BIO швидко зростає на трасі DeSci завдяки оновленню V2 та розширенню екосистеми, ринкова вартість токенів та обсяги стейкінгу стрімко зростають, а кошти на блокчейні прискорено надходять, демонструючи потенціал для тривалого лідерства в децентралізованих дослідженнях.
Узагальнення даних на ланцюгу
Огляд активностей на ланцюгу та фінансових потоків
Проводячи аналіз загального руху коштів в блокчейні, ми додатково вибрали кілька ключових показників активності в блокчейні, щоб оцінити реальну популярність та активність різних екосистем блокчейнів. Ці показники включають щоденний обсяг торгів, щоденні витрати на Gas, щоденну кількість активних адрес та чистий потік через міжланцюгові мости, охоплюючи кілька вимірів, таких як поведінка користувачів, інтенсивність використання мережі та ліквідність активів. У порівнянні з простим спостереженням за притоком та відтоком коштів, ці рідні дані блокчейну можуть більш повно відображати зміни в основах екосистеми публічних блокчейнів, допомагаючи визначити, чи супроводжують реальний попит на використання та зростання користувачів рух капіталу, тим самим виявляючи мережі з потенціалом для сталого розвитку.
Аналіз обсягу торгів: Ethereum продовжує досягати нових висот, Solana залишається на вершині.
Згідно з даними Artemis, станом на 31 серпня 2025 року, Solana з обсягом місячних транзакцій понад 29 мільярдів продовжує утримувати перше місце серед основних публічних блокчейнів, середня кількість транзакцій на день стабільно коливається в межах від 90 мільйонів до 100 мільйонів, що демонструє сильну залученість в ланцюгу та структуру високочастотних застосунків. Незважаючи на незначні коливання наприкінці місяця, загальна активність все ще значно перевищує інші публічні блокчейни, відображаючи переваги її екосистеми та ефективної архітектури.
Обсяги транзакцій в мережі Ethereum протягом двох місяців поспіль встановлюють нові рекорди, перевищивши 51,77 мільйона транзакцій, що є найвищим показником за майже чотири роки, відображаючи сильну активність основної мережі на фоні розподілу навантаження на Layer 2. Незважаючи на високу вартість одиничної транзакції та витрати на Gas, загальна структура транзакцій залишається стабільною, а ефект взаємодії між основною мережею та Layer 2 продовжує посилюватися.
Крім того, згідно з даними DefiLlama, у серпні 2025 року місячний обсяг торгів на DEX в мережі Ethereum досягне 140,1 мільярда доларів, що є новим історичним рекордом; поточний TVL становить 92,58 мільярда доларів, що все ще приблизно на 17% нижче рекорду 2021 року. Обсяг торгів та активність користувачів зростають одночасно, що свідчить про суттєве підвищення ефективності використання капіталу; поведінка користувачів переходить від статичного блокування до більш частих угод і використання ліквідності, демонструючи структуру тенденції "активні угоди краще, ніж відновлення TVL".
В цілому, Solana продовжує демонструвати сильні результати завдяки своїй високочастотній взаємодії та структурі з високою лояльністю, продовжуючи домінувати в ланцюговій торговій структурі; Base стабільно закріплюється, займаючи провідні позиції в таборі Layer 2; Ethereum, в свою чергу, продовжує встановлювати нові рекорди на основній мережі та демонструє класичну стійкість та здатність нести цінність в моделі одночасного розвитку з Layer 2. Екосистема ланцюгової торгівлі прискорюється до структурної диференціації між "високочастотною масовою ланцюгом" та "низькочастотною високоякісною ланцюгом".
!
Аналіз активних адрес: Solana на чолі, Ethereum досягає нового рекорду
Згідно з даними Artemis, станом на 31 серпня 2025 року, середньодобова кількість активних адрес у мережі Ethereum становить близько 543 тисяч, показуючи стабільне зростання, а загальна кількість активних адрес за місяць перевищує 16 мільйонів, встановлюючи новий історичний рекорд, що свідчить про поступове розширення її користувацької бази.【3】
Solana все ще зберігає абсолютну перевагу за активними адресами, досягаючи в середньому 3,587,000 на день, що демонструє надзвичайну користувацьку лояльність та високочастотні сценарії використання; Base займає друге місце з 1,206,000, що відображає значні результати у будівництві рідної екосистеми та залученні додатків.
В цілому, Solana також утримує абсолютну перевагу з точки зору активних адрес, Base швидко зростає, демонструючи переваги пізнього входження, в той час як Ethereum формує більш повну екосистему взаємодії за допомогою «головної мережі + L2». Структура користувачів в мережі вже явно диференційована на «ланцюги високої частоти користувачів» та «ланцюги з перенесення вартості», екосистемна позиція стає все більш чіткою.
!
Аналіз доходів від комісій за транзакції в мережі: Ethereum продовжує домінувати у високоякісних сценаріях, Solana демонструє стійкі результати.
Згідно з даними Artemis, станом на 31 серпня 2025 року, загальний дохід від комісій на ланцюгу Ethereum склав близько 65 мільйонів доларів США. Хоча це трохи менше, ніж у попередньому місяці, все ще значно перевищує інші публічні блокчейни. Середина місяця показала одноденний пік, близький до 5 мільйонів доларів, що свідчить про те, що активність DEX і розгортання нових проєктів продовжують підтримувати високий рівень торгової активності на основній мережі. Незважаючи на те, що мережі другого рівня беруть на себе велику частину щоденних торгових обсягів, високий попит на взаємодію з основною мережею Ethereum все ще залишається основною підтримкою його доходу від комісій.
Solana демонструє вражаючу стабільність, щомісячні комісії залишаються стабільними, денний дохід в основному коливається в межах від 1 до 1,5 мільйона доларів, загальна продуктивність лише поступається Ethereum, впевнено займаючи друге місце. Механізм високочастотних мікротранзакцій Solana забезпечує надзвичайно низькі комісії за одиницю, але величезна кількість транзакцій все ще підтримує значний обсяг доходів, підкреслюючи, що її комерційна основа в високочастотних сценаріях поступово зріє.
В цілому, Ethereum все ще міцно займає домінуючу позицію в доходах від комісій за транзакції в мережі, Solana стабільно демонструє високу продуктивність, а Base поступово зростає завдяки рідній екосистемі. Тренд диференціації в доходах від комісій стає все більш очевидним, що відповідає різним позиціям та шляхам розвитку кожної мережі між "ціннісними взаємодіями" та "частими взаємодіями".
!
Аналіз потоків коштів у публічних блокчейнах: Ethereum займає перше місце, Polygon демонструє найзначніший відтік коштів.
Згідно з даними Artemis, Ethereum зафіксував чистий приплив понад 2 мільярди доларів США, продовжуючи займати перше місце за фінансовими потоками у публічних блокчейнах, що демонструє його переважну перевагу в інституційних інвестиціях та глибині екосистеми. 【5】 Завдяки "досить м'якому" сигналу від Федеральної резервної системи та інституційним покупкам, ціна ETH перевищила історичний максимум у 4,956 долара, а ринкова капіталізація перевищила 580 мільярдів доларів, обсяг управління ETF перевищив 30.5 мільярдів доларів, а чистий приплив за місяць склав майже 2.8 мільярда доларів. Інституційні позиції також зросли, BitMine за місяць придбала 690 тисяч ETH, що становить майже 1% світового обсягу постачання, ставши найбільшою публічною компанією за обсягом володіння, що ще більше підкреслює подвійне значення ETH "капіталізація + грошовий потік". 【6]
Водночас, застосування на блокчейні постійно розширюється, Robinhood та Ondo Finance сприяють впровадженню торгівлі акціями та токенами акцій, обсяг місячних переказів USDC досягає 748,3 мільярда доларів, а загальна вартість заблокованих активів (TVL) DeFi-протоколу Pendle також перевищує 10 мільярдів доларів, що свідчить про те, що позиція Ethereum у регульованих фінансових та DeFi-інфраструктурах продовжує зміцнюватися.【7]
Окрім Ethereum, WorldChain та Solana також зафіксували чистий приплив коштів у 98,8 мільйона та 72,7 мільйона доларів відповідно, що свідчить про привабливість як нових, так і зрілих публічних блокчейнів. У порівнянні з цим, кілька основних публічних блокчейнів зазнали значного відтоку коштів, серед яких Polygon PoS зафіксував чистий відток понад 1 мільярд доларів за місяць, Unichain та Arbitrum також зафіксували чистий відток у 490 мільйонів доларів та 230 мільйонів доларів відповідно, Base також зазнав відтоку в 190 мільйонів доларів, що відображає перерозподіл оцінок і попиту на деякі L2 та бічні ланцюги.
В цілому, моделі руху капіталу схиляються до "сильний стає ще сильнішим"; лідируюча позиція Ethereum в залученні капіталу, розгортанні інститутів та розвитку екосистеми ще більше посилюється, нові публічні блокчейни, такі як WorldChain та Solana, продовжують залучати капітал завдяки ефекту накладання екосистеми; тоді як деякі раніше популярні L2 та бокові ланцюги стикаються з тиском виведення капіталу, ринкові акценти та ліквідні ігри стають все більш частими.
!
Аналіз ключових показників біткойна
Після того, як біткойн у серпні досяг історичного максимуму в 124,000 доларів, його висхідна динаміка значно сповільнилася, і ціна потрапила в стадію високої волатильності та періодичних корекцій. Як основний прив'язаний актив на ринку, його структурні показники в мережі також одночасно вивільняють множинні сигнали, які вказують на глибоку корекцію фінансової поведінки та ринкової структури. Під час уповільнення припливу капіталу та ослаблення динаміки попиту розподіл пропозиції в мережі та стан позицій інвесторів поступово стають ключовими факторами для оцінки подальшого руху.
Для більш систематичної оцінки підтримуючої логіки та ризиків у поточному високому діапазоні ця стаття зосередиться на трьох основних показниках на основі блокчейну: вхід і вихід коштів та реалізована капіталізація (Realized Cap & Net Position Change), тиск на отриманий прибуток та здатність ринку до поглинання (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), а також базова вартість та рівень тиску ризику (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Завдяки цим перехресним спостереженням можна чіткіше змалювати розподіл чіпів на ринку на високому рівні, здатність до підтримки капіталу та потенційні ризики, що надає перспективний погляд на подальші ринкові тенденції.
BTC потоки капіталу сповільнюються, недостатня динаміка попиту на високому рівні
Згідно з даними Glassnode, після того як біткойн подолав історичний максимум у 124,000 доларів, його ринкова капіталізація, хоча й продовжує зростати, але швидкість припливу капіталу помітно сповільнилася. У порівнянні з ситуацією в березні та грудні 2024 року, коли було досягнуто історичних максимумів, тоді чистий приплив капіталу істотно розширився, в той час як пік зеленого припливу капіталу в цьому циклі значно нижчий за попередні рівні. Це свідчить про те, що, навіть якщо ціна досягла нового максимуму, нові інвестиції на ринку не спостерігаються, готовність інвесторів входити на ринок на високих рівнях помітно знизилася, що загалом відображає недостатній попит з боку споживачів та відносно слабку підтримку з боку фінансів.
!
Водночас, чистий реалізований прибуток/збиток з урахуванням волатильності (Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss, 7d) показує, що під час кожного з історичних максимумів (ATH) біткоїна зазвичай спостерігається значна хвиля фіксації прибутків. Однак, під час прориву нового максимуму в 124,000 доларів у серпні 2025 року, обсяги фіксації прибутків на ринку були відносно помірними, спостерігався лише обмежений вихід коштів, який не досяг екстремальних рівнів попередніх ATH.
Це свідчить про те, що на поточному етапі інвестори більше схильні тримати активи, а не поспішати їх реалізувати, в цьому циклі тиску на продаж менше, а структура ринку більш стабільна. Загалом, хоча брак короткострокового припливу коштів обмежує подальший простір для зростання, низький тиск на фіксацію прибутків допомагає підтримувати ринок у стані коливань на високих рівнях, а не швидко падати в глибоку корекцію.
!
BTC базова вартість інтенсивно накопичується, ключова зона підтримки поступово укріплюється
Згідно з даними Glassnode, тепловий графік розподілу собівартості BTC показує, що в діапазоні 93,000–110,000 доларів сформувалася помітна зона насичення пропозицією, яка накопичувалася з грудня 2024 року і поступово стала важливою зоною підтримки на поточному ринку. Нещодавно ціна хоч і знизилася з піку в 124,000 доларів, але в цілому продовжує рухатися вище цієї зони пропозиції, що свідчить про сильну підтримку.
Водночас, діапазон понад 110 000 доларів є відносно рідкісним у постачанні, що утворює так звану «порожню зону», де ціна не має стабільної підтримки чи тиску, і, отже, волатильність є вищою. Наразі ринок коливається поблизу 111 000 доларів, якщо продовжиться корекція, то щільна база витрат знизу може забезпечити підтримку; якщо вдасться утриматися, то це свідчить про те, що ринкові кошти в цій зоні мають тривалу ліквідність, що закладає основу для подальшого відновлення. В цілому, ця теплова карта підкреслює концентрацію постачання BTC у діапазоні 93 000–110 000 і потенційний ефект дна, а також виявляє, що ринок наразі знаходиться на краю критичної підтримки.
!
BTC Нереалізовані збитки залишаються на низькому рівні, ринок під тиском в обмеженій мірі
Згідно з даними Glassnode, показник відносного нереалізованого збитку (Relative Unrealized Loss) для BTC різко зріс під час ведмежого ринку 2023 року, що відображає величезний тягар збитків, який несли інвестори в той час. Проте з кінця 2023 року цей показник швидко впав і залишався на низькому рівні протягом 2024–2025 років, тримаючись нижче -0.5 стандартного відхилення. 【11】
Порівняно з історичними циклами, нинішній рівень відносних нереалізованих збитків становить лише близько 0,5%, що значно нижче екстремальних значень понад 30% під час ведмежих ринків 2018–2020 і 2022–2023 років. Це означає, що, незважаючи на нещодавнє зниження BTC з максимального значення 124 000 доларів, короткострокові інвестори зазнали певних втрат, але загальний тиск збитків на ринку не є серйозним. В цілому, цей показник свідчить про те, що ринок наразі не увійшов у стадію екстремального страху, подібну до глибоких ведмежих ринків минулого, а структура інвесторів залишається досить здоровою. Іншими словами, нинішнє зниження більше схоже на етапну корекцію в процесі підйому, а не на трендове розворот.
!
Популярні проекти та динаміка токенів
Дані з блокчейну свідчать про те, що капітал і користувачі поступово концентруються в екосистемах, які мають базу взаємодії та глибину застосування, тоді як проекти з актуальними темами та інноваційними технологіями стають новими об'єктами уваги капіталу. У наступному матеріалі ми зосередимося на нещодавно видатних популярних проектах і токенах, розглянемо їхню логіку та потенційний вплив.
Огляд даних популярних проєктів
Aave
Aave є децентралізованою платформою кредитування, яка використовує технологію смарт-контрактів для усунення традиційних фінансових посередників, дозволяючи користувачам здійснювати транзакції безпосередньо. Платформа відома своїми інноваційними кредитними продуктами, підтримує кілька криптовалют і застосовує рішення другого рівня для підвищення ефективності. Механізм роботи Aave включає заставне кредитування та миттєве кредитування, а також має модуль безпеки для захисту протоколу від втрати коштів. Aave V4 представить нові функції, такі як єдиний рівень ліквідності, функцію розмитого контролю процентних ставок та інші. Крім того, пропозиція Aave Network дозволить їй виконувати кілька функцій як застосунковий ланцюг, включаючи стягування зборів за допомогою GHO та інтеграцію Aave V4.
Згідно з даними DefiLlama, загальна заблокована вартість (TVL) децентралізованого кредитного протоколу Aave перевищила 41,1 мільярда доларів, встановивши історичний максимум. Якщо врахувати 28,9 мільярда доларів непогашених кредитів за той же день, загальний обсяг коштів Aave перевищить 70 мільярдів доларів, що дозволить їй увійти до списку 37 найбільших банків США (на рівні 1,7%). Засновник Aave Стені Кулечов зазначив, що Aave є відкритою фінансовою мережею, яка може надати інституціям джерела доходу без залежності від Федеральної резервної системи, що підкреслює структурний потенціал DeFi як альтернативи традиційній фінансовій системі. Наразі Aave продовжує лідирувати в секторі DeFi-кредитування, контролюючи близько 50% ринку TVL, що в 6 разів більше за обсяги другого за величиною конкурента Morpho, що свідчить про високий рівень концентрації коштів користувачів та інституцій у її безпеці та стабільності.
!
Aave Labs нещодавно запустила нову платформу Horizon, яка має на меті надати інституційним інвесторам послуги кредитування стабільних монет під заставу токенізованих активів реального світу (RWA). На початковому етапі кваліфіковані установи можуть використовувати токенізовані активи, такі як державні облігації, фонди, що утримують криптовалюту, як заставу для отримання кредитів у USDC, RLUSD та GHO. Першими підтримуваними активами є фонда короткострокових державних облігацій Superstate, фонд доходів Circle, а також токенізовані продукти Janus Henderson, представлені Centrifuge.
Запуск Horizon знаменує прискорення Aave в освоєнні ринків фінансування реальних активів (RWA) для установ. Завдяки впровадженню традиційних фінансових активів, таких як державні облігації, в якості застави в DeFi, Aave розширює сфери випуску і використання стейблкоїнів, одночасно надаючи установам інструменти для управління ліквідністю та прибутковістю. Це не лише підвищує попит і ліквідність стейблкоїнів та RWA на ринку, але й сприяє інтеграції DeFi та TradFi.
Отже, Aave не лише стабільно займає провідну позицію в сфері децентралізованого кредитування, але й постійні інновації в інституційних послугах демонструють чітку стратегічну передбачливість. Зі зростанням ясності шляхів дотримання вимог та постійним розширенням видів заставних активів, Horizon має всі шанси стати ключовим входом для інститутів у DeFi, що ще більше посилить центральну позицію Aave в глобальній фінансовій архітектурі.
Огляд даних популярних токенів
$BIO
BIO є нативним токеном Bio Protocol, який є блокчейн-проектом, що зосереджується на децентралізованій науці (DeSci). Проект має на меті поєднання управління в ланцюгу та токенних стимулів для створення відкритої мережі наукової співпраці, в якій беруть участь науковці, пацієнти та інвестори. Токени BIO можна використовувати для участі в управлінні BioDAO, підтримці інкубаційних проектів та розподілі прибутків від інтелектуальної власності. За допомогою механізму стейкингу токени BIO забезпечують права голосу та право на отримання винагород. Bio Protocol просуває токенізацію інтелектуальної власності, стимулювання наукових завдань та механізми інкубації, що сприяє перенесенню наукових досягнень в блокчейн та їх реалізації, ставши одним з найбільш репрезентативних проектів у екосистемі DeSci.
З моментом офіційного запуску Bio Protocol V2 були введені нові механізми, такі як Launchpad, система стейкінгу та ліквідний двигун. У перший тиждень після запуску загальна кількість стейкованих токенів перевищила 100 мільйонів BIO, а ринкова капіталізація токена швидко подвоїлася до 200 мільйонів доларів, знову привернувши увагу ринку до траси DeSci. 【15】 Ціна BIO розпочалася з 0,10 долара 18 серпня і досягла максимального значення 0,315 долара 24 серпня, що дало приріст майже 200% за тиждень, ставши одним з найкращих активів на ланцюзі в серпні.
!
У сфері екологічного розвитку Bio Protocol вже отримав понад 4 мільйони доларів доходу від накопичення комісій за ліквідність і готується до інтеграції з провідними DeFi-протоколами, включаючи запуск спеціального ринкового кредитування для Bio. Команда також планує запустити Bio Copilot, створивши децентралізованого наукового агента, що сприятиме автоматизації етапів наукових досліджень, таких як відбір лікарських засобів, клінічні операції та управління фінансами, прискорюючи наукові дослідження до етапу високої частоти та інтелектуальної ітерації.
Дані на ланцюгу також показують, що кошти стрімко надходять. За даними Dune, TVL Bio Protocol перевищив 22 мільйони доларів, за останні сім днів він зріс більш ніж на 110%. Аналітики вважають, що підвищення пропорції заморожених коштів у середньостроковій та довгостроковій перспективі може забезпечити BIO постійний імпульс до зростання, але висока пропорція короткострокових позицій все ще може привести до стадійного тиску на продаж; якщо довгострокові інвестиції продовжать надходити, BIO має можливість увійти в новий цикл зростання.
!
Отже, Bio Protocol завдяки своїй точної орієнтації на галузь децентралізованих наукових досліджень (DeSci) та постійним інноваціям не тільки досягнув вражаючих проривів у даних на блокчейні та ринкових показниках, але й, завдяки оновленню V2, оптимізації механізму ліквідності та екосистемної структури, успішно залучив глибоку участь капіталу та спільноти. З продовженням просування таких продуктів, як Bio Copilot, проєкт має шанси на досягнення суттєвого прогресу в напрямках переведення науково-дослідницького ланцюга на блокчейн та надання можливостей для автоматизації наукових досліджень. Якщо в подальшому потоки фінансування та структура блокування будуть ще більше оптимізовані, Bio Protocol може продовжити лідирувати в секторі DeSci, ставши ключовим мостом між науковими інноваціями та фінансами на блокчейні.
Підсумок
У серпні 2025 року активність на блокчейні та структура фінансових потоків продовжили диференціюватися. Solana залишалася на першому місці за обсягом торгів, досягнувши понад 29 мільярдів угод на місяць, демонструючи перевагу високочастотних взаємодій. Ethereum, з іншого боку, продовжував встановлювати рекорди обсягу торгів на основній мережі, а його доходи від комісій та чистий притік капіталу все ще значно випереджали конкурентів, укріплюючи його позицію в сценаріях високої вартості взаємодій та інституційних розміщень. Base впевнено зростала, активні адреси перевищили мільйон, продовжуючи розширювати свій вплив у таборі Layer 2. Що стосується фінансів, Ethereum зафіксував чистий притік капіталу понад 2 мільярди доларів за місяць, що сприяло зростанню цін на ETH та розміру керування ETF. WorldChain та Solana також увійшли до списку лідерів за притягненням капіталу; натомість такі сайдчейни, як Polygon та Unichain, а також деякі L2 зазнають тиску на повернення капіталу, а структура на блокчейні продовжує еволюціонувати в напрямку "сильніші стають ще сильнішими".
У біткоїні ончейн-індикатори демонструють стійку структуру під час високих коливань, швидкість притоку капіталу сповільнилася, але тиск на реалізацію прибутку відносно помірний, ринковий тиск на продаж обмежений; базова вартість формує міцну підтримку в діапазоні 93 000–110 000 доларів, короткострокова корекція не зруйнувала ключову підтримку; нереалізовані збитки залишаються на низькому рівні, загальний рівень тиску обмежений. В цілому, ця корекція більше схожа на етапну корекцію, а не на зміни тренду, після коливань на високих рівнях все ще існує структурна основа для продовження зростання.
У сфері проектних тенденцій Aave та Bio Protocol стали поточними центрами уваги. Aave, як лідер DeFi-кредитування, перевищила 41,1 мільярда доларів США за TVL, загальний обсяг коштів перевищує 70 мільярдів доларів США, і через Aave V4 та платформу Horizon прискорює розвиток застав під RWA та послуг для установ, зміцнюючи свою позицію в інтеграції DeFi та TradFi; Bio Protocol, завдяки оновленню V2, призвело до подвоєння ринкової капіталізації до 200 мільйонів доларів США, ціна за тиждень зросла майже на 200%, і планує запустити Bio Copilot для сприяння автоматизації наукових досліджень, демонструючи сильний потенціал зростання в сегменті DeSci.
Посилання:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою для дослідження блокчейну та криптовалют, що надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляд ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Застереження
Інвестиції на ринку криптовалют несуть високі ризики, тому рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів та продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нагородити
подобається
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-e0f2c9a9
· 8год тому
1000x Вібрації 🤑
Переглянути оригіналвідповісти на0
680,000YuanReturn
· 10год тому
Сядьте зручно, тримайтеся добре, зараз до місяця 🛫
Переглянути оригіналвідповісти на0
680,000YuanReturn
· 10год тому
Сядьте зручно, тримайтеся міцно, скоро До місяця 🛫
Gate 研究院：Ethereum інституційні ставки досягли нового рекорду, нові публічні блокчейни прискорюють залучення капіталу｜2025 рік 8 місяць аналіз даних у Web3 у блокчейні
Резюме
Узагальнення даних на ланцюгу
Огляд активностей на ланцюгу та фінансових потоків
Проводячи аналіз загального руху коштів в блокчейні, ми додатково вибрали кілька ключових показників активності в блокчейні, щоб оцінити реальну популярність та активність різних екосистем блокчейнів. Ці показники включають щоденний обсяг торгів, щоденні витрати на Gas, щоденну кількість активних адрес та чистий потік через міжланцюгові мости, охоплюючи кілька вимірів, таких як поведінка користувачів, інтенсивність використання мережі та ліквідність активів. У порівнянні з простим спостереженням за притоком та відтоком коштів, ці рідні дані блокчейну можуть більш повно відображати зміни в основах екосистеми публічних блокчейнів, допомагаючи визначити, чи супроводжують реальний попит на використання та зростання користувачів рух капіталу, тим самим виявляючи мережі з потенціалом для сталого розвитку.
Аналіз обсягу торгів: Ethereum продовжує досягати нових висот, Solana залишається на вершині.
Згідно з даними Artemis, станом на 31 серпня 2025 року, Solana з обсягом місячних транзакцій понад 29 мільярдів продовжує утримувати перше місце серед основних публічних блокчейнів, середня кількість транзакцій на день стабільно коливається в межах від 90 мільйонів до 100 мільйонів, що демонструє сильну залученість в ланцюгу та структуру високочастотних застосунків. Незважаючи на незначні коливання наприкінці місяця, загальна активність все ще значно перевищує інші публічні блокчейни, відображаючи переваги її екосистеми та ефективної архітектури.
Обсяги транзакцій в мережі Ethereum протягом двох місяців поспіль встановлюють нові рекорди, перевищивши 51,77 мільйона транзакцій, що є найвищим показником за майже чотири роки, відображаючи сильну активність основної мережі на фоні розподілу навантаження на Layer 2. Незважаючи на високу вартість одиничної транзакції та витрати на Gas, загальна структура транзакцій залишається стабільною, а ефект взаємодії між основною мережею та Layer 2 продовжує посилюватися.
Крім того, згідно з даними DefiLlama, у серпні 2025 року місячний обсяг торгів на DEX в мережі Ethereum досягне 140,1 мільярда доларів, що є новим історичним рекордом; поточний TVL становить 92,58 мільярда доларів, що все ще приблизно на 17% нижче рекорду 2021 року. Обсяг торгів та активність користувачів зростають одночасно, що свідчить про суттєве підвищення ефективності використання капіталу; поведінка користувачів переходить від статичного блокування до більш частих угод і використання ліквідності, демонструючи структуру тенденції "активні угоди краще, ніж відновлення TVL".
В цілому, Solana продовжує демонструвати сильні результати завдяки своїй високочастотній взаємодії та структурі з високою лояльністю, продовжуючи домінувати в ланцюговій торговій структурі; Base стабільно закріплюється, займаючи провідні позиції в таборі Layer 2; Ethereum, в свою чергу, продовжує встановлювати нові рекорди на основній мережі та демонструє класичну стійкість та здатність нести цінність в моделі одночасного розвитку з Layer 2. Екосистема ланцюгової торгівлі прискорюється до структурної диференціації між "високочастотною масовою ланцюгом" та "низькочастотною високоякісною ланцюгом".
!
Аналіз активних адрес: Solana на чолі, Ethereum досягає нового рекорду
Згідно з даними Artemis, станом на 31 серпня 2025 року, середньодобова кількість активних адрес у мережі Ethereum становить близько 543 тисяч, показуючи стабільне зростання, а загальна кількість активних адрес за місяць перевищує 16 мільйонів, встановлюючи новий історичний рекорд, що свідчить про поступове розширення її користувацької бази.【3】
Solana все ще зберігає абсолютну перевагу за активними адресами, досягаючи в середньому 3,587,000 на день, що демонструє надзвичайну користувацьку лояльність та високочастотні сценарії використання; Base займає друге місце з 1,206,000, що відображає значні результати у будівництві рідної екосистеми та залученні додатків.
В цілому, Solana також утримує абсолютну перевагу з точки зору активних адрес, Base швидко зростає, демонструючи переваги пізнього входження, в той час як Ethereum формує більш повну екосистему взаємодії за допомогою «головної мережі + L2». Структура користувачів в мережі вже явно диференційована на «ланцюги високої частоти користувачів» та «ланцюги з перенесення вартості», екосистемна позиція стає все більш чіткою.
!
Аналіз доходів від комісій за транзакції в мережі: Ethereum продовжує домінувати у високоякісних сценаріях, Solana демонструє стійкі результати.
Згідно з даними Artemis, станом на 31 серпня 2025 року, загальний дохід від комісій на ланцюгу Ethereum склав близько 65 мільйонів доларів США. Хоча це трохи менше, ніж у попередньому місяці, все ще значно перевищує інші публічні блокчейни. Середина місяця показала одноденний пік, близький до 5 мільйонів доларів, що свідчить про те, що активність DEX і розгортання нових проєктів продовжують підтримувати високий рівень торгової активності на основній мережі. Незважаючи на те, що мережі другого рівня беруть на себе велику частину щоденних торгових обсягів, високий попит на взаємодію з основною мережею Ethereum все ще залишається основною підтримкою його доходу від комісій.
Solana демонструє вражаючу стабільність, щомісячні комісії залишаються стабільними, денний дохід в основному коливається в межах від 1 до 1,5 мільйона доларів, загальна продуктивність лише поступається Ethereum, впевнено займаючи друге місце. Механізм високочастотних мікротранзакцій Solana забезпечує надзвичайно низькі комісії за одиницю, але величезна кількість транзакцій все ще підтримує значний обсяг доходів, підкреслюючи, що її комерційна основа в високочастотних сценаріях поступово зріє.
В цілому, Ethereum все ще міцно займає домінуючу позицію в доходах від комісій за транзакції в мережі, Solana стабільно демонструє високу продуктивність, а Base поступово зростає завдяки рідній екосистемі. Тренд диференціації в доходах від комісій стає все більш очевидним, що відповідає різним позиціям та шляхам розвитку кожної мережі між "ціннісними взаємодіями" та "частими взаємодіями".
!
Аналіз потоків коштів у публічних блокчейнах: Ethereum займає перше місце, Polygon демонструє найзначніший відтік коштів.
Згідно з даними Artemis, Ethereum зафіксував чистий приплив понад 2 мільярди доларів США, продовжуючи займати перше місце за фінансовими потоками у публічних блокчейнах, що демонструє його переважну перевагу в інституційних інвестиціях та глибині екосистеми. 【5】 Завдяки "досить м'якому" сигналу від Федеральної резервної системи та інституційним покупкам, ціна ETH перевищила історичний максимум у 4,956 долара, а ринкова капіталізація перевищила 580 мільярдів доларів, обсяг управління ETF перевищив 30.5 мільярдів доларів, а чистий приплив за місяць склав майже 2.8 мільярда доларів. Інституційні позиції також зросли, BitMine за місяць придбала 690 тисяч ETH, що становить майже 1% світового обсягу постачання, ставши найбільшою публічною компанією за обсягом володіння, що ще більше підкреслює подвійне значення ETH "капіталізація + грошовий потік". 【6]
Водночас, застосування на блокчейні постійно розширюється, Robinhood та Ondo Finance сприяють впровадженню торгівлі акціями та токенами акцій, обсяг місячних переказів USDC досягає 748,3 мільярда доларів, а загальна вартість заблокованих активів (TVL) DeFi-протоколу Pendle також перевищує 10 мільярдів доларів, що свідчить про те, що позиція Ethereum у регульованих фінансових та DeFi-інфраструктурах продовжує зміцнюватися.【7]
Окрім Ethereum, WorldChain та Solana також зафіксували чистий приплив коштів у 98,8 мільйона та 72,7 мільйона доларів відповідно, що свідчить про привабливість як нових, так і зрілих публічних блокчейнів. У порівнянні з цим, кілька основних публічних блокчейнів зазнали значного відтоку коштів, серед яких Polygon PoS зафіксував чистий відток понад 1 мільярд доларів за місяць, Unichain та Arbitrum також зафіксували чистий відток у 490 мільйонів доларів та 230 мільйонів доларів відповідно, Base також зазнав відтоку в 190 мільйонів доларів, що відображає перерозподіл оцінок і попиту на деякі L2 та бічні ланцюги.
В цілому, моделі руху капіталу схиляються до "сильний стає ще сильнішим"; лідируюча позиція Ethereum в залученні капіталу, розгортанні інститутів та розвитку екосистеми ще більше посилюється, нові публічні блокчейни, такі як WorldChain та Solana, продовжують залучати капітал завдяки ефекту накладання екосистеми; тоді як деякі раніше популярні L2 та бокові ланцюги стикаються з тиском виведення капіталу, ринкові акценти та ліквідні ігри стають все більш частими.
!
Аналіз ключових показників біткойна
Після того, як біткойн у серпні досяг історичного максимуму в 124,000 доларів, його висхідна динаміка значно сповільнилася, і ціна потрапила в стадію високої волатильності та періодичних корекцій. Як основний прив'язаний актив на ринку, його структурні показники в мережі також одночасно вивільняють множинні сигнали, які вказують на глибоку корекцію фінансової поведінки та ринкової структури. Під час уповільнення припливу капіталу та ослаблення динаміки попиту розподіл пропозиції в мережі та стан позицій інвесторів поступово стають ключовими факторами для оцінки подальшого руху.
Для більш систематичної оцінки підтримуючої логіки та ризиків у поточному високому діапазоні ця стаття зосередиться на трьох основних показниках на основі блокчейну: вхід і вихід коштів та реалізована капіталізація (Realized Cap & Net Position Change), тиск на отриманий прибуток та здатність ринку до поглинання (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), а також базова вартість та рівень тиску ризику (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Завдяки цим перехресним спостереженням можна чіткіше змалювати розподіл чіпів на ринку на високому рівні, здатність до підтримки капіталу та потенційні ризики, що надає перспективний погляд на подальші ринкові тенденції.
BTC потоки капіталу сповільнюються, недостатня динаміка попиту на високому рівні
Згідно з даними Glassnode, після того як біткойн подолав історичний максимум у 124,000 доларів, його ринкова капіталізація, хоча й продовжує зростати, але швидкість припливу капіталу помітно сповільнилася. У порівнянні з ситуацією в березні та грудні 2024 року, коли було досягнуто історичних максимумів, тоді чистий приплив капіталу істотно розширився, в той час як пік зеленого припливу капіталу в цьому циклі значно нижчий за попередні рівні. Це свідчить про те, що, навіть якщо ціна досягла нового максимуму, нові інвестиції на ринку не спостерігаються, готовність інвесторів входити на ринок на високих рівнях помітно знизилася, що загалом відображає недостатній попит з боку споживачів та відносно слабку підтримку з боку фінансів.
!
Водночас, чистий реалізований прибуток/збиток з урахуванням волатильності (Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss, 7d) показує, що під час кожного з історичних максимумів (ATH) біткоїна зазвичай спостерігається значна хвиля фіксації прибутків. Однак, під час прориву нового максимуму в 124,000 доларів у серпні 2025 року, обсяги фіксації прибутків на ринку були відносно помірними, спостерігався лише обмежений вихід коштів, який не досяг екстремальних рівнів попередніх ATH.
Це свідчить про те, що на поточному етапі інвестори більше схильні тримати активи, а не поспішати їх реалізувати, в цьому циклі тиску на продаж менше, а структура ринку більш стабільна. Загалом, хоча брак короткострокового припливу коштів обмежує подальший простір для зростання, низький тиск на фіксацію прибутків допомагає підтримувати ринок у стані коливань на високих рівнях, а не швидко падати в глибоку корекцію.
!
BTC базова вартість інтенсивно накопичується, ключова зона підтримки поступово укріплюється
Згідно з даними Glassnode, тепловий графік розподілу собівартості BTC показує, що в діапазоні 93,000–110,000 доларів сформувалася помітна зона насичення пропозицією, яка накопичувалася з грудня 2024 року і поступово стала важливою зоною підтримки на поточному ринку. Нещодавно ціна хоч і знизилася з піку в 124,000 доларів, але в цілому продовжує рухатися вище цієї зони пропозиції, що свідчить про сильну підтримку.
Водночас, діапазон понад 110 000 доларів є відносно рідкісним у постачанні, що утворює так звану «порожню зону», де ціна не має стабільної підтримки чи тиску, і, отже, волатильність є вищою. Наразі ринок коливається поблизу 111 000 доларів, якщо продовжиться корекція, то щільна база витрат знизу може забезпечити підтримку; якщо вдасться утриматися, то це свідчить про те, що ринкові кошти в цій зоні мають тривалу ліквідність, що закладає основу для подальшого відновлення. В цілому, ця теплова карта підкреслює концентрацію постачання BTC у діапазоні 93 000–110 000 і потенційний ефект дна, а також виявляє, що ринок наразі знаходиться на краю критичної підтримки.
!
BTC Нереалізовані збитки залишаються на низькому рівні, ринок під тиском в обмеженій мірі
Згідно з даними Glassnode, показник відносного нереалізованого збитку (Relative Unrealized Loss) для BTC різко зріс під час ведмежого ринку 2023 року, що відображає величезний тягар збитків, який несли інвестори в той час. Проте з кінця 2023 року цей показник швидко впав і залишався на низькому рівні протягом 2024–2025 років, тримаючись нижче -0.5 стандартного відхилення. 【11】
Порівняно з історичними циклами, нинішній рівень відносних нереалізованих збитків становить лише близько 0,5%, що значно нижче екстремальних значень понад 30% під час ведмежих ринків 2018–2020 і 2022–2023 років. Це означає, що, незважаючи на нещодавнє зниження BTC з максимального значення 124 000 доларів, короткострокові інвестори зазнали певних втрат, але загальний тиск збитків на ринку не є серйозним. В цілому, цей показник свідчить про те, що ринок наразі не увійшов у стадію екстремального страху, подібну до глибоких ведмежих ринків минулого, а структура інвесторів залишається досить здоровою. Іншими словами, нинішнє зниження більше схоже на етапну корекцію в процесі підйому, а не на трендове розворот.
!
Популярні проекти та динаміка токенів
Дані з блокчейну свідчать про те, що капітал і користувачі поступово концентруються в екосистемах, які мають базу взаємодії та глибину застосування, тоді як проекти з актуальними темами та інноваційними технологіями стають новими об'єктами уваги капіталу. У наступному матеріалі ми зосередимося на нещодавно видатних популярних проектах і токенах, розглянемо їхню логіку та потенційний вплив.
Огляд даних популярних проєктів
Aave
Aave є децентралізованою платформою кредитування, яка використовує технологію смарт-контрактів для усунення традиційних фінансових посередників, дозволяючи користувачам здійснювати транзакції безпосередньо. Платформа відома своїми інноваційними кредитними продуктами, підтримує кілька криптовалют і застосовує рішення другого рівня для підвищення ефективності. Механізм роботи Aave включає заставне кредитування та миттєве кредитування, а також має модуль безпеки для захисту протоколу від втрати коштів. Aave V4 представить нові функції, такі як єдиний рівень ліквідності, функцію розмитого контролю процентних ставок та інші. Крім того, пропозиція Aave Network дозволить їй виконувати кілька функцій як застосунковий ланцюг, включаючи стягування зборів за допомогою GHO та інтеграцію Aave V4.
Згідно з даними DefiLlama, загальна заблокована вартість (TVL) децентралізованого кредитного протоколу Aave перевищила 41,1 мільярда доларів, встановивши історичний максимум. Якщо врахувати 28,9 мільярда доларів непогашених кредитів за той же день, загальний обсяг коштів Aave перевищить 70 мільярдів доларів, що дозволить їй увійти до списку 37 найбільших банків США (на рівні 1,7%). Засновник Aave Стені Кулечов зазначив, що Aave є відкритою фінансовою мережею, яка може надати інституціям джерела доходу без залежності від Федеральної резервної системи, що підкреслює структурний потенціал DeFi як альтернативи традиційній фінансовій системі. Наразі Aave продовжує лідирувати в секторі DeFi-кредитування, контролюючи близько 50% ринку TVL, що в 6 разів більше за обсяги другого за величиною конкурента Morpho, що свідчить про високий рівень концентрації коштів користувачів та інституцій у її безпеці та стабільності.
!
Aave Labs нещодавно запустила нову платформу Horizon, яка має на меті надати інституційним інвесторам послуги кредитування стабільних монет під заставу токенізованих активів реального світу (RWA). На початковому етапі кваліфіковані установи можуть використовувати токенізовані активи, такі як державні облігації, фонди, що утримують криптовалюту, як заставу для отримання кредитів у USDC, RLUSD та GHO. Першими підтримуваними активами є фонда короткострокових державних облігацій Superstate, фонд доходів Circle, а також токенізовані продукти Janus Henderson, представлені Centrifuge.
Запуск Horizon знаменує прискорення Aave в освоєнні ринків фінансування реальних активів (RWA) для установ. Завдяки впровадженню традиційних фінансових активів, таких як державні облігації, в якості застави в DeFi, Aave розширює сфери випуску і використання стейблкоїнів, одночасно надаючи установам інструменти для управління ліквідністю та прибутковістю. Це не лише підвищує попит і ліквідність стейблкоїнів та RWA на ринку, але й сприяє інтеграції DeFi та TradFi.
Отже, Aave не лише стабільно займає провідну позицію в сфері децентралізованого кредитування, але й постійні інновації в інституційних послугах демонструють чітку стратегічну передбачливість. Зі зростанням ясності шляхів дотримання вимог та постійним розширенням видів заставних активів, Horizon має всі шанси стати ключовим входом для інститутів у DeFi, що ще більше посилить центральну позицію Aave в глобальній фінансовій архітектурі.
Огляд даних популярних токенів
$BIO
BIO є нативним токеном Bio Protocol, який є блокчейн-проектом, що зосереджується на децентралізованій науці (DeSci). Проект має на меті поєднання управління в ланцюгу та токенних стимулів для створення відкритої мережі наукової співпраці, в якій беруть участь науковці, пацієнти та інвестори. Токени BIO можна використовувати для участі в управлінні BioDAO, підтримці інкубаційних проектів та розподілі прибутків від інтелектуальної власності. За допомогою механізму стейкингу токени BIO забезпечують права голосу та право на отримання винагород. Bio Protocol просуває токенізацію інтелектуальної власності, стимулювання наукових завдань та механізми інкубації, що сприяє перенесенню наукових досягнень в блокчейн та їх реалізації, ставши одним з найбільш репрезентативних проектів у екосистемі DeSci.
З моментом офіційного запуску Bio Protocol V2 були введені нові механізми, такі як Launchpad, система стейкінгу та ліквідний двигун. У перший тиждень після запуску загальна кількість стейкованих токенів перевищила 100 мільйонів BIO, а ринкова капіталізація токена швидко подвоїлася до 200 мільйонів доларів, знову привернувши увагу ринку до траси DeSci. 【15】 Ціна BIO розпочалася з 0,10 долара 18 серпня і досягла максимального значення 0,315 долара 24 серпня, що дало приріст майже 200% за тиждень, ставши одним з найкращих активів на ланцюзі в серпні.
!
У сфері екологічного розвитку Bio Protocol вже отримав понад 4 мільйони доларів доходу від накопичення комісій за ліквідність і готується до інтеграції з провідними DeFi-протоколами, включаючи запуск спеціального ринкового кредитування для Bio. Команда також планує запустити Bio Copilot, створивши децентралізованого наукового агента, що сприятиме автоматизації етапів наукових досліджень, таких як відбір лікарських засобів, клінічні операції та управління фінансами, прискорюючи наукові дослідження до етапу високої частоти та інтелектуальної ітерації.
Дані на ланцюгу також показують, що кошти стрімко надходять. За даними Dune, TVL Bio Protocol перевищив 22 мільйони доларів, за останні сім днів він зріс більш ніж на 110%. Аналітики вважають, що підвищення пропорції заморожених коштів у середньостроковій та довгостроковій перспективі може забезпечити BIO постійний імпульс до зростання, але висока пропорція короткострокових позицій все ще може привести до стадійного тиску на продаж; якщо довгострокові інвестиції продовжать надходити, BIO має можливість увійти в новий цикл зростання.
!
Отже, Bio Protocol завдяки своїй точної орієнтації на галузь децентралізованих наукових досліджень (DeSci) та постійним інноваціям не тільки досягнув вражаючих проривів у даних на блокчейні та ринкових показниках, але й, завдяки оновленню V2, оптимізації механізму ліквідності та екосистемної структури, успішно залучив глибоку участь капіталу та спільноти. З продовженням просування таких продуктів, як Bio Copilot, проєкт має шанси на досягнення суттєвого прогресу в напрямках переведення науково-дослідницького ланцюга на блокчейн та надання можливостей для автоматизації наукових досліджень. Якщо в подальшому потоки фінансування та структура блокування будуть ще більше оптимізовані, Bio Protocol може продовжити лідирувати в секторі DeSci, ставши ключовим мостом між науковими інноваціями та фінансами на блокчейні.
Підсумок
У серпні 2025 року активність на блокчейні та структура фінансових потоків продовжили диференціюватися. Solana залишалася на першому місці за обсягом торгів, досягнувши понад 29 мільярдів угод на місяць, демонструючи перевагу високочастотних взаємодій. Ethereum, з іншого боку, продовжував встановлювати рекорди обсягу торгів на основній мережі, а його доходи від комісій та чистий притік капіталу все ще значно випереджали конкурентів, укріплюючи його позицію в сценаріях високої вартості взаємодій та інституційних розміщень. Base впевнено зростала, активні адреси перевищили мільйон, продовжуючи розширювати свій вплив у таборі Layer 2. Що стосується фінансів, Ethereum зафіксував чистий притік капіталу понад 2 мільярди доларів за місяць, що сприяло зростанню цін на ETH та розміру керування ETF. WorldChain та Solana також увійшли до списку лідерів за притягненням капіталу; натомість такі сайдчейни, як Polygon та Unichain, а також деякі L2 зазнають тиску на повернення капіталу, а структура на блокчейні продовжує еволюціонувати в напрямку "сильніші стають ще сильнішими".
У біткоїні ончейн-індикатори демонструють стійку структуру під час високих коливань, швидкість притоку капіталу сповільнилася, але тиск на реалізацію прибутку відносно помірний, ринковий тиск на продаж обмежений; базова вартість формує міцну підтримку в діапазоні 93 000–110 000 доларів, короткострокова корекція не зруйнувала ключову підтримку; нереалізовані збитки залишаються на низькому рівні, загальний рівень тиску обмежений. В цілому, ця корекція більше схожа на етапну корекцію, а не на зміни тренду, після коливань на високих рівнях все ще існує структурна основа для продовження зростання.
У сфері проектних тенденцій Aave та Bio Protocol стали поточними центрами уваги. Aave, як лідер DeFi-кредитування, перевищила 41,1 мільярда доларів США за TVL, загальний обсяг коштів перевищує 70 мільярдів доларів США, і через Aave V4 та платформу Horizon прискорює розвиток застав під RWA та послуг для установ, зміцнюючи свою позицію в інтеграції DeFi та TradFi; Bio Protocol, завдяки оновленню V2, призвело до подвоєння ринкової капіталізації до 200 мільйонів доларів США, ціна за тиждень зросла майже на 200%, і планує запустити Bio Copilot для сприяння автоматизації наукових досліджень, демонструючи сильний потенціал зростання в сегменті DeSci.
Посилання:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всебічною платформою для дослідження блокчейну та криптовалют, що надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляд ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Застереження Інвестиції на ринку криптовалют несуть високі ризики, тому рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів та продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.