Напередодні офіційного виходу токена XPL на ринок, на платформі децентралізації похідних Hyperliquid відбулася різка ринкова аномалія — ціна безстрокових ф’ючерсів XPL зросла в 2,5 рази, що викликало ліквідацію на суму понад 17 мільйонів доларів. Інцидент шокував ринок і спонукав Hyperliquid швидко впровадити дві нові заходи протоколу, щоб знизити ймовірність повторення подібних ризиків.
Огляд подій: кит захопив ордери, ведмеді зазнали «стискання»
Згідно з даними CoinGlass, причиною події стала одна або кілька китів, які охопили все замовлення Hyperliquid XPL/USD Безстрокових ф’ючерсів, змусивши платформу за лічені хвилини перейти від стандартного режиму ліквідації до механізму автоматичного зниження важелів (ADL).
Розмір ліквідації: більше 17 мільйонів доларів позицій було знищено
Основні потерпілі: трейдери на коротких позиціях
Прибуткова сторона: чотири адреси отримали прибуток понад 46 мільйонів доларів
Ціна різко змінилась: XPL/USD на Hyperliquid досягла 1.80 долара, тоді як аналогічний контракт на Binance лише досяг 0.55 долара.
платформа відповідає: система працює нормально, ризики є характеристикою ринку
Hyperliquid у офіційному Telegram роз’яснив, що система та логіка ліквідації працюють згідно з дизайном, технічних збоїв немає:
Процес ліквідації: спочатку виконується через книгу ордерів, якщо уникнути безнадійних боргів не вдається, то запускається ADL
Ризикове розмежування: Hyperps використовує ізольовану маржу, прибуток і збиток по позиціям XPL не впливають на інші активи
Характеристики ринку: великі коливання на ринку перед виходом на біржу, низька ліквідність, належить до середовища з високими ризиками.
Команда підкреслює, що Hyperliquid є безліцензійним протоколом, який не втручається в ринкові ціни і не несе відповідальності за відшкодування, а також нагадує користувачам, що перед торгівлею вони повинні повністю зрозуміти механізми та ризики.
Нові заходи захисту: Подвійний підхід для посилення контролю ризиків
У відповідь на цю подію та відгуки користувачів, Hyperliquid оголосив про впровадження двох нових заходів під час наступного оновлення мережі:
1. Мітка ціни верхня межа
Обмежити ціну маркера Hyperp в 10 разів вище за 8-годинну EMA (експоненціальну ковзну середню)
Мета: надати чіткі ризикові межі для надмірно забезпечених шортів, зменшити вплив ліквідації в умовах екстремального ринку
2. Введення зовнішніх ринкових даних
Формула маркування ціни буде враховувати дані зовнішнього ринку безстрокових ф’ючерсів того ж активу (наприклад, ринок XPL на Binance)
Мета: підвищити стійкість цінових сигналів на ринках з низькою ліквідністю, зменшити ризик маніпуляцій.
Hyperliquid доповнення, ці зміни не вплинуть на вже відбулися ліквідації або ADL, а нададуть більш безпечне торгове середовище для майбутніх волатильних періодів.
Заключення
Клірингова буря перед виходом XPL підкреслила високий ризик і високу волатильність ринку децентралізованих похідних. Хоча Hyperliquid дотримувався позиції “правила понад усе” під час подій, він все ж швидко впровадив нові заходи безпеки, що свідчить про його прагматичний підхід до підтримки справедливості на ринку та довіри користувачів. Для трейдерів це також важливе нагадування: у ринку перед виходом з низькою ліквідністю та високим кредитним плечем управління ризиками та контроль позицій є більш важливими, ніж будь-коли.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
