Міжнародний ринок вуглецевих прав (International Carbon Market) завжди вважався важливим каналом для притоку капіталу з розвинених країн до країн, що розвиваються. Але в останні роки з’явилися численні проблеми з фальсифікацією зеленої енергії, завищенням даних про вуглецеві права та недостатньою ефективністю, що значно підриває довіру до ринку. У зв’язку з цим JPMorgan (JP Morgan) має намір використати свою платформу блокчейн Kinexys для реалізації пілотного проекту з «токенізації вуглецевих прав» разом із реєстраційними органами вуглецевих прав, щоб зареєструвати вуглецеві права та управляти всім процесом торгівлі на блокчейні, підвищуючи прозорість ринку.
Об’єднана пропозиція щодо токенізації вуглецевих прав, що забезпечує прозорість торгових процесів.
Згідно з повідомленнями, блокчейн платформа Kinexys, що належить JPMorgan Chase, співпрацюватиме з трьома наступними установами для проведення тестування токенізації вуглецевих прав:
S&P Global Commodity Insights
Екореєстр
Міжнародний реєстр вуглецю
Ці три компанії наразі мають системи для реєстрації та управління вуглецевими кредитами, метою цієї співпраці є токенізація вуглецевих кредитів з існуючої системи реєстрації та тестування можливості безшовного відстеження всього процесу “від випуску вуглецевих кредитів до їх знищення” на блокчейні.
Три великі проблеми потребують реформування
Ринок вуглецевих кредитів спочатку був створений для того, щоб залучити фінансування з розвинених країн у країни, що розвиваються, з метою інвестування в проекти скорочення викидів, досягнувши таким чином подвійної мети – глобального зменшення викидів та обігу капіталу. Однак у зв’язку з низкою скандалів, пов’язаних із фальсифікацією зеленої енергії, завищенням результатів та ненадійною інформацією, довіра до цієї системи поступово руйнується.
Проблема з переписуванням даних часто виникає, а вуглецеві квоти взагалі не знижують викиди.
Багато проєктів виявилися перебільшеними в своїх зусиллях щодо зниження викидів вуглецю, навіть підробляючи дані. Наприклад:
Фальсифікація вугілля на електростанціях Китаю: Дослідження Міністерства екології та навколишнього середовища Китаю у 2022 році виявило, що деякі електростанції навмисно використовували зразки вугілля з заниженими коефіцієнтами викидів вуглецю для підробки звітів про викиди вуглецю.
Завищені дані про скорочення викидів Tesla: хоча офіційно заявлено, що у 2023 році викиди вуглекислого газу зменшаться на 20 мільйонів тонн, аналітики з компанії з управління вуглецевим слідом Greenly вважають, що насправді це може бути лише 10,2 до 14,4 мільйонів тонн, а обсяг скорочення викидів завищено на 28% до 49%.
Немає єдиного стандарту, якість вуглецевих прав варіюється.
Вуглецевий ринок страждає від нестачі глобальних стандартів емісії та жорсткого регулювання, що призводить до сумнівів у якості багатьох вуглецевих прав:
Фальсифікація вуглецевих прав VCS: розслідування британської газети «Гардіан» показало, що майже 90% вуглецевих прав, сертифікованих VCS, є фальшивими, через відсутність перевірки на місці, ефективність під питанням.
Недостатня додаткова ефективність австралійських вуглецевих кредитів: вчені Австралійського національного університету зазначають, що до 80% вуглецевих кредитів насправді не принесли додаткових переваг у зменшенні викидів.
Інформаційний чорний ящик непрозорий, інвестори бояться купити фальшиві скорочення викидів
Процес торгівлі вуглецевими правами є непрозорим, покупці не можуть підтвердити, чи дійсно проєкт зменшує вуглецеві викиди, підприємства легко піддаються критиці за «зелене промивання», що ще більше підриває довіру до ринку.
Німеччина викрила китайські проекти шахрайства: Німецьке агентство з охорони навколишнього середовища вказало, що в Китаї 45 проектів скорочення викидів підозрюються у шахрайстві, що стосується 6 мільйонів тонн вуглецевих кредитів, ринкова вартість яких становить приблизно 1,84 мільярда доларів.
Високий відсоток вуглецевих кредитів скасовано: за інформацією, до кінця 2024 року 12 найбільших реєстраційних органів у світі видали 305 мільйонів тонн вуглецевих кредитів, з яких 180 мільйонів тонн було скасовано, і питання якості все ще залишається.
Вищезгадані три основні причини спонукають ринок вуглецевих прав мати обмежену допомогу для країн, що розвиваються, і можуть також посилити місцевий екологічний тиск. З розвитком нових технологій, таких як супутниковий моніторинг, аналіз AI тощо, вимоги ринку до способів верифікації вуглецевих прав також зростають, і більше не приймається лише самодекларування. Усі очікують, що можна буде перевіряти результати зменшення викидів через миттєвий, об‘єктивний, дані-орієнтований спосіб, дійсно відновлюючи довіру.
Морган Стенлі хоче стати вибором номер один серед вуглецевих банків, розвиток інфраструктури все ще потребує посилення.
Morgan Stanley вже інвестував у проекти вуглецевих прав, а також придбав сертифікати видалення вуглецю, тепер він також входить у технологічні застосування, готуючись стати глобальним банком вуглецю за вибором. Проте у звіті, опублікованому того ж дня, Morgan Stanley зазначає, що хоча ринок вуглецевих прав має значний потенціал, інфраструктура ринку та інновації не встигають за ним, що може посилити недовіру до ринку і призвести до подальшого зниження попиту.
Слід звернути увагу на два великі ризики токенізації вуглецевих прав
Morgan Stanley також наголошує, що наразі токенізація вуглецевих прав має деякі ризики, на які слід звернути увагу. Вони зазначили, що в минулому деякі оператори, які просували токени вуглецевих прав, через неналежне оброблення, навпаки, викликали ринкові сумніви щодо «достовірності», особливо:
Повторний розрахунок ризику (Double-Counting): той самий вуглецевий кредит використовується двічі або більше.
Вже знищені вуглецеві права все ще торгуються.
Ці проблеми, якщо не будуть повністю вирішені технічно, можуть навпаки зруйнувати довіру до ринку.
Ця стаття 摩根大通 Kinexys планує запустити пілотний проект з «токенізації вуглецевих прав», щоб вирішити три основні проблеми на ринку зеленої енергії, вперше з’явилася на 鏈新聞 ABMedia.
