Китайский банк Guojin опубликовал исследовательский отчет, в котором впервые охватывается международная полупроводниковая компания SMIC (00981.HK) с рекомендацией «покупать» и целевой ценой в 32 гонконгских доллара. Банк прогнозирует, что в 2024/25 годах валовая маржа составит 16,8% и 20%, что немного выше рыночного ожидания на 0,2 и 0,5 процентных пункта соответственно. Банк считает, что планы компании по пошаговому расширению производственных мощностей 12-дюймового завода по производству кристаллических подложек до 340 000 чипов в месяц начиная с первого квартала 2023 года будут стабильно продвигаться и не будут подвержены влиянию цикличности отрасли. Предварительные капиталовложения могут вернуться к относительно нормальному уровню к 2025/26 году. Банк прогнозирует, что уровень использования производственных мощностей компании может стабилизироваться и вырасти с 68,1% в первом квартале 2023 года до 84,7% в 2024 году. Вместе с тем, валовая маржа компании может продолжить рост после достижения минимума в 2024 году и дальнейшего снижения второй половине 2025 года в результате уменьшения влияния предварительных капиталовложений.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BOCOM International: SMIC имеет рейтинг «покупать» и целевую цену HK$32
Китайский банк Guojin опубликовал исследовательский отчет, в котором впервые охватывается международная полупроводниковая компания SMIC (00981.HK) с рекомендацией «покупать» и целевой ценой в 32 гонконгских доллара. Банк прогнозирует, что в 2024/25 годах валовая маржа составит 16,8% и 20%, что немного выше рыночного ожидания на 0,2 и 0,5 процентных пункта соответственно. Банк считает, что планы компании по пошаговому расширению производственных мощностей 12-дюймового завода по производству кристаллических подложек до 340 000 чипов в месяц начиная с первого квартала 2023 года будут стабильно продвигаться и не будут подвержены влиянию цикличности отрасли. Предварительные капиталовложения могут вернуться к относительно нормальному уровню к 2025/26 году. Банк прогнозирует, что уровень использования производственных мощностей компании может стабилизироваться и вырасти с 68,1% в первом квартале 2023 года до 84,7% в 2024 году. Вместе с тем, валовая маржа компании может продолжить рост после достижения минимума в 2024 году и дальнейшего снижения второй половине 2025 года в результате уменьшения влияния предварительных капиталовложений.