Цзиньшэн Сюйцзюн: три фактора наложились, и судостроительный бум находится в начальной фазе бума

Данные Golden Week на 8 сентября, отчет исследования Minsheng Securities показывает, что поиск циклических закономерностей в судостроительной промышленности через анализ исторических данных позволяет оценить текущую ситуацию с разных точек зрения. Minsheng Securities считает, что в условиях совпадения трех факторов: “улучшение предложения, рост спроса, увеличение прибыли” находится в начале бума текущего большого цикла судостроения. Конкретно: 1) после завершения предыдущего большого цикла судостроения произошло длительное перераспределение производственных мощностей, что привело к дальнейшему увеличению концентрации в отрасли; 2) долгосрочный рост спроса. Количество заказов судостроительных компаний достигло нового максимума с 2014 года, производственные задачи выполнены полностью, некоторые компании уже запланировали производство до 2028 года; 3) неподходящее соотношение предложения и спроса подталкивает цены на суда вверх, в то же время уровень затрат снижается вместе с ценами на сталь, что приводит к значительному увеличению прибыльности судостроительных компаний.