Por que o Bitcoin caiu hoje? O PIB de 4,3% superou as expectativas, gerando preocupações sobre a desaceleração das reduções de juros.

O preço do Bitcoin caiu para cerca de 87.450 dólares, com uma queda de cerca de 1,2% em 24 horas. Esta retração decorre dos dados do PIB do terceiro trimestre dos EUA, que superaram as expectativas, subindo 4,3%, muito acima da previsão do mercado de 3,3%, gerando preocupações entre os investidores sobre uma desaceleração no ritmo de cortes de juros da Reserva Federal. O índice de medo e ganância das Ativos de criptografia caiu para 29, indicando que o mercado entrou na zona de medo, enquanto o índice de temporada de altcoins está apenas em 17, com os fundos se retirando de ativos de alto risco.

Efeito da espada de dois gumes do PIB acima das expectativas

(Fonte: Financial Times do Reino Unido)

Os dados divulgados pelo Departamento de Comércio dos EUA mostram que o PIB do terceiro trimestre cresceu 4,3% em relação ao ano anterior, a maior taxa de crescimento desde o final de 2023. Trump celebrou imediatamente no Truth Social, afirmando que “60 dos 61 economistas da Bloomberg cometeram erros de julgamento” e atribuiu o sucesso às políticas de tarifas e à lei de redução de impostos. No entanto, esse impressionante boletim se tornou o gatilho para a queda do Bitcoin hoje.

Dados econômicos fortes geralmente reduzem a urgência do Federal Reserve para cortar taxas. A ferramenta “FedWatch” da CME mostra que as expectativas do mercado para cortes de taxas no início de 2026 diminuíram, embora os traders ainda precifiquem dois cortes cumulativos até o final do próximo ano, mas a probabilidade de cortes no início do ano caiu significativamente. Para o mercado de Ativos de criptografia, que depende de liquidez, a reversão das expectativas de cortes de taxas significa um aumento no custo do capital, e os ativos especulativos são os primeiros a enfrentar vendas.

A questão mais profunda reside na distorção estrutural por trás dos dados. Michael Pearce, economista-chefe dos EUA do Oxford Economics, alertou que o crescimento do PIB no terceiro trimestre foi impulsionado pela volatilidade comercial sob a expectativa de tarifas. As empresas estocaram antecipadamente para evitar tarifas, artificialmente reduzindo as importações e aumentando as exportações, contribuindo com mais de um ponto percentual para o PIB. Esse crescimento “inflado” é difícil de sustentar; uma vez que o comércio se normalize, os dados econômicos podem cair significativamente.

O economista Mohamed El-Erian apontou que um forte crescimento está acompanhado por um índice de preços ao consumidor relativamente alto, e que o crescimento do PIB e o emprego estão apresentando um “desacoplamento preocupante”. O índice de preços dos gastos de consumo pessoal (PCE) subiu 2,8% no terceiro trimestre, acima dos 2,1% do trimestre anterior, com a pressão inflacionária voltando a aumentar. Esta combinação de “alto crescimento + alta inflação” é exatamente a situação que o Federal Reserve menos deseja ver e é uma variável chave para explicar por que o Bitcoin caiu hoje.

O sentimento do mercado deteriorou-se rapidamente, os fundos estão a fugir dos ativos de risco

Quando o ambiente econômico geral é afetado pela superação das expectativas do PIB, levando a uma reversão nas expectativas de cortes nas taxas de juros, a liquidez apresenta uma contração estrutural. Os mercados financeiros são como uma piscina; quando alguém abre a válvula de drenagem, os ativos de alto risco que mais dependem da liquidez são os primeiros a aparecer na superfície. Por que o Bitcoin caiu hoje? Porque, sob a lógica de “boas notícias são más notícias”, dados econômicos fortes tornaram-se negativos, e os investidores temem que o Federal Reserve possa atrasar os cortes nas taxas de juros ou até reiniciar o ciclo de aumento das taxas.

Trump reclamou nas redes sociais sobre a reação anômala do mercado: “No passado, boas notícias faziam o mercado subir, agora boas notícias levam o mercado a manter-se estável ou a cair, porque Wall Street está sempre preocupada que boas notícias desencadeiem imediatamente um aumento das taxas de juros.” Essa preocupação é amplificada no mercado de criptomoedas, pois os ativos digitais são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros.

Três principais indicadores de pânico em alerta total

O índice de medo e ganância caiu para 29: situado na zona de “medo”, mostra que a aversão ao risco dos investidores caiu drasticamente, em contraste com a zona de “ganância” do mês passado.

Índice de Temporada de alts apenas 17: muito abaixo do valor crítico de 25, o que significa que a dominância do Bitcoin está aumentando, mas o mercado de Ativos de criptografia como um todo está sob pressão, e o entusiasmo por altcoins está diminuindo.

A capitalização total do mercado de Ativos de criptografia encolheu para 2,96 trilhões de dólares: os fundos estão se consolidando em vez de serem totalmente retirados, mas a liquidez está claramente encolhendo, com ativos de alto risco sendo os primeiros a sofrer vendas.

Análise técnica: 84.500 dólares é a linha da vida ou da morte

(Fonte: Trading View)

Do gráfico de 4 horas, o Bitcoin está a oscilar dentro de um canal de descida após ser bloqueado em 94,200 dólares. O preço atual está comprimido entre a média móvel de 50 dias de 88,200 dólares e a média móvel de 100 dias de 88,850 dólares, e essa compressão geralmente indica que uma quebra direcional está prestes a ocorrer. Vale a pena notar que cada movimento para a região de 84,500 a 85,000 dólares atrai compradores, formando mínimos mais altos.

O RSI está próximo de 44 e mostra sinais iniciais de divergência de alta, o que significa que a dinâmica de queda está a enfraquecer. As entidades das velas K recentes são pequenas e, na sua maioria, são do tipo martelo, refletindo que o mercado está em um estado de equilíbrio e não em uma venda de pânico. Do ponto de vista da morfologia, essa estrutura é semelhante a uma bandeira de queda, se o nível de suporte for eficaz, geralmente haverá uma quebra para cima.

Análise do cenário chave: se o preço cair temporariamente para perto de 85.000 dólares e depois romper 90.500 dólares, os touros recuperarão o momentum, com um alvo de 94.200 dólares ou até 98.000 dólares. Mas se o fechamento diário cair abaixo do suporte de 84.500 dólares, isso pode desencadear uma reação em cadeia de stop loss, com o próximo nível de suporte na barreira psicológica de 80.000 dólares.

A resposta para a queda do Bitcoin hoje não é um único fator, mas sim uma combinação de dados macroeconômicos que superaram as expectativas, a inversão das expectativas de cortes nas taxas de juros, a contração da liquidez do mercado e a pressão técnica. Atualmente, o mercado está em uma fase de consolidação e não de colapso; enquanto o preço se mantiver acima de 84.500 dólares, ainda há potencial para uma recuperação.