As 17 principais tendências no setor de criptomoedas em 2026: Perspectivas anuais dos sócios da a16z, delineando o roteiro da transformação do setor

Conhecida firma de capital de risco a16z divulgou esta semana o seu relatório anual de “Grandes Ideias”, onde a sua equipa de criptografia e contribuintes convidados delineiam os 17 principais desenvolvimentos no setor de criptomoedas até 2026. O relatório indica que o volume de negociação de stablecoins atingiu aproximadamente 46 mil bilhões de dólares no ano passado, acelerando a sua integração na órbita de pagamento mainstream. Paralelamente, as questões de identidade na economia de agentes de IA, a privacidade como nova barreira das blockchains públicas, a evolução inteligente dos mercados preditivos, e a transição do paradigma de “código é lei” para “normas são lei” irão moldar o panorama do setor no próximo ano. Estas tendências não dizem respeito apenas à inovação tecnológica, mas também prenunciam uma mudança fundamental na forma como o setor financeiro, a internet e a colaboração social operam.

Stablecoins e Pagamentos: De Ferramenta Financeira a Camada de Liquidação da Internet

À medida que o volume de negociação de stablecoins ultrapassa os 46 mil bilhões de dólares, superando a PayPal e aproximando-se de gigantes tradicionais como Visa, o foco de desenvolvimento está a migrar das cadeias para os pontos de conexão com o mundo real. Jeremy Zhang, da equipa de engenharia de criptografia da a16z, assinala que o desafio central atual consiste em construir canais de entrada e saída mais sofisticados e acessíveis, integrando o dólar digital de forma fluida na rotina financeira das pessoas.

Startups de nova geração estão a preencher essa lacuna através de várias abordagens. Algumas usam provas criptográficas que permitem aos utilizadores trocar de forma privada o saldo bancário local pelo dólar digital; outras integram redes de pagamento regionais, usando QR codes, sistemas de pagamento em tempo real, entre outros recursos, para transferências entre bancos. Ainda, há projetos dedicados a criar uma carteira global verdadeiramente interoperável e plataformas de emissão de cartões, permitindo aos utilizadores consumirem stablecoins diretamente junto de comerciantes quotidianos. Estes esforços ampliam conjuntamente a barreira de entrada para a economia do dólar digital.

Perspetivas chave para 2026 no mercado de stablecoins

• Volume anual de negociação: cerca de 46 mil bilhões de dólares (stablecoins) vs. cerca de 16 mil bilhões de dólares (rede Visa) vs. 2,2 mil bilhões de dólares (PayPal)
• Custos e velocidade de transação: inferior a 1 centavo de dólar, confirmação em menos de 1 segundo
• Objetivo principal: conectar diretamente com os sistemas de pagamento locais e moedas ao redor do mundo
• Visão final: tornar-se na infraestrutura de liquidação de valor na internet

Quando o dólar digital puder aceder diretamente aos sistemas de pagamento locais e ferramentas comerciais, novos padrões de comportamento surgirão: trabalhadores transfronteiriços poderão receber salários em tempo real, comerciantes sem contas bancárias aceitarão pagamentos globais em dólares, aplicações poderão liquidar valores instantaneamente com utilizadores em qualquer parte do mundo. Isso significa que as stablecoins passarão de uma ferramenta financeira de nicho para uma camada fundamental de liquidação na internet.

RWA e Ativos Sintéticos: Explorando Formas de Expressão Mais Nativas de Cripto

A tokenização de ativos tradicionais na blockchain já é uma tendência forte, mas Guy Wuollet, sócio geral da a16z, acredita que a tokenização de ativos atuais tende a ser excessivamente “Figura-para-figura”, copiando estruturas offline de forma simplista, sem aproveitar ao máximo as características nativas da criptografia. Propõe uma abordagem mais radical: em vez de se focar na tokenização direta de ativos físicos, explorar a sua “sintetização”, como por exemplo contratos perpétuos.

Contratos perpétuos oferecem maior liquidez e leverage mais acessível, além de serem produtos derivados nativos da criptografia com forte ajuste ao mercado. Ativos como ações de mercados emergentes são particularmente adequados para “perpetuar” desta forma. Paralelamente, no setor de stablecoins, o foco em 2026 será na “criação nativa”, e não apenas na tokenização. Muitos empréstimos na cadeia atualmente envolvem a tokenização de empréstimos off-chain, mas essa abordagem tem benefício limitado além de sua distribuição a utilizadores na cadeia. A verdadeira inovação será a emissão direta de dívidas na cadeia, reduzindo custos de serviço, custos de infraestrutura de backend, e aumentando o acesso, embora questões de conformidade e padronização ainda representem desafios urgentes.

Economia de Agentes de IA: De “Conhecer o Seu Cliente” a “Conhecer o Seu Agente”

A explosão da economia de agentes de IA trará uma transformação fundamental no paradigma econômico. Sean Neville, cofundador da Circle e CEO da Catena Labs, destaca que o gargalo na economia de agentes está a passar de “inteligência” para “identidade”. Nos serviços financeiros, o número de “identidades” não humanas é 96 vezes maior do que o de humanos, mas estas ainda são “fantasmas” incapazes de participar em atividades financeiras. Por isso, criar uma “Conhecer o Seu Agente” (KYA) é fundamental.

Os agentes precisarão de credenciais assinadas por criptografia que, como uma pontuação de crédito dos humanos, associem o seu representante, restrições operacionais e responsabilidades. Sem KYA, os comerciantes continuarão a bloquear agentes ao nível do firewall. A indústria que construiu décadas de infraestrutura de KYC agora tem apenas meses para resolver o problema do KYA. Essa não é apenas uma questão técnica, mas uma peça central na formação da infraestrutura que suportará a futura economia colaborativa entre humanos e máquinas.

Ao mesmo tempo, a IA está a ser usada em tarefas de investigação mais substanciais. Scott Kominers, pesquisador da a16z e professor na Harvard Business School, relata que a IA já consegue compreender instruções abstratas como um doutorando e fornecer respostas inovadoras. Isso impulsionará uma cultura de pesquisa que valorize hipóteses, dedução rápida e estilo “erudito”. Contudo, executar clusters de agentes de raciocínio aninhados (“stacked”) requer melhor interoperabilidade entre modelos, bem como mecanismos para identificar e compensar a contribuição de cada um — áreas em que a criptografia pode desempenhar um papel crucial.

Privacidade e Segurança: Construindo a Base de Confiança Inabalável

Ali Yahya, sócio geral da a16z, apresenta uma opinião contundente: a privacidade será a maior barreira de proteção na criptografia. Num momento em que a competição de desempenho entre blockchains é cada vez mais homogénea, a privacidade pode ser o fator diferencial que impulsiona a adoção global de finanças on-chain, além de criar um efeito de “cadeia fechada” e efeitos de rede de privacidade poderosos.

Em ambientes públicos, a transferência de ativos via pontes entre cadeias é simples. Mas, ao envolver privacidade, mover ativos entre cadeias públicas e privadas, ou entre redes de privacidade distintas, revela metadados como tempo de transação, valores e relações, aumentando o risco de rastreabilidade. Assim, ao escolher uma cadeia de privacidade, os custos de migração sobem significativamente, podendo criar um cenário de vencedor único. Por sua necessidade, essas cadeias podem dominar o ecossistema de criptomoedas, concentrando grande parte do valor devido à sua relevância para casos de uso reais.

No que toca à segurança, Daejun Park, engenheiro da a16z, apela a uma evolução de “código é lei” para “normas são lei”. Ataques recentes a protocolos maduros mostram que a mera auditoria e investigação de incidentes já não são suficientes. No futuro, a segurança exigirá provas sistemáticas de invariantes globais antes do deploy, e a transformação dessas invariantes em guardas em tempo real após o deploy, de modo que qualquer transação com violação seja automaticamente revertida. Assim, as possibilidades remanescentes de ataques tornar-se-ão extremamente pequenas ou difíceis de concretizar.

Mercados Preditivos e Novas Aplicações: Redes de Informação Mais Inteligentes e Confiáveis

Andy Hall, professor de economia política na Stanford e consultor da a16z, prevê que os mercados preditivos se aprofundarão na sua ligação com a criptografia e IA, tornando-se mais amplos e inteligentes. Futuramente, os contratos de mercado não só cobrirão eleições, mas também eventos complexos e cruzados, com odds em tempo real, integrando-se na ecologia de notícias. Para lidar com a quantidade massiva de contratos e resolver disputas, a governança descentralizada e oráculos de LLMs serão ferramentas essenciais para verificar resultados verdadeiros.

Agentes de IA poderão negociar na plataforma, buscando sinais globais para obter vantagens de curto prazo, revelando novas formas de prever eventos sociais complexos. Os mercados preditivos não substituirão enquetes, mas poderão colaborar com elas, enquanto a criptografia prova que os inquiridos são humanos e não robôs. Além disso, Robert Hackett propõe o conceito de “meios de comunicação com direitos”. Num mundo inundado por conteúdos gerados por IA, ativos tokenizados, contratos programáveis e registos históricos na cadeia oferecem uma nova base de confiança. Comentadores podem provar coerência entre palavras e ações, analistas podem vincular previsões a mercados de liquidação pública. Este tipo de “prova de direitos” na comunicação fornece uma nova dimensão à confiabilidade da informação.

Evoluções Tecnológicas, Regulatórias e de Construção Profunda

O relatório também revela outras tendências importantes. Na área de mensagens, Shane Mac, cofundador da XMTP Labs, acredita que as futuras comunicações serão não só resistentes a quântica, mas também descentralizadas, dando aos utilizadores controlo total sobre as suas chaves de mensagens. No campo da privacidade de dados, Adeniyi Abiodun, Diretor de Produto da Mysten Labs, apresenta a visão de “segredos como serviço”, usando regras de acesso a dados programáveis e chaves geridas na cadeia que reforçam a privacidade como infraestrutura básica.

Justin Thaler, investigador da a16z, destaca que a tecnologia zkSNARKs ultrapassará os limites das blockchains. Até 2026, o custo de provas zkVM deve diminuir em milhares de vezes, tornando possível a execução em dispositivos móveis e abrindo a era do “computação verificável na nuvem”. Por fim, na camada regulatória e de construção, Arianna Simpson, sócia geral da a16z, alerta que as transações não devem ser vistas como o fim de todos os negócios de criptografia; focar no produto é essencial para uma construção sustentável. A regulamentação de mercado cripto nos EUA, que poderá emergir em breve, oferecerá uma resolução às incertezas jurídicas, permitindo que as redes blockchain operem de forma aberta, autónoma e composicional, libertando todo o seu potencial tecnológico.

Epílogo: Rumo à “Maioridade” da Internet de Valor

A visão anual da a16z é como um mapa de navegação meticuloso, apontando para novas terras que emergirão no oceano de criptomoedas até 2026. Desde o fortalecimento do alicerce de liquidação na internet com stablecoins, até à criação de identidades económicas inovadoras via agentes de IA; desde a construção de bases de confiança inabaláveis com privacidade e segurança, até à reinvenção do fluxo de informação e valor pelos mercados preditivos e meios de comunicação com direitos — cada tendência não é uma evolução isolada, mas um passo firme rumo a uma economia digital mais eficiente, confiável e autónoma. Em 2026, talvez, seja o ano em que as criptomoedas deixem de ser uma exploração marginal para se integrar profundamente na espinha dorsal do sistema de valor global. Uma orquestra dupla de ondas tecnológicas e retorno de valor está a acontecer.