Observação na cadeia do Gate (1 de novembro ): Baleia posições longas perdas não realizadas superam 20 milhões de dólares; a ordem curta da Abraxas Capital aumentou para 760 milhões de dólares

No contexto de uma contínua retração no mercado de ativos de criptografia, os dados na cadeia revelam uma significativa diferenciação entre os grupos de baleias. A posição curta da Abraxas Capital continua a se expandir para 760 milhões de dólares, com 280 milhões de dólares em posições curtas de BTC, 267 milhões de dólares em posições curtas de ETH, e 103 milhões de dólares em posições curtas de HYPE, totalizando ganhos não realizados de 50,2 milhões de dólares para este fundo de cobertura. Ao mesmo tempo, o grupo de posições longas sofreu pesadas perdas, com as posições longas de BTC, ETH, SOL e HYPE, detidas pela “baleia com 100% de taxa de sucesso”, apresentando perdas não realizadas superiores a 20 milhões de dólares, revertendo todos os lucros de suas 12 transações anteriores. A comparação das forças de compra e venda no mercado demonstrou uma mudança clara, e as posições longas de alto nível de alavancagem enfrentam um teste severo.

I. Dinâmicas e Análise do Mercado BTC

As forças de posições curtas continuam a fortalecer-se, as perdas do campo de posições longas aumentam

O mercado de Bitcoin apresenta um padrão claramente dominado por posições curtas, com vários traders de posições longas conhecidos enfrentando perdas severas:

· Abraxas Capital posições curtas inovam em alta: este fundo de hedge continua a acumular grandes posições em BTC, ETH ordens longas, com o valor nominal total das posições aumentando de 480 milhões de dólares para 760 milhões de dólares. Atualmente, suas posições curtas em BTC aumentaram de 124 milhões de dólares para 280 milhões de dólares, um aumento superior a 125%, mostrando uma atitude firmemente pessimista em relação ao futuro do mercado. O lucro não realizado total das duas endereços já atinge 50,2 milhões de dólares, e atualmente, dos 22 posições curtas, apenas a ordem longa principal em ETH ainda apresenta perdas não realizadas.

· “Baleia com 100% de taxa de vitória” enfrenta um teste severo: esta baleia já atingiu o valor mínimo de ativos desde 14 de outubro, e atualmente possui um total de perdas não realizadas em ordens longas de BTC, ETH, SOL e HYPE superior a 20 milhões de dólares. Com base nas perdas não realizadas atuais, ele já reverteu todos os lucros das últimas 12 negociações, com uma perda não realizada total de 8,26 milhões de dólares, marcando a maior retração desde o início de suas negociações ativas.

· “Rei das Ordens Acalmadas” lucrou com a liquidação de posições curtas: Este trader novamente rolou posições curtas em BTC e SOL, nos últimos 20 horas liquidou parcialmente posições curtas em BTC e SOL, o valor nominal da posição curta em BTC foi reduzido em cerca de 7,63 milhões de dólares, e o valor nominal da posição curta em SOL foi reduzido em cerca de 5,90 milhões de dólares. Sua posição curta atual em BTC tem ganhos não realizados de 360 mil dólares, com uma taxa de retorno de cerca de 74%, o valor nominal total da posição foi reduzido de 60,68 milhões de dólares para 17,79 milhões de dólares, com um lucro realizado de cerca de 1,81 milhões de dólares.

Os detentores de longo prazo continuam a reduzir

· Baleias antigas realizaram grandes saídas: desde 21 de outubro , Owen Gunden depositou 3265 BTC na CEX (no valor de 364,5 milhões de dólares). A contínua liquidação desses detentores de longo prazo exerce uma pressão significativa sobre o mercado.

· “1011 Insider Baleia” intensamente liquidando: desde 1 de outubro essa baleia já depositou cerca de 13.000 moedas BTC (no valor de 1,48 bilhões de dólares) em CEX e Hyperliquid. Nas últimas 3 semanas, essa baleia depositou um total de 7003 moedas BTC em CEX, no valor de 781,81 milhões de dólares.

· O lucro continuou a ser realizado: um endereço de baleia depositou 351 BTC na CEX (cerca de 38,73 milhões de dólares), com um lucro de 27,97 milhões de dólares. Essa baleia inicialmente retirou 361 BTC da CEX há 3 a 4 anos, quando valiam cerca de 11,63 milhões de dólares, e agora depositou tudo novamente, valendo cerca de 39,60 milhões de dólares.

Dois, Dinâmica e Análise do Mercado ETH

Baleias posições longas sofreram pesadas perdas, a operação institucional apresentou diferenciação

O mercado do Ethereum apresenta um padrão complexo de posições longas e curtas, com investidores de diferentes tamanhos enfrentando situações completamente diferentes:

· “麻吉” enfrenta uma crise de liquidação: a 835.2枚 ETH ordem longa mantida por este endereço atualmente apresenta uma perda não realizada de 150 mil dólares, com um preço de liquidação de 3668.4 dólares, e a conta possui apenas 93 mil dólares restantes. Nos últimos 30 dias, sua conta teve uma perda de 28.66 milhões de dólares, com uma queda acentuada a partir do pico, mostrando o enorme risco da negociação de alta alavancagem em uma tendência de queda.

· Baleia lucrou com a venda: uma baleia depositou 11,17 milhões de dólares em 3000 moedas ETH na CEX. Esse endereço retirou 8009 moedas ETH há 249 dias, quando valia 18,25 milhões de dólares, e atualmente ainda possui 2002 moedas ETH. Espera-se que o lucro total da sua posição seja de aproximadamente 14,76 milhões de dólares, demonstrando uma boa capacidade de timing.

· Apostas curtas de alto risco: O endereço “gambler” 0x9e4f está realizando uma aposta de altíssimo risco, com uma ordem curta estabelecida com 25x de alavancagem, vendendo a descoberto 7,368.8 moedas ETH (cerca de 28.200.000 dólares), com preço de abertura de 3,900.81 dólares e preço de liquidação de 3,953.3 dólares. Este tipo de aposta curta de alta alavancagem enfrenta riscos significativos em um mercado com maior volatilidade.

Fluxo de fundos institucionais apresenta divergência

· Transferência grande de ETH atrai atenção: o endereço 0xe5c retirou 20,021 moedas ETH (78,15 milhões de dólares) de uma CEX, possivelmente para pagar um empréstimo da Aave. Ele havia colateralizado 200 milhões de moedas USDC para emprestar 22,020.09 WETH em 10.20, quando o preço da moeda ETH era de 4032,24 dólares, e o preço atual da moeda é de 3903,53 dólares, mostrando um ajuste em sua estratégia de empréstimo.

· Fluxo contínuo de fundos institucionais: Apesar do desempenho fraco do mercado, os fundos de nível institucional ainda estão em busca de oportunidades. Vários sinais mostram que os investidores institucionais estão aproveitando a retração dos preços para fazer um posicionamento estratégico, especialmente na acumulação de ativos centrais como o Ethereum.

Três, Dinâmicas e Análise do Mercado de Outras Moedas Alternativas

Ecossistema de blockchain pública: intensa disputa de ordens longas e curtas de SOL

Solana tornou-se o campo de batalha para a intensa disputa entre posições longas e posições curtas, com a operação das baleias apresentando uma clara diferenciação:

· Grandes posições longas entram corajosamente: o endereço da baleia 0x8d0E depositou 10 milhões de USDC na Hyperliquid e abriu uma ordem longa de 140,366 SOL (cerca de 26,14 milhões de dólares), com uma alavancagem de 20 vezes, e o preço de liquidação é de 75,13 dólares. A entrada dessas grandes posições longas mostra que alguns investidores têm confiança no futuro do SOL.

· “100% taxa de vitória Baleia” Posição SOL sob pressão: a ordem longa SOL dessa baleia tornou-se a parte menos performática de seu portfólio, enfrentando imensa pressão em um mercado em contínua queda. A alta concentração de sua posição longa pode ter exacerbado a magnitude das perdas.

Meme moeda e projetos específicos: diferenciação de estratégias de operação

· “Baleia com 100% de taxa de vitória” aumenta posições em HYPE contra a tendência: esta baleia continuou a aumentar ligeiramente sua posição longa em HYPE, com um aumento de 294,34 moedas. Até a publicação, o valor total de suas posições longas é de aproximadamente 397 milhões de dólares. Ela já abriu uma posição longa em HYPE 10 vezes maior, com a posição mais recente de 70775,48 moedas (cerca de 295 mil dólares), o valor total das quatro posições longas é de 376 milhões de dólares, com perdas não realizadas de 683 mil dólares.

· “Maji” reduz a posição em moeda Meme: ao contrário, “Maji” reduz as posições longas em HYPE e PUMP, até o fechamento deste artigo, o valor de suas posições longas é de aproximadamente 10,01 milhões de dólares. A sua alteração de posição no mercado em queda mostra uma diminuição da aversão ao risco.

· ASTER recebe atenção de fundos: uma baleia retirou 5,8 milhões de ASTER de um CEX, no valor de 5,58 milhões de dólares, e depositou em Aster. Nos últimos 6 dias, essa baleia retirou 6,8 milhões de ASTER de um CEX, no valor de 6,66 milhões de dólares, mostrando uma contínua confiança em projetos de pequena capitalização específicos.

Desbloqueio de tokens em nível institucional atrai atenção

· Transferência de grandes quantidades de VIRTUAL: um endereço de investidor/instituição VIRTUAL transferiu 7.958.000 VIRTUAL (no valor de 13,45 milhões de dólares) para a plataforma de serviços institucionais Teneo, prevendo-se que, como nas vezes anteriores, será transferido em lotes para a CEX. Este investidor/instituição obteve 26.420.000 VIRTUAL através de investimentos em dezembro de 2023, e atualmente esses VIRTUAL já foram totalmente transferidos a um preço de 1,54 dólares, valendo 40,83 milhões de dólares.

Quatro, Resumo do Mercado e Análise de Tendências

Resumo: posições curtas dominam, o sentimento do mercado torna-se cauteloso

O mercado atual está em uma fase típica de domínio das posições curtas, cujas principais características incluem:

· Fundos de cobertura aumentam posições curtas: A Abraxas Capital continua a aumentar suas posições curtas durante o processo de queda dos preços de mercado, com um total de 760 milhões de dólares, e alcançou ganhos não realizados consideráveis, demonstrando a eficácia de sua estratégia.

· Conhecido trader de posições longas enfrenta uma derrota: de “Baleia com 100% de taxa de sucesso” a “amigo”, vários traders de posições longas conhecidos enfrentam perdas severas, com os riscos das posições longas de alta alavancagem expostos sem reservas.

· Comportamento consistente dos detentores de longo prazo: desde Owen Gunden até a “Baleia Insider 1011”, a contínua redução das posições dos detentores de longo prazo apresenta consistência, o que exerce pressão contínua sobre o mercado.

Análise de tendência: Níveis de suporte chave enfrentam severos testes

Com base em dados na cadeia e na estrutura de mercado, a projeção do direcionamento do mercado para os próximos 1-3 dias de negociação é a seguinte:

· Posição chave do Bitcoin: BTC precisa manter o suporte de 105 mil dólares, se perder pode cair para a faixa de 100 mil a 102 mil dólares. A contínua redução de posições dos detentores de longo prazo está criando pressão para a recuperação do mercado.

· Risco de liquidação do Ethereum: O ETH apresenta um grande risco de liquidação de posições longas abaixo de 3700 dólares, especialmente o preço de liquidação das posições de baleias como “麻吉” que está em 3668 dólares, se atingido, poderá desencadear uma reação em cadeia.

· A volatilidade das altcoins aumenta: altcoins populares como SOL podem enfrentar uma volatilidade maior, sendo necessário prestar atenção especial às ações de fechamento de grandes ordens longas das “baleias com 100% de taxa de vitória”. Há sinais evidentes de saída de fundos no setor de moedas meme, tornando a operação mais difícil.

· Aviso de risco: é necessário prestar atenção de perto ao comportamento de realização de lucros das posições curtas de 7,6 bilhões de dólares da Abraxas Capital; qualquer fechamento em grande escala pode desencadear um movimento de recuperação das posições curtas. Ao mesmo tempo, o risco de liquidação em cadeia das posições longas de alta alavancagem ainda deve ser monitorado.

V. Conclusão

Quando a posição curta da Abraxas Capital aumentou para 760 milhões de dólares e realizou 50,2 milhões de dólares em ganhos não realizados, quando as posições longas da “baleia com 100% de taxa de sucesso” apresentaram perdas não realizadas superiores a 20 milhões de dólares, e quando o “maji” perdeu 28,66 milhões de dólares em 30 dias, o mercado demonstrou com a mais verdadeira linguagem financeira os resultados discrepantes de diferentes estratégias em uma tendência de mercado. Este jogo entre compradores e vendedores não é mais uma luta por preços de curto prazo, mas uma competição abrangente de filosofia de investimento, gestão de risco e capacidade de suportar pressão psicológica.

O ciclo do mercado está sempre a repetir a mesma história - a alavancagem amplifica os ganhos em alta e acelera a destruição em baixa. Neste ambiente de mercado de volatilidade acentuada, os investidores comuns devem talvez prestar mais atenção à gestão de posições e ao controle de risco, em vez de seguir cegamente as estratégias de negociação de qualquer uma das partes. Afinal, neste cruel jogo de capital, quem consegue sobreviver a longo prazo não são os aventureiros que obtêm os maiores ganhos a curto prazo, mas sim os conservadores com o controle de risco mais rigoroso.