Aster ascensão e análise panorâmica dos 7 principais DEX de contratos na cadeia, onde está a próxima oportunidade de k vezes?

No vasto panorama do mercado de ativos de criptografia, a impressionante ascensão da Aster é, sem dúvida, uma das histórias mais cativantes de 2025. Em apenas alguns dias, o preço do token Aster disparou de um preço de abertura de 0,025 dólares para 1,94 dólares, com um aumento de até 7660%, criando inúmeros mitos de riqueza. Este fenômeno não apenas gerou uma busca frenética por parte do mercado pela Aster, mas também fez com que os investidores começassem a seguir: que outros DEX de contratos na cadeia com grande potencial merecem ser explorados? Este artigo analisará em profundidade a trajetória de desenvolvimento da Aster e revelará 7 plataformas de DEX de contratos na cadeia que merecem a sua atenção.

Aster: do renascimento das chamas ao novo favorito do mercado

· De ApolloX a Aster: o caminho da transformação renascente

A história da Aster começa em 2021, quando entrou no mercado sob o nome de ApolloX, focando em serviços de negociação de derivativos DeFi. No ecossistema da cadeia pública CEX, a ApolloX rapidamente atraiu um grande número de investidores com apetite por risco, com uma taxa de alavancagem de até 100 vezes.

No entanto, em 8 de junho de 2022, a ApolloX enfrentou um grave ataque de vulnerabilidade de segurança. Os atacantes exploraram uma falha no sistema de assinatura, gerando 255 assinaturas e roubando cerca de 1,6 milhões de dólares em Token APX do contrato. Este evento resultou em um colapso na confiança dos usuários e uma queda acentuada na atividade da plataforma.

"Eventos de segurança são frequentemente fatais para projetos de encriptação," disse o analista de ativos de criptografia Michael Chen. "Mas a equipe da ApolloX demonstrou uma resiliência e capacidade de adaptação raras."

Diante da crise, a equipe não desistiu, mas lançou a nova versão V2 em 2023. A nova versão não apenas elevou a alavancagem máxima para 250 vezes, mas em um modo de degen específico, chega até a 1001 vezes, ao mesmo tempo que alcançou zero deslizamento e zero taxas de abertura, oferecendo uma plataforma ideal para os buscadores da experiência de negociação extrema.

· Estratégia de fusão e rebranding: o nascimento da Aster

Em novembro de 2024, a CEX anunciou um investimento no centro de liquidez de múltiplos ativos Astherus. Como uma plataforma focada em fornecer soluções de maximização de rendimento real para ativos de criptografia, o produto principal da Astherus, o AstherusEarn, combina segurança de nível institucional e oferece estratégias de alto rendimento em várias blockchains e protocolos.

No final de 2024, ApolloX e Astherus alcançaram uma fusão estratégica, passando a chamar-se oficialmente Aster. Esta fusão não só integrou as vantagens tecnológicas e a base de utilizadores das duas plataformas, mas também injetou uma nova dinâmica de desenvolvimento na Aster.

"Este é um efeito sinérgico perfeito," comentou a pesquisadora DeFi Sarah Wong. "A ApolloX trouxe a expertise em negociação de derivados, enquanto a Astherus oferece a capacidade de gestão de liquidez de múltiplos ativos. A Aster, após a fusão, será capaz de oferecer serviços DeFi mais abrangentes aos usuários."

· Aumento explosivo e desafios futuros

No dia 17 de setembro de 2025, a Aster lançou oficialmente o Token, com um Preço de abertura de 0.025 dólares. Nos dias seguintes, o preço disparou para um histórico de 1.94 dólares, com um Aumento impressionante. Até o momento da redação, a Aster está cotada a 1.51 dólares, mantendo um forte desempenho no mercado.

Atualmente, há rumores no mercado de que no dia 1 de outubro, Aster se tornará uma das plataformas de negociação à vista recentemente lançadas na CEX. Se a notícia for verdadeira, Aster terá a oportunidade de interagir profundamente com a CEX e seus 280 milhões de usuários, o que sem dúvida lhe trará um espaço de desenvolvimento mais amplo.

No entanto, é importante notar que a carteira da equipe Aster atualmente detém 95,77% dos Tokens, essa distribuição de Token altamente concentrada levantou preocupações no mercado sobre a estabilidade de preços futura.

"A concentração elevada de tokens nas mãos da equipe é uma espada de dois gumes", apontou o consultor de criptomoedas David Lee. "Por um lado, isso demonstra que a equipe tem confiança de longo prazo no projeto; por outro lado, isso também traz riscos potenciais de venda a descoberto e problemas de centralização na governança."

· DEX de contratos na cadeia: a próxima oportunidade de investimento

As plataformas DEX de contratos na cadeia referem-se a bolsas descentralizadas que realizam todo o processo de correspondência de transações, liquidação de ativos, gestão de margem, etc., com base em "contratos inteligentes na cadeia". A sua característica central é "toda a lógica de transação na cadeia" — desde a colocação de ordens pelos usuários, correspondência de ordens até a transferência de fundos, tudo é executado automaticamente através de contratos inteligentes na blockchain, sem a necessidade de depender de servidores fora da cadeia ou intermediários centralizados, e todos os registros de transações podem ser consultados em tempo real no explorador de blockchain, com uma transparência extremamente alta.

7 Ativos de criptografia que vale a pena seguir na cadeia DEX plataforma

1. Hyperliquid: A ascensão do "assassino de CEX"

Vantagens principais: blockchain Layer 1 desenvolvido internamente, confirmação de transação em sub-segundos, livro de ordens na cadeia

Hyperliquid é uma plataforma DeFi de alto desempenho, focada em fornecer uma experiência de negociação com livro de ordens totalmente na cadeia. Seu produto principal é uma plataforma descentralizada de futuros perpétuos e negociação à vista, que opera na blockchain Hyperliquid L1, desenvolvida internamente.

Desde o seu lançamento em 2023, em apenas dois anos, tornou-se amplamente reconhecido como o "assassino das CEX". Recentemente, a participação de mercado da Hyperliquid aumentou rapidamente, ocupando 6,9% do mercado em agosto, com um volume de transações de 21,4 bilhões de dólares, um crescimento de 129,3% em relação a julho, mantendo a velocidade de crescimento em primeiro lugar. Atualmente, a Hyperliquid ocupa a 6ª posição entre as bolsas de derivados globais.

O Token HYPE disparou de 3,9 dólares para 27 dólares após o TGE em novembro de 2024, atingindo um pico de 35,2 dólares. Em 19 de setembro deste ano, o HYPE alcançou o seu ponto mais alto histórico de 58,53 dólares, e até o momento da redação, está a 48,94 dólares.

"O sucesso da Hyperliquid reside na sua capacidade de resolver os principais pontos problemáticos das transações DeFi: velocidade e experiência do usuário," disse o arquiteto de blockchain Robert Chen. "Isso prova que as exchanges descentralizadas podem oferecer uma experiência de negociação comparável às exchanges centralizadas."

2. dYdX: o pioneiro das negociações de futuros descentralizadas

Vantagens principais: blockchain Layer 1 independente, sistema de livro de ordens maduro, ampla variedade de pares de negociação

dYdX foi fundado em 2017 pelo engenheiro de software Antonio Juliano, sendo uma das primeiras bolsas de futuros descentralizadas a serem estabelecidas e a lançarem produtos utilizáveis. Como uma DEX baseada em livro de ordens, dYdX permite transações ponto a ponto entre os comerciantes, com a participação de formadores de mercado e traders de posições longas e curtas.

A dYdX opera como uma blockchain de camada 1 independente, baseada no Cosmos SDK e no consenso CometBFT, apresentando um livro de ordens descentralizado e um motor de correspondência. Esta arquitetura garante alta escalabilidade, baixa latência e total transparência para os comerciantes.

Atualmente, a dYdX ocupa a 48ª posição na lista dos "principais exchanges de derivados classificados por contratos em aberto e volume de negociação", com um volume de negociação de 192 milhões de dólares em 24 horas. Desde que ultrapassou os 4 dólares em maio de 2024, o preço do token dYdX teve uma queda, estando, até o momento da redação, a 0,63 dólares.

"Como pioneira na negociação de derivados descentralizados, a dYdX possui uma vantagem inicial e uma estrutura técnica madura," comentou a estrategista DeFi Jennifer Liu. "Embora o desempenho recente dos tokens não seja tão bom quanto o dos novos concorrentes emergentes, seu volume de negociação estável e a base de usuários não podem ser ignorados."

3. Orderly Network: o projeto estrela do ecossistema NEAR

Vantagens principais: design de arquitetura em três camadas, suporte a NEAR e WOO Network, compatibilidade entre cadeias

A Orderly Network foi lançada em abril de 2022 por NEAR e WOO Network, completando o processo de negociação de ativos através de uma estrutura de três camadas: camada de ativos, camada de motor e camada de liquidação. De acordo com os dados publicados pela unfolded, nos últimos 30 dias, o volume de negociação de contratos perpétuos processado pela Orderly na cadeia superou o da cadeia Arbitrum.

O Token ORDER da Orderly alcançou um máximo de 0,35 dólares, e até o momento, está a 0,2665 dólares.

"O design de arquitetura em três camadas da Orderly Network é sua vantagem única," disse o analista de blockchain Michael Wong. "Esse design não apenas aumenta a eficiência das transações, mas também melhora a segurança e a escalabilidade do sistema."

4. KiloEx: a nova estrela do ecossistema CEX de grande porte

Vantagens principais: Incubação em laboratório de grandes CEX, suporte a múltiplos tipos de ativos

KiloEx é um DEX construído na cadeia CEX, incubado e investido por grandes laboratórios CEX. Ao contrário de outras plataformas, os tipos de ativos suportados pelo KiloEx incluem não apenas ativos de criptografia, mas também cobrem forex, ações e outros ativos financeiros tradicionais.

No dia 27 de março deste ano, a CEX anunciou que KiloEx (KILO) realizaría um evento TGE exclusivo na carteira da CEX. No dia seguinte, KILO superou 0,12 dólares e, até a publicação deste artigo, está cotado a 0,043 dólares.

"O background CEX da KiloEx é sua maior vantagem", apontou o analista do mercado de criptografia Alex Thompson. "A base de usuários e os recursos do ecossistema da CEX podem fornecer um forte impulso de crescimento para a KiloEx."

5. Avantis: Líder em derivativos na cadeia

Vantagens principais: alta taxa de alavancagem, negociação sem deslizamento, suporte a ativos do mundo real

Em fevereiro de 2024, a mainnet da Avantis foi lançada, tornando-se atualmente a maior plataforma de negociação de derivados na cadeia Base. Os usuários podem negociar ativos de criptografia e ativos do mundo real utilizando uma alavancagem de até 100 vezes e ganhar receita fornecendo liquidez em USDC como formadores de mercado.

O Token AVNT manteve uma tendência de Aumento contínua recentemente, e até a data da publicação, está a 2,15 dólares.

"A posição de liderança da Avantis no ecossistema Base confere-lhe uma posição de mercado única," afirmou a pesquisadora DeFi Sarah Wong. "À medida que o ecossistema Base continua a expandir, a Avantis tem potencial para atrair mais utilizadores e liquidez."

6. Lighter: Aplicação inovadora da tecnologia ZK

Vantagens principais: tecnologia ZK-rollup, motor de correspondência verificável, tesouraria nativa de market making LLP

Lighter foi lançado pela primeira vez em 2023 como um DEX de spot na Arbitrum, com o fundador e CEO sendo Vladimir Novakovski. Em março de 2024, Lighter se transformou em um DEX de layer3 zksync, e em novembro do mesmo ano, passou a ser um DEX ZK Perp, estruturado em zk-rollup.

Lighter introduziu uma infraestrutura de negociação de livro de ordens escalável, segura, transparente, não custodiada e verificável no ecossistema Ethereum. Como um zk-rollup específico de aplicação, Lighter adotou tecnologias de encriptação avançadas e estruturas de dados, melhorando significativamente a segurança e a equidade da negociação de livro de ordens através de seu motor de correspondência verificável.

Em termos de mecanismo de protocolo, o Lighter possui um cofre de liquidez nativo LLP semelhante ao Hyperliquid HLP. O LLP permite que investidores individuais injetem fundos em um fundo público, gerido por traders profissionais, e compartilhem os lucros de acordo com a proporção de contribuição, atualmente também isento de taxas.

"A aplicação da tecnologia ZK da Lighter é seu maior destaque", comentou o especialista em tecnologia blockchain David Park. "O ZK-rollup não só aumenta a capacidade de processamento de transações, mas também melhora a proteção da privacidade e a segurança, o que é especialmente importante nas negociações de derivados."

7. StandX: Novo talento da equipe CEX

Vantagens principais: background da equipe CEX, infraestrutura de alto desempenho Solana, moeda estável de rendimento automático DUSD

StandX é um projeto DeFi que opera na Solana, com uma equipe experiente. O CEO AG é o responsável pelo departamento de contratos do CEX, e Justin foi o diretor de contratos do CEX, focando no desenvolvimento de uma bolsa de contratos perpétuos e na stablecoin DUSD.

DUSD é uma moeda estável de rendimento automático lançada pela StandX, com receitas provenientes dos ativos em staking da StandX e das taxas de financiamento do mercado de derivados. No futuro, o DUSD também poderá ser utilizado como margem na plataforma de negociação de contratos perpétuos da StandX, permitindo que os usuários desfrutem de rendimento anual enquanto negociam.

"A equipe de CEX da StandX e a alta performance da Solana oferecem uma vantagem única," disse a consultora de ativos de criptografia Jennifer Zhang. "O mecanismo de rendimento automático do DUSD também é um ponto inovador, com potencial para atrair usuários de stablecoin."

Tendências futuras e oportunidades de investimento em DEX de contratos na cadeia

Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema DeFi, os DEX de contratos na cadeia estão se tornando o foco de atenção do mercado. Abaixo estão algumas tendências que os investidores devem seguir:

1. Fusão e inovação tecnológica

A fusão de tecnologias como ZK-rollup, soluções de escalabilidade de Layer 2 e interoperabilidade entre cadeias trará mais possibilidades para DEX de contratos na cadeia. Especialmente a aplicação da tecnologia ZK, que não só pode aumentar a capacidade de processamento de transações, mas também melhorar a proteção da privacidade e a segurança.

2. Suporte a múltiplos tipos de ativos

Os contratos DEX na cadeia do futuro não se limitarão apenas à negociação de ativos de criptografia, mas também apoiarão mais tipos de ativos, incluindo câmbio, commodities, ações e outros ativos financeiros tradicionais, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação tudo-em-um.

3. Introdução de liquidez de nível institucional

Com a gradual clarificação do ambiente regulatório e a melhoria da infraestrutura, os investidores institucionais participarão mais nos contratos na cadeia DEX, trazendo maior liquidez e um ambiente de mercado mais estável.

4. Otimização contínua da experiência do utilizador

As exchanges descentralizadas sempre enfrentaram o desafio de uma experiência do usuário inferior à das exchanges centralizadas. No futuro, os DEX com contratos na cadeia irão se concentrar mais no design da interface do usuário, na velocidade das transações e na otimização de custos, diminuindo a diferença de experiência em relação às exchanges centralizadas.

Conclusão: como aproveitar as oportunidades de investimento em contratos na cadeia DEX

A história de sucesso da Aster prova que o setor de DEX de contratos na cadeia contém grandes oportunidades de investimento. No entanto, os investidores ao entrarem neste setor, precisam considerar os seguintes fatores:

Base técnica: avaliar a arquitetura técnica da plataforma, segurança e escalabilidade

Contexto da equipe: entender a experiência, o conhecimento especializado e os recursos da indústria da equipe

Crescimento de usuários: seguir o número de usuários da plataforma, volume de transações e tendências de crescimento

Token economia: análise da distribuição de tokens, mecanismos de inflação e capacidade de captura de valor

Integração do ecossistema: Avaliação do grau de integração da plataforma com o ecossistema de blockchain mais amplo.

"Os contratos na cadeia DEX representam a direção futura do desenvolvimento do DeFi", resumiu o estrategista de ativos de criptografia Robert Chen. "À medida que a tecnologia avança continuamente e a conscientização dos usuários aumenta, este campo terá um espaço de desenvolvimento mais amplo. Os investidores devem seguir, mas também avaliar os riscos com cautela."

Quer se trate da incrível ascensão da Aster ou do desenvolvimento estável de outros DEX de contratos na cadeia, ambos indicam o enorme potencial deste campo. Para investidores visionários, agora é o momento ideal para se aprofundar no entendimento e na estratégia.